現金流量表
季度數據

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Philip Morris International Inc.、合併現金流量表（季度數據）

百萬美元

截至 3 個月	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日
淨收益	3,148)	2,837)	(486)	3,215)	2,528)	2,246)	2,313)	2,171)	1,682)	2,102)	2,494)	2,222)	2,346)	2,465)	2,229)	2,588)	2,298)	2,595)	2,119)	2,437)	2,049)	1,987)
折舊和攤銷費用	490)	480)	477)	498)	445)	367)	369)	429)	301)	299)	291)	358)	287)	253)	279)	235)	239)	245)	272)	239)	229)	241)
商譽和其他無形資產減值	41)	—)	—)	—)	—)	27)	—)	—)	680)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
與 Vectura Group 預期銷售相關的減值	—)	—)	8)	198)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
與 RBH 股權投資相關的減值	—)	—)	2,316)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
遞延所得稅準備金（優惠）	(207)	(67)	(143)	(39)	(17)	76)	(364)	245)	(115)	(96)	(88)	(58)	(87)	(1)	1)	(20)	(31)	33)	44)	(93)	(70)	(24)
重組費用，扣除已支付的現金	240)	(1)	(12)	(2)	(12)	148)	(5)	(50)	(17)	102)	(14)	(32)	(19)	(28)	12)	(8)	10)	(36)	30)	(42)	46)	(48)
應收賬款淨額	102)	(882)	249)	(9)	(88)	(890)	581)	25)	(537)	245)	92)	(336)	(74)	(553)	156)	273)	(200)	(427)	167)	197)	(454)	116)
庫存	(94)	(325)	(713)	218)	520)	527)	(681)	(107)	709)	(783)	(2,080)	(74)	1,099)	(232)	(686)	468)	462)	305)	(988)	843)	555)	(575)
應付帳款	(34)	(127)	558)	(116)	36)	(181)	335)	(209)	(269)	(145)	444)	101)	160)	14)	488)	181)	51)	(67)	428)	142)	(99)	(65)
應計負債和其他流動資產	465)	(2,437)	1,271)	(302)	1,456)	(1,797)	690)	681)	1,102)	(2,705)	2,188)	543)	(34)	(835)	1,643)	(80)	1,168)	(2,108)	1,147)	(246)	(118)	(662)
所得稅	(591)	(20)	179)	88)	(250)	(79)	(31)	308)	(421)	(88)	(71)	234)	(331)	(93)	4)	195)	(368)	(91)	(79)	52)	(179)	(54)
變動的現金影響，扣除被收購和剝離公司的影響	(152)	(3,791)	1,544)	(121)	1,674)	(2,420)	894)	698)	584)	(3,476)	573)	468)	820)	(1,699)	1,605)	1,037)	1,113)	(2,388)	675)	988)	(295)	(1,240)
養老金計劃供款	(25)	(37)	(29)	(26)	(21)	(34)	75)	(24)	(27)	(45)	(35)	(25)	97)	(34)	(50)	(22)	(167)	(30)	(40)	(10)	(29)	(23)
其他	(123)	229)	327)	(381)	35)	(169)	20)	(54)	354)	159)	(128)	135)	80)	162)	(44)	60)	168)	16)	62)	95)	(5)	218)
為使凈收益與經營現金流相協調而進行的調整	264)	(3,187)	4,488)	127)	2,104)	(2,005)	989)	1,244)	1,760)	(3,057)	599)	846)	1,178)	(1,347)	1,803)	1,282)	1,332)	(2,160)	1,043)	1,177)	(124)	(876)
經營活動提供（用於）的現金凈額	3,412)	(350)	4,002)	3,342)	4,632)	241)	3,302)	3,415)	3,442)	(955)	3,093)	3,068)	3,524)	1,118)	4,032)	3,870)	3,630)	435)	3,162)	3,614)	1,925)	1,111)
資本支出	(356)	(404)	(278)	(379)	(370)	(417)	(311)	(371)	(360)	(279)	(347)	(252)	(249)	(229)	(289)	(152)	(128)	(179)	(140)	(152)	(140)	(170)
出售業務所得款項，扣除已處置現金	32)	—)	136)	—)	—)	—)	191)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
收購Swedish Match AB，扣除收購的現金	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(13,976)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
其他收購，扣除收購的現金	—)	—)	(1)	—)	44)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(242)	(1,842)	(27)	—)	—)	—)	—)	—)
