GE Aerospace (NYSE:GE)

以下為對所提供財務資料的分析報告。

當前負債

當前負債在分析期間呈現顯著的變化趨勢。2021年為負數，表示存在當前資產超過當前負債的情況。2022年轉為正數，且數值大幅增加，顯示當前負債明顯上升。此後，當前負債持續增長，但增長幅度逐漸放緩，從2022年的1107百萬美元增至2025年的1308百萬美元。整體而言，當前負債呈現逐年增加的趨勢。

遞延負債

遞延負債的變化趨勢與當前負債截然不同。2021年為負數，與當前負債的情況類似。2022年轉為正數，但數值較大，且為負數時的絕對值較小。2023年遞延負債大幅增加，隨後在2024年和2025年增長趨勢放緩，但仍維持在較高水平。整體而言，遞延負債在分析期間經歷了從負數到正數的轉變，並呈現增長趨勢。

所得稅準備金（福利）

所得稅準備金（福利）的數值在分析期間呈現顯著增長。2021年為負數，2022年轉為正數，且數值大幅增加。2023年和2024年繼續保持增長趨勢，增長幅度較為穩定。2025年所得稅準備金（福利）的數值進一步增加，達到最高水平。整體而言，所得稅準備金（福利）呈現持續且快速增長的趨勢。

綜上所述，資料顯示各項負債在不同程度上呈現增長趨勢。當前負債和遞延負債的增長幅度有所不同，而所得稅準備金（福利）則呈現較為顯著的增長。這些變化可能反映了公司營運策略、財務規劃以及稅務政策的影響。進一步分析這些趨勢與其他財務指標的關係，將有助於更全面地評估公司的財務狀況。

以下為針對所提供財務資料的分析報告。

所得稅稅率趨勢

資料顯示，美國聯邦法定所得稅稅率在分析期間內維持穩定，為21%。然而，實際所得稅稅率呈現明顯的波動。2021年，實際所得稅稅率為7.8%，遠低於法定稅率。2022年則大幅攀升至33.7%，超過法定稅率。隨後，2023年實際稅率降至11.4%，2024年進一步上升至12.6%，並在2025年達到14.1%。

實際稅率與法定稅率差異

實際所得稅稅率與法定稅率之間的差距在各期間存在顯著差異。2021年，實際稅率遠低於法定稅率，可能與稅務抵免、遞延所得稅資產或其他稅務規劃策略有關。2022年的大幅上升可能源於應稅收入增加、稅務抵免減少，或先前年度的稅務調整。後續幾年，實際稅率逐漸上升，但仍維持在低於法定稅率的水平，顯示稅務規劃策略持續影響實際稅負。

整體觀察

整體而言，資料顯示稅務負擔並非完全由法定稅率決定，而是受到多種因素的影響。實際所得稅稅率的波動表明，稅務規劃、應稅收入的變化以及其他稅務相關事件對稅務負擔產生了顯著影響。持續追蹤實際稅率與法定稅率的差異，有助於更深入了解企業的稅務策略和財務狀況。

整體而言，資料呈現出多個財務項目在不同期間的波動趨勢。以下針對各項目進行分析：

保險公司損失準備金

從2021年的1700百萬美元增長至2023年的3185百萬美元，隨後在2024年和2025年分別下降至2349百萬美元和2398百萬美元。顯示初期有顯著增加，但近兩年趨於穩定。

進度集合、合同資產、合同負債和遞延專案

2021年至2023年呈現增長趨勢，從2093百萬美元增加到2753百萬美元。然而，2024年大幅下降至1435百萬美元，2025年略有回升至1764百萬美元。此項目波動較大，可能與專案進度或合同變動有關。

應計費用和準備金

從2021年的2635百萬美元持續下降至2024年的1231百萬美元，2025年略微增加至1278百萬美元。顯示費用控制或應計項目的減少。

遞延費用

2021年至2022年有所增加，從1597百萬美元增至1925百萬美元，之後則呈現下降趨勢，至2025年的1231百萬美元。可能反映了前期投入的攤銷。

其他薪酬和福利

從2021年的1397百萬美元大幅下降至2024年的510百萬美元，2025年略有回升至580百萬美元。可能與人員結構調整或福利政策變更有關。

主要養老金計劃

持續下降，從2021年的2375百萬美元減少至2025年的989百萬美元。可能反映了養老金義務的履行或計劃變更。

非美國損失結轉

從2021年的1354百萬美元下降至2023年的972百萬美元，但在2024年和2025年分別大幅增加至1891百萬美元和2133百萬美元。顯示海外業務的損失結轉情況有所波動。

