Boeing Co., FCFF計算

以百萬計

截至12個月	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日
歸屬於波音股東的凈虧損	(11,817)	(2,222)	(4,935)	(4,202)	(11,873)
歸屬於非控制性權益的凈虧損	(12)	(20)	(118)	(88)	(68)
非現金費用淨額	8,517)	4,113)	4,426)	7,851)	10,866)
資產和負債變動	(8,768)	4,089)	4,139)	(6,977)	(17,335)
經營活動提供（已使用）的現金凈額	(12,080)	5,960)	3,512)	(3,416)	(18,410)
利息支付，扣除資本化金額，扣除稅款¹	2,364)	1,902)	2,032)	2,203)	1,588)
利息資本化，稅後²	144)	80)	70)	65)	67)
購置不動產、廠房和設備的付款	(2,230)	(1,527)	(1,222)	(980)	(1,303)
處置不動產、廠房及設備的收益	49)	27)	35)	529)	296)
購買分銷權	(88)	—)	—)	—)	—)
公司的自由現金流 (FCFF)	(11,840)	6,442)	4,427)	(1,599)	(17,762)

元件	描述	公司
FCFF	公司的自由現金流是 Boeing Co. 資本供應商在支付所有運營費用並對營運資本和固定資本進行必要投資后可用的現金流。	Boeing Co.FCFF從 2022 年到 2023 年有所增加，但隨後從 2023 年到 2024 年顯著下降。

Boeing Co.，已付利息，稅後計算

以百萬計

截至12個月	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日
實際所得稅稅率 (EITR)
EITR¹	3.10%	21.00%	21.00%	14.70%	17.50%
已付利息，扣除稅
利息支付，扣除資本化金額，稅前	2,440)	2,408)	2,572)	2,583)	1,925)
少：利息支付，扣除資本化金額，稅費²	76)	506)	540)	380)	337)
利息支付，扣除資本化金額，扣除稅款	2,364)	1,902)	2,032)	2,203)	1,588)
資本化利息成本，不含稅
利息資本化，稅前	149)	101)	89)	76)	81)
少：利息資本化，稅金³	5)	21)	19)	11)	14)
利息資本化，稅後	144)	80)	70)	65)	67)

² 2024 計算
利息支付，扣除資本化金額，稅費 = 利息支付，扣除資本化金額 × EITR
= 2,440 × 3.10% = 76

³ 2024 計算
利息資本化，稅金 = 利息資本化 × EITR
= 149 × 3.10% = 5

Boeing Co., EV/FCFF 計算，與基準測試的比較

部分財務數據 (以百萬計)
企業價值觀 (EV)	155,507)
公司的自由現金流 (FCFF)	(11,840)
估值比率
EV/FCFF	—
基準
EV/FCFF競爭對手¹
Caterpillar Inc.	17.29
Eaton Corp. plc	29.41
GE Aerospace	38.24
Honeywell International Inc.	28.14
Lockheed Martin Corp.	20.15
RTX Corp.	35.04
EV/FCFF扇形
資本貨物	45.67
EV/FCFF工業
工業	30.22

¹ 點擊競爭對手名稱查看計算結果。

如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，則公司相對被低估。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，則該公司的 EV/FCFF 相對被高估。

Boeing Co., EV/FCFF計算，與基準測試的比較

	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日
部分財務數據 (以百萬計)
企業價值觀 (EV)¹	159,498)	165,110)	166,146)	158,751)	152,408)
公司的自由現金流 (FCFF)²	(11,840)	6,442)	4,427)	(1,599)	(17,762)
估值比率
EV/FCFF³	—	25.63	37.53	—	—
基準
EV/FCFF競爭對手⁴
Caterpillar Inc.	18.32	16.08	23.54	20.50	23.83
Eaton Corp. plc	31.29	38.49	33.44	38.16	21.94
GE Aerospace	38.98	29.56	17.29	56.53	32.34
Honeywell International Inc.	27.10	29.13	29.82	25.22	26.49
Lockheed Martin Corp.	20.56	17.62	19.69	13.92	14.64
RTX Corp.	34.48	23.86	28.45	27.29	35.26
EV/FCFF扇形
資本貨物	46.45	23.34	25.87	32.16	74.97
EV/FCFF工業
工業	31.37	25.93	24.30	28.80	189.49