Eaton Corp. plc, FCFF計算

以百萬計

截至12個月	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
歸屬於伊頓普通股股東的凈利潤	3,218)	2,462)	2,144)	1,410)	2,211)
非控制性權益凈利潤	5)	4)	2)	5)	2)
非現金費用淨額	550)	755)	326)	894)	1,174)
營運資本的變化	(149)	(688)	(309)	635)	64)
經營活動產生的現金凈額	3,624)	2,533)	2,163)	2,944)	3,451)
債務支付的利息，不含稅¹	269)	212)	153)	175)	238)
不動產、廠房和設備的資本支出	(757)	(598)	(575)	(389)	(587)
出售不動產、廠房及設備所得款項	76)	163)	44)	12)	—)
以新的租賃義務換取的租賃資產，包括獲得的租賃、融資租賃	(38)	(10)	(14)	(16)	(24)
公司的自由現金流 (FCFF)	3,174)	2,300)	1,771)	2,726)	3,078)

元件	描述	公司
FCFF	公司的自由現金流是在支付了所有運營費用並對營運資本和固定資本進行了必要的投資后， Eaton Corp. plc 資本提供者可用的現金流。	2021 年至 2022 年和 2022 年至 2023 年，Eaton Corp. plcFCFF有所增加。

Eaton Corp. plc，已付利息，稅後計算

以百萬計

截至12個月	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
實際所得稅稅率 (EITR)
EITR¹	15.80%	15.30%	25.90%	19.00%	14.60%
已付利息，扣除稅
債務支付的稅前利息	319)	250)	207)	216)	279)
少：債務支付的利息、稅款²	50)	38)	54)	41)	41)
債務支付的利息，不含稅	269)	212)	153)	175)	238)

² 2023 計算
債務支付的利息、稅款 = 債務支付的利息 × EITR
= 319 × 15.80% = 50

Eaton Corp. plc, EV/FCFF 計算，與基準測試的比較

部分財務數據 (以百萬計)
企業價值觀 (EV)	153,403)
公司的自由現金流 (FCFF)	3,174)
估值比率
EV/FCFF	48.34
基準
EV/FCFF競爭對手¹
Boeing Co.	22.42
Caterpillar Inc.	18.70
GE Aerospace	40.59
Honeywell International Inc.	32.52
Lockheed Martin Corp.	19.36
RTX Corp.	30.25
EV/FCFF扇形
資本貨物	27.09
EV/FCFF工業
工業	28.28

¹ 點擊競爭對手名稱查看計算結果。

如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，則公司相對被低估。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，則該公司的 EV/FCFF 相對被高估。

Eaton Corp. plc, EV/FCFF計算，與基準測試的比較

	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
部分財務數據 (以百萬計)
企業價值觀 (EV)¹	122,149)	76,903)	67,594)	59,819)	47,708)
公司的自由現金流 (FCFF)²	3,174)	2,300)	1,771)	2,726)	3,078)
估值比率
EV/FCFF³	38.49	33.44	38.16	21.94	15.50
基準
EV/FCFF競爭對手⁴
Boeing Co.	25.63	37.53	—	—	—
Caterpillar Inc.	16.08	23.54	20.50	23.83	16.84
GE Aerospace	29.56	17.29	56.53	32.34	15.85
Honeywell International Inc.	29.13	29.82	25.22	26.49	21.13
Lockheed Martin Corp.	17.62	19.69	13.92	14.64	21.21
RTX Corp.	23.86	28.45	27.29	35.26	21.94
EV/FCFF扇形
資本貨物	23.34	25.87	32.16	74.97	24.73
EV/FCFF工業
工業	25.96	25.04	28.50	69.58	31.33

³ 2023 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 122,149 ÷ 3,174 = 38.49

⁴ 點擊競爭對手名稱查看計算結果。

估值比率	描述	公司
EV/FCFF	企業價值超過企業自由現金流是整個公司的估值指標。	EV/FCFFEaton Corp. plc從2021年到2022年有所下降，但隨後從2022年到2023年有所增加，超過了2021年的水準。

Eaton Corp. plc (NYSE:ETN)

企業價值與 FCFF 比率 (EV/FCFF)