償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率，也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
Philip Morris International Inc.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
財務分析顯示該公司的資本結構與槓桿水準在觀察期間內保持相對穩定，僅在初期呈現顯著調整。
- 債務與總資本比率
- 該比率在2022年第一季為1.52，隨後於同年第四季顯著下降至1.26。自2023年起至2026年第一季，該數值主要在1.22至1.35之間小幅波動，顯示公司在經歷初期的槓桿調整後，維持了較為穩定的資本組成結構。
- 債務資產比率
- 此比率在整個觀察期內波動幅度極小，數值介於0.67至0.77之間。數據顯示，該比率在2023年達到峰值0.77，隨後在2024年至2025年間緩步回落，至2026年第一季回升至0.75。這反映出公司對資產中債務佔比的控制具有高度的一致性。
綜合分析顯示，雖然債務與總資本比率在2022年有明顯下降，但整體債務水準與資產規模的比例始終維持在恆定區間，顯示其財務槓桿策略在長期內保持一致，並未出現劇烈的結構性變動。
負債率
債務與股東權益比率
Philip Morris International Inc.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 5,693) | 168) | 1,880) | 2,540) | 4,438) | 137) | 152) | 139) | 279) | 1,968) | 2,149) | 4,121) | 4,803) | 5,637) | 2,818) | 1,558) | 2,441) | ||||||
| 長期債務的流動部分 | 2,447) | 3,533) | 6,339) | 6,491) | 6,360) | 3,392) | 4,833) | 4,353) | 5,425) | 4,698) | 2,652) | 2,372) | 1,902) | 2,611) | 2,641) | 4,149) | 2,897) | ||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | 43,808) | 45,134) | 41,863) | 42,431) | 38,781) | 42,166) | 44,237) | 44,647) | 44,683) | 41,243) | 42,914) | 41,400) | 40,416) | 34,875) | 21,762) | 22,345) | 24,019) | ||||||
| 總債務 | 51,948) | 48,835) | 50,082) | 51,462) | 49,579) | 45,695) | 49,222) | 49,139) | 50,387) | 47,909) | 47,715) | 47,893) | 47,121) | 43,123) | 27,221) | 28,052) | 29,357) | ||||||
| PMI股東赤字總額 | (9,279) | (9,994) | (10,914) | (11,966) | (10,901) | (11,750) | (9,694) | (9,744) | (10,309) | (11,225) | (9,433) | (9,703) | (8,924) | (8,957) | (9,137) | (9,044) | (10,098) | ||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 1.30 | 1.41 | 1.52 | 1.73 | 1.87 | 1.79 | 1.74 | 1.69 | 1.61 | 1.62 | 1.53 | 1.60 | 1.68 | 1.62 | 1.74 | 1.82 | 1.68 | ||||||
| Mondelēz International Inc. | 0.82 | 0.82 | 0.81 | 0.80 | 0.76 | 0.66 | 0.71 | 0.71 | 0.67 | 0.69 | 0.70 | 0.74 | 0.79 | 0.85 | 0.81 | 0.70 | 0.70 | ||||||
| PepsiCo Inc. | 2.47 | 2.41 | 2.62 | 2.79 | 2.64 | 2.46 | 2.31 | 2.31 | 2.41 | 2.38 | 2.38 | 2.47 | 2.45 | 2.28 | 2.07 | 2.12 | 2.20 | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ PMI股東赤字總額
= 51,948 ÷ -9,279 = —
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
