流動性比率分析
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流動性比率（摘要）
Time Warner Inc.、流動性比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30), 10-Q (報告日期： 2013-06-30), 10-Q (報告日期： 2013-03-31).
- 整體趨勢分析
- 從2013年第一季至2018年第一季的資料觀察，款項的流動性指標展現一定程度的變動，但整體趨勢較為穩定，尤其是在2014年到2016年間，主要比率多數保持在較高水平，顯示公司在此期間有較佳的短期償債能力及流動性狀況。然而，自2017年起，部分比率出現波動，尤其是在2018年第一季，較如流動比率（Current Ratio）及速動比率（Quick Ratio）有明顯下降，可能暗示公司在此段時期的流動性稍微降低或面臨一些短期資金壓力。
- 當前流動性比率（Current Ratio）
- 此比率在整個期間內大部分維持在1.4至1.9之間，代表公司能以流動資產支付流動負債的能力較為充裕。2014年第二季曾達到最高的1.97，之後略有起伏，但整體保持一定的水準。2018年第一季則降至1.08，顯示短期償債能力有所下降，提醒需留意營運資金管理。
- 快速流動性比率（Quick Ratio）
- 類似於當前比率，但排除存貨，反映更嚴格的短期償債能力。此比率在2014年前後曾上升至1.3以上，代表公司在短期能迅速變現的資產充足。然而，2017年後逐步下滑至0.85左右，2018年第一季進一步降低，可能表示公司持現資金較少，短期償債能力面臨壓力。
- 現金流動性比率（Cash Ratio）
- 此比率為最嚴格的流動性指標，衡量公司以現金及等同現金資產支付短期負債的能力。2013年至2016年間，該比率維持在0.2至0.4之間，反映公司具備一定的現金儲備。然而，自2017年起，該比率持續下降，至2018年第一季僅剩約0.13，顯示現金及現金等價物較為短缺，短期支付能力較弱，可能需考慮資金調配或獲利改善方案。
- 趨勢總結
- 總結來看，於2013年至2016年間，Time Warner Inc.的流動性指標整體展現出穩定且偏佳的短期償付能力，尤其在2014年前後達到高峰。進入2017年後，相關比率開始下降，尤其在2018年初，流動性指標明顯惡化，提示公司在短期資金鏈方面出現壓力。這些變化可能與營運策略調整、資產結構變動或外部經濟狀況相關，需持續監測相關財務指標進一步分析以了解影響因素。
當前流動性比率
Time Warner Inc.、當前流動性比率、計算 （季度數據）
| 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | 2013年9月30日 | 2013年6月30日 | 2013年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 當前流動性比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Take-Two Interactive Software Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30), 10-Q (報告日期： 2013-06-30), 10-Q (報告日期： 2013-03-31).
1 Q1 2018 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 流動資產趨勢分析
- 從資料中可觀察到，Time Warner Inc. 的流動資產在整體期間內呈現波動性偏高，但整體維持在較高水準。2013年第一季度的流動資產為約12,624百萬美元，之後在2014年中期達到高點約13,994百萬美元，隨後在2015年至2016年期間略有起伏，但仍維持在11,792到15,219百萬美元之間。2017年到2018年前，流動資產持續增長，且在2017年第四季度達到約15,138百萬美元，顯示資產規模逐步擴張。
- 流動負債趨勢分析
- 流動負債方面，整體呈現較為多變的趨勢。早期（2013年至2014年），負債較為平穩，約在7,154百萬美元至8,383百萬美元之間。2015年開始，特別是在2017年，流動負債明顯上升（年底達到約14,077百萬美元），顯示公司可能增加了短期借款或其他流動性負債。至2018年第一季度，流動負債數值達到約12,945百萬美元，較之前較為高企，但仍略低於2017年末的水平。
- 當前流動性比率分析
- 從比率變化來看，2013年第一季度的流動比率較為穩定，約在1.55至1.56之間。2014年中，該比率較2013年有所提升，最大值達到約1.97，顯示短期償債能力有所增強。然而，進入2015年和2016年，流動比率有所波動，但整體均高於1.4，表示公司短期償債能力較為充裕。值得注意的是，2018年第一季度比率降至約1.08，反映短期償債能力明顯下降，可能因流動負債的增加或流動資產的相對減少所致，代表潛在的短期流動性風險有所升高。
- 綜合評估
- 在觀察期間內，Time Warner Inc. 的流動資產總體呈上升趨勢，顯示公司資產規模擴大並可能進行了資產的積累或投資調整。流動負債亦有增加，尤其在2017年出現顯著提高，但短期流動比率整體維持在較為健康的範圍內。唯一需留意的是2018年第一季度比率的下降，提示公司短期償債性較之前有所降低，管理層可能需要注意流動性風險的變化。此外，持續監控流動資產與負債的變動能幫助預測公司短期財務健康狀況，其在較高的流動比率範圍內提供一定的安全餘地，除非負債進一步惡化或資產流動性下降。啟示公司應持續優化資產結構及負債管理，以維持穩健的短期償債能力。
快速流動性比率
Time Warner Inc.、速動流動性比率、計算 （季度數據）
| 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | 2013年9月30日 | 2013年6月30日 | 2013年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 現金及等價物 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款，減去備抵 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 速動資產合計 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 快速流動性比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Take-Two Interactive Software Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30), 10-Q (報告日期： 2013-06-30), 10-Q (報告日期： 2013-03-31).
