現金流量表
季度數據

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Philip Morris International Inc.、合併現金流量表（季度數據）

百萬美元

截至 3 個月	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日
淨收益	2,250)	3,613)	3,148)	2,837)	(486)	3,215)	2,528)	2,246)	2,313)	2,171)	1,682)	2,102)	2,494)	2,222)	2,346)	2,465)	2,229)	2,588)	2,298)	2,595)
折舊和攤銷費用	521)	505)	490)	480)	477)	498)	445)	367)	369)	429)	301)	299)	291)	358)	287)	253)	279)	235)	239)	245)
商譽和其他無形資產減值	—)	—)	41)	—)	—)	—)	—)	27)	—)	—)	680)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Vectura Group 的出售虧損	94)	—)	—)	—)	8)	198)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
與 RBH 股權投資相關的減值	—)	—)	—)	—)	2,316)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
遞延所得稅準備金（優惠）	(414)	(159)	(207)	(67)	(143)	(39)	(17)	76)	(364)	245)	(115)	(96)	(88)	(58)	(87)	(1)	1)	(20)	(31)	33)
重組費用，扣除已支付的現金	(10)	(23)	240)	(1)	(12)	(2)	(12)	148)	(5)	(50)	(17)	102)	(14)	(32)	(19)	(28)	12)	(8)	10)	(36)
應收賬款淨額	261)	71)	102)	(882)	249)	(9)	(88)	(890)	581)	25)	(537)	245)	92)	(336)	(74)	(553)	156)	273)	(200)	(427)
庫存	(1,153)	371)	(94)	(325)	(713)	218)	520)	527)	(681)	(107)	709)	(783)	(2,080)	(74)	1,099)	(232)	(686)	468)	462)	305)
應付帳款	286)	133)	(34)	(127)	558)	(116)	36)	(181)	335)	(209)	(269)	(145)	444)	101)	160)	14)	488)	181)	51)	(67)
應計負債和其他流動資產	2,328)	(507)	465)	(2,437)	1,271)	(302)	1,456)	(1,797)	690)	681)	1,102)	(2,705)	2,188)	543)	(34)	(835)	1,643)	(80)	1,168)	(2,108)
所得稅	298)	47)	(591)	(20)	179)	88)	(250)	(79)	(31)	308)	(421)	(88)	(71)	234)	(331)	(93)	4)	195)	(368)	(91)
變動的現金影響，扣除被收購和剝離公司的影響	2,020)	115)	(152)	(3,791)	1,544)	(121)	1,674)	(2,420)	894)	698)	584)	(3,476)	573)	468)	820)	(1,699)	1,605)	1,037)	1,113)	(2,388)
養老金計劃供款	(48)	(29)	(25)	(37)	(29)	(26)	(21)	(34)	75)	(24)	(27)	(45)	(35)	(25)	97)	(34)	(50)	(22)	(167)	(30)
其他	296)	440)	(123)	229)	327)	(381)	35)	(169)	20)	(54)	354)	159)	(128)	135)	80)	162)	(44)	60)	168)	16)
為使凈收益與經營現金流相協調而進行的調整	2,459)	849)	264)	(3,187)	4,488)	127)	2,104)	(2,005)	989)	1,244)	1,760)	(3,057)	599)	846)	1,178)	(1,347)	1,803)	1,282)	1,332)	(2,160)
經營活動提供（用於）的現金凈額	4,709)	4,462)	3,412)	(350)	4,002)	3,342)	4,632)	241)	3,302)	3,415)	3,442)	(955)	3,093)	3,068)	3,524)	1,118)	4,032)	3,870)	3,630)	435)
資本支出	(444)	(365)	(356)	(404)	(278)	(379)	(370)	(417)	(311)	(371)	(360)	(279)	(347)	(252)	(249)	(229)	(289)	(152)	(128)	(179)
出售業務所得款項，扣除已處置現金	(2)	—)	32)	—)	136)	—)	—)	—)	191)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
收購Swedish Match AB，扣除收購的現金	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(13,976)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
其他收購，扣除收購的現金	—)	—)	—)	—)	(1)	—)	44)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(242)	(1,842)	(27)	—)