總債務在觀察期間呈現顯著的增長趨勢。2022年第一季度至第三季度，債務規模維持在272億至294億美元之間，隨後於2022年第四季度大幅增加至431億美元。進入2023年後，債務水準進一步攀升並在470億至480億美元區間波動。2024年至2026年第一季度，總債務持續維持在高位，最高觸及519億美元，顯示資本結構中負債比例顯著增加。
- 債務規模變化
- 總債務從2022年初的293.57億美元增長至2026年第一季度的519.48億美元，整體增幅明顯。
- 股東權益狀態
- 股東權益在所有報告期間均為負值，呈現持續的股東赤字狀態，數值在-89億美元至-119億美元之間浮動。
股東赤字總額在觀察期間內並未出現根本性的扭轉，始終維持在負值區間。赤字程度在2023年第四季度（-112.25億美元）、2024年第四季度（-117.50億美元）以及2025年第二季度（-119.66億美元）達到較高水平，顯示公司資產低於其總負債。
綜合分析債務與權益的變動，該實體呈現出高槓桿的財務特徵。在股東權益持續為負且赤字規模維持高位的情況下，總債務的大幅增加進一步擴大了負債與權益之間的差距。這種財務模式表明公司高度依賴外部融資來支持其營運或資本支出，且其資本結構處於一種不對稱的狀態。
債務與總資本比率
Philip Morris International Inc.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 5,693) | 168) | 1,880) | 2,540) | 4,438) | 137) | 152) | 139) | 279) | 1,968) | 2,149) | 4,121) | 4,803) | 5,637) | 2,818) | 1,558) | 2,441) | ||||||
| 長期債務的流動部分 | 2,447) | 3,533) | 6,339) | 6,491) | 6,360) | 3,392) | 4,833) | 4,353) | 5,425) | 4,698) | 2,652) | 2,372) | 1,902) | 2,611) | 2,641) | 4,149) | 2,897) | ||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | 43,808) | 45,134) | 41,863) | 42,431) | 38,781) | 42,166) | 44,237) | 44,647) | 44,683) | 41,243) | 42,914) | 41,400) | 40,416) | 34,875) | 21,762) | 22,345) | 24,019) | ||||||
| 總債務 | 51,948) | 48,835) | 50,082) | 51,462) | 49,579) | 45,695) | 49,222) | 49,139) | 50,387) | 47,909) | 47,715) | 47,893) | 47,121) | 43,123) | 27,221) | 28,052) | 29,357) | ||||||
| PMI股東赤字總額 | (9,279) | (9,994) | (10,914) | (11,966) | (10,901) | (11,750) | (9,694) | (9,744) | (10,309) | (11,225) | (9,433) | (9,703) | (8,924) | (8,957) | (9,137) | (9,044) | (10,098) | ||||||
| 總資本 | 42,669) | 38,841) | 39,168) | 39,496) | 38,678) | 33,945) | 39,528) | 39,395) | 40,078) | 36,684) | 38,282) | 38,190) | 38,197) | 34,166) | 18,084) | 19,008) | 19,259) | ||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | 1.22 | 1.26 | 1.28 | 1.30 | 1.28 | 1.35 | 1.25 | 1.25 | 1.26 | 1.31 | 1.25 | 1.25 | 1.23 | 1.26 | 1.51 | 1.48 | 1.52 | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 0.57 | 0.59 | 0.60 | 0.63 | 0.65 | 0.64 | 0.64 | 0.63 | 0.62 | 0.62 | 0.60 | 0.62 | 0.63 | 0.62 | 0.63 | 0.65 | 0.63 | ||||||
| Mondelēz International Inc. | 0.45 | 0.45 | 0.45 | 0.44 | 0.43 | 0.40 | 0.42 | 0.42 | 0.40 | 0.41 | 0.41 | 0.43 | 0.44 | 0.46 | 0.45 | 0.41 | 0.41 | ||||||