1 Q1 2018 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，速動資產合計在2013年第一季至2018年第1季之間，經歷了較為波動的趨勢。最初在2013年第一季約為9588百萬美元，隨後在2013年9月至12月短暫上升至約9730百萬美元，展現一定的資產增加。然而，2014年逐步上升至高點約為11494百萬美元，顯示在此期間內流動資產有較明顯的累積趨勢。之後，該數值略有波動，至2017年底約為11970百萬美元，表明流動性資產保持較高水平。
流動負債則在此期間內呈現逐步變化。2013年初為約8170百萬美元，並於2013年9月略微下降，但隨後在2014年和2015年的部分季度增加，並在2015年12月達到最高約14077百萬美元。此後，流動負債經歷較大幅度的波動，尤其在2018年第一季大幅下降至約12945百萬美元，顯示公司在負債管理或償付策略方面可能進行了調整。
- 快速流動性比率
- 該比率在整個分析期間內多數維持在1.0以上，顯示公司具有較好的短期償債能力。值得注意的是，2018年第一季此比率下降至0.85，低於1.0，暗示流動資產相對流動負債的比重減少，可能反映資產負債結構的暫時性弱化或負債增加的壓力。然而，在此前的多個季度，快速比率多數超過1.1，顯示公司長期保持良好的流動性狀況。
整體來看，該公司在此期間內，流動資產整體呈上升趨勢，流動負債亦有上升，但兩者之間的比例仍保持較為健康的狀態。無論是在短期的流動性比率或是資產規模上，都表現出公司具備一定程度的財務彈性。至於2018年第一季速動比率的降低，值得進一步觀察是否由於資金運用策略調整或其他財務結構變化所致。
現金流動性比率
Time Warner Inc.、現金流動性比率、計算 （季度數據）
| 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | 2013年9月30日 | 2013年6月30日 | 2013年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 現金及等價物 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 現金資產總額 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 現金流動性比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Take-Two Interactive Software Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30), 10-Q (報告日期： 2013-06-30), 10-Q (報告日期： 2013-03-31).
1 Q1 2018 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到Time Warner Inc.在2013年至2018年間的流動性變化趨勢。首先，現金資產總額在整體期間內呈波動性，但總體維持較高的水準，尤其是在2014年第二季度達到峰值約4480百萬美元，之後有所下降，至2018年3月約1691百萬美元。此變化可能反映公司在不同時期的資金配置或現金留存策略調整。
另一方面，流動負債則呈現逐步上升的趨勢，從2013年第一季的8170百萬美元增加至2018年第一季的約12945百萬美元，顯示公司在此期間的短期負債相對增加。此趨勢可能暗示公司面對較高的短期資金需求或擴張策略，亦或是負債管理策略的調整，值得關注的是，負債規模的擴增對於公司的償債能力具有一定的挑戰性。
此外，現金流動性比率（快速比率）在同期內有明顯變化。2013年第一季為0.31，至2016年降至0.16，顯示公司的短期償債能力逐漸下降，雖然在某些季度如2014年第二季曾達到0.62的高點，但整體走勢偏向下降，並在2018年第一季僅剩約0.13。這種下降趨勢可能反映公司現金相對於短期負債的比率偏低，需留意公司在高負債情境下的短期償付能力。
綜合來看，Time Warner Inc.在此期間內現金資產雖然有所波動，但其負債規模整體上升，導致短期償付能力逐步削弱。若未來負債持續增加且現金流動性未能改善，可能對公司營運的財務穩健度產生壓力。建議持續追蹤其資金管理策略和短期負債結構，以評估其長期財務穩定性與風險水平。