杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Philip Morris International Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一項關鍵財務比率的季度變動趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在2022年第一季度至第二季度之間，該比率呈現增長趨勢，從21.62%上升至22.18%。隨後，在第三季度略有下降至21.48%，但在第四季度則大幅下降至14.67%。
- 進入2023年，ROA持續下降，從第一季度的14.04%逐步降低至第四季度的11.96%。
- 2024年，該比率呈現波動狀態。第一季度小幅回升至12.2%，第二季度進一步提升至13.38%，第三季度則上升至14.7%。然而，第四季度再次下降至11.42%。
- 2025年第一季度至第二季度，ROA呈現小幅上升趨勢，分別為11.68%和12.02%。第三季度進一步提升至12.87%，並在第四季度顯著增長至16.4%。
總體而言，該比率在觀察期間內經歷了顯著的波動。從2022年的高點到2023年的低點，再到2024年的波動，最後在2025年呈現顯著的上升趨勢。這種變動可能反映了公司資產利用效率的變化，以及外部經濟環境的影響。
其他財務比率的數據缺失，因此無法進行更全面的分析。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Philip Morris International Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到淨獲利率在一段時間內呈現波動趨勢。2022年第一季度至第四季度，該比率維持在相對較高的水平，約在27.57%至28.58%之間。然而，2023年第二季度開始，淨獲利率顯著下降，從24.26%逐步降至2023年第四季度的22.21%。2024年第一季度出現小幅回升，但隨後在2024年第四季度再次下降至18.63%。2025年第一季度至第三季度呈現回升趨勢，最終在2025年第四季度達到27.92%，接近2022年的水平。
- 淨獲利率
- 數據顯示，淨獲利率的波動可能反映了成本結構、定價策略或銷售組合的變化。從2023年第二季度開始的持續下降，可能需要進一步調查以確定根本原因。2025年的回升趨勢則可能表明公司採取了有效的應對措施，或受益於市場環境的改善。
資產周轉率方面，數據顯示在2022年第一季度至第三季度維持在0.76至0.78的水平。2022年第四季度出現顯著下降至0.51，並在2023年和2024年維持在相對較低的水平，約在0.52至0.56之間。2025年第一季度略有回升至0.61，但隨後在2025年第二季度回落至0.59，第三季度上升至0.6，第四季度回落至0.59。
- 資產周轉率
- 資產周轉率的下降可能表明公司在利用其資產產生收入方面效率降低。2022年第四季度的大幅下降值得關注，可能與庫存積壓、銷售放緩或其他運營問題有關。雖然在2025年有小幅回升，但整體水平仍低於2022年前三季度的水平。
數據中缺少財務槓桿比率和股東權益回報率（ROE）的數值，因此無法對這些指標進行分析。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Philip Morris International Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2022年上半年維持在相對穩定的高水平，約為28.5%。然而，從2022年下半年開始，淨獲利率呈現下降趨勢，並在2023年6月30日達到最低點24.26%。隨後，淨獲利率在2024年上半年略有回升，但在2024年下半年再次下降，並在2024年12月31日降至18.63%。2025年數據顯示，淨獲利率在逐步回升，並在2025年12月31日達到27.92%，接近2022年的水平。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2022年上半年呈現小幅上升趨勢，但2022年下半年大幅下降至0.51。此後，資產周轉率在2023年和2024年上半年維持在相對穩定的水平，約為0.54至0.55。2024年下半年，資產周轉率略有上升，並在2025年上半年繼續上升，在2025年6月30日達到0.6。2025年下半年，資產周轉率略有回落，但仍維持在0.59。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率相似，在2022年上半年處於較高水平，約為21.6%至22.2%。2022年下半年，ROA開始下降，並在2023年6月30日降至13.01%。隨後，ROA在2024年上半年略有回升，但在2024年下半年再次下降，並在2024年12月31日降至11.42%。2025年數據顯示，ROA在逐步回升，並在2025年12月31日達到16.4%，但仍低於2022年的水平。
總體而言，數據顯示在觀察期內，這些財務比率經歷了波動。淨獲利率和ROA呈現相似的下降和回升趨勢，而資產周轉率則相對穩定，但在2022年下半年出現明顯下降。這些變化可能反映了外部市場環境的影響，或是公司內部經營策略的調整。