奧馳亞集團協定	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,775)	—)	—)	(1,002)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
購買債務證券	(202)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
債務證券的銷售與到期	116)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
股權投資	(15)	(13)	(25)	(10)	—)	(11)	(93)	(20)	—)	(20)	(83)	(8)	—)	—)	—)	(20)	(8)	(26)	—)	—)
衍生品的抵押品過賬/結算，（已支付）退還	44)	(365)	(1,959)	6)	510)	(598)	129)	310)	(550)	232)	(178)	(164)	(350)	120)	393)	121)	188)	131)	(52)	199)
其他	75)	(46)	(8)	(26)	74)	(15)	(47)	(66)	102)	(22)	138)	(140)	147)	36)	(3)	(68)	11)	(1)	24)	35)
投資活動產生的現金凈額（用於）	(428)	(789)	(2,316)	(434)	441)	(1,003)	(337)	(193)	(568)	(1,956)	(483)	(591)	(15,528)	(96)	141)	(196)	(340)	(1,890)	(183)	55)
短期借款、凈發行（還款）、90天或更短期限	(1,714)	(561)	(1,937)	4,231)	(9)	11)	12)	(1,475)	174)	(2,000)	(1,005)	3,361)	(1,743)	2,054)	(1,351)	1,916)	18)	90)	(59)	(49)
短期借款、發行、期限超過90天	—)	—)	100)	70)	—)	—)	—)	100)	257)	397)	354)	358)	139)	—)	490)	305)	—)	—)	—)	—)
短期借款、還款、期限超過90天	—)	(100)	(70)	—)	—)	—)	(149)	(284)	(618)	(374)	(42)	(138)	—)	(780)	(15)	—)	—)	—)	—)	—)
與收購Swedish Match AB有關的信貸安排下的借款	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	13,920)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
與收購 Swedish Match AB 相關的信貸安排下的還款	—)	—)	—)	—)	(3,168)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(4,430)	(4,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
長期債務收益	3,459)	—)	3,596)	—)	2,948)	—)	535)	4,659)	—)	2,307)	2,449)	5,203)	5,965)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
償還長期債務	(3,052)	(750)	(744)	(822)	(2,422)	(569)	(1,812)	—)	(517)	—)	(1,352)	(682)	(745)	(1,482)	(1)	(496)	(1,063)	—)	(347)	(1,632)
回購普通股	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(209)	(681)	(94)	—)	—)
已支付的股息	(2,295)	(2,107)	(2,106)	(2,116)	(2,106)	(2,027)	(2,027)	(2,037)	(2,023)	(1,977)	(1,977)	(1,987)	(1,973)	(1,942)	(1,945)	(1,952)	(1,952)	(1,876)	(1,873)	(1,879)
已收到的抵押品/衍生品的結算，已收到（已退回）	122)	9)	(218)	(606)	806)	(328)	90)	260)	(64)	7)	(3)	(2)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
收購Swedish Match AB非控制性權益的付款	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(883)	(1,495)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
非控制性權益活動及其他	(101)	(152)	(182)	(86)	(152)	(68)	(181)	(88)	(106)	(125)	(208)	64)	(191)	(121)	(277)	(265)	(123)	(173)	(195)	(89)
籌資活動提供（用於）的現金凈額	(3,581)	(3,661)	(1,561)	671)	(4,103)	(2,981)	(3,532)	1,135)	(2,897)	(1,765)	(1,784)	864)	9,877)	(2,271)	(3,099)	(701)	(3,801)	(2,053)	(2,474)	(3,649)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響	131)	(127)	165)	335)	(387)	67)	14)	(230)	275)	(172)	(109)	(89)	401)	(370)	(149)	(95)	(191)	(47)	41)	(220)
現金、現金等價物和限制性現金增加（減少）	831)	(115)	(300)	222)	(47)	(575)	777)	953)	112)	(478)	1,066)	(771)	(2,157)	331)	417)	126)	(300)	(120)	1,014)	(3,379)

