Lockheed Martin Corp. (NYSE:LMT)

以下為對年度財務資料的分析報告。

當前負債

當前負債在分析期間呈現波動趨勢。從2020年到2021年，當前負債有所增加，由1342百萬美元增至1418百萬美元。2022年則大幅增加至1705百萬美元，但2023年略有下降至1676百萬美元。2024年則進一步下降至1472百萬美元，回到接近2020年的水平。整體而言，雖然有波動，但2024年的數值與2020年相比變化不大。

遞延負債

遞延負債的變化幅度較大。2020年為5百萬美元，2021年轉為負數，為-183百萬美元。2022年和2023年持續為負數，分別為-757百萬美元和-498百萬美元。2024年進一步下降至-588百萬美元。這表明遞延負債在分析期間持續減少，且負債金額不斷擴大。

聯邦和外國所得稅費用

聯邦和外國所得稅費用在分析期間呈現先降後升再降的趨勢。從2020年的1347百萬美元下降至2021年的1235百萬美元，並在2022年進一步下降至948百萬美元。2023年則大幅增加至1178百萬美元，但2024年再次下降至884百萬美元。整體而言，所得稅費用在分析期間的波動較大，但2024年的數值顯著低於2020年和2023年的水平。

綜上所述，資料顯示負債結構和所得稅費用在分析期間均發生了顯著變化。當前負債的波動可能反映了營運資金管理或短期融資策略的調整。遞延負債的持續減少可能與收入確認模式或會計政策的變化有關。所得稅費用的波動可能受到稅法變動、盈利能力或稅務規劃的影響。

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

美國聯邦法定稅率

在分析期間，美國聯邦法定稅率維持在21%不變，為資料中唯一保持絕對穩定的項目。

國外衍生的無形收入扣除

國外衍生的無形收入扣除百分比呈現逐年增加的趨勢，從2020年的-2.1%上升至2024年的-3.4%。這表示該項扣除額在稅務負擔中佔比持續提升。

研發稅收抵免

研發稅收抵免百分比在分析期間顯著增加，從2020年的-1.2%增長至2024年的-3.3%。這表明研發活動的稅務優惠力度不斷擴大。

可扣稅股息

可扣稅股息百分比在2020年至2021年略有增加，隨後在2022年回落，並在2023年保持穩定，2024年再次小幅增加，整體波動幅度較小，從2020年的-0.8%變動至2024年的-1.1%。

基於股份的支付獎勵的超額稅收優惠

基於股份的支付獎勵的超額稅收優惠百分比呈現下降趨勢，從2020年的-0.6%下降至2024年的-0.3%。這可能反映了股份支付計劃的調整或相關稅務政策的變化。

其他，淨

其他，淨百分比的波動較大。2020年為0.1%，2021年大幅上升至0.6%，2022年回落至0.1%，2023年為-0.2%，2024年則大幅上升至1.3%。這表明該類別下的稅務影響因素較為複雜且不穩定。

實際稅率

實際稅率在分析期間的波動相對較小。2020年和2021年維持在16.4%，2022年下降至14.2%，2023年略回升至14.5%，2024年再次回落至14.2%。整體而言，實際稅率在14.2%至16.4%之間波動。

綜上所述，資料顯示在美國聯邦法定稅率不變的情況下，其他稅務項目，特別是國外衍生的無形收入扣除和研發稅收抵免，對實際稅率產生了顯著影響。其他項目的影響則相對較小且波動較大。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務項目的年度變化趨勢。

