流動性比率衡量公司履行其短期義務的能力。

流動性比率（摘要）
當前流動性比率
快速流動性比率
現金流動性比率

Walt Disney Co.、流動性比率

	2025年9月27日	2024年9月28日	2023年9月30日	2022年10月1日	2021年10月2日	2020年10月3日
當前流動性比率	0.71	0.73	1.05	1.00	1.08	1.32
快速流動性比率	0.55	0.54	0.85	0.83	0.94	1.15
現金流動性比率	0.17	0.17	0.46	0.40	0.51	0.67

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-09-27), 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-K (報告日期： 2020-10-03).

以下為對一系列財務比率的分析報告。

當前流動性比率: 從資料顯示，當前流動性比率呈現逐年下降的趨勢。從2020年的1.32，下降至2025年的0.71。這表示短期償債能力逐漸減弱，公司在短期內應付流動負債的能力有所降低。雖然2021年略有下降，但2022年及之後的下降幅度較為明顯。
快速流動性比率: 快速流動性比率的變化趨勢與當前流動性比率相似，同樣呈現逐年下降的趨勢。從2020年的1.15，下降至2025年的0.55。此比率剔除了存貨等較不易變現的資產，更能反映公司立即償債的能力。因此，快速流動性比率的下降，更直接地顯示公司短期償債能力的壓力增加。
現金流動性比率: 現金流動性比率的下降幅度最大。從2020年的0.67，大幅下降至2025年的0.17。此比率僅考慮現金及現金等價物，代表公司運用現金來償還短期負債的能力顯著降低。2022年後，此比率的下降趨勢更加明顯，顯示公司現金流動性面臨較大的挑戰。2024年和2025年的數值相同，表示現金流動性狀況在該期間沒有改善。

總體而言，這三項流動性比率的持續下降，顯示公司在短期內應付流動負債的能力正在減弱。現金流動性比率的急劇下降尤其值得關注，可能需要進一步分析其原因，例如現金流量的變化、營運資金的管理效率等。

Walt Disney Co.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較

	2025年9月27日	2024年9月28日	2023年9月30日	2022年10月1日	2021年10月2日	2020年10月3日
選定的財務數據 (百萬美元)
流動資產	24,267)	25,241)	32,763)	29,098)	33,657)	35,251)
流動負債	34,162)	34,599)	31,139)	29,073)	31,077)	26,628)
流動比率
當前流動性比率¹	0.71	0.73	1.05	1.00	1.08	1.32
基準
當前流動性比率競爭對手²
Alphabet Inc.	—	1.84	2.10	2.38	2.93	3.07
Comcast Corp.	—	0.68	0.60	0.78	0.85	0.93
Meta Platforms Inc.	—	2.98	2.67	2.20	3.15	5.05
Netflix Inc.	—	1.22	1.12	1.17	0.95	1.25
Trade Desk Inc.	—	1.86	1.72	1.90	1.71	1.57
當前流動性比率扇形
媒體和娛樂	—	1.59	1.67	1.77	2.08	2.37
當前流動性比率工業
通訊服務	—	1.24	1.31	1.29	1.42	1.74

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-09-27), 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-K (報告日期： 2020-10-03).

¹ 2025 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 24,267 ÷ 34,162 = 0.71

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

以下為財務資料的分析報告。

流動資產: 在觀察期間，流動資產呈現波動趨勢。從2020年到2022年，流動資產從35251百萬美元下降至29098百萬美元，顯示資產規模有所縮減。2023年略有回升至32763百萬美元，但隨後在2024年和2025年持續下降，分別為25241百萬美元和24267百萬美元。整體而言，流動資產在過去幾年中呈現下降趨勢。
流動負債: 流動負債的變化趨勢相對穩定，但仍有值得注意的起伏。從2020年的26628百萬美元到2021年的31077百萬美元，負債有所增加。2022年略有下降至29073百萬美元，隨後在2023年回升至31139百萬美元。2024年和2025年，流動負債分別為34599百萬美元和34162百萬美元，顯示負債水平維持在高位。
當前流動性比率: 當前流動性比率反映了短期償債能力。從2020年的1.32下降到2021年的1.08，顯示短期償債能力有所減弱。2022年降至1，意味著流動資產與流動負債相等。2023年略有回升至1.05，但隨後在2024年和2025年持續下降，分別為0.73和0.71。這表明短期償債能力持續下降，可能需要關注資金流動性風險。整體而言，比率的下降趨勢值得關注，可能暗示著財務風險的增加。

總結而言，資料顯示流動資產呈現下降趨勢，而流動負債則維持在高位，導致當前流動性比率持續下降。這可能意味著公司在短期償債能力方面面臨挑戰，需要密切關注資金流動狀況。

Walt Disney Co.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較

	2025年9月27日	2024年9月28日	2023年9月30日	2022年10月1日	2021年10月2日	2020年10月3日
選定的財務數據 (百萬美元)
現金和現金等價物	5,695)	6,002)	14,182)	11,615)	15,959)	17,914)
應收賬款淨額	13,217)	12,729)	12,330)	12,652)	13,367)	12,708)
速動資產合計	18,912)	18,731)	26,512)	24,267)	29,326)	30,622)

