企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
Honeywell International Inc., FCFF計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤 | ||||||
| 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | ||||||
| 淨非現金費用 | ||||||
| 資產和負債變動，扣除收購和資產剝離的影響 | ||||||
| 經營活動產生的現金凈額 | ||||||
| 已付利息，扣除資本化金額，扣除稅款1 | ||||||
| 資本支出 | ||||||
| 處置不動產、廠房及設備的收益 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 查看詳情 »
以下為對所提供財務資料的分析報告。
- 經營活動產生的現金凈額
- 從資料顯示，經營活動產生的現金凈額在2021年至2022年呈現顯著下降趨勢，由6038百萬美元降至5274百萬美元。然而，在2022年至2023年，該數值略有回升至5340百萬美元。此後，2023年至2024年，現金凈額進一步增長至6097百萬美元，並在2025年達到6075百萬美元。整體而言，儘管經歷初期下降，但該項目的現金流在後續期間呈現穩定增長趨勢，並接近初始水平。
- 公司的自由現金流 （FCFF）
- 公司的自由現金流（FCFF）的變化趨勢與經營活動產生的現金凈額相似。2021年至2022年，FCFF從5433百萬美元大幅下降至4829百萬美元。2022年至2023年，FCFF略微增加至4858百萬美元。隨後，2023年至2024年，FCFF顯著增長至5625百萬美元，並在2025年進一步增長至6181百萬美元。FCFF的增長速度快於經營活動產生的現金凈額，顯示公司在現金流管理方面可能有所改善，或受益於資本支出方面的優化。
- 整體觀察
- 整體而言，資料顯示公司在初期經歷了現金流的下降，但隨後在2023年之後，現金流狀況開始改善並呈現增長趨勢。FCFF的增長速度快於經營活動產生的現金凈額，可能表明公司在提升現金流效率方面取得了進展。需要注意的是，2025年的FCFF數值已超過2021年的初始水平，顯示公司在現金流創造能力方面有所提升。
已付利息，稅後
Honeywell International Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得稅稅率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，稅後 | ||||||
| 已付利息，扣除資本化金額，稅前 | ||||||
| 少： 已付利息，扣除資本化金額、稅費2 | ||||||
| 已付利息，扣除資本化金額，扣除稅款 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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2 2025 計算
已付利息，扣除資本化金額、稅費 = 已付利息，扣除資本化金額 × EITR
= × =
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 有效所得稅稅率 (EITR)
- 從資料顯示，有效所得稅稅率呈現逐年下降的趨勢。2021年12月31日的稅率為22.5%，2022年12月31日下降至22.1%。此趨勢持續至2023年12月31日，稅率降至20.8%，並在2024年12月31日進一步下降至20.4%。2025年12月31日，稅率降至18.4%，為觀察期間內的最低值。整體而言，稅率下降可能源於稅務政策的變化、稅務抵免的利用，或收入來源的地理分佈變化。
- 已付利息
- 已付利息的金額在觀察期間內呈現顯著的增長趨勢。2021年12月31日，已付利息為2.63億美元。2022年12月31日，該金額增加至2.92億美元。2023年12月31日，已付利息大幅增加至5.14億美元。此增長趨勢在2024年12月31日持續，達到6.92億美元。至2025年12月31日，已付利息金額進一步增長至10.61億美元。利息支出的增加可能反映了債務水平的提高、利率的變化，或兩者的結合。如此大幅度的增長值得進一步調查，以確定其對整體財務狀況的影響。
總體而言，資料顯示稅率下降與利息支出大幅增加的趨勢。這兩者可能需要進一步分析，以了解其相互作用以及對公司盈利能力和財務穩健性的潛在影響。
企業價值與 FCFF 比率當前
Honeywell International Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Boeing Co. | |
| Caterpillar Inc. | |
| Eaton Corp. plc | |
| GE Aerospace | |
| Lockheed Martin Corp. | |
| RTX Corp. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 資本貨物 | |
| EV/FCFF工業 | |
| 工業 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Honeywell International Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 資本貨物 | ||||||
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 工業 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 企業價值 (EV) 趨勢
- 企業價值在分析期間呈現波動上升的趨勢。從2021年的136990百萬美元，先於2022年增加至144024百萬美元，隨後在2023年略微下降至141517百萬美元。然而，2024年企業價值再次增長至152452百萬美元，並在2025年顯著增長至177023百萬美元。整體而言，企業價值在五年期間內呈現顯著增長。
- 自由現金流 (FCFF) 趨勢
- 公司的自由現金流在分析期間也呈現波動的趨勢。2022年相較於2021年有所下降，從5433百萬美元降至4829百萬美元。2023年FCFF略微回升至4858百萬美元，之後在2024年大幅增長至5625百萬美元，並於2025年進一步增長至6181百萬美元。儘管存在波動，但FCFF在五年期間內呈現整體增長趨勢。
- EV/FCFF 比率趨勢
- EV/FCFF比率在分析期間內相對穩定，但仍存在一定程度的波動。2021年的比率為25.22，2022年上升至29.82，2023年略微下降至29.13。2024年比率下降至27.1，隨後在2025年回升至28.64。整體而言，該比率在25至30之間波動，表明企業價值與自由現金流之間的關係相對一致，但仍需進一步分析以確定其具體含義。
- 綜合觀察
- 企業價值和自由現金流均呈現增長趨勢，但增長速度並不完全同步。EV/FCFF比率的波動可能反映了市場對公司未來現金流預期的變化，或是企業價值評估方法的調整。需要注意的是，僅憑藉這些數據難以得出明確結論，還需要考慮行業環境、競爭態勢以及公司自身的經營策略等因素。