企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Boeing Co., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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以下為對年度財務資料的分析報告。
- 經營活動現金流量
- 從資料中可觀察到，經營活動提供的現金凈額在2021年為負值，為-3416百萬美元。隨後在2022年轉為正值，達到3512百萬美元，並在2023年進一步增加至5960百萬美元。然而，2024年出現顯著下降，變為-12080百萬美元，代表現金流出遠大於流入。2025年則呈現回升趨勢，恢復至1065百萬美元。整體而言，經營活動現金流量呈現波動性，且2024年的負值值得關注。
- 自由現金流 (FCFF)
- 公司的自由現金流（FCFF）的趨勢與經營活動現金流量相似。2021年為負值，為-1599百萬美元。2022年和2023年分別為4427百萬美元和6442百萬美元，呈現增長趨勢。如同經營活動現金流量，2024年FCFF大幅下降至-11840百萬美元，表明公司在該年度產生了大量的現金流出，超過了其可自由支配的現金。2025年FCFF則回升至586百萬美元。FCFF的波動性與經營活動現金流量的波動性高度相關。
總體而言，資料顯示在2022年和2023年期間，現金流狀況有所改善，但在2024年出現顯著惡化，隨後在2025年略有恢復。需要進一步分析導致2024年現金流大幅下降的原因，以評估其對公司財務狀況的長期影響。
已付利息，稅後
Boeing Co.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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2 2025 計算
利息支付，扣除資本化金額，稅費 = 利息支付，扣除資本化金額 × EITR
= 2,630 × 15.10% = 397
3 2025 計算
利息資本化，稅金 = 利息資本化 × EITR
= 185 × 15.10% = 28
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 有效所得稅稅率 (EITR)
- 在觀察期間，有效所得稅稅率呈現波動趨勢。2021年為14.7%，2022年大幅上升至21%，並維持至2023年。2024年則出現顯著下降，降至3.1%，隨後在2025年回升至15.1%。此變化可能反映了稅務政策的調整、稅前利潤結構的改變，或稅務抵免項目的影響。
- 利息支付 (扣除資本化金額及稅款)
- 利息支付金額在2021年至2023年間呈現下降趨勢，從2021年的2203百萬美元下降至2023年的1902百萬美元。然而，2024年出現反彈，增加至2364百萬美元，並在2025年略微回落至2233百萬美元。此趨勢可能與債務水平的變化、利率的波動，或債務結構的調整有關。
- 利息資本化 (稅後)
- 利息資本化金額在觀察期間持續增加。從2021年的65百萬美元增長至2025年的157百萬美元。此增長趨勢可能表明公司正在進行需要長期資金投入的項目，例如資產建設或研發活動。利息資本化金額的增加，也意味著未來利息費用的減少。
總體而言，資料顯示稅率、利息支出和利息資本化之間存在複雜的互動關係。稅率的波動可能影響淨利潤，而利息支出和資本化的變化則反映了公司的融資策略和投資活動。
企業價值與 FCFF 比率當前
Boeing Co., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 215,570) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 586) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 367.91 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Caterpillar Inc. | 33.95 |
| Eaton Corp. plc | 39.41 |
| GE Aerospace | 42.33 |
| Honeywell International Inc. | 30.58 |
| Lockheed Martin Corp. | 20.77 |
| RTX Corp. | 49.76 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 資本貨物 | 66.99 |
| EV/FCFF工業 | |
| 工業 | 40.88 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Boeing Co., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 208,258) | 159,498) | 165,110) | 166,146) | 158,751) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 586) | (11,840) | 6,442) | 4,427) | (1,599) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 355.43 | — | 25.63 | 37.53 | — | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Caterpillar Inc. | — | 18.32 | 16.08 | 23.54 | 20.50 | |
| Eaton Corp. plc | — | 31.29 | 38.49 | 33.44 | 38.16 | |
| GE Aerospace | 39.48 | 38.98 | 29.56 | 17.29 | 56.53 | |
| Honeywell International Inc. | — | 27.10 | 29.13 | 29.82 | 25.22 | |
| Lockheed Martin Corp. | 20.74 | 20.56 | 17.62 | 19.69 | 13.92 | |
| RTX Corp. | — | 34.48 | 23.86 | 28.45 | 27.29 | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 資本貨物 | — | 46.45 | 23.34 | 25.87 | 32.16 | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 工業 | — | 31.37 | 25.93 | 24.30 | 28.80 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 208,258 ÷ 586 = 355.43
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 企業價值（EV）
- 企業價值在2021年至2023年間呈現增長趨勢，從158751百萬美元增加至165110百萬美元。然而，在2024年略有下降至159498百萬美元，隨後在2025年大幅增長至208258百萬美元。整體而言，企業價值呈現波動上升的趨勢。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 公司的自由現金流在2021年為負值，為-1599百萬美元。2022年和2023年則呈現顯著改善，分別為4427百萬美元和6442百萬美元。然而，在2024年再次轉為負值，降至-11840百萬美元，並在2025年回升至586百萬美元。自由現金流的變化幅度較大，顯示其受多種因素影響。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率在2021年至2023年間呈現下降趨勢，從37.53降至25.63。2024年數據缺失。2025年該比率大幅上升至355.43。此比率的劇烈波動與企業價值和自由現金流的變化密切相關，尤其是在2025年的顯著增長，反映了企業價值相對於自由現金流的較高估值。
綜上所述，資料顯示企業價值在經歷一段時間的增長後，出現短暫下降，隨後又大幅增長。自由現金流則呈現較大的波動性，從負值到正值再到負值，最後略微回升。EV/FCFF比率的變化反映了企業價值和自由現金流之間的動態關係，並在2025年呈現顯著變化。