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

淨收益: 淨收益在觀察期間呈現波動趨勢。2021年呈現先降後升的模式，2022年相對穩定，2023年上半年顯著下降，下半年有所回升。2024年上半年持續增長，但2024年下半年出現大幅度負值，隨後在2025年上半年迅速反彈，並在2025年下半年回落。這種波動可能反映了市場環境、成本結構或特定事件（如商譽減值）的影響。
折舊和攤銷費用: 折舊和攤銷費用在整個期間內呈現穩定增長趨勢，表明公司持續進行資產投資，並將其成本分攤到各個會計期間。增長速度相對平穩，但2024年增長幅度較大。
商譽和其他無形資產減值: 商譽和其他無形資產減值在大部分期間內為零，但在2022年第四季度出現了顯著的減值費用，並在2023年上半年持續存在，之後趨於平穩。這可能表明公司對某些資產的價值評估發生了變化。
遞延所得稅準備金（優惠）: 遞延所得稅準備金（優惠）的數值波動較大，且正負號交替出現。這可能與稅務法規的變化、稅務抵免的利用或稅務管轄區的差異有關。2023年第三季度出現了顯著的增加，隨後在2024年上半年大幅減少。
重組費用: 重組費用在各個季度均有出現，且正負號交替。雖然金額相對較小，但表明公司可能在進行組織結構調整或業務重組。2024年第一季度出現了較高的重組費用。
應收賬款淨額: 應收賬款淨額的變化較大，且呈現季節性模式。在某些季度出現大幅下降，而在其他季度則大幅增加。這種波動可能與銷售模式、客戶付款條件或壞賬準備的調整有關。2023年第二季度和2024年第一季度出現了較大的負值。
庫存: 庫存水平在觀察期間內呈現波動。2021年第四季度出現了顯著的減少，隨後在2022年第二季度大幅增加。2024年第四季度再次出現大幅減少。庫存水平的變化可能反映了生產計劃、銷售情況或供應鏈管理策略的調整。
應付帳款: 應付帳款的變化相對較小，但呈現一定的波動。在某些季度出現增加，而在其他季度則減少。這種波動可能與供應商付款條件或採購策略的調整有關。
經營活動產生的現金凈額: 經營活動產生的現金凈額在各個季度均為正數，表明公司具有較強的現金產生能力。然而，數值波動較大，且在某些季度出現顯著下降。這種波動可能與淨收益、應收賬款、庫存和應付帳款的變化有關。2024年第一季度出現了顯著的負值。
投資活動產生的現金凈額（用於）: 投資活動產生的現金凈額主要為負數，表明公司正在進行投資。2022年第四季度出現了巨大的負值，主要受到“收購Swedish Match AB”的影響。其他投資活動包括資本支出和股權投資。
籌資活動提供（用於）的現金凈額: 籌資活動產生的現金凈額波動較大，且正負號交替。這可能與公司發行或償還債務、回購股票或支付股息有關。2022年第四季度出現了巨大的正值，主要受到“與收購Swedish Match AB有關的信貸安排下的借款”的影響。
現金、現金等價物和限制性現金增加（減少）: 現金、現金等價物和限制性現金的變化與經營、投資和籌資活動的現金流動情況密切相關。在某些季度出現增加，而在其他季度則減少。2024年第一季度出現了顯著的減少。

總體而言，該公司的財務狀況呈現出一定的波動性。淨收益、應收賬款、庫存和現金流動等關鍵指標均出現了顯著的變化。需要進一步分析這些變化的原因，並評估其對公司未來財務表現的影響。

Philip Morris International Inc. (NYSE:PM)

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