| PepsiCo Inc. | 0.71 | 0.71 | 0.72 | 0.74 | 0.73 | 0.71 | 0.70 | 0.70 | 0.71 | 0.70 | 0.70 | 0.71 | 0.71 | 0.69 | 0.67 | 0.68 | 0.69 | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 51,948 ÷ 42,669 = 1.22
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，總債務呈現顯著的上升趨勢。從2022年第一季的293.57億美元起跳，於2022年第四季出現劇烈增長，金額由前一季的272.21億美元大幅增加至431.23億美元。隨後債務規模在2023年至2026年第一季期間維持在較高水準，波動範圍介於456.95億美元至519.48億美元之間，顯示公司在該期間內承擔了更高額的債務負擔。
- 總資本變動趨勢
- 總資本的走勢與總債務具有高度相關性。在2022年前三季，總資本維持在180億至190億美元之間，但在2022年第四季同步跳升至341.66億美元。此後，總資本在330億至420億美元之間波動，並在2026年第一季達到分析期間的最高點426.69億美元。
- 槓桿比率分析
- 債務與總資本比率在2022年前三季處於較高水位，介於1.48至1.52之間。隨著2022年第四季總資本的大幅增加，該比率顯著下降至1.26。在接下來的期間，該比率表現相對穩定，雖在2024年第四季曾回升至1.35，但隨後緩步下降，至2026年第一季降至最低點1.22。
綜合觀察，儘管總債務的絕對金額在分析期間內大幅增加，但由於總資本同步擴張，使得債務與總資本比率在經歷2022年底的調整後，維持在較低且穩定的區間。這表明資本結構在量級擴大的同時，槓桿程度相較於分析初期有所改善並趨於平穩。
債務資產比率
Philip Morris International Inc.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 5,693) | 168) | 1,880) | 2,540) | 4,438) | 137) | 152) | 139) | 279) | 1,968) | 2,149) | 4,121) | 4,803) | 5,637) | 2,818) | 1,558) | 2,441) | ||||||
| 長期債務的流動部分 | 2,447) | 3,533) | 6,339) | 6,491) | 6,360) | 3,392) | 4,833) | 4,353) | 5,425) | 4,698) | 2,652) | 2,372) | 1,902) | 2,611) | 2,641) | 4,149) | 2,897) | ||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | 43,808) | 45,134) | 41,863) | 42,431) | 38,781) | 42,166) | 44,237) | 44,647) | 44,683) | 41,243) | 42,914) | 41,400) | 40,416) | 34,875) | 21,762) | 22,345) | 24,019) | ||||||
| 總債務 | 51,948) | 48,835) | 50,082) | 51,462) | 49,579) | 45,695) | 49,222) | 49,139) | 50,387) | 47,909) | 47,715) | 47,893) | 47,121) | 43,123) | 27,221) | 28,052) | 29,357) | ||||||
| 總資產 | 68,913) | 69,185) | 67,061) | 68,506) | 65,079) | 61,784) | 66,892) | 65,782) | 65,315) | 65,304) | 62,927) | 61,868) | 62,060) | 61,681) | 40,717) | 40,960) | 41,733) | ||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | 0.75 | 0.71 | 0.75 | 0.75 | 0.76 | 0.74 | 0.74 | 0.75 | 0.77 | 0.73 | 0.76 | 0.77 | 0.76 | 0.70 | 0.67 | 0.68 | 0.70 | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 0.42 | 0.43 | 0.45 | 0.47 | 0.48 | 0.44 | 0.44 | 0.43 | 0.43 | 0.43 | 0.41 | 0.42 | 0.44 | 0.42 | 0.43 | 0.45 | 0.44 | ||||||
| Mondelēz International Inc. | 0.30 | 0.30 | 0.30 | 0.29 | 0.28 | 0.26 | 0.27 | 0.27 | 0.25 | 0.27 | 0.28 | 0.29 | 0.31 | 0.32 | 0.32 | 0.29 | 0.29 | ||||||
