企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Honeywell International Inc., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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- 經營活動產生的現金凈額
- 從2020年至2024年間，公司的經營活動現金流呈現較為平穩的趨勢。2020年達到峰值6208百萬美元，2022年略降至5274百萬美元，之後於2023年回升至5340百萬美元，並在2024年進一步增加至6097百萬美元。此數據顯示公司在經營活動中持續產生穩定的現金流，並在2024年達到最高水平，反映出可能的營運改善或有效成本控管。總體而言，經營現金流顯示公司具有良好的營運現金產生能力，且2024年有所提升，帶來正面展望。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 在所觀測的五個年度中，自由現金流（FCFF）亦展現出相對穩定的趨勢，2020年為5625百萬美元，2021年略降至5433百萬美元，2022年進一步降低至4829百萬美元。然而，2023年此數字小幅回升至4858百萬美元，並在2024年回升至5625百萬美元，回到2020年的水平。這一變動趨勢表明，公司可能在2022年經歷某些資本支出或投資增加，造成自由現金流下降，但隨後在2023年和2024年逐步恢復，顯示公司在資本運作上逐漸調整，並重新取得較高的自由現金流水平。整體來看，自由現金流的波動較經營產生的現金流稍大，但長期趨勢顯示出穩定甚至有所改善，代表公司在資本運作和投資策略上具有一定韌性與彈性。
已付利息，稅後
Honeywell International Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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2 2024 計算
已付利息，扣除資本化金額、稅費 = 已付利息，扣除資本化金額 × EITR
= 869 × 20.40% = 177
於分析期間內，"有效所得稅稅率（EITR）"呈現一定的波動性。從2020年到2024年，該比率由19.1%逐步上升至最高的22.5%（2021年），此後逐漸下降至20.4%。此趨勢顯示，稅率在短期內經歷了起伏，可能反映公司稅務策略調整或稅務環境變化，但整體波動範圍較小，維持在19%至23%之間，顯示公司稅務負擔較為穩定。
在已付利息方面，數據顯示持續成長，從2020年的2.66億美元增加至2024年的6.92億美元。尤其是在2021年至2024年間，支付的利息金額加速成長，顯示公司負債水平或借款成本可能有所上升，亦或是公司資本結構調整導致付息負擔增加。此趨勢亦提醒投資者留意公司財務槓桿的變化，以及可能對未來利息支出的壓力。
綜合來看，公司的稅務比率較為穩定，顯示稅務策略較為一致，變動範圍有限。另一方面，利息支付的持續增加則提示財務負擔的加重，可能需要關注其對公司資金流動性與盈利能力的長遠影響。整體而言，這些趨勢反映出公司在稅務與融資方面的穩健與變化，並提示管理層或投資者在制定未來策略時應考慮這些動態因素。
企業價值與 FCFF 比率當前
Honeywell International Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 153,552) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 5,625) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 27.30 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 23.08 |
| Eaton Corp. plc | 38.82 |
| GE Aerospace | 55.04 |
| Lockheed Martin Corp. | 21.74 |
| RTX Corp. | 42.01 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 資本貨物 | 56.57 |
| EV/FCFF工業 | |
| 工業 | 35.79 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Honeywell International Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 152,452) | 141,517) | 144,024) | 136,990) | 148,988) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 5,625) | 4,858) | 4,829) | 5,433) | 5,625) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 27.10 | 29.13 | 29.82 | 25.22 | 26.49 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | — | 25.63 | 37.53 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 18.32 | 16.08 | 23.54 | 20.50 | 23.83 | |
| Eaton Corp. plc | 31.29 | 38.49 | 33.44 | 38.16 | 21.94 | |
| GE Aerospace | 38.98 | 29.56 | 17.29 | 56.53 | 32.34 | |
| Lockheed Martin Corp. | 20.56 | 17.62 | 19.69 | 13.92 | 14.64 | |
| RTX Corp. | 34.48 | 23.86 | 28.45 | 27.29 | 35.26 | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 46.45 | 23.34 | 25.87 | 32.16 | 74.97 | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 工業 | 31.37 | 25.93 | 24.30 | 28.80 | 189.49 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 152,452 ÷ 5,625 = 27.10
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據資料顯示，企業價值（EV）在五個年度期間內經歷了波動。從2020年的約1498.88億美元縮減至2021年的約1370.00億美元，表現出一定程度的下降，但隨後在2022年反彈至約1440.24億美元，維持較高水平，並在2024年進一步增長至約1524.52億美元。這反映出公司在評價方面呈現一定的年度間波動，且在2024年達到較高的價值水平。
公司自由現金流（FCFF）整體維持相對穩定，從2020年的約56.25億美元變化不大，至2024年仍保持在約56.25億美元的水平，略有起伏但並未出現明顯成長或下降的趨勢，顯示公司在經營現金流方面保持一定的穩定性。
在企業價值與自由現金流的比率（EV/FCFF）方面，2020年為26.49，2021年略降至25.22，之後在2022年回升至29.82，並在2023年稍微下降至29.13，最後在2024年進一步下降至27.1。整體趨勢呈現一定程度的波動，但2024年的比率較2022年高點降低，可能反映評價調整或市場對公司未來現金流預期的變化。
綜合來看，該公司在五年的期間內，企業價值呈現波動並逐漸上升的趨勢，與此同時自由現金流則保持穩定，反映公司在經營層面較為穩健。比率的波動亦可能說明市場條件或公司預期的調整，需進一步的外部因素分析來輔助解讀整體經營評價的變化趨勢。