Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)

整體而言，資料顯示在觀察期間內，商譽和其他無形資產的總額呈現波動趨勢，但長期而言略有下降。

商譽

商譽在2019年至2021年間持續增長，從10691百萬美元增加到12668百萬美元。2022年略有下降至12787百萬美元，2023年維持在12805百萬美元，2024年則降至12788百萬美元。

客戶合同和關係

客戶合同和關係的價值在2019年至2020年間下降，從1219百萬美元降至958百萬美元。隨後在2021年回升至1213百萬美元，並在2021年至2023年間維持在1200百萬美元以上，2024年略微下降至1203百萬美元。

購買的技術

購買的技術價值在2019年至2021年間呈現增長趨勢，從759百萬美元增加到1053百萬美元。2022年略有增加至1060百萬美元，2023年下降至984百萬美元，2024年進一步下降至877百萬美元。

商標

商標價值相對穩定，在觀察期間內維持在370至384百萬美元之間，呈現輕微下降趨勢。

其他

“其他”類別的價值波動較大，從2019年的227百萬美元大幅下降至2020年的84百萬美元，之後在2023年回升至42百萬美元。

其他無形資產、帳面總額

其他無形資產、帳面總額在2019年至2021年間增長，從2589百萬美元增加到2702百萬美元。2022年維持在2700百萬美元，2023年下降至2586百萬美元，2024年進一步下降至2494百萬美元。

累計攤銷

累計攤銷金額逐年增加，從2019年的-869百萬美元增加到2024年的-1712百萬美元，表明無形資產的價值隨著時間的推移而減少。

其他無形資產，淨額

其他無形資產，淨額在2019年至2021年間增長，從1721百萬美元增加到1820百萬美元。隨後在2022年下降至1449百萬美元，並在2023年和2024年持續下降，分別為1088百萬美元和782百萬美元。

商譽和其他無形資產

商譽和其他無形資產的總額在2019年至2021年間增長，從12412百萬美元增加到14488百萬美元。2022年略有下降至14236百萬美元，2023年下降至13893百萬美元，2024年進一步下降至13570百萬美元。

總體而言，雖然商譽在初期有所增長，但隨著時間的推移，整體無形資產的淨額呈現下降趨勢，這可能與累計攤銷的增加有關。購買的技術價值也呈現下降趨勢，而客戶合同和關係的價值則相對穩定。

以下為對年度財務資料的分析報告。

總資產

總資產在報告期間呈現增長趨勢。從2019年的20762百萬美元增長至2024年的30230百萬美元。雖然2022年相較於2021年略有下降，但整體而言，資產規模持續擴大。增長速度在2019年至2021年間較為顯著，之後趨緩。

調整后總資產

調整后總資產的變化趨勢與總資產相似，同樣呈現增長。從2019年的10071百萬美元增長至2024年的17442百萬美元。調整后的資產增長幅度略低於總資產的增長幅度，可能反映了某些資產的調整或減值。

股東權益

股東權益在報告期間也呈現增長趨勢，從2019年的10530百萬美元增長至2023年的16518百萬美元。然而，2024年股東權益大幅下降至14105百萬美元，顯示可能存在股利分配、股份回購或其他影響股東權益的因素。

調整后的股東權益

調整后的股東權益的變化較為複雜。2019年為負值，為-161百萬美元，之後迅速轉正並持續增長，至2023年的3713百萬美元。2024年則大幅下降至1317百萬美元。此項目的波動性較高，可能與某些特定的會計調整有關。負值在初期可能表示累計虧損或其他負債影響了股東權益。

總體而言，資產規模在報告期間持續擴大，但股東權益在2024年出現顯著下降。調整后的股東權益的波動性較大，需要進一步分析以了解其背後的原因。資產增長與股東權益增長之間的關係值得關注，特別是2024年的變化。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。

資產周轉率

總資產周轉率在2019年至2024年間呈現上升趨勢，從0.54逐步增加至0.71。這表明公司利用其資產產生收入的能力有所提升。經調整後的總資產周轉率也顯示類似的趨勢，從1.11上升至1.23，但波動性較大。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在2019年至2023年間相對穩定，在1.83至1.97之間波動。然而，在2024年顯著增加至2.14，表明公司對債務的依賴程度有所提高。調整后的財務槓桿比率則呈現較大的波動，從2020年的5.37大幅增加至2024年的13.24，顯示公司在某些期間可能使用了較高的財務槓桿。

股東權益回報率

股東權益回報率在各期間波動較大，但整體而言，在2019年至2024年間維持在相對較高的水平。從2019年的28.03%上升至2020年的39.66%，隨後略有下降，但在2024年再次回升至39.42%。調整后的股東權益回報率則呈現顯著的上升趨勢，從2020年的208.56%大幅增加至2024年的422.17%，表明公司利用股東權益產生利潤的能力大幅提升。