養老金

養老金的數值呈現明顯的下降趨勢，從2020年的2994百萬美元逐步下降至2024年的1184百萬美元。儘管在2023年略有回升，但整體趨勢仍然是減少。

應計薪酬和福利

應計薪酬和福利在2021年略有增加，之後在2022年大幅下降，並在2023年和2024年保持相對穩定的水平，約在730-740百萬美元之間。

合同會計核算方法

合同會計核算方法的數值在2021年顯著增加，隨後在2022年和2023年略有下降，但在2024年大幅增加至949百萬美元。

研發支出

研發支出數據從2020年缺失，2022年開始出現數據，並呈現下降趨勢，從2022年的2268百萬美元下降至2024年的1643百萬美元。

國內公司經營虧損

2023年出現83百萬美元的國內公司經營虧損，而此前年份數據缺失。

外國公司經營虧損和貸項

外國公司經營虧損和貸項的數值持續下降，從2020年的51百萬美元下降至2024年的6百萬美元。

遞延所得稅資產總額

遞延所得稅資產總額在2021年下降，之後在2022年大幅增加，並在2024年再次增加至5128百萬美元。

估價備抵

估價備抵的數值持續下降，且為負數，絕對值逐年增加，從2020年的-13百萬美元下降至2024年的-41百萬美元。

遞延所得稅資產淨額

遞延所得稅資產淨額的趨勢與遞延所得稅資產總額相似，在2021年下降，之後在2022年大幅增加，並在2024年再次增加至5087百萬美元。

商譽和無形資產

商譽和無形資產的數值持續下降，且為負數，絕對值逐年增加，從2020年的-363百萬美元下降至2024年的-545百萬美元。

財產、廠房和設備

財產、廠房和設備的數值持續下降，且為負數，絕對值逐年增加，但下降幅度逐漸減緩，從2020年的-481百萬美元下降至2024年的-371百萬美元。

其他

“其他”項目的數值在各年變化較小，大致在-500至-700百萬美元之間，2024年略有增加至-638百萬美元。

遞延所得稅負債

遞延所得稅負債的數值持續下降，且為負數，絕對值逐年增加，從2020年的-1391百萬美元下降至2024年的-1554百萬美元。

遞延所得稅資產（負債）凈額

遞延所得稅資產（負債）凈額的數值在2021年下降，之後在2022年大幅增加，並在2024年再次增加至3533百萬美元。

總體而言，數據顯示多個項目呈現下降趨勢，例如養老金、商譽和無形資產、財產廠房設備等。部分項目則呈現波動趨勢，例如合同會計核算方法和遞延所得稅資產總額。需要注意的是，部分數據存在缺失，可能影響對整體財務狀況的全面評估。

以下為對所提供財務資料的分析報告。

遞延所得稅資產

在觀察期間，遞延所得稅資產的金額呈現波動趨勢。2020年12月31日的數值為3475百萬美元，隨後在2021年大幅下降至2290百萬美元。2022年則出現反彈，回升至3744百萬美元，為觀察期間的最高點。然而，2023年再次下降至2953百萬美元，並在2024年小幅回升至3557百萬美元。整體而言，雖然有波動，但數值維持在相對較高的水平，顯示公司可能存在可抵減未來應納稅所得的暫時性差異。

遞延所得稅負債（計入其他非流動負債）

遞延所得稅負債的金額在觀察期間相對較低，且呈現上升趨勢。2020年12月31日的數值為7百萬美元，2021年略微增加至8百萬美元。2022年則下降至5百萬美元，但隨後在2023年回升至10百萬美元，並在2024年大幅增加至24百萬美元。此趨勢可能表示公司存在未來需要支付的暫時性差異，且其規模正在擴大。需要注意的是，2024年的增長幅度較為顯著。

綜上所述，遞延所得稅資產的波動可能與公司營運狀況、稅務政策變動或會計處理方式的調整有關。而遞延所得稅負債的持續增加則可能預示著未來稅負的潛在壓力。建議進一步分析相關的會計政策及稅務規定，以更深入了解這些變動的原因及影響。

從提供的財務數據中，可以觀察到一系列值得關注的趨勢。

資產狀況

總資產在觀察期間呈現波動上升的趨勢。從2020年的50710百萬美元增長至2024年的55617百萬美元。調整后的總資產也顯示類似的增長模式，從2020年的47235百萬美元增長至2024年的52060百萬美元，但增長幅度略小於總資產。

負債狀況

總負債在2021年大幅下降，從2020年的44672百萬美元降至39914百萬美元。然而，從2021年到2024年，負債呈現持續增長趨勢，在2024年達到49284百萬美元。調整后的總負債的變化趨勢與總負債基本一致。

股東權益

股東權益在2021年顯著增長，從2020年的6015百萬美元增長至10959百萬美元。隨後，股東權益在2022年和2023年持續下降，至2024年降至6333百萬美元。調整后的股東權益也呈現類似的下降趨勢，從2021年的8677百萬美元降至2024年的2800百萬美元。

盈利能力

淨收益在2020年和2023年相對較高，分別為6833百萬美元和6920百萬美元。2021年和2022年的淨收益則有所下降，分別為6315百萬美元和5732百萬美元。2024年淨收益進一步下降至5336百萬美元。調整后的淨收益變化趨勢與淨收益基本一致，但數值略有差異。

總體而言，資產和負債呈現增長趨勢，而股東權益則呈現先增後降的趨勢。淨收益的波動表明盈利能力存在不確定性。負債的持續增長，以及股東權益的下降，可能需要進一步分析以評估其對財務穩定的影響。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同年度的變化趨勢。

獲利能力

淨獲利率在2020年至2023年間呈現波動，先下降後上升，但在2024年顯著下降。調整后的淨利率比率的趨勢與淨獲利率相似，但幅度略有不同。整體而言，獲利能力在近年來呈現不穩定狀態。