奧馳亞集團協定	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,775)	—)	—)	(1,002)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
股權投資	(25)	(10)	—)	(11)	(93)	(20)	—)	(20)	(83)	(8)	—)	—)	—)	(20)	(8)	(26)	—)	—)	(44)	—)	(1)	(2)
衍生品的抵押品過賬/結算，（已支付）退還	(1,959)	6)	510)	(598)	129)	310)	(550)	232)	(178)	(164)	(350)	120)	393)	121)	188)	131)	(52)	199)	(413)	(312)	(510)	684)
其他	(8)	(26)	74)	(15)	(47)	(66)	102)	(22)	138)	(140)	147)	36)	(3)	(68)	11)	(1)	24)	35)	11)	30)	3)	2)
投資活動產生的現金凈額（用於）	(2,316)	(434)	441)	(1,003)	(337)	(193)	(568)	(1,956)	(483)	(591)	(15,528)	(96)	141)	(196)	(340)	(1,890)	(183)	55)	(586)	(434)	(648)	514)
短期借款、凈發行（還款）、90天或更短期限	(1,937)	4,231)	(9)	11)	12)	(1,475)	174)	(2,000)	(1,005)	3,361)	(1,743)	2,054)	(1,351)	1,916)	18)	90)	(59)	(49)	89)	(84)	(1,172)	1,097)
短期借款、發行、期限超過90天	100)	70)	—)	—)	—)	100)	257)	397)	354)	358)	139)	—)	490)	305)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	20)	25)
短期借款、還款、期限超過90天	(70)	—)	—)	—)	(149)	(284)	(618)	(374)	(42)	(138)	—)	(780)	(15)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(45)	—)	—)
與收購Swedish Match AB有關的信貸安排下的借款	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	13,920)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
與收購 Swedish Match AB 相關的信貸安排下的還款	—)	—)	(3,168)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(4,430)	(4,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
長期債務收益	3,596)	—)	2,948)	—)	535)	4,659)	—)	2,307)	2,449)	5,203)	5,965)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,483)	—)	2,230)	—)
償還長期債務	(744)	(822)	(2,422)	(569)	(1,812)	—)	(517)	—)	(1,352)	(682)	(745)	(1,482)	(1)	(496)	(1,063)	—)	(347)	(1,632)	—)	(358)	—)	(3,641)
回購普通股	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(209)	(681)	(94)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
已支付的股息	(2,106)	(2,116)	(2,106)	(2,027)	(2,027)	(2,037)	(2,023)	(1,977)	(1,977)	(1,987)	(1,973)	(1,942)	(1,945)	(1,952)	(1,952)	(1,876)	(1,873)	(1,879)	(1,879)	(1,827)	(1,830)	(1,828)
已收到的抵押品/衍生品的結算，已收到（已退回）	(218)	(606)	806)	(328)	90)	260)	(64)	7)	(3)	(2)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
收購Swedish Match AB非控制性權益的付款	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(883)	(1,495)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
非控制性權益活動及其他	(182)	(86)	(152)	(68)	(181)	(88)	(106)	(125)	(208)	64)	(191)	(121)	(277)	(265)	(123)	(173)	(195)	(89)	(158)	(214)	(202)	(202)
籌資活動提供（用於）的現金凈額	(1,561)	671)	(4,103)	(2,981)	(3,532)	1,135)	(2,897)	(1,765)	(1,784)	864)	9,877)	(2,271)	(3,099)	(701)	(3,801)	(2,053)	(2,474)	(3,649)	(465)	(2,528)	(954)	(4,549)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響	165)	335)	(387)	67)	14)	(230)	275)	(172)	(109)	(89)	401)	(370)	(149)	(95)	(191)	(47)	41)	(220)	347)	(32)	134)	(191)
現金、現金等價物和限制性現金增加（減少）	(300)	222)	(47)	(575)	777)	953)	112)	(478)	1,066)	(771)	(2,157)	331)	417)	126)	(300)	(120)	1,014)	(3,379)	2,458)	620)	457)	(3,115)

