債務分析
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債務總額 （帳面值）
McDonald’s Corp.、資產負債表：負債
百萬美元
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 短期借款和長期債務的當前到期日 | ||||||
| 當前融資租賃負債 | ||||||
| 長期債務，不包括當前到期日 | ||||||
| 長期融資租賃負債 | ||||||
| 債務總額和融資租賃負債（賬麵價值） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 總體負債趨勢
- 資料顯示，在觀察期間內，總體負債和融資租賃負債呈現增長趨勢。從2021年末的35623百萬美元，增長至2025年末的42325百萬美元。雖然2024年出現小幅下降，但整體而言，負債規模持續擴大。
- 長期債務的變化
- 長期債務（不包括當期到期日）是負債總額的主要組成部分，且在整個期間內持續增加。從2021年末的35623百萬美元，逐步增長至2025年末的39973百萬美元。這表明公司可能持續依賴長期債務來支持其營運或投資。
- 融資租賃負債的影響
- 融資租賃負債在負債結構中扮演的角色日益重要。當前融資租賃負債和長期融資租賃負債的數值均呈現上升趨勢。特別是長期融資租賃負債，從2022年末的1300百萬美元顯著增長至2025年末的2329百萬美元。這可能反映了公司更傾向於通過租賃而非直接購買資產。
- 短期借款和到期債務
- 短期借款和長期債務的當期到期日，在2021年和2025年數據缺失，但在2022年記錄了2192百萬美元。缺乏持續數據使得難以評估短期債務的影響，但2022年的數值表明其在特定年份可能具有顯著性。
- 整體觀察
- 總體而言，資料顯示公司在觀察期間內，負債規模呈現增長趨勢，且長期債務和融資租賃負債是主要的增長動力。雖然2024年總負債略有下降，但長期趨勢表明公司可能正在增加其財務槓桿。
債務總額 （公允價值）
| 2025年12月31日 | |
|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 債務 | |
| 融資租賃負債 | |
| 債務義務和融資租賃負債合計（公允價值） | |
| 財務比率 | |
| 債務、公允價值與賬面金額比率 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
債務加權平均利率
債務債務和融資租賃負債的加權平均實際利率:
| 利率 | 債務金額1 | 利率 × 債務金額 | 加權平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 總價值 | |||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 百萬美元
2 加權平均利率 = 100 × ÷ =
產生的利息成本
McDonald’s Corp.、產生的利息成本
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 利息支出
- 從資料顯示，利息支出呈現逐年增加的趨勢。從2021年的1186百萬美元，增長至2025年的1582百萬美元。此增長幅度約為33.3%，顯示公司在各期間的借貸成本持續上升，或債務規模有所擴大。
- 資本化利息
- 資本化利息的數值也呈現逐年增長。從2021年的7百萬美元，增長至2025年的29百萬美元。此增長幅度約為314.3%，可能反映公司在進行更多需要長期籌資的資本支出項目，例如新建或擴建資產。
- 產生的利息成本
- 產生的利息成本與利息支出和資本化利息的趨勢一致，呈現逐年增加的模式。從2021年的1193百萬美元，增長至2025年的1611百萬美元。此增長幅度約為34.7%，與利息支出的增長幅度相近，表明利息成本的增加主要來自於利息支出的增加。
總體而言，資料顯示公司在各期間的利息相關成本均呈現顯著的增長趨勢。這可能需要進一步分析公司的債務結構、融資策略以及資本支出計劃，以評估其對公司財務狀況的影響。
利息覆蓋率 （調整后）
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | ||||||
| 更多： 所得稅費用 | ||||||
| 更多： 利息支出，扣除資本化利息 | ||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | ||||||
| 產生的利息成本 | ||||||
| 有資本化利息和無資本化利息的財務比率 | ||||||
| 利息覆蓋率（不含資本化利息）1 | ||||||
| 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）2 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
2025 計算
1 利息覆蓋率（不含資本化利息） = EBIT ÷ 利息支出，扣除資本化利息
= ÷ =
2 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息） = EBIT ÷ 產生的利息成本
= ÷ =
以下為對所提供財務資料的分析報告。
- 利息覆蓋率（不含資本化利息）
- 在觀察期間，此項比率呈現波動趨勢。2021年為8.7，隨後在2022年下降至7.48。2023年出現反彈，回升至8.73，但2024年及2025年再次呈現下降趨勢，分別為7.87和7.89。整體而言，雖然有波動，但比率維持在7.48以上，顯示企業在支付利息方面具有一定的能力。
- 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）
- 此項比率的趨勢與未調整的利息覆蓋率相似。2021年為8.65，2022年下降至7.42。2023年回升至8.64，隨後在2024年和2025年分別下降至7.76和7.75。調整后的比率略低於未調整的比率，這可能是由於資本化利息的影響。儘管如此，比率仍維持在7.42以上，表明企業在包含資本化利息後的利息支付能力仍然較強。
- 整體趨勢
- 從資料中可觀察到，在2022年，兩項利息覆蓋率均出現下降，可能反映了利息支出增加或盈利能力下降。2023年出現恢復，但2024年和2025年的數據顯示，利息覆蓋率可能正在趨於穩定或略微下降。需要注意的是，兩項比率的變化幅度相對較小，表明企業的財務結構在觀察期間內保持了相對的穩定性。