效率

總資產周轉率在各年度間變化不大，維持在相對穩定的水平。調整后的總資產周轉率也呈現相似的趨勢，略高於未調整的數據，顯示資產利用效率相對穩定。

償債能力

財務槓桿比率在2021年大幅下降，隨後幾年逐步上升，並在2024年達到最高點。調整后的財務槓桿比率的變化幅度更大，顯示公司債務水平的變化較為顯著。整體而言，財務槓桿水平呈現上升趨勢。

股東回報

股東權益回報率在2020年達到峰值，隨後大幅下降，並在2023年回升，但在2024年再次下降。調整后的股東權益回報率的波動幅度更大，顯示股東權益的回報受到調整因素的影響較大。整體而言，股東權益回報呈現波動狀態。

資產回報

資產回報率在2020年至2023年間呈現波動，先下降後上升，但在2024年顯著下降。調整后的資產回報率的趨勢與資產回報率相似，但幅度略有不同。整體而言，資產回報能力在近年來呈現不穩定狀態。

總體而言，數據顯示公司在獲利能力、償債能力和股東回報方面都存在波動。資產利用效率相對穩定。需要注意的是，調整后的財務比率與未調整的比率之間存在差異，這可能表明調整因素對財務表現產生了重要影響。

以下是對年度財務資料的分析報告。

淨收益

從2020年至2023年，淨收益呈現先下降後上升的趨勢。2020年為6833百萬美元，2021年下降至6315百萬美元，2022年進一步下降至5732百萬美元。然而，2023年大幅反彈至6920百萬美元。2024年則回落至5336百萬美元，顯示波動性。

調整后淨收益

調整后淨收益的變化趨勢與淨收益相似，同樣呈現先降後升再降的模式。2020年為6838百萬美元，2021年為6132百萬美元，2022年大幅下降至4975百萬美元。2023年有所回升，達到6422百萬美元，但2024年再次下降至4748百萬美元。

淨獲利率

淨獲利率在觀察期間內呈現持續下降的趨勢，但2023年出現了暫時性的回升。2020年為10.45%，2021年下降至9.42%，2022年進一步下降至8.69%。2023年略有回升至10.24%，但2024年大幅下降至7.51%，為觀察期內最低值。

淨利率比率（調整后）

調整后的淨利率比率的趨勢與淨獲利率相似，也呈現下降趨勢，並在2023年有小幅回升，隨後在2024年再次下降。2020年為10.46%，2021年為9.15%，2022年為7.54%。2023年回升至9.5%，但2024年降至6.68%，為觀察期內最低值。

總體而言，資料顯示在2022年經歷了較大的盈利壓力，隨後在2023年有所改善，但2024年再次面臨挑戰。淨獲利率和調整后淨利率比率的持續下降，可能需要進一步分析以確定根本原因，例如成本結構變化、收入模式轉變或市場競爭加劇等。

以下為對年度財務資料的分析報告。

總資產

從資料中可觀察到，總資產在2020年至2023年間呈現小幅波動，從50710百萬美元增長至52456百萬美元。然而，在2024年，總資產顯著增長至55617百萬美元，顯示資產規模擴大。

調整后總資產

調整后總資產的趨勢與總資產相似，在2020年至2023年間也呈現小幅波動，從47235百萬美元增長至49503百萬美元。2024年同樣顯示出顯著增長，達到52060百萬美元，與總資產的增長趨勢一致。

總資產周轉率

總資產周轉率在2020年至2024年間的變化相對穩定，在1.25至1.32之間波動。2020年為1.29，2021年略有上升至1.32，2022年下降至1.25，隨後在2023年回升至1.29，2024年略微下降至1.28。整體而言，周轉率維持在相對穩定的水平。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢也相對穩定，在1.34至1.38之間波動。2020年和2021年維持在1.38，2022年下降至1.34，2023年回升至1.36，2024年維持在1.36。與總資產周轉率相比，調整后的周轉率略高，且波動幅度較小。

綜上所述，資產規模在2024年顯著增長，而資產周轉率則維持在相對穩定的水平。調整后的資產周轉率略高於未調整的周轉率，且波動性較低，可能反映了資產調整對周轉率的影響。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

總資產

總資產在觀察期間呈現波動增長趨勢。從2020年的50710百萬美元增長至2024年的55617百萬美元。雖然2023年略有下降，但整體而言，資產規模呈現擴大。

調整后總資產

調整后總資產的趨勢與總資產相似，同樣呈現波動增長。從2020年的47235百萬美元增長至2024年的52060百萬美元。調整后的資產規模略低於總資產，但增長模式一致。

股東權益

股東權益在觀察期間經歷了顯著的波動。2021年出現大幅增長，從2020年的6015百萬美元增長至10959百萬美元。隨後，股東權益在2022年和2023年顯著下降，至2024年為6333百萬美元。整體而言，股東權益規模呈現下降趨勢。

