企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
RTX Corp., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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以下為對年度財務資料的分析報告。
- 經營活動產生的現金流量凈額
- 從2021年至2025年，經營活動產生的現金流量凈額呈現波動趨勢。2022年相較於2021年略有增長，但2023年則顯著增加。2024年出現回落，但2025年大幅增長，達到觀察期內最高水平。整體而言，該項目的現金流量呈現先增後減再增的模式，顯示公司經營活動的現金產生能力存在一定的不穩定性，但長期趨勢偏向增長。
- 公司的自由現金流 （FCFF）
- 公司的自由現金流（FCFF）在2021年至2025年期間也呈現波動。2022年相較於2021年略有下降，2023年則有所回升。2024年FCFF略有下降，但2025年大幅增長，與經營活動產生的現金流量凈額的趨勢相似。FCFF的變化與經營活動現金流量密切相關，表明公司的核心業務對其自由現金流產生了重要影響。觀察期內FCFF的增長，可能意味著公司有更多資金可用于投資、償還債務或分配給股東。
- 整體觀察
- 經營活動產生的現金流量凈額和自由現金流（FCFF）的趨勢基本一致，都顯示了在觀察期內先波動後大幅增長的模式。2025年的顯著增長值得關注，可能源於營收增長、成本控制或營運效率提升等因素。然而，2024年的回落也提示需要進一步分析其原因，以評估這種回落是否為一時性現象，或是潛在的經營風險。
已付利息，稅後
RTX Corp.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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2 2025 計算
已付利息，扣除資本化金額、稅費 = 已付利息，扣除資本化金額 × EITR
= 1,858 × 19.10% = 355
以下為財務資料的分析摘要。
- 有效所得稅稅率 (EITR)
- 在觀察期間，有效所得稅稅率呈現波動趨勢。2021年為15.9%，隨後在2022年和2023年下降至11.6%和11.9%。2024年和2025年則顯著回升至19.1%，並維持在該水平。此變化可能反映了稅法變動、稅務抵免的利用，或公司利潤結構的改變。
- 已付利息
- 已付利息支出在觀察期間呈現整體上升趨勢。從2021年的1126百萬美元，略微下降至2022年的1116百萬美元，隨後在2023年增加至1290百萬美元。2024年大幅增加至1571百萬美元，並在2025年略微回落至1503百萬美元。此趨勢可能與公司債務水平的變化、利率的波動，或再融資活動有關。利息支出的大幅增加可能需要進一步分析，以評估其對公司財務狀況的影響。
總體而言，資料顯示公司在稅務管理和利息支出方面都經歷了顯著的變化。這些變化可能與公司整體策略、外部經濟環境，以及特定的財務決策有關。
企業價值與 FCFF 比率當前
RTX Corp., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 292,730) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 9,443) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 31.00 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Boeing Co. | 305.43 |
| Caterpillar Inc. | 38.36 |
| Eaton Corp. plc | 39.37 |
| GE Aerospace | 38.42 |
| Honeywell International Inc. | 26.47 |
| Lockheed Martin Corp. | 20.37 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 資本貨物 | 35.72 |
| EV/FCFF工業 | |
| 工業 | 28.84 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
RTX Corp., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 298,985) | 210,519) | 161,239) | 170,615) | 167,423) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 9,443) | 6,105) | 6,758) | 5,996) | 6,134) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 31.66 | 34.48 | 23.86 | 28.45 | 27.29 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | 355.43 | — | 25.63 | 37.53 | — | |
| Caterpillar Inc. | 41.17 | 18.32 | 16.08 | 23.54 | 20.50 | |
| Eaton Corp. plc | 39.42 | 31.29 | 38.49 | 33.44 | 38.16 | |
| GE Aerospace | 39.48 | 38.98 | 29.56 | 17.29 | 56.53 | |
| Honeywell International Inc. | 28.64 | 27.10 | 29.13 | 29.82 | 25.22 | |
| Lockheed Martin Corp. | 20.74 | 20.56 | 17.62 | 19.69 | 13.92 | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 37.64 | 46.45 | 23.34 | 25.87 | 32.16 | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 工業 | 29.85 | 31.37 | 25.97 | 24.33 | 28.81 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 298,985 ÷ 9,443 = 31.66
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 企業價值（EV）
- 企業價值在2021年至2022年期間呈現小幅增長，由167423百萬美元增加至170615百萬美元。然而，2023年企業價值出現下降，降至161239百萬美元。隨後，在2024年和2025年，企業價值顯著增長，分別達到210519百萬美元和298985百萬美元。整體而言，企業價值呈現先緩增、後下降、再大幅增長的趨勢。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 公司的自由現金流在2021年至2022年期間略有下降，由6134百萬美元減少至5996百萬美元。2023年自由現金流回升至6758百萬美元。2024年自由現金流略有下降，為6105百萬美元，但在2025年大幅增長至9443百萬美元。自由現金流的變化趨勢顯示出波動性，但整體而言，2025年的自由現金流顯著高於其他年份。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率在2021年至2022年期間略有上升，從27.29增加至28.45。2023年，該比率顯著下降至23.86，反映出企業價值相對於自由現金流的降低。2024年，EV/FCFF比率大幅上升至34.48，表明企業價值增長速度快於自由現金流。2025年，該比率略有下降至31.66，但仍維持在相對較高的水平。EV/FCFF比率的變化與企業價值和自由現金流的變化趨勢相互影響，反映了市場對公司估值的看法。
總結而言，資料顯示企業價值和自由現金流在不同年份呈現不同的增長或下降趨勢。EV/FCFF比率的變化反映了企業價值與自由現金流之間的關係，並可能提供有關公司估值的洞察。