杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Twitter Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在2018年，該比率呈現顯著增長趨勢，從第一季的0.19%大幅提升至第四季的11.86%。2019年上半年維持在較高水平，但下半年開始回落。2020年則呈現負值，並持續至2021年初。2021年第二季出現正值，但隨後再次下降，並在2022年上半年維持負值。整體而言，該比率波動較大，且在2020年及2022年上半年表現不佳。
- 財務槓桿比率
- 該比率在2018年至2020年期間相對穩定，維持在1.38至1.68之間。2021年開始顯著上升，從第一季的1.94逐步增加至第二季的1.99，第三季的2.03，並在第四季略有回落至1.92。2022年上半年則進一步上升至2.29。這表明在2021年及2022年，該實體的使用財務槓桿程度有所增加。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的趨勢與資產回報率相似，在2018年呈現顯著增長，從0.28%大幅提升至17.71%。2019年上半年維持高水平，但下半年開始下降。2020年出現負值，並持續至2021年初。2021年第二季出現正值，但隨後再次下降，並在2022年上半年維持負值。與ROA相比，ROE的波動幅度更大，且負值持續時間更長。
總體而言，數據顯示在2018年和2019年上半年，該實體的盈利能力較強，但從2020年開始，盈利能力明顯下降，甚至出現虧損。同時，財務槓桿比率的上升可能表明該實體在尋求增長時，更加依賴借款。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Twitter Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2018年呈現顯著增長趨勢，從第一季的0.57%大幅提升至第四季的39.63%。2019年繼續保持較高的水平，但在2020年急劇下降，並呈現負值，分別為-37.06%和-36.07%。2021年出現反彈，但仍有波動，最後一季為4.27%。2022年再次呈現負值，為-2.14%。整體而言，淨獲利率的波動性較大，且在2020年後未能恢復到2018-2019年的水平。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內相對穩定，大致在0.26至0.39之間波動。2018年呈現小幅下降趨勢，之後在0.26至0.30之間徘徊。2021年和2022年則呈現上升趨勢，2022年兩個季度均為0.39。整體而言，資產周轉率的變化幅度較小，顯示資產的使用效率相對穩定。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2018年至2020年期間呈現上升趨勢，從1.45增加到1.68。2021年繼續上升至2.03，2022年則維持在較高的水平，為2.29。這表明負債水平相對於權益水平的比例持續增加，財務風險可能隨之提升。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）的趨勢與淨獲利率相似，在2018年和2019年呈現顯著增長，但在2020年大幅下降至負值，分別為-16.08%和-15.86%。2021年出現小幅反彈，但仍為負值。2022年再次呈現負值，為-1.88%。ROE的波動性與淨獲利率高度相關，反映了股東權益的回報受到盈利能力變動的影響。
總體而言，數據顯示在特定時期內盈利能力出現顯著波動，而財務槓桿則呈現持續上升的趨勢。資產周轉率相對穩定，但未能有效支撐盈利能力的提升。
將 ROE 分解為5個組成部分
Twitter Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現出波動的趨勢，且不同比率的變化方向並不一致。
- 稅負比率
- 稅負比率在2018年呈現上升趨勢，從0.54增加到2.85。2019年繼續上升至4.93，隨後在2020年出現大幅下降，並在2021年呈現負值。2022年則回升至0.61。此比率的劇烈波動可能反映了稅務政策的變化或稅務規劃策略的調整。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2018年和2019年相對穩定，維持在0.65至0.76之間。2020年出現顯著下降，並在2021年出現負值，隨後在2022年再次大幅下降。負值可能表示利息支出被利息收入所抵消，或存在其他非典型的財務狀況。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2018年和2019年持續上升，從5.22%增加到19.1%。2020年大幅下降至1.11%，並在2021年出現負值。2022年略有回升，但仍遠低於2019年的水平。此比率的變化可能與營收增長、成本控制和整體經濟環境有關。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內相對穩定，維持在0.26至0.39之間。2018年至2019年呈現小幅下降趨勢，2020年維持不變，2021年和2022年則呈現上升趨勢。此比率的變化可能反映了資產利用效率的變化。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2018年至2020年呈現上升趨勢，從1.45增加到1.68。2021年繼續上升至2.03，隨後在2022年維持在2.29。此比率的上升表明公司對債務的依賴程度增加。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2018年至2019年大幅上升，從0.28%增加到28.22%。2020年和2021年出現大幅下降，並呈現負值。2022年略有回升，但仍為負值。此比率的變化與淨利潤和股東權益的變化密切相關，反映了公司為股東創造利潤的能力。
