杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Mosaic Co.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
根據所提供的財務資料，Mosaic Co.的資產回報率（ROA）在2017年初至2019年末期間多為負值，並表現出一定的波動性，顯示公司在該段期間內的獲利能力較為薄弱，甚至出現多次虧損。2017年和2018年間，ROA多處於負值，但2018年底開始逐漸回升，至2020年第一季恢復為正，並持續呈現上升趨勢，於2021年和2022年達到較高的正值，顯示公司經營效益逐步改善，獲利能力明顯提升。
財務槓桿比率則在此期間內一直維持在2左右的水平，有少許波動，顯示公司長期以來維持相對穩定的財務杠杆，利用負債進行營運的策略尚未發生顯著改變。槓桿比率的穩定性也反映出公司在融資策略上較為保守，並未出現大幅負債增加或減少的情形。
股東權益回報率（ROE）亦呈現類似的趨勢：在2017年和2018年逐步低迷甚至轉為負值，意味著股東資本的回報並不理想或公司尚未盈利，尤其在2019年前後，ROE仍顯示大幅虧損。然而，自2019年下半年起，ROE呈現明顯的改善，並在2020年以後逐步進入較高的正值範圍，至2022年達到超過27%的高點，顯示公司對股東的回報逐步提高，經營績效呈持續改善跡象。
整體而言，Mosaic Co.的財務表現經歷了一段由低谷到復甦的轉變期。早期的財務狀況較為不穩，尤其在資產運用效率與股東回報方面表現較差，但隨著時間進展，企業經營風險下降、獲利能力增強，並逐步達到較高的盈利與回報水平。這些變化可能反映公司在經營策略、成本控制或市場環境改善等多重因素的共同作用下，逐漸擺脫了早期的困境，進入更為健康和穩定的發展軌道。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Mosaic Co.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
根據所提供的財務資料，Mosaic Co. 在各項指標上展現出不同的長期與短期變化趨勢，反映公司經營績效在分析期間的波動情況。
- 淨獲利率
- 從數字來看，該比率在2017年第一季並未提供資料，但從2018年第一季開始，出現了持續的負值，且在2019年底到2020年底期間長期呈現大幅的負數，說明期間內公司處於虧損狀態。特別是在2019年第三季至2020年第一季，淨獲利率達到最低點，顯示經營困境。然而，自2020年第二季起，數值轉為正向，並呈現逐步上升趨勢，至2021年和2022年第三季，已出現較為健康的盈利水平，顯示公司逐步恢復獲利能力。
- 資產周轉率
- 此指標一般用於衡量公司資產使用效率。數據顯示，資產周轉率從2017年較低點（約0.4左右）逐漸提升，進入2020年後增加速度加快，到2022年第三季已提升至約0.69，代表公司在資產運用效率上有明顯改善，能較有效地利用資產產生營收。
- 財務槓桿比率
- 公司財務槓桿比率長期呈上升趨勢，於2017年約1.78，逐步攀升至2022年第三季約2.04，顯示公司逐漸增加負債佔比，可能是為了擴張或維持營運，但也意味著財務風險在逐步升高。值得注意的是，該比率在分析期間內變動較小，並沒有出現大幅波動，顯示公司在負債管理上的較為穩健。
- 股東權益回報率（ROE）
- ROE在2017年無資料，但從2018年開始，數據顯示公司長期處於正向且逐步成長的趨勢。尤其是在2020年以後，ROE顯著提升，至2022年第三季達到約27.7%，代表公司在股東眼中的獲利能力明顯改善，資產運用效率提升，並伴隨淨利潤的恢復。該趨勢反映公司已走出虧損期，擁有較佳的經營績效與盈利能力。
總結來看，Mosaic Co. 在期間內經歷了一段較為嚴重的虧損期，尤其在2019年底至2020年初，但近年來隨著營運狀況改善，盈利能力顯著回升。資產運用效率逐步提高，財務槓桿保持穩定，整體經營狀況呈現修復跡象，並展現出正向成長潛力。然而，公司較高的財務槓桿亦需留意，以避免擴大財務風險。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Mosaic Co.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
根據所提供的財務資料，Mosaic Co. 在2017年至2022年間的財務狀況呈現出多項趨勢與變動特徵。
- 淨獲利率
- 在2017年的數據未見明顯資料，可能代表公司尚未展現獲利或資料缺失。但是自2018年起，淨獲利率呈現出顯著的波動。2018年第一季到第三季的數值逐步上升，至2018年12月達到4.9%。2019年則出現較大幅度的波動，尤其是在第二季到第四季期間，淨獲利率轉為大幅負值，甚至達到-15.91%的低點，反映出該年度公司面臨較大的獲利壓力或特殊調整因素。至2020年之後，淨獲利率又逐步改善，並在2021年展現持續的成長，至2022年達到最高的19.66%。
- 資產周轉率
- 此比例在整個觀察期內，持續呈現緩慢上升的趨勢，從2017年6月的約0.38逐步提升至2022年6月的0.69，顯示公司資產運用效率有所提升，也可能反映公司資產管理策略的改善或營運規模的擴張。
- 資產回報率（ROA）
- ROA的變動趨勢與淨獲利率密切相關。在2017年至2018年前段，ROA數據較為負值，顯示公司當時可能處於虧損或低盈利狀態。隨著淨獲利的逐步改善，ROA亦逐漸轉為正值，並於2021年達到13.57%的高點，充分展現公司在資產利用效率方面取得明顯成功。2022年繼續保持較高水準，反映出公司在資產管理及盈利能力上均有進步。值得注意的是，ROA變化的幅度與淨利率變動趨勢保持一致，顯示公司整體經營績效的調整直接影響其資產回報。
綜合來看，Mosaic Co. 在此期間內的財務績效經歷了由負轉正的顯著轉變。雖然在2019年中仍出現較大虧損，但整體盈利能力逐步恢復並於2021年取得突破，不僅淨利率持續上升，資產回報率也同步改善。資產周轉率的逐步提升則反映公司資產運用效率的提升，促進整體財務表現的改善。未來若能維持此成長勢頭，將有助於公司進一步增強盈利能力及資產利用效率。