企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Caterpillar Inc., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 查看詳情 »
- 經營活動產生的現金淨額
- 數據顯示，自2020年至2024年，Caterpillar Inc.的經營活動現金流呈顯著成長趨勢，從63.27億美元增加至120.35億美元。特別是在2023年，現金淨額顯著上升，達到128.85億美元，比2022年增加約4.9億美元，展現出公司經營效率和營運獲利能力的提升。有關2024年的數據略有回落，約為120.35億美元，較2023年略減，但仍維持較高水準，顯示公司在經營現金流方面保持穩健。
- 公司自由現金流（FCFF）
- 自2020年至2024年，公司自由現金流亦展現正向成長趨勢，從57.99億美元增至109.38億美元。2023年自由現金流達到115.21億美元的高點，較2022年增加約4.5億美元，顯示公司在營運資金管理及資本開支方面效率提升。儘管2024年有所下降，約109.38億美元，仍顯示公司在自由現金流管理上維持高度穩定與健康的財務狀況。整體而言，兩個財務指標的同步增長證明公司營運現金產出穩定並逐年改善，支持其資本運用策略及股東回饋能力。
已付利息，稅後
Caterpillar Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 查看詳情 »
2 2024 計算
短期和長期借款支付的利息，稅費 = 短期和長期借款支付的利息 × EITR
= 1,738 × 19.70% = 342
分析結果顯示，Caterpillar Inc.在2020年至2024年間的有效所得稅稅率（EITR）呈現出逐步下降的趨勢。具體而言，該比率由2020年的25.2%下降至2024年的19.7%，顯示公司在稅務負擔方面逐年減輕，可能反映出稅務規劃或稅率變化等因素的影響。此外，稅率的波動較為平穩，未出現大幅度變動，表明稅務策略較為穩定。
另外，短期與長期借款所支付的利息（不含稅）在2020年至2023年間相對穩定，皆在700至800百萬美元之間，2023年達到較高的1,347百萬美元後，2024年增至1,396百萬美元。此趨勢顯示，公司於2023年有所增加的借款規模可能導致相關利息支出上升，反映出可能的融資策略調整或擴張措施。值得注意的是，這段期間內，利息支出的增加與公司擴張或新增資本支出之間可能存在一定的關聯，但需進一步資料佐證。
綜合來看，Caterpillar Inc.的稅率逐年改善，表現出較佳的稅務管理狀況，而借款相關的利息支出則呈現出逐年上升的趨勢，反映出其負債結構在近年有擴張的跡象。這些財務指標的變化對公司未來的融資策略、稅務規劃及整體財務健康狀態具有一定的指示意義，值得進一步追蹤與分析。
企業價值與 FCFF 比率當前
Caterpillar Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 252,462) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 10,938) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 23.08 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Boeing Co. | — |
| Eaton Corp. plc | 38.82 |
| GE Aerospace | 55.04 |
| Honeywell International Inc. | 27.30 |
| Lockheed Martin Corp. | 21.74 |
| RTX Corp. | 42.01 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 資本貨物 | 56.57 |
| EV/FCFF工業 | |
| 工業 | 35.79 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Caterpillar Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 200,386) | 191,664) | 158,426) | 137,695) | 138,173) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 10,938) | 11,921) | 6,730) | 6,716) | 5,799) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 18.32 | 16.08 | 23.54 | 20.50 | 23.83 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | — | 25.63 | 37.53 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 31.29 | 38.49 | 33.44 | 38.16 | 21.94 | |
| GE Aerospace | 38.98 | 29.56 | 17.29 | 56.53 | 32.34 | |
| Honeywell International Inc. | 27.10 | 29.13 | 29.82 | 25.22 | 26.49 | |
| Lockheed Martin Corp. | 20.56 | 17.62 | 19.69 | 13.92 | 14.64 | |
| RTX Corp. | 34.48 | 23.86 | 28.45 | 27.29 | 35.26 | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 46.45 | 23.34 | 25.87 | 32.16 | 74.97 | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 工業 | 31.37 | 25.93 | 24.30 | 28.80 | 189.49 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 查看詳情 »
2 查看詳情 »
3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 200,386 ÷ 10,938 = 18.32
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Caterpillar Inc. 在2020年至2024年間呈現出多方面的變化趨勢。首先，企業價值（EV）由2020年的約1,381億美元逐步上升至2024年的約2,004億美元，期間呈現整體增長，但增長幅度在2022年之後較為平緩。特別是在2022年，企業價值達到最高點，顯示公司在此期間內的市場評價較為強韌，隨後於2023年與2024年保持較高但稍有增幅的趨勢。
就自由現金流（FCFF）而言，從2020年的約5,799百萬美元逐步上升至2023年的約11,921百萬美元，顯示公司在該期間的現金產生能力持續增強。然而，在2024年，FCFF略微下降至約10,938百萬美元，反映出可能的資金流出或經營效率的變化，值得進一步調查原因。
在財務比率方面，EV/FCFF從2020年的23.83降低至2021年的20.5，顯示公司相對於自由現金流的企業價值有所下降，或市場對其現金產能的估值提升。隨著期間推移，該比率在2022年小幅回升至23.54，但之後在2023年下降至16.08，並在2024年微幅變動至18.32。這一趨勢可能反映出公司在現金流產出效率或市場估值方面的波動，尤其是在2022年與2023年之間的明顯起伏。
綜合來看，Caterpillar Inc. 在觀察期間內展現出穩定的企業價值增長與自由現金流改善的趨勢，尤其在2021年至2023年間，企業價值顯著提升，顯示市場對公司長期價值的認可。然而，近期的微幅下滑與比率的波動提示公司未來仍需關注資金管理效率及市場評價的持續變化，以維持其財務健康與競爭力。