現金流量表
季度數據

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Philip Morris International Inc.、合併現金流量表（季度數據）

百萬美元

截至 3 個月	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日
淨收益	2,582)	2,250)	3,613)	3,148)	2,837)	(486)	3,215)	2,528)	2,246)	2,313)	2,171)	1,682)	2,102)	2,494)	2,222)	2,346)	2,465)	2,229)	2,588)	2,298)	2,595)
折舊和攤銷費用	510)	521)	505)	490)	480)	477)	498)	445)	367)	369)	429)	301)	299)	291)	358)	287)	253)	279)	235)	239)	245)
商譽和其他無形資產減值	—)	—)	—)	41)	—)	—)	—)	—)	27)	—)	—)	680)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Vectura Group 的出售虧損	—)	94)	—)	—)	—)	8)	198)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
與 RBH 股權投資相關的減值	—)	—)	—)	—)	—)	2,316)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
遞延所得稅準備金（優惠）	(67)	(414)	(159)	(207)	(67)	(143)	(39)	(17)	76)	(364)	245)	(115)	(96)	(88)	(58)	(87)	(1)	1)	(20)	(31)	33)
重組費用，扣除已支付的現金	(3)	(10)	(23)	240)	(1)	(12)	(2)	(12)	148)	(5)	(50)	(17)	102)	(14)	(32)	(19)	(28)	12)	(8)	10)	(36)
應收賬款淨額	(640)	261)	71)	102)	(882)	249)	(9)	(88)	(890)	581)	25)	(537)	245)	92)	(336)	(74)	(553)	156)	273)	(200)	(427)
庫存	(11)	(1,153)	371)	(94)	(325)	(713)	218)	520)	527)	(681)	(107)	709)	(783)	(2,080)	(74)	1,099)	(232)	(686)	468)	462)	305)
應付帳款	(317)	286)	133)	(34)	(127)	558)	(116)	36)	(181)	335)	(209)	(269)	(145)	444)	101)	160)	14)	488)	181)	51)	(67)
應計負債和其他流動資產	(2,734)	2,328)	(507)	465)	(2,437)	1,271)	(302)	1,456)	(1,797)	690)	681)	1,102)	(2,705)	2,188)	543)	(34)	(835)	1,643)	(80)	1,168)	(2,108)
所得稅	(171)	298)	47)	(591)	(20)	179)	88)	(250)	(79)	(31)	308)	(421)	(88)	(71)	234)	(331)	(93)	4)	195)	(368)	(91)
變動的現金影響，扣除被收購和剝離公司的影響	(3,873)	2,020)	115)	(152)	(3,791)	1,544)	(121)	1,674)	(2,420)	894)	698)	584)	(3,476)	573)	468)	820)	(1,699)	1,605)	1,037)	1,113)	(2,388)
養老金計劃供款	(30)	(48)	(29)	(25)	(37)	(29)	(26)	(21)	(34)	75)	(24)	(27)	(45)	(35)	(25)	97)	(34)	(50)	(22)	(167)	(30)
其他	482)	296)	440)	(123)	229)	327)	(381)	35)	(169)	20)	(54)	354)	159)	(128)	135)	80)	162)	(44)	60)	168)	16)
為使凈收益與經營現金流相協調而進行的調整	(2,981)	2,459)	849)	264)	(3,187)	4,488)	127)	2,104)	(2,005)	989)	1,244)	1,760)	(3,057)	599)	846)	1,178)	(1,347)	1,803)	1,282)	1,332)	(2,160)
經營活動提供（用於）的現金凈額	(399)	4,709)	4,462)	3,412)	(350)	4,002)	3,342)	4,632)	241)	3,302)	3,415)	3,442)	(955)	3,093)	3,068)	3,524)	1,118)	4,032)	3,870)	3,630)	435)
資本支出	(353)	(444)	(365)	(356)	(404)	(278)	(379)	(370)	(417)	(311)	(371)	(360)	(279)	(347)	(252)	(249)	(229)	(289)	(152)	(128)	(179)
出售業務所得款項，扣除已處置現金	—)	(2)	—)	32)	—)	136)	—)	—)	—)	191)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
收購Swedish Match AB，扣除收購的現金	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(13,976)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
其他收購，扣除收購的現金	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	—)	44)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(242)	(1,842)	(27)	—)
奧馳亞集團協定	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,775)	—)	—)	(1,002)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
購買債務證券	(5)	(202)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
債務證券的銷售與到期	95)	116)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
股權投資	(35)	(15)	(13)	(25)	(10)	—)	(11)	(93)	(20)	—)	(20)	(83)	(8)	—)	—)	—)	(20)	(8)	(26)	—)	—)
衍生品的抵押品過賬/結算，（已支付）退還	314)	44)	(365)	(1,959)	6)	510)	(598)	129)	310)	(550)	232)	(178)	(164)	(350)	120)	393)	121)	188)	131)	(52)	199)
其他	(19)	75)	(46)	(8)	(26)	74)	(15)	(47)	(66)	102)	(22)	138)	(140)	147)	36)	(3)	(68)	11)	(1)	24)	35)
投資活動產生的現金凈額（用於）	(3)	(428)	(789)	(2,316)	(434)	441)	(1,003)	(337)	(193)	(568)	(1,956)	(483)	(591)	(15,528)	(96)	141)	(196)	(340)	(1,890)	(183)	55)
短期借款、凈發行（還款）、90天或更短期限	4,530)	(1,714)	(561)	(1,937)	4,231)	(9)	11)	12)	(1,475)	174)	(2,000)	(1,005)	3,361)	(1,743)	2,054)	(1,351)	1,916)	18)	90)	(59)	(49)
短期借款、發行、期限超過90天	993)	—)	—)	100)	70)	—)	—)	—)	100)	257)	397)	354)	358)	139)	—)	490)	305)	—)	—)	—)	—)
短期借款、還款、期限超過90天	—)	—)	(100)	(70)	—)	—)	—)	(149)	(284)	(618)	(374)	(42)	(138)	—)	(780)	(15)	—)	—)	—)	—)	—)
與收購Swedish Match AB有關的信貸安排下的借款	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	13,920)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
與收購 Swedish Match AB 相關的信貸安排下的還款	—)	—)	—)	—)	—)	(3,168)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(4,430)	(4,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
長期債務收益	—)	3,459)	—)	3,596)	—)	2,948)	—)	535)	4,659)	—)	2,307)	2,449)	5,203)	5,965)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
償還長期債務	(2,142)	(3,052)	(750)	(744)	(822)	(2,422)	(569)	(1,812)	—)	(517)	—)	(1,352)	(682)	(745)	(1,482)	(1)	(496)	(1,063)	—)	(347)	(1,632)
回購普通股	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(209)	(681)	(94)	—)	—)
已支付的股息	(2,307)	(2,295)	(2,107)	(2,106)	(2,116)	(2,106)	(2,027)	(2,027)	(2,037)	(2,023)	(1,977)	(1,977)	(1,987)	(1,973)	(1,942)	(1,945)	(1,952)	(1,952)	(1,876)	(1,873)	(1,879)
已收到的抵押品/衍生品的結算，已收到（已退回）	138)	122)	9)	(218)	(606)	806)	(328)	90)	260)	(64)	7)	(3)	(2)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
收購Swedish Match AB非控制性權益的付款	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(883)	(1,495)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
非控制性權益活動及其他	(116)	(101)	(152)	(182)	(86)	(152)	(68)	(181)	(88)	(106)	(125)	(208)	64)	(191)	(121)	(277)	(265)	(123)	(173)	(195)	(89)
籌資活動提供（用於）的現金凈額	1,096)	(3,581)	(3,661)	(1,561)	671)	(4,103)	(2,981)	(3,532)	1,135)	(2,897)	(1,765)	(1,784)	864)	9,877)	(2,271)	(3,099)	(701)	(3,801)	(2,053)	(2,474)	(3,649)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響	(116)	131)	(127)	165)	335)	(387)	67)	14)	(230)	275)	(172)	(109)	(89)	401)	(370)	(149)	(95)	(191)	(47)	41)	(220)
現金、現金等價物和限制性現金增加（減少）	578)	831)	(115)	(300)	222)	(47)	(575)	777)	953)	112)	(478)	1,066)	(771)	(2,157)	331)	417)	126)	(300)	(120)	1,014)	(3,379)

