流動性比率分析
流動性比率（摘要）
McDonald’s Corp.、流動性比率
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 當前流動性比率 | 1.19 | 1.16 | 1.43 | 1.78 | 1.01 | |
| 快速流動性比率 | 0.90 | 1.03 | 1.24 | 1.64 | 0.90 | |
| 現金流動性比率 | 0.28 | 0.67 | 0.68 | 1.17 | 0.56 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
根據所提供的財務資料，McDonald’s Corp. 在過去五年間的流動性指標呈現出一定的變化趨勢。這些比率主要反映公司在不同時期的短期償付能力，並提供公司資金流動情況的概覽。
首先，"當前流動性比率"由2020年的1.01逐步升高至2021年的1.78，顯示公司在2021年短期償債能力顯著改善。然而，此比例在2022年下降至1.43，顯示短期償債能力略有減弱，但仍高於2020年的水平。進入2023年與2024年，該比率進一步下滑至1.16與1.19，表明短期資產與負債比例有所降低，但仍維持在較安全的範圍內，暫不觸及風險區域（通常1以下較為警示）。
其次，"快速流動性比率"（或稱速動比率）亦呈現相似的變化路徑，從2020年的0.9上升至2021年的1.64，反映公司在2021年更為有效地運用可立即變現的資產應對短期負債。隨後，2022年降至1.24，2023年進一步下降至1.03，2024年則回降到0.9，下滑趨勢較為明顯，顯示公司流動性較過去三年逐步收緊，特別是在2024年這一數值已接近1的底線，意味著公司可用於償付短期負債的即期資產比例已經降低。
最後，"現金流動性比率"展現出較大的波動性，2020年較低的0.56在2021年激增至1.17，此一提升表明公司當年現金及等同現金資產的流動性質較佳。然而，2022年比率下降到0.68，2023年則約持平於0.67，至2024年進一步降至0.28，明顯顯示現金及現金等價物的流動性顯著減少，可能反映出公司在現金管理或資金調度方面發生變化，或經營活動中現金流入較為緊張。
整體而言，McDonald’s Corp. 的短期償付能力在2021年達到高點，之後逐步回落，尤其是現金流動性比率獲得較大折讓，提醒管理層需持續關注短期資金運用與流動資產配置，以確保未來仍有足夠的償付能力於經營環境變化時。儘管比率在2024年相較於2021年有所下降，但整體數值仍多在一般安全水準之上，並未出現明顯的危機訊號。
當前流動性比率
McDonald’s Corp.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | 4,599) | 7,986) | 5,424) | 7,149) | 6,243) | |
| 流動負債 | 3,861) | 6,859) | 3,802) | 4,020) | 6,181) | |
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | 1.19 | 1.16 | 1.43 | 1.78 | 1.01 | |
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 1.69 | 1.66 | 1.86 | 1.95 | 1.73 | |
| Booking Holdings Inc. | 1.31 | 1.28 | 1.86 | 2.10 | 3.56 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.52 | 1.57 | 1.28 | 1.58 | 1.73 | |
| DoorDash, Inc. | 1.66 | 1.64 | 1.86 | 2.59 | 3.94 | |
| Starbucks Corp. | 0.75 | 0.78 | 0.77 | 1.20 | 1.06 | |
| 當前流動性比率扇形 | ||||||
| 消費者服務 | 1.31 | 1.28 | 1.49 | 1.77 | 1.73 | |
| 當前流動性比率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 1.22 | 1.20 | 1.15 | 1.25 | 1.19 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 4,599 ÷ 3,861 = 1.19
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務數據，麥當勞公司於2020至2024年間的流動資產與流動負債表現出一定的變動趨勢。從2020年到2021年，流動資產有明顯增長，從6,243百萬美元提升至7,149百萬美元，顯示公司在該年度增加了流動資源。然而，在2022年，流動資產有所下降，降至5,424百萬美元，但隨後在2023年再次回升，達到7,986百萬美元，並在2024年略降至4,599百萬美元，呈現一定的波動性。 在流動負債方面，2020年為6,181百萬美元，隨後在2021年大幅下降至4,020百萬美元，並在2022年進一步減少至3,802百萬美元。2023年，流動負債再度上升至6,859百萬美元，而2024年則降回3,861百萬美元，表現出較為明顯的波動性。 當前流動比率方面，2020年為1.01，顯示公司在該年度的流動資產基本剛好能覆蓋流動負債。隨後在2021年大幅升至1.78，代表公司短期償債能力顯著改善，但在2022年略降為1.43，之後又在2023年進一步降低至1.16，至2024年微升至1.19。整體來看，流動比率在此期間呈現較大的波動，並未持續改善或惡化，而是呈現一定的收縮和回升。 綜合分析，雖然在某些年度內公司展現出較佳的短期償債能力，但整體趨勢顯示流動資產與流動負債均有較大的波動，流動比率亦未持續提升，可能反映出公司在流動性管理方面經歷了不同的挑戰與調整。短期內，流動性狀況較為不穩，且依賴於年度的資金運作策略與經營狀況的變化。
快速流動性比率
McDonald’s Corp.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金及等價物 | 1,085) | 4,579) | 2,584) | 4,709) | 3,449) | |
| 應收賬款和票據 | 2,383) | 2,488) | 2,115) | 1,872) | 2,110) | |
| 速動資產合計 | 3,468) | 7,067) | 4,699) | 6,582) | 5,559) | |
| 流動負債 | 3,861) | 6,859) | 3,802) | 4,020) | 6,181) | |