調整后的股東權益

調整后的股東權益的趨勢與股東權益相似，同樣經歷了大幅波動。2021年大幅增長，隨後在2022年和2023年顯著下降，至2024年為2800百萬美元。調整后的股東權益規模遠低於股東權益，且下降趨勢更為明顯。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在觀察期間呈現波動上升趨勢。從2020年的8.43上升至2024年的8.78。雖然中間經歷了波動，但整體而言，比率呈現上升趨勢，表明債務相對於資產的比例有所增加。

財務槓桿比率（調整后）

調整后的財務槓桿比率的波動幅度更大，且呈現明顯上升趨勢。從2020年的18.55大幅上升至2024年的18.59。調整后的比率遠高於未調整的比率，表明在調整后，債務相對於調整后資產的比例顯著增加。2023年比率達到峰值，隨後略有回落，但仍處於高位。

總體而言，資料顯示資產規模呈現波動增長，而股東權益則呈現波動下降。財務槓桿比率，特別是調整后的財務槓桿比率，呈現明顯上升趨勢，表明債務水平相對於資產的比例正在增加。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

淨收益

淨收益在觀察期間呈現波動趨勢。2020年為最高點，隨後在2021年和2022年下降，2023年回升，但在2024年再次下降。整體而言，淨收益的變化幅度較大，顯示其受多種因素影響。

調整后淨收益

調整后淨收益的趨勢與淨收益相似，同樣呈現波動。2020年和2023年的數值相對較高，而2022年則顯著下降。2024年調整后淨收益進一步降低，與淨收益的趨勢一致。

股東權益

股東權益在2020年至2021年期間大幅增長，但在2022年和2023年則呈現顯著下降趨勢。2024年股東權益的下降幅度較小，但仍持續下降。這表明股東權益的增長並非線性，且可能受到特定事件或策略的影響。

調整后的股東權益

調整后的股東權益的變化幅度更大。2021年達到峰值，隨後在2022年至2024年持續下降。調整后的股東權益的數值明顯低於股東權益，這可能反映了某些資產或負債的調整。

股東權益回報率

股東權益回報率在觀察期間波動劇烈。2020年達到峰值，隨後大幅下降，在2023年回升至較高水平，但在2024年再次下降。此回報率的波動與淨收益和股東權益的變化密切相關。

股東權益回報率（調整后）

調整后的股東權益回報率遠高於未調整的回報率，且波動性更強。2020年和2024年的回報率尤其顯著。這表明調整后的股東權益對回報率的影響較大，可能反映了某些非經常性收益或損失。

總體而言，資料顯示公司財務狀況在觀察期間經歷了顯著的變化。淨收益和股東權益的波動，以及股東權益回報率的劇烈變化，表明公司可能面臨著複雜的經營環境和不斷變化的市場條件。調整后數值的差異值得進一步關注，以了解其對公司財務表現的影響。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

淨收益

淨收益在觀察期間呈現波動趨勢。從2020年的6833百萬美元下降至2022年的5732百萬美元，隨後在2023年回升至6920百萬美元，但在2024年再次下降至5336百萬美元。整體而言，淨收益的變化幅度較大，顯示其受多種因素影響。

調整后淨收益

調整后淨收益的趨勢與淨收益相似，同樣呈現波動。從2020年的6838百萬美元下降至2022年的4975百萬美元，2023年回升至6422百萬美元，2024年則降至4748百萬美元。調整后淨收益的變化幅度略小於淨收益，但仍顯示出一定的波動性。

總資產

總資產在觀察期間內持續增長，從2020年的50710百萬美元增長至2024年的55617百萬美元。雖然增長速度在不同年份有所差異，但總體趨勢是向上的。2022年和2023年之間出現小幅下降，但隨後在2024年恢復增長。

調整后總資產

調整后總資產的增長趨勢與總資產相似，從2020年的47235百萬美元增長至2024年的52060百萬美元。調整后總資產的增長幅度略小於總資產，但整體趨勢保持一致。

資產回報率

資產回報率在觀察期間內呈現波動。從2020年的13.47%下降至2022年的10.84%，隨後在2023年回升至13.19%，但在2024年顯著下降至9.59%。資產回報率的變化與淨收益的變化趨勢相符，表明盈利能力對資產回報率有顯著影響。

調整后資產回報率

調整后資產回報率的趨勢與資產回報率相似，同樣呈現波動。從2020年的14.48%下降至2022年的10.12%，2023年回升至12.97%，2024年則降至9.12%。調整后資產回報率的變化幅度略大於資產回報率，但整體趨勢保持一致。

總體而言，資料顯示在觀察期間內，資產規模持續增長，但盈利能力和資產回報率呈現波動趨勢。2024年，淨收益和資產回報率均出現顯著下降，值得進一步關注。