總體而言，資料顯示公司在某些時期面臨財務壓力，尤其是在2020年和2021年。需要進一步分析這些比率變化的根本原因，以及它們對公司長期財務狀況的影響。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Twitter Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2018年呈現顯著增長趨勢，從第一季的0.57%大幅提升至第四季的39.63%。2019年上半年維持高水平，但下半年有所回落。2020年則出現了顯著的負轉，淨獲利率跌至負值，並在全年維持負值狀態。2021年出現反彈，但波動較大，年末再次轉負。2022年上半年則維持負值。整體而言，淨獲利率的波動性較大，且在2020年後表現不穩定。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內相對穩定，大致在0.26至0.39之間波動。2018年呈現下降趨勢，之後幾年則在相對較窄的範圍內上下浮動。2021年和2022年呈現上升趨勢，顯示資產的使用效率有所提升。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率相似，在2018年呈現顯著增長，從0.19%提升至11.86%。2019年上半年維持高水平，但下半年有所回落。2020年則大幅下降至負值，並在全年維持負值狀態。2021年出現反彈，但幅度有限，且年末再次轉負。2022年上半年則維持負值。ROA的波動性與淨獲利率高度相關，反映了盈利能力對ROA的影響。
總體而言，數據顯示在2018年和2019年初，這些財務指標呈現積極增長趨勢。然而，從2020年開始，盈利能力指標（淨獲利率和ROA）出現了顯著的下滑，並伴隨著波動性增加。資產周轉率則相對穩定，並在近年來呈現小幅上升趨勢，但未能有效彌補盈利能力下降帶來的影響。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Twitter Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2018年呈現上升趨勢，從0.54增加到2.85。2019年繼續上升至4.93，隨後在2020年出現大幅波動，包含負值-72.55。2021年數據不完整，但2022年回落至0.61。整體而言，該比率的變化幅度較大，可能反映了稅務政策或會計處理方式的變動。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2018年和2019年相對穩定，維持在0.65到0.76之間。2020年出現顯著的負值，分別為-2.68和-5.26，隨後在2021年出現正值，但數據不完整。2022年再次出現負值-3.76。此比率的負值可能表示利息支出超過了息稅前收益，需要進一步分析以確定原因。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2018年和2019年持續上升，從5.22%增加到19.1%。2020年大幅下降至1.11%，並在2020年6月30日降至0.65%。2021年出現波動，包含負值。2022年回升至8.03%，但隨後又下降至0.25%。整體趨勢顯示，盈利能力在不同期間存在顯著變化。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內相對穩定，維持在0.26到0.39之間。從2018年到2020年，該比率略有下降，但在2021年和2022年呈現上升趨勢。這可能表明資產的使用效率有所提高。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率在2018年和2019年呈現顯著上升趨勢，從0.19%增加到18.81%。2020年大幅下降至負值，分別為-9.81%和-9.47%。2021年持續為負值，2022年回升至1.65%，但隨後又下降至-0.82%。ROA的波動與息稅前獲利率的變化趨勢相似，表明盈利能力對ROA有顯著影響。
總體而言，數據顯示這些財務比率在不同期間存在顯著的波動。特別是稅負比率、利息負擔比率和資產回報率的負值，以及息稅前獲利率的大幅下降，需要進一步的調查和分析，以了解其背後的原因和潛在影響。
淨獲利率分攤
Twitter Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
觀察資料顯示，稅負比率在報告期內呈現波動趨勢。從2018年3月31日的0.54，先上升至2018年9月30日的3.35，隨後略有回落，並在2019年6月30日達到4.93的高點。此後，稅負比率經歷了顯著的負值，在2020年12月31日達到-72.55的最低點，之後又回升至2022年6月30日的0.61。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率的變化幅度較大。在2018年至2019年間，該比率維持在相對穩定的水平，約在0.65至0.76之間。然而，2020年開始出現負值，並在2020年6月30日達到-2.68的最低點。隨後，該比率在2021年3月31日略有回升至0.1，但在2022年6月30日再次下降至-3.76。
息稅前獲利率在報告期內經歷了顯著的變化。從2018年3月31日的5.22%，逐步上升至2019年12月31日的15.27%。2020年，息稅前獲利率大幅下降，在2020年6月30日僅為1.11%。此後，該比率在2021年6月30日回升至11.05%，但在2021年9月30日和2021年12月31日分別下降至-6.07%和-7.09%，最後在2022年6月30日回升至0.25%。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化趨勢與息稅前獲利率相似，但幅度更大。從2018年3月31日的0.57%，大幅上升至2019年6月30日的71.46%，隨後略有回落。2020年，淨獲利率急劇下降，並在2020年6月30日達到-37.06%的最低點。此後，淨獲利率在2021年6月30日回升至8.64%，但在2021年9月30日和2021年12月31日再次下降至-3.77%和-4.36%，最後在2022年6月30日回升至-2.14%。
總體而言，資料顯示在報告期內，各財務比率均呈現較大的波動性。特別是2020年，稅負比率、利息負擔比率、息稅前獲利率和淨獲利率均出現了顯著的負值，表明該時期可能面臨較大的財務壓力。雖然在2021年和2022年初出現了部分回升，但整體表現仍然不穩定。