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | 0.90 | 1.03 | 1.24 | 1.64 | 0.90 | |
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 1.64 | 1.62 | 1.83 | 1.91 | 1.69 | |
| Booking Holdings Inc. | 1.24 | 1.20 | 1.73 | 2.00 | 3.38 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.34 | 1.37 | 1.09 | 1.35 | 1.28 | |
| DoorDash, Inc. | 1.41 | 1.38 | 1.54 | 2.33 | 3.67 | |
| Starbucks Corp. | 0.52 | 0.55 | 0.48 | 0.93 | 0.75 | |
| 快速流動性比率扇形 | ||||||
| 消費者服務 | 1.18 | 1.15 | 1.31 | 1.61 | 1.54 | |
| 快速流動性比率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 0.91 | 0.86 | 0.81 | 0.93 | 0.89 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 3,468 ÷ 3,861 = 0.90
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，以下是對麥當勞公司近五年流動資產與短期流動性狀況的分析：
- 流動資產變動趨勢
- 從2020年至2024年間，麥當勞的流動資產由55.59億美元逐步增加至70.67億美元，反映公司在規模擴大或資本準備上有所增強。然而，在2022年達到高點46.99億美元後，2023年進一步成長，至2024年則顯著回落至34.68億美元，展現出一定的波動性，可能受到營運策略調整或資產處分的影響。
- 短期負債的變化
- 2020年至2024年間，短期負債由61.81億美元下降至38.61億美元，但在2023年出現較大幅度的升高至68.59億美元，隨後又在2024年回落至38.61億美元。此種山丘形的變動可能暗示公司於某些年度增加短期債務以支應業務需求，隨後又進行了負債管理或償還措施，以恢復較低的短期負債水平。
- 快速流動性比率的變化與解讀
- 快速流動性比率由2020年的0.9上升至2021年的1.64，顯示公司短期償付能力在此期間有所提升，可能是由於流動資產增加或短期負債降低所致。此後比率略有下降，至2022年為1.24，並在2023年及2024年進一步降低至較接近1的水準（1.03和0.9）。整體來看，麥當勞的短期流動性在2021年達到高峰後逐漸回歸較為穩定但偏低的範圍，表示其短期償付能力呈現一定的波動，但仍在合理範圍內。
現金流動性比率
McDonald’s Corp.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金及等價物 | 1,085) | 4,579) | 2,584) | 4,709) | 3,449) | |
| 現金資產總額 | 1,085) | 4,579) | 2,584) | 4,709) | 3,449) | |
| 流動負債 | 3,861) | 6,859) | 3,802) | 4,020) | 6,181) | |
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | 0.28 | 0.67 | 0.68 | 1.17 | 0.56 | |
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 1.04 | 1.01 | 1.21 | 1.31 | 1.24 | |
| Booking Holdings Inc. | 1.03 | 0.95 | 1.46 | 1.79 | 3.23 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.22 | 1.26 | 0.98 | 1.23 | 1.16 | |
| DoorDash, Inc. | 1.25 | 1.23 | 1.38 | 2.13 | 3.47 | |
| Starbucks Corp. | 0.39 | 0.42 | 0.35 | 0.81 | 0.63 | |
| 現金流動性比率扇形 | ||||||
| 消費者服務 | 0.86 | 0.84 | 0.98 | 1.30 | 1.29 | |
| 現金流動性比率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 0.52 | 0.48 | 0.47 | 0.64 | 0.59 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 1,085 ÷ 3,861 = 0.28
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務數據，麦當勞公司在2020年至2024年間展示出多方面的財務變化與趨勢。現金資產總額經歷了較大的波動，2020年為3,449百萬美元，於2021年顯著上升至4,709百萬美元，隨後在2022年下降至2,584百萬美元，此後又出現上升反彈，2023年回升至4,579百萬美元，但在2024年大幅下降至1,085百萬美元。這種波動反映公司現金持有量受到多重因素影響，可能包括營運資金調整或資產配置策略的變化。
流動負債方面，數據顯示數據波動較小，但整體趨勢是下降，從2020年的6,181百萬美元下降到2021年和2022年的3,802百萬美元，然後在2023年回升至6,859百萬美元，但又在2024年顯著降低到3,861百萬美元。這些變動可能代表公司在不同年度調整短期負債策略或受到經營環境變化的影響。
關於現金流動性比率，自2020年以來整體呈現下降趨勢，從0.56增至2021年的1.17，之後在2022年回落到0.68，2023年持平於0.67，但2024年大幅降低至0.28，顯示公司短期資金周轉能力在近年逐步減弱。較低的流動性比率可能代表公司面臨較大流動性壓力，需注意短期償債能力的變化。
綜合來看，麦當勞的現金資產雖然在某些年份顯著增加，但整體呈現較大的波動性，配合流動負債的變動，意味著公司的短期流動性在部分年份受限。現金流動性比率的下降進一步強調了公司持續面臨一定的流動性管理壓力。這些趨勢提示，公司未來可能需要加強現金流管理，以維持穩健的財務狀況，特別是在當前波動較大的財務環境中。