債務分析
債務總額 （帳面值）
McDonald’s Corp.、資產負債表：負債
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 總體負債趨勢
- 資料顯示，在觀察期間內，總體負債呈現波動趨勢。2021年相較於2020年，負債總額有所下降，但隨後在2022年略有回升。2023年，負債總額顯著增加，達到觀察期內的最高點，但在2024年則呈現下降趨勢。
- 長期債務
- 長期債務（不包括當期到期日）在整個觀察期間內持續增加。從2020年的35197百萬美元增長至2024年的38424百萬美元，顯示出長期債務規模的擴大。
- 融資租賃負債
- 融資租賃負債的資料在初期有所缺失。從2022年開始，當前融資租賃負債和長期融資租賃負債均有顯著增加的趨勢。特別是長期融資租賃負債，從2022年的1300百萬美元增長至2024年的1770百萬美元，顯示出公司對融資租賃的依賴程度有所提高。
- 短期借款和長期債務的當期到期日
- 短期借款和長期債務的當期到期日數據在2020年和2022年有記錄，分別為2244百萬美元和2192百萬美元。2021年和2023年的數據缺失，無法評估其短期債務的變化趨勢。
總體而言，資料顯示公司在長期債務和融資租賃負債方面有所擴張，而短期債務的變化趨勢則不明朗，因為部分年份的數據缺失。負債總額的波動可能反映了公司在不同時期採取的融資策略和投資活動。
債務總額 （公允價值）
| 2024年12月31日 | |
|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 債務 | 36,600) |
| 融資租賃負債 | 1,780) |
| 債務義務和融資租賃負債合計（公允價值） | 38,380) |
| 財務比率 | |
| 債務、公允價值與賬面金額比率 | 0.95 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
債務加權平均利率
債務債務和融資租賃負債的加權平均實際利率: 3.81%
| 利率 | 債務金額1 | 利率 × 債務金額 | 加權平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 4.20% | 24,134) | 1,014) | |
| 5.70% | 1,290) | 74) | |
| 2.50% | 8,875) | 222) | |
| 5.30% | 311) | 16) | |
| 3.70% | 371) | 14) | |
| 4.10% | 1,559) | 64) | |
| 4.00% | 1,390) | 56) | |
| 2.90% | 79) | 2) | |
| 1.20% | 605) | 7) | |
| 0.70% | 2) | —) | |
| 4.00% | 1,780) | 71) | |
| 總價值 | 40,396) | 1,540) | |
| 3.81% | |||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 百萬美元
2 加權平均利率 = 100 × 1,540 ÷ 40,396 = 3.81%
產生的利息成本
McDonald’s Corp.、產生的利息成本
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息支出 | 1,506) | 1,361) | 1,207) | 1,186) | 1,218) | ||||||
| 資本化利息 | 22) | 15) | 10) | 7) | 6) | ||||||
| 產生的利息成本 | 1,528) | 1,375) | 1,217) | 1,193) | 1,224) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 利息支出
- 從資料顯示，利息支出在2020年至2021年期間呈現下降趨勢，由1218百萬美元降至1186百萬美元。然而，在2021年至2023年期間，利息支出逐步增加，從1186百萬美元增長至1361百萬美元。2023年至2024年，利息支出繼續上升，達到1506百萬美元。整體而言，利息支出呈現先降後升的趨勢，且近兩年增長幅度較為明顯。
- 資本化利息
- 資本化利息在各年度均為正數，且呈現持續增長的趨勢。從2020年的6百萬美元增長至2024年的22百萬美元。這表明公司可能增加了需要資本化的項目，例如建設中的資產，或調整了資本化利息的政策。
- 產生的利息成本
- 產生的利息成本的變化趨勢與利息支出相似，同樣呈現先降後升的模式。2020年至2021年，利息成本從1224百萬美元下降至1193百萬美元。隨後，在2021年至2023年期間，利息成本逐步增加，從1193百萬美元增長至1375百萬美元。2023年至2024年，利息成本繼續上升，達到1528百萬美元。產生的利息成本的增長幅度略高於利息支出，可能與資本化利息的增加有關。
總體而言，資料顯示公司在利息支出和利息成本方面，經歷了一個從下降到上升的過程。資本化利息的持續增長也值得關注，可能反映了公司投資活動的變化。
利息覆蓋率 （調整后）
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
2024 計算
1 利息覆蓋率（不含資本化利息） = EBIT ÷ 利息支出，扣除資本化利息
= 11,851 ÷ 1,506 = 7.87
2 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息） = EBIT ÷ 產生的利息成本
= 11,851 ÷ 1,528 = 7.76
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 利息覆蓋率（不含資本化利息）
- 從資料顯示，該比率在2020年至2024年間呈現波動趨勢。2020年為6.04，2021年顯著提升至8.7，隨後在2022年下降至7.48。2023年再次回升至8.73，但2024年則略微下降至7.87。整體而言，該比率在觀察期間維持在6.0以上，顯示企業在支付利息方面具有一定的能力。然而，2022年和2024年的下降趨勢值得關注，可能反映出利息支出增加或盈利能力下降。
- 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）
- 調整后的利息覆蓋率的趨勢與未調整的比率相似。2020年為6.01，2021年大幅增長至8.65，2022年下降至7.42，2023年回升至8.64，最後在2024年降至7.76。 調整后的比率略低於未調整的比率，這可能是由於資本化利息的影響。 儘管如此，該比率也維持在6.0以上，表明企業在考慮資本化利息後，仍具備足夠的利息支付能力。與未調整的比率一樣，2022年和2024年的下降趨勢需要進一步分析。
- 整體觀察
- 兩項利息覆蓋率的比率在2021年均有顯著提升，可能受益於營收增長或成本控制。然而，2022年和2024年的下降趨勢表明，企業的盈利能力或利息支出可能面臨壓力。 值得注意的是，兩項比率的變化趨勢一致，表明資本化利息對整體利息覆蓋能力影響有限。 未來應持續關注這些比率的變化，以評估企業的財務風險。