杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Hewlett Packard Enterprise Co.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30), 10-Q (報告日期： 2020-01-31), 10-K (報告日期： 2019-10-31), 10-Q (報告日期： 2019-07-31), 10-Q (報告日期： 2019-04-30), 10-Q (報告日期： 2019-01-31), 10-K (報告日期： 2018-10-31), 10-Q (報告日期： 2018-07-31), 10-Q (報告日期： 2018-04-30), 10-Q (報告日期： 2018-01-31).
根據所提供的財務數據資料，Hewlett Packard Enterprise Co.的資產回報率（ROA）經歷了較大的波動，顯示公司在不同季度的獲利能力存在較大差異。在2018年期間，ROA呈現較低甚至負值的變動，特別是在2018年10月和2019年前后的負數，反映出公司在這段時間可能經歷了經營困難或資產效率不佳的狀況。從2020年開始，ROA逐步改善，至2021年初甚至達到較高水準，顯示出經營績效的提升，特別是在2021年4月至2022年10月期間，ROA長期保持較為穩定且較高的水平，最高達到6.58%的峰值。然而，自2022年末至2024年4月，ROA則呈現較為平穩的微幅下降趨勢，仍維持在3%左右的範圍內，反映出公司盈利能力較為穩定，且相較於早期有明顯改善。
財務槓桿比率長期保持在較為穩定且較高的水平，約在2.5至3.4之間震盪，顯示公司長期依賴財務槓桿來資金運作，這可能有助於放大ROE但亦增加財務風險。值得注意的是，整體而言，槓桿比率並未出現大幅波動，顯示財務結構相對穩定。
股東權益回報率（ROE）的變動反映出公司盈利對股東權益的回報情形。從資料中看，2018年一段期間內ROE較低甚至出現負值，代表股東權益的回報較為不佳。特別是在2019年前後，ROE亦曾短暫轉負，顯示股東的投資回報受到一定的挫折。之後，隨著2020年和2021年ROE的回升，並在2021年達到最高的18%以上，顯示公司在收益方面有了顯著改善，創造了較好的股東價值。值得關注的是，儘管近兩年ROE仍維持在較高水平（約5-9%），但相比2021年的高點有所回落，可能代表公司在近期的營運中獲利能力稍有放緩。
綜合來說，Hewlett Packard Enterprise Co.的財務表現經歷了一個由低迷到改善再趨於穩定的過程。雖然早期ROA與ROE表現受挫，近期卻展現出較為積極的復甦跡象，且財務槓桿比例穩定，提供公司相對穩健的財務結構。公司應持續關注資產效率及盈利能力的提升，以維持長期的穩定成長與股東回報。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Hewlett Packard Enterprise Co.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30), 10-Q (報告日期： 2020-01-31), 10-K (報告日期： 2019-10-31), 10-Q (報告日期： 2019-07-31), 10-Q (報告日期： 2019-04-30), 10-Q (報告日期： 2019-01-31), 10-K (報告日期： 2018-10-31), 10-Q (報告日期： 2018-07-31), 10-Q (報告日期： 2018-04-30), 10-Q (報告日期： 2018-01-31).
從分析期間內的數據觀察，Hewlett Packard Enterprise Co.的財務表現展現出一定程度的波動性與變化趨勢。
- 淨獲利率
- 此指標在2018年初較為平淡，然而，2019年及2020年的數據顯示多個季度出現負值，尤其在2019年10月31日與2020年1月31日，皆呈現負數，示意公司在這段期間面臨獲利挑戰。儘管如此，自2021年起，淨獲利率逐步回升，特別是在2021年第四季度達到超過12%的高點，之後也維持在較高水準，反映出盈利能力的逐步改善。2023年與2024年初的數據則較為穩定，均在6%左右，顯示公司在較近期的季度中表現較為穩健。
- 資產周轉率
- 此比率長期以來變化不大，保持在0.47至0.59之間，顯示公司資產利用效率較為穩定。從2018年至2024年的資料，整體趨勢稍呈下降，尤其在2020年後略有降低，暗示資產運用效率未有明顯改善，可能受到公司經營策略或市場環境變動的影響。
- 財務槓桿比率
- 此比率呈現上升趨勢，從2018年約2.57上升至2020年略超過3.6，之後略有下降，但仍維持在2.7至3.3之間，顯示公司在這段期間逐步增加負債杠杆程度。較高的財務槓桿可能有助於提升股東權益報酬率，但也伴隨較高的財務風險，需持續觀察其風險管理策略與償債能力。
- 股東權益回報率（ROE）
- ROE的變動較大，經歷了多次劇烈波動。2018年與2019年前期數據多處於正值，但在2019年後期與2020年一度轉為負值，表明公司的獲利回報一度受挫。幸而，從2021年起，ROE呈現顯著的改善，特別是在2021年第四季度及2022年初達到超過18%的高點，反映公司獲利能力的恢復與提高。此趨勢在2023年及2024年仍保持一定水準，顯示公司經營狀況逐步改善，扭轉了前幾年的低谷。
綜合觀察，Hewlett Packard Enterprise Co.在分析期間的財務表現展現出收入轉虧為盈、獲利能力逐步回升的跡象。資產運用效率較為穩定，但相對較低的資產周轉率可能限制了其成長潛力。財務槓桿的增加為公司提供了擴張的資金來源，但也提升了財務風險。整體而言，公司在2021年後的財務狀況較之前有明顯改善，但仍需留意市場變化與經營風險，以持續提升盈利能力與經營效率。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Hewlett Packard Enterprise Co.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30), 10-Q (報告日期： 2020-01-31), 10-K (報告日期： 2019-10-31), 10-Q (報告日期： 2019-07-31), 10-Q (報告日期： 2019-04-30), 10-Q (報告日期： 2019-01-31), 10-K (報告日期： 2018-10-31), 10-Q (報告日期： 2018-07-31), 10-Q (報告日期： 2018-04-30), 10-Q (報告日期： 2018-01-31).
根據提供的財務資料，Hewlett Packard Enterprise Co. 在此期間展現出多個值得關注的趨勢。首先，淨獲利率顯示出較大的波動性，特別是在2018年10月和2019年10月出現較大的負值，接著在2021年達到高點，且至2023年期間整體維持在較高水準（約3-6％），反映出公司在獲利能力方面經歷了由低谷到復甦的過程。這種變動暗示公司可能經歷了幾次結構性調整或特殊項目影響，影響短期的獲利表現。
另外，資產周轉率在整個期間內相對穩定，介於0.47至0.59之間，呈現出公司較為穩健的資產運用效率，但並未展現出明顯的上升或下降趨勢。這或許反映公司在資產運用方面持續維持一定水準，未有顯著的流動性改善或資產優化。
資產回報率（ROA）亦呈現出類似的波動趨勢。從2018年至2020年初，ROA在負值到較低正值之間浮動，顯示公司在某些時期經歷盈利能力受挫的情況，但進入2021年後，ROA顯著改善，呈現正向成長，且在2022年與2023年達到約3-6%的高水準。這表明公司在該段期間內成功提升了資產的整體獲利效率。
整體觀察，Hewlett Packard Enterprise Co.在此期間經歷了盈利能力的波動，尤其是在特定季度遭遇虧損之時，但在近期幾年逐步改善，並展現出較為穩定的資產運用效率。公司可能正處於調整或轉型階段，且在2021年後展現出較強的盈利復甦跡象，建議未來應持續關注公司是否能維持目前的績效水準，以及其策略調整對長遠財務表現的影響。