整體淨收益趨勢: 根據資料顯示，2020年至2022年間，淨收益維持在較高水準，尤其是在2021年第三季度達到最高點（約2,588百萬美元）之後，略有波動。2023年之後，淨收益出現明顯的波動性下降，尤其在2024年第二季度出現大幅負值（-486百萬美元），顯示公司面臨較大的獲利壓力或其他特殊因素的影響。預計至2025年，淨收益有望逐步回升，但仍呈較大的波動範圍。
資產折舊及攤銷費用: 折舊與攤銷費用呈現逐漸增加的趨勢，尤其在2023年和2024年有所顯著提升，反映公司資產的更新或價值折舊加快。此外，相關費用波動較大，可能源自資產重估或資本投資策略的調整。
商譽與其他無形資產減值: 資料顯示，2023年和2024年出現商譽及無形資產的減值，尤其在2024年第一季度，相關減值金額較高，暗示公司在特定無形資產或收購資產方面出現價值下降，可能受到市場變動或併購整合問題的影響。
遞延所得稅準備金: 公司遞延所得稅資產呈現波動，尤其在2023年第一季度出現大幅負值（-364百萬美元），顯示稅務安排或未來稅務收益的預估調整。整體趨勢提醒管理層應密切監控稅務策略與未來現金流狀況。
重組費用: 重組相關費用在2023年前後出現較大變動，尤其在2023年第一季度和2024年第一季度，顯示公司持續進行組織調整來應對市場或內部策略調整。重組費用的波動性較高，反映公司在業務布局上的調整力度。
應收帳款與存貨: 應收帳款在2020年至2022年顯示波動，但整體呈現較佳的回升趨勢，2024年有所惡化。存貨則呈現較大的波動，2022年第一季度達到高點（1,099百萬美元），之後隨著時間逐步下降，可能與營運效率改善或存貨管理策略調整相關。值得注意的是，2024年存貨顯著下降，可能反映庫存調整或銷售策略的變動。
應付帳款與流動負債: 應付帳款呈現較穩定的增長趨勢，尤其在2022年末達到較高水平，顯示公司在採購或支付策略上有所變動。其他流動負債在2022年後顯著波動，亦可能與公司資金策略或短期負債管理有關。
所得稅: 所得稅支出波動較大，特別是在2022年和2023年，呈現負值，反映稅務調整或資產減值導致的稅務收益變動。此趨勢提醒公司在稅務規劃上需持續關注，特別是在面對稅務策略調整或國際稅收變化時。
經營活動現金流: 經營活動提供的現金流表現較為穩健，2020年至2023年整體趨於穩定，2024年一度下降，但仍保持正值，顯示公司核心營運仍具良好的現金產生能力。2024年末期，現金流較2020年有所提升，反映營運效率的改善或資產周轉的優化。
資本支出與投資活動: 資本支出在過去幾年呈現輕微增長，尤其在2023年及2024年，顯示公司持續進行資產投資或產能擴充。投資活動凈現金流在2022年出現大幅度負值（-15,528百萬美元），主要因大規模收購（如收購 Swedish Match），此後逐步改善，但仍有較大波動。
借款與融資: 短期借款和長期債務呈現波動，2022年由於收購進展，短期借款激增。2024年末，長期債務較高，反映公司依賴長期融資來支持併購或資金需求。償還長期債務的行為集中於2022年及2024年，顯示公司有積極融資與償付策略。此外，股息支付持續增加，顯示公司維持穩定的股東回報政策。
現金與現金等價物凈變動: 整體而言，2020至2024年間，公司資金淨流動呈現波動，特別是在2022年和2024年，受收購和融資活動影響較大。2024年末的變動較大，反映公司在融資和資產佈局上的策略調整，可能包括大額收購及資金籌集行為。雖然中短期內資金有所波動，但結束時仍能保持一定的現金水準，顯示資金運作保持一定的韌性。

Philip Morris International Inc. (NYSE:PM)

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