流動負債	34,162)	34,599)	31,139)	29,073)	31,077)	26,628)
流動比率
快速流動性比率¹	0.55	0.54	0.85	0.83	0.94	1.15
基準
快速流動性比率競爭對手²
Alphabet Inc.	—	1.66	1.94	2.22	2.79	2.95
Comcast Corp.	—	0.53	0.50	0.62	0.71	0.81
Meta Platforms Inc.	—	2.82	2.55	2.01	2.94	4.89
Netflix Inc.	—	1.18	1.07	1.12	0.91	1.22
Trade Desk Inc.	—	1.83	1.69	1.87	1.65	1.50
快速流動性比率扇形
媒體和娛樂	—	1.43	1.53	1.61	1.93	2.25
快速流動性比率工業
通訊服務	—	1.04	1.12	1.08	1.23	1.53

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-09-27), 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-K (報告日期： 2020-10-03).

¹ 2025 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 18,912 ÷ 34,162 = 0.55

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

以下為財務資料的分析報告。

速動資產合計: 在觀察期間，速動資產合計呈現波動趨勢。從2020年到2021年，速動資產合計略有下降。2022年則進一步下降至較低水平，隨後在2023年略有回升。然而，2024年和2025年速動資產合計均呈現下降趨勢，並在2025年達到相對較低的水平。整體而言，速動資產合計的變化幅度較大，顯示其可能受到多種因素影響。
流動負債: 流動負債在觀察期間內持續增加。從2020年到2021年，流動負債顯著增加。2022年略有下降，但2023年再次增加。2024年和2025年，流動負債繼續上升，儘管2025年的增長幅度較小。此趨勢表明短期債務負擔逐漸增加。
快速流動性比率: 快速流動性比率呈現持續下降的趨勢。從2020年的1.15下降至2021年的0.94，之後在2022年降至0.83。2023年略有回升至0.85，但隨後在2024年和2025年大幅下降，分別為0.54和0.55。此比率的下降表明短期償債能力逐漸減弱，可能需要關注流動性風險。

綜上所述，速動資產合計的波動與流動負債的持續增加，導致快速流動性比率的顯著下降。此趨勢可能暗示著公司在短期內面臨更大的財務壓力，並可能需要採取措施以改善其流動性狀況。

Walt Disney Co.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較

	2025年9月27日	2024年9月28日	2023年9月30日	2022年10月1日	2021年10月2日	2020年10月3日
選定的財務數據 (百萬美元)
現金和現金等價物	5,695)	6,002)	14,182)	11,615)	15,959)	17,914)
現金資產總額	5,695)	6,002)	14,182)	11,615)	15,959)	17,914)

流動負債	34,162)	34,599)	31,139)	29,073)	31,077)	26,628)
流動比率
現金流動性比率¹	0.17	0.17	0.46	0.40	0.51	0.67
基準
現金流動性比率競爭對手²
Alphabet Inc.	—	1.07	1.36	1.64	2.17	2.41
Comcast Corp.	—	0.18	0.15	0.17	0.30	0.41
Meta Platforms Inc.	—	2.32	2.05	1.51	2.27	4.14
Netflix Inc.	—	0.89	0.81	0.76	0.71	1.05
Trade Desk Inc.	—	0.67	0.55	0.71	0.53	0.42
現金流動性比率扇形
媒體和娛樂	—	0.94	1.04	1.09	1.40	1.74
現金流動性比率工業
通訊服務	—	0.62	0.68	0.64	0.80	1.07

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-09-27), 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-10-01), 10-K (報告日期： 2021-10-02), 10-K (報告日期： 2020-10-03).

¹ 2025 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 5,695 ÷ 34,162 = 0.17

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

以下為對年度財務資料的分析報告。

現金資產總額: 在觀察期間，現金資產總額呈現波動趨勢。從2020年到2022年，該數值從17914百萬美元下降至11615百萬美元，顯示現金持有量有所減少。2023年略有回升至14182百萬美元，但隨後在2024年和2025年持續下降，分別為6002百萬美元和5695百萬美元。整體而言，現金資產總額呈現明顯的下降趨勢。
流動負債: 流動負債在觀察期間內相對穩定，但有小幅波動。從2020年的26628百萬美元到2025年的34162百萬美元，流動負債呈現上升趨勢。2021年達到峰值31077百萬美元，之後略有下降，但在2024年再次上升至34599百萬美元。整體而言，流動負債呈現溫和的增長趨勢。
現金流動性比率: 現金流動性比率在觀察期間內持續下降。從2020年的0.67下降至2021年的0.51，2022年進一步下降至0.4。2023年略有回升至0.46，但隨後在2024年和2025年維持在0.17。這表明短期償債能力持續減弱，現金資產覆蓋流動負債的能力顯著下降。比率的持續下降值得關注。

綜上所述，資料顯示現金資產總額持續下降，而流動負債則呈現溫和增長，導致現金流動性比率顯著降低。這可能暗示著財務風險的增加，需要進一步分析以確定其根本原因和潛在影響。

Walt Disney Co. (NYSE:DIS)

流動性比率分析

流動性比率（摘要）

當前流動性比率

快速流動性比率

現金流動性比率