企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
Boeing Co., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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- 經營活動提供（已使用）的現金淨額
- 該指標在2020年與2021年間呈現明顯負值，顯示經營活動在這兩年中帶來的現金流為流出，尤其是在2020年達到高峰的負18410百萬美元，可能反映特殊因素或資本支出較高。而後至2022年，該數值轉為正值，表明經營活動產生現金流，2022年達到3512百萬美元，此為一個明顯的轉折點。2023年進一步擴增至5960百萬美元，顯示經營活動狀況持續改善，增加的現金流可能來自營運效率提升或營收成長。然而，在2024年，此指標再次大幅轉負，跌至-12080百萬美元，顯示經營活動現金流再度變為流出，可能因特殊開支或經營環境變化所致。
- 公司自由現金流（FCFF）
-
2020年和2021年自由現金流呈現負值，分別為-17762百萬美元與-1599百萬美元，與經營現金流走勢相呼應，顯示公司在這兩年中的資本支出大於經營產生的現金流，導致自由現金流為負。不過，自2022年起，自由現金流出現轉正，並逐步提升至2023年的6442百萬美元，顯示公司開始產生正的自由現金流，反映營運改善或資本支出降低。2024年自由現金流再次轉為負，降至-11840百萬美元，表明公司在此年度再次面臨較大的資本支出或經營效率變化，導致自由現金流再度淨流出。
整體來看，該公司在2020年至2021年間經歷嚴重的現金流挑戰，但到了2022年後逐步改善，並在2023年達到較高的自由現金流頂峰，然而2024年的負值顯示挑戰仍未完全克服，可能需進一步分析財務運營或資本支出的詳細原因以獲取更深入的洞見。
已付利息，稅後
Boeing Co.、已付利息、稅後計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得稅稅率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，稅後 | ||||||
| 利息支付，扣除資本化金額，稅前 | ||||||
| 少： 利息支付，扣除資本化金額，稅費2 | ||||||
| 利息支付，扣除資本化金額，扣除稅款 | ||||||
| 資本化利息成本，不含稅 | ||||||
| 利息資本化，稅前 | ||||||
| 少： 利息資本化，稅金3 | ||||||
| 利息資本化，稅後 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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2 2024 計算
利息支付，扣除資本化金額，稅費 = 利息支付，扣除資本化金額 × EITR
= × =
3 2024 計算
利息資本化，稅金 = 利息資本化 × EITR
= × =
2020年至2024年間，Boeing的有效所得稅稅率（EITR）呈現較大波動。該稅率在2020年為17.5%，2021年下降至14.7%，然而於2022年突然升高至21%，之後在2023年仍維持同樣的21%，再到2024年大幅下降至3.1%。
這一稅率的劇烈變動可能反映了公司在不同年度中所面臨的稅務策略調整、稅務政策變化，或是特殊的稅務事件或優惠，導致稅率大幅波動。特別是2024年的稅率僅剩下3.1%，顯著低於前兩年的水平，可能顯示公司獲得了稅務減免或評估調整，从而降低稅負比重。
就利息支出而言，扣除資本化與稅款後的數值在2020年為15.88億美元，2021年增加至22.03億美元，2022年略降至20.32億美元，2023年再次減少至19.02億美元，然後在2024年回升至23.64億美元。此趨勢暗示公司在這段期間內的利息支出整體較為波動，但2024年明顯增加，可能反映公司借款或融資成本的上升，或是進行了較大的資本性支出。
另一方面，稅後的利息資本化金額較為穩定，2020年的67百萬美元逐步增加至2024年的144百萬美元，表明公司在利息資本化方面有逐年增加的傾向，尤其是在2024年，顯示公司可能在資本支出或特定建設項目上進行更多的資本化處理，或是利息支出中有更高比例被資本化，來降低短期的稅負影響。
綜合上述資料，Boeing在債務與稅務策略方面經歷了較為顯著的變動，稅率的大幅下滑與利息支出波動，反映出公司可能積極調整融資或稅務策略，以適應經營環境的變化或應對特定的財務需求。此外，利息資本化趨勢的增加則指出公司在資本支出或投資項目上持續增強，配合稅務策略的調整，展現出公司在財務運作上的多元規劃與調整。
企業價值與 FCFF 比率當前
Boeing Co., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Caterpillar Inc. | |
| Eaton Corp. plc | |
| GE Aerospace | |
| Honeywell International Inc. | |
| Lockheed Martin Corp. | |
| RTX Corp. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 資本貨物 | |
| EV/FCFF工業 | |
| 工業 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Boeing Co., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 資本貨物 | ||||||
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 工業 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
根據資料顯示，Boeing Co.在2020年至2024年間的企業價值（Enterprise Value, EV）呈現較為波動的趨勢。2020年的EV為約152.4億美元，隨後逐年上升，並在2022年達到高點約166.1億美元。雖然2023年略微回落，但仍維持在較高水準，2024年則進一步下降至約159.5億美元，表明公司在此期間經歷了一定程度的價值波動。
自由現金流（Free Cash Flow to Firm, FCFF）方面，呈現更加明顯的波動性。2020年和2021年，FCFF為負值，分別約為-17762百萬美元與-1599百萬美元，顯示公司在這兩年間存在大量資金流出，可能與營運成本、資本支出或其他資金需求有關。2022年公司開始進入正值階段，FCFF達到約4427百萬美元，顯示公司當年有較健康的現金流入，能夠覆蓋投資及運營資金需求。2023年FCFF進一步改善至6442百萬美元，反映公司在此期間的現金產出持續改善。然後在2024年再次轉為負值，約為-11840百萬美元，表示公司在此年度經歷了資金流出增加，亦可能受到特殊支出或投資策略變動的影響。
至於EV/FCFF的財務比率，其只提供了2022年與2023年的數據，分別為37.53與25.63。這一比率的下降趨勢表明，公司2023年的現金流改善（較2022年顯著提升）讓公司在評價時所面臨的估值壓力有所減輕，亦可能顯示公司當年的經營績效較佳或市場預期改善。然而，缺乏2020、2021及2024年的比率數據，限制了對整體趨勢的完整分析。
總結來看，Boeing的企業價值在2020至2022年間逐步攀升，並在2022年達到頂峰後略有回落。自由現金流在2020至2021年為負，2022年起逐步改善，2024年再度出現大量資金流出，反映出公司在各年度之間經營環境或資金狀況的變化較大。EV/FCFF比率的變動則在2022至2023年間提供了額外的經營效率與市場評價的角度，顯示公司資金流動的改善與市場估值的趨勢相呼應。