資本虧損結轉

2023年首次出現數據，為849百萬美元，2024年增加至881百萬美元。顯示累積的資本虧損。

州遞延所得稅資產

2023年首次出現數據，為762百萬美元，2024年增加至684百萬美元。顯示州層級的所得稅資產。

投資證券

從2021年的-1278百萬美元轉為2022年的516百萬美元，之後數據缺失。顯示投資證券的價值變化。

主要退休人員福利計劃

從2021年的896百萬美元增加至2022年的692百萬美元，之後數據缺失。顯示退休福利計劃的變動。

其他

在各年均有不同數值，且呈現波動趨勢。顯示其他雜項項目的變化。

遞延所得稅資產

從2021年的14098百萬美元略有下降至2025年的13460百萬美元，整體趨勢相對穩定。顯示遞延所得稅資產的規模。

估價備抵

2024年和2025年出現負值，分別為-3216百萬美元和-3338百萬美元。顯示資產價值下降的備抵。

計提計提備抵後的遞延所得稅資產

2024年和2025年出現數據，分別為9732百萬美元和10122百萬美元。顯示計提備抵後的遞延所得稅資產。

無形

2024年和2025年出現負值，分別為-1049百萬美元和-1097百萬美元。顯示無形資產的減值。

折舊

2024年和2025年出現數據，且略有增加，分別為-702百萬美元、-712百萬美元和-732百萬美元。顯示折舊費用的增加。

證券投資

從2021年的-1775百萬美元逐漸改善至2025年的-640百萬美元。顯示證券投資的損失逐漸減少。

其他

在各年均有不同數值，且呈現波動趨勢。顯示其他雜項項目的變化。

遞延所得稅負債

在各年均為負值，且趨勢相對穩定，從2021年的-3243百萬美元至2025年的-2663百萬美元。顯示遞延所得稅負債的規模。

遞延所得稅淨額資產（負債）

從2021年的10855百萬美元下降至2025年的7459百萬美元。顯示淨額資產的減少。

以下為對所提供財務資料的分析摘要。

總體趨勢

資料顯示，在觀察期間內，該項目的數值呈現波動的趨勢。從2021年到2022年，數值有所增長，但隨後在2023年下降。2024年則呈現較顯著的下降，而2025年略有回升，但仍未達到2022年的水平。

年度變化

2021年至2022年，該項目數值從10855百萬美元增長至11705百萬美元，增長約7.8%。

2022年至2023年，該項目數值從11705百萬美元下降至10575百萬美元，下降約9.6%。

2023年至2024年，該項目數值從10575百萬美元大幅下降至7111百萬美元，下降約32.6%。

2024年至2025年，該項目數值從7111百萬美元略微增長至7459百萬美元，增長約4.9%。

長期觀察

儘管2025年出現小幅回升，但整體而言，該項目數值在觀察期末相較於2021年和2022年顯著降低。這可能暗示著相關的稅務規劃或應納稅所得的變化，需要進一步分析以確定具體原因。

潛在影響

遞延所得稅資產的減少可能對未來的稅務負擔產生影響。持續的監控和分析對於評估其對整體財務狀況的影響至關重要。

以下是對所提供財務資料的分析報告。

總資產

總資產在觀察期間呈現先降後升的趨勢。從2021年的198874百萬美元下降至2024年的123140百萬美元，隨後在2025年略微回升至130169百萬美元。調整后總資產的變化趨勢與總資產相似，但數值較低，顯示調整項目對資產規模的影響。

股東權益

股東權益在整個期間持續下降。從2021年的40310百萬美元逐步下降至2025年的18677百萬美元。調整后股東權益的下降趨勢也類似，但數值更低，表明調整項目對股東權益的影響較大。股東權益的持續下降可能需要進一步分析其原因，例如股利分配、股份回購或虧損等。

歸屬於公司的淨收入（虧損）

歸屬於公司的淨收入（虧損）呈現顯著的改善趨勢。2021年為虧損-6520百萬美元，2022年轉為盈利225百萬美元，隨後在2023年大幅增長至9481百萬美元，並在2024年和2025年繼續增長至6556百萬美元和8704百萬美元。調整后淨收入（損失）的趨勢與未調整的淨收入相似，但數值略有差異，表明調整項目對淨收入的影響相對較小。

整體觀察

儘管資產和股東權益在觀察期間有所下降，但歸屬於公司的淨收入（虧損）呈現顯著改善。這可能表明公司在提高盈利能力方面取得了進展，但同時也可能需要關注資產規模和股東權益的下降對公司長期財務穩健性的影響。調整后數值與未調整數值的差異表明，調整項目在財務報表中扮演著重要的角色，需要仔細分析這些調整項目的性質和影響。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標在不同期間的變化趨勢。

獲利能力

淨獲利率在觀察期間呈現顯著改善。從2021年的負值開始，逐步提升至2025年的正值，且增長幅度持續擴大。調整后的淨利率也呈現類似趨勢，但數值略有差異。這表明公司的盈利能力在不斷增強。