| PepsiCo Inc. | 0.48 | 0.46 | 0.48 | 0.49 | 0.48 | 0.45 | 0.45 | 0.45 | 0.46 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | 0.45 | 0.42 | 0.42 | 0.42 | 0.43 | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 51,948 ÷ 68,913 = 0.75
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析顯示，該實體的資產規模與債務水準在2022年第四季出現顯著跳升，隨後進入一個相對高位波動的穩定期。
- 總債務趨勢
- 2022年前三季債務呈微幅下降趨勢，但於2022年12月31日驟增至431.23億美元。進入2023年後，債務水準持續攀升並在470億至510億美元之間波動，至2026年3月31日達到519.48億美元的最高點。
- 總資產變動
- 資產規模在2022年第四季同步大幅增加，由約400億美元增長至616.81億美元。此後，總資產呈現緩步上升趨勢，最高於2025年12月31日達到691.85億美元，顯示規模擴張後維持穩定增長。
- 債務資產比率分析
- 債務資產比率在觀察期間內保持在高位，數值區間介於0.67至0.77之間。在2022年第四季的結構性變動後，該比率上升至0.7以上，並在2023年6月30日達到0.77的峰值。近期比率在0.71至0.77之間震盪，顯示該實體維持較高比例的槓桿經營模式。
綜合分析表明，2022年底的資本結構調整導致槓桿率提升。儘管資產總額持續增長，但債務增長速度與資產增長大致同步，使得整體財務槓桿維持在較高且穩定的水平。
財務槓桿比率
Philip Morris International Inc.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | 68,913) | 69,185) | 67,061) | 68,506) | 65,079) | 61,784) | 66,892) | 65,782) | 65,315) | 65,304) | 62,927) | 61,868) | 62,060) | 61,681) | 40,717) | 40,960) | 41,733) | ||||||
| PMI股東赤字總額 | (9,279) | (9,994) | (10,914) | (11,966) | (10,901) | (11,750) | (9,694) | (9,744) | (10,309) | (11,225) | (9,433) | (9,703) | (8,924) | (8,957) | (9,137) | (9,044) | (10,098) | ||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 3.10 | 3.26 | 3.39 | 3.65 | 3.88 | 4.05 | 4.01 | 3.91 | 3.76 | 3.77 | 3.71 | 3.78 | 3.86 | 3.85 | 4.05 | 4.05 | 3.79 | ||||||
| Mondelēz International Inc. | 2.76 | 2.77 | 2.73 | 2.71 | 2.67 | 2.54 | 2.59 | 2.64 | 2.73 | 2.52 | 2.48 | 2.51 | 2.58 | 2.65 | 2.55 | 2.40 | 2.41 | ||||||
| PepsiCo Inc. | 5.17 | 5.26 | 5.50 | 5.72 | 5.53 | 5.51 | 5.17 | 5.12 | 5.25 | 5.43 | 5.31 | 5.42 | 5.46 | 5.38 | 4.98 | 5.02 | 5.11 | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ PMI股東赤字總額
= 68,913 ÷ -9,279 = —
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
總資產在分析期間呈現顯著的成長趨勢。從2022年第一季的417.33億美元開始，資產規模在2022年第四季經歷了大幅度的跳升，數值由第三季的407.17億美元增加至616.81億美元。隨後，資產規模維持穩定的增長軌跡，於2025年第四季達到峰值691.85億美元，最終在2026年第一季小幅調整至689.13億美元。
- 資本結構特徵
- 股東權益在所有觀測期間均持續處於赤字狀態。赤字金額在-90.44億美元至-119.66億美元之間波動，顯示其淨資產長期為負值。
- 資產與權益之對比趨勢
- 在總資產從約417億美元擴張至近689億美元的過程中，股東赤字規模並未隨之大幅縮減或轉正，反而維持在相對穩定的負值區間。
綜合觀察資產規模的快速擴張與持續的股東赤字，顯示該實體在增加資產的過程中，高度依賴債務融資而非權益資本。資產規模的顯著跳升與負淨值的並存，反映出其財務策略傾向於透過高槓桿方式驅動成長，或採取了大規模的資本回饋計畫，導致權益項持續呈現負值。