本分析旨在探討該實體在 2021 年第一季度至 2026 年第一季度期間的財務表現與現金流量趨勢。

獲利能力與經營績效: 淨收益在分析期間內呈現波動但整體維持在較高水準，多數季度維持在 20 億至 30 億美元之間。然而，2024 年 12 月 31 日出現顯著的單季虧損，淨收益降至 -4.86 億美元，隨後於 2025 年迅速回升至 28 億美元以上的水準。經營活動產生的現金淨額表現強勁，除每年第一季度經常出現較低或負值（如 2023 年 3 月 31 日的 -9.55 億美元及 2026 年 3 月 31 日的 -3.99 億美元）外，其餘季度通常維持在 30 億美元以上的規模，顯示其核心業務具有強大的現金產生能力，但存在明顯的季節性波動。
投資活動與資產擴張: 折舊和攤銷費用呈現穩步增長趨勢，從 2021 年初的約 2.4 億美元增加至 2026 年初的 5.1 億美元，顯示資產基數有所擴大。資本支出亦同步增長，由早期的 1.5 億至 2 億美元區間提升至近期的 3.5 億至 4.4 億美元區間。最顯著的投資事件發生於 2022 年 12 月 31 日，該季度因收購 Swedish Match AB 導致投資活動現金淨額大幅流出 155.28 億美元。
籌資活動與資本結構: 籌資活動表現出明顯的策略性調整。為了支持 2022 年底的大型收購，該實體在同季度透過信貸安排借入 139.2 億美元，導致籌資活動現金淨額錄得 98.77 億美元的正值。隨後，該實體採取了逐步償還債務的策略，長期債務償還金額在各季度持續出現。在股東回報方面，股息支付呈現穩定增長趨勢，每季度支付金額從 2021 年的約 18.7 億美元逐步增加至 2026 年初的 23 億美元，顯示其對維持及提高分紅政策的承諾。
資產負債變動洞見: 庫存與應收帳款淨額在季度間波動劇烈，且頻繁出現負值，顯示其營運資金管理具有高度的週期性或受特定會計調整影響。遞延所得稅準備金同樣呈現不穩定狀態，在正負值之間大幅切換，對單季現金流產生一定影響。

Philip Morris International Inc. (NYSE:PM)

現金流量表 季度數據

現金流量表
季度數據