資產效率

總資產周轉率在2021年至2023年期間呈現上升趨勢，但在2024年顯著下降，隨後在2025年略有回升。經調整后的總資產周轉率的變化趨勢與未調整數據相似，但數值略高。這可能反映了公司在資產利用效率方面存在波動。

財務槓桿

財務槓桿比率和調整后的財務槓桿比率在整個觀察期間均呈現持續上升趨勢。這意味著公司對債務的依賴程度不斷增加。雖然這可能提升股東回報，但也增加了財務風險。

股東回報

股東權益回報率在2021年為負值，隨後在2022年轉為正值，並在2023年大幅提升。調整后的股東權益回報率的變化趨勢與未調整數據相似，但數值更高。這表明公司為股東創造價值的能力在不斷增強。

資產回報

資產回報率也呈現改善趨勢，從2021年的負值逐步提升至2025年的正值。調整后的資產回報率的變化趨勢與未調整數據相似，但數值略高。這表明公司利用其資產產生利潤的能力在不斷提高。

總體而言，數據顯示公司在觀察期間經歷了從虧損到盈利的轉變，並在盈利能力、股東回報和資產回報方面取得了顯著進展。然而，財務槓桿的增加也值得關注，需要謹慎評估其潛在風險。

以下為財務資料的分析報告。

歸屬於公司的淨收入（虧損）

從資料顯示，歸屬於公司的淨收入在觀察期間呈現顯著的改善趨勢。2021年出現大幅虧損，其後在2022年轉虧為盈，並於2023年至2025年持續增長。2025年的淨收入達到最高點，相較於2021年的虧損，呈現顯著的轉變。

歸因於公司的調整後淨收入（損失）

調整後淨收入的趨勢與歸屬於公司的淨收入相似，同樣在2021年錄得虧損，隨後逐年改善。調整後淨收入的增長幅度略高於未調整的淨收入，顯示調整項目對整體盈利能力的影響。2025年的調整後淨收入也達到最高點。

淨獲利率

淨獲利率的變化與淨收入的趨勢一致。2021年為負值，反映了當年的虧損。2022年開始轉正，並在2023年至2025年期間顯著提升，表明公司在控制成本和提高盈利能力方面取得了進展。淨獲利率的增長速度在觀察期內加快。

淨利率比率（調整后）

調整後的淨利率比率也呈現類似的改善趨勢，與調整後淨收入相呼應。2021年為負值，隨後逐年增長，且增長速度在後期加快。調整後的淨利率比率略低於未調整的淨獲利率，可能反映了調整項目的影響。

總體而言，資料顯示公司在觀察期間經歷了顯著的財務改善。從虧損到盈利，再到盈利的持續增長，表明公司可能已成功實施了有效的策略，以提高盈利能力和改善財務狀況。淨獲利率和調整後淨利率比率的提升，進一步證實了這一點。

以下為對年度財務資料的分析報告。

總資產

從資料顯示，總資產在2021年至2024年間呈現顯著下降趨勢。從2021年的198874百萬美元，下降至2024年的123140百萬美元。然而，在2025年，總資產略有回升至130169百萬美元，但仍未恢復至2021年的水平。

調整后總資產

調整后總資產的變化趨勢與總資產相似，同樣在2021年至2024年間持續下降。從2021年的188019百萬美元，降至2024年的116029百萬美元。2025年，調整后總資產也呈現回升趨勢，達到122710百萬美元，但仍低於2021年的數值。

總資產周轉率

總資產周轉率在2021年至2023年間呈現上升趨勢，從2021年的0.36上升至2023年的0.4。然而，在2024年，該比率大幅下降至0.29，顯示資產利用效率降低。2025年，周轉率略有回升至0.33，但仍未恢復至2023年的水平。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率相似。在2021年至2022年間呈現上升趨勢，從0.38上升至0.42，並在2023年維持在0.42的水平。2024年，該比率大幅下降至0.3，顯示調整后資產的利用效率顯著降低。2025年，周轉率略有回升至0.34，但仍低於2022年和2023年的水平。

總體而言，資料顯示資產規模在一段時間內呈現下降趨勢，隨後略有回升。同時，資產周轉率在2024年顯著下降，表明資產利用效率受到影響，但在2025年略有改善。調整后資產周轉率的變化趨勢與總資產周轉率基本一致。

以下是對一系列年度財務資料的分析報告。

總資產與調整后總資產

總資產在報告期內呈現先降後升的趨勢。從2021年的198874百萬美元下降至2024年的123140百萬美元，隨後在2025年略微回升至130169百萬美元。調整后總資產的變化趨勢與總資產相似，但降幅更大，從2021年的188019百萬美元下降至2024年的116029百萬美元，2025年回升至122710百萬美元。調整后總資產的數值始終低於總資產，且兩者之間的差距在報告期內有所擴大。

