企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Lockheed Martin Corp., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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根據所提供的財務資料，可以觀察到 Lockheed Martin Corp. 在2020年至2024年間的經營活動產生的現金凈額與自由現金流（FCFF）呈現一定的變動趨勢。整體而言，兩項指標皆在此期間經歷了波動，但仍能反映出公司在經營現金產出方面的基本穩定性與變動性。
- 經營活動產生的現金凈額
- 從2020年的8,183百萬美元略升至2021年的9,221百萬美元，顯示公司在該年度的經營活動較為活躍，產現額有所增加。隨後在2022年出現降至7,802百萬美元的趨勢，但在2023年略微回升至7,920百萬美元，顯示一定程度的波動。2024年則再次下降至6,972百萬美元，反映出經營現金產出有所波動，可能受經濟環境或公司投資計畫變動的影響。
- 公司自由現金流（FCFF）
- 類似於經營現金凈額，FCFF在2020年為6,891百萬美元，2021年提升至8,153百萬美元，表明公司在該年度具有較好的資金產出能力。2022年則下降至6,624百萬美元，與經營現金凈額一樣出現波動。2023年略微回升至6,940百萬美元，但在2024年再度減少至6,102百萬美元，顯示公司在該年度的自由現金流亦呈現下降趨勢。
總結而言，這兩項關鍵財務指標在該段期間內都經歷了波動，尤其在2022年和2024年呈現較明顯的下降，但整體趨勢維持在較高的水平，顯示公司仍具備一定的現金生成能力。在分析變動原因時，可以考慮公司經營策略調整、外部經濟環境變化，以及投資活動對現金流的影響。未來觀察需要關注這些指標是否能趨於穩定或逐步改善，以評估公司的財務韌性與長期經營狀況。
已付利息，稅後
Lockheed Martin Corp.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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2 2024 計算
利息支付、稅金 = 利息 × EITR
= 950 × 14.20% = 135
根據所提供的資料，Lockheed Martin Corp. 的財務指標在2020年至2024年間呈現出特定的趨勢與變化，其分析如下：
- 有效所得稅稅率（EITR）
-
該比率在2020年與2021年維持在16.4%，顯示公司在這兩年之間的稅務負擔較為穩定。從2022年起，稅率降低至14.2%，並在2023年微幅上升至14.5%，之後又回到14.2%。
這一系列變動表明公司稅務負擔相較於過去數年略有下降，且變化幅度較小，反映出公司整體稅務策略較為穩定，可能受到整體稅法與公司財務結構調整的影響較小。
- 利息支付，稅後
-
2020年至2024年間，利息支付（稅後）逐步增加，從2020年的4.74億美元增加到2024年的8.15億美元。特別是2023年和2024年，利息支付顯著增加，分別較前一年增長約44.2%與15.4%。
此趨勢可能反映出公司債務負擔的增加或利率環境的變動，使得利息成本相應上升。此外，利息支付的持續增長也可能反映公司在過去幾年進行了較多的融資活動，以支持其經營或資本支出需求。
整體而言，雖然稅率維持穩定，但利息支付逐年增加，可能需持續關注公司負債結構的變化對財務狀況的潛在影響。
企業價值與 FCFF 比率當前
Lockheed Martin Corp., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 122,193) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 6,102) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 20.02 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 20.78 |
| Eaton Corp. plc | 36.63 |
| GE Aerospace | 50.44 |
| Honeywell International Inc. | 28.22 |
| RTX Corp. | 40.41 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 資本貨物 | 53.87 |
| EV/FCFF工業 | |
| 工業 | 34.23 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Lockheed Martin Corp., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 125,464) | 122,260) | 130,388) | 113,509) | 100,886) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 6,102) | 6,940) | 6,624) | 8,153) | 6,891) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 20.56 | 17.62 | 19.69 | 13.92 | 14.64 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | — | 25.63 | 37.53 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 18.32 | 16.08 | 23.54 | 20.50 | 23.83 | |
| Eaton Corp. plc | 31.29 | 38.49 | 33.44 | 38.16 | 21.94 | |
| GE Aerospace | 38.98 | 29.56 | 17.29 | 56.53 | 32.34 | |
| Honeywell International Inc. | 27.10 | 29.13 | 29.82 | 25.22 | 26.49 | |
| RTX Corp. | 34.48 | 23.86 | 28.45 | 27.29 | 35.26 | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 46.45 | 23.34 | 25.87 | 32.16 | 74.97 | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 工業 | 31.37 | 25.93 | 24.30 | 28.80 | 189.49 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 125,464 ÷ 6,102 = 20.56
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 企業價值（EV）
- 2020年至2024年期間，Lockheed Martin Corp. 的企業價值呈現上升趨勢，從100,886百萬美元上升至125,464百萬美元，期間波動較小，但整體保持成長態勢。特別是在2022年期間，企業價值達到最高點130,388百萬美元，顯示公司資產的整體規模持續攀升。然而，2023年顯示價值略微回落，之後在2024年再次回升，可能反映市場對其長期價值的正面展望持續存在。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 會計期間內，自由現金流數值變化較為穩定，從2020年的6,891百萬美元逐步上升至2021年的8,153百萬美元，然後在2022年下降至6,624百萬美元，之後在2023年和2024年稍有回升，分別為6,940百萬美元與6,102百萬美元。儘管存在短期波動，但整體呈現較為穩健的狀態，顯示公司在經營活動中產生的現金流具有一定的穩定性與韌性。
- EV/FCFF財務比率
- 此比率反映企業價值與自由現金流之間的關係。2020年至2022年間，該比率由14.64逐步回升至19.69，顯示企業價值相較於現金流的估值較高。在2023年比率下降至17.62後，至2024年又回升至20.56，顯示市場對公司未來價值的預期或風險評價有一定的變化。特別是在2022年之後，比率持續走高，可能暗示投資者對公司未來現金流或價值預期的進一步提升，或者是市場對其成長潛力的高度評價。