股東權益與調整后股東權益

股東權益在報告期內持續下降，從2021年的40310百萬美元下降至2025年的18677百萬美元。調整后股東權益的下降趨勢更加明顯，從2021年的29455百萬美元下降至2025年的11218百萬美元。調整后股東權益的數值也始終低於股東權益，且兩者之間的差距在報告期內擴大。這表明調整后股東權益的計算可能剔除了某些影響股東權益的因素。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在報告期內持續上升，從2021年的4.93上升至2025年的6.97。這表明公司利用財務槓桿的程度不斷增加。調整后財務槓桿比率的上升趨勢更加顯著，從2021年的6.38上升至2025年的10.94。調整后的比率顯著高於未調整的比率，表明調整后資產和股東權益的變化對財務槓桿比率的影響較大。整體而言，財務槓桿比率的上升可能意味著公司依賴外部融資的程度增加，也可能增加財務風險。

總體而言，資料顯示資產和股東權益在報告期內呈現下降趨勢，而財務槓桿比率則呈現上升趨勢。調整后的數值變化幅度通常比未調整的數值更大，表明調整后的計算方法可能更準確地反映了公司的財務狀況。

以下是對所提供財務資料的分析報告。

歸屬於公司的淨收入（虧損）

從資料顯示，歸屬於公司的淨收入在觀察期間呈現顯著的改善趨勢。從2021年的大幅虧損開始，到2022年轉虧為盈，並在2023年和2024年持續增長，至2025年達到最高水平。這表明公司盈利能力在逐步提升。

歸因於公司的調整後淨收入（損失）

調整後的淨收入趨勢與歸屬於公司的淨收入趨勢相似，同樣顯示了從虧損到盈利，以及後續盈利持續增長的模式。調整後淨收入的數值略低於歸屬於公司的淨收入，可能反映了某些非經常性項目或會計調整的影響。

股東權益

股東權益在2021年至2023年間呈現下降趨勢，但在2024年和2025年則趨於穩定，並略有下降。股東權益的減少可能與淨收入的變化、股利分配或其他股權變動有關。

調整后股東權益

調整後的股東權益的變化趨勢與股東權益的變化趨勢一致，同樣呈現先下降後穩定的模式。調整後股東權益的數值低於股東權益，可能反映了某些累計的其他綜合收益或損失的影響。

股東權益回報率

股東權益回報率在觀察期間大幅提升。從2021年的負值開始，到2025年達到顯著增長，表明公司利用股東權益產生利潤的能力不斷增強。

股東權益回報率（調整后）

調整後的股東權益回報率的增長趨勢更加顯著，且數值高於未調整的股東權益回報率。這表明調整後的盈利能力更強，且公司在產生利潤方面更有效率。

總體而言，資料顯示公司在盈利能力方面取得了顯著的改善，股東權益回報率也大幅提升。然而，股東權益的減少值得關注，需要進一步分析其原因。

以下是對一系列年度財務數據的分析報告。

歸屬於公司的淨收入（虧損）

從數據來看，歸屬於公司的淨收入呈現顯著的改善趨勢。在最初的一年中記錄了顯著的虧損，隨後幾年逐步轉為盈利，且盈利金額逐年增加。從最初的負值到最後一年的正值，顯示公司盈利能力的顯著提升。

歸因於公司的調整後淨收入（損失）

調整後的淨收入趨勢與歸屬於公司的淨收入趨勢相似，同樣顯示了從虧損到盈利的轉變，並伴隨著盈利金額的持續增長。調整後的數據在各年均略低於未調整的數據，但整體趨勢保持一致。

總資產

總資產在報告期內呈現先下降後略微回升的趨勢。在最初的兩年中，總資產規模有所縮減，隨後幾年則呈現小幅增長。儘管如此，總資產規模在報告期末仍未恢復到最初的水平。

調整后總資產

調整後的總資產趨勢與總資產的趨勢一致，同樣呈現先下降後略微回升的模式。調整後的數據在各年均低於未調整的數據，表明調整過程可能涉及某些資產的重新評估或移除。

資產回報率

資產回報率（ROE）呈現顯著的改善趨勢。最初為負值，表明資產未能產生足夠的利潤，隨後幾年逐步轉為正值，且ROE持續提高。這表明公司利用其資產產生利潤的能力不斷增強。

資產回報率（調整后）

調整後的資產回報率趨勢與未調整的ROE趨勢相似，同樣顯示了從負值到正值的轉變，以及ROE的持續提高。調整後的數據在各年均略高於未調整的數據，表明調整過程可能對ROE產生了積極影響。

總體而言，數據顯示公司在報告期內經歷了顯著的轉型，從虧損轉為盈利，並提高了資產的盈利能力。資產規模的變化相對較小，但ROE的持續改善表明公司在資產管理和利潤創造方面取得了顯著進展。