資產回報率

資產回報率在2019年至2024年間相對穩定，在17.51%至21.66%之間波動。2024年的資產回報率為18.39%，與2019年相比略有上升。調整后的資產回報率也呈現類似的趨勢，在31.88%至38.84%之間波動，表明公司利用其總資產產生利潤的能力相對穩定。

總體而言，數據顯示公司在資產利用效率和盈利能力方面呈現積極趨勢。然而，財務槓桿比率的上升值得關注，需要進一步評估其對公司財務風險的影響。調整后的財務比率波動性較大，可能反映了公司在不同期間的資本結構和盈利模式的變化。

以下為財務資料的分析報告。

總資產

從資料中可觀察到，總資產在2019年至2023年間呈現穩定增長趨勢。從2019年的20762百萬美元增長至2023年的29779百萬美元。2024年略有增長，達到30230百萬美元。整體而言，資產規模持續擴大。

調整后總資產

調整后總資產的增長趨勢與總資產相似，同樣呈現穩定增長。從2019年的10071百萬美元增長至2023年的16974百萬美元，並在2024年進一步增長至17442百萬美元。調整后資產的增長幅度略低於總資產，可能反映了資產結構的變化。

總資產周轉率

總資產周轉率在2019年至2021年間相對穩定，約在0.53至0.58之間。2022年和2023年顯著提升，分別達到0.65。2024年進一步增長至0.71。這表明公司利用其資產產生收入的能力有所提高。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的變化趨勢與總資產周轉率相似，但數值較高。2019年為1.11，2020年略有下降至0.95，隨後在2021年回升至1.08。2022年大幅提升至1.22，2023年略有回落至1.14，2024年再次增長至1.23。調整后周轉率的較高數值可能意味著，在扣除特定資產後，公司利用剩餘資產產生收入的能力更強。

總體而言，資料顯示公司資產規模持續擴大，且資產利用效率在近年來有所提升。調整后資產周轉率的變化可能反映了公司資產結構的調整以及對核心業務的專注。

以下是對一系列年度財務資料的分析報告。

總資產

總資產在報告期內呈現增長趨勢。從2019年到2023年，總資產從20762百萬美元增長至29779百萬美元。2024年略有增長，達到30230百萬美元。整體而言，資產規模持續擴大。

調整后總資產

調整后總資產的增長軌跡與總資產相似，從2019年的10071百萬美元增長至2023年的16974百萬美元，並在2024年進一步增長至17442百萬美元。調整后的資產規模也顯示出持續擴大的趨勢。

股東權益

股東權益在報告期內經歷了波動。從2019年的10530百萬美元增長至2021年的14797百萬美元，但在2022年下降至14051百萬美元。2023年有所回升至16518百萬美元，但在2024年大幅下降至14105百萬美元。股東權益的變化幅度較大，可能反映了公司盈利分配、股份回購或其他資本變動的影響。

調整后的股東權益

調整后的股東權益在報告期內呈現較大的波動性。2019年為負值，為-161百萬美元。隨後幾年呈現顯著增長，從2020年的2522百萬美元增長至2023年的3713百萬美元。2024年略有增長，達到1317百萬美元。調整后的股東權益的變化可能與某些特定的會計處理或非經常性項目有關。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在報告期內相對穩定，但呈現波動。從2019年的1.97波動至2020年的1.83，2021年和2022年分別為1.84和1.93。2023年降至1.8，但在2024年顯著上升至2.14。這表明公司在利用負債融資方面存在一定的變化。

財務槓桿比率（調整后）

調整后的財務槓桿比率在報告期內呈現顯著的增長趨勢，且波動性較大。從2020年的5.37大幅增長至2022年的11.38，2023年降至4.57，但在2024年大幅上升至13.24。調整后的財務槓桿比率的變化幅度遠大於未調整的比率，表明調整后的負債水平對公司財務結構的影響較大。

總體而言，資料顯示公司資產規模持續擴大，但股東權益的變化較大。財務槓桿比率的波動表明公司在負債融資方面存在一定的策略調整。調整后的財務槓桿比率的變化幅度更大，需要進一步分析以了解其背後的具體原因。

以下是對年度財務資料的分析報告。

股東權益

股東權益在報告期內呈現波動增長趨勢。從2019年的10530百萬美元增長至2023年的16518百萬美元，顯示公司所有者投入的資本及歷年累積的未分配盈餘有所增加。然而，2024年股東權益略有下降，回落至14105百萬美元，可能與股利分配、股份回購或其他影響股東權益的因素有關。

調整后的股東權益

調整后的股東權益在報告期內經歷了顯著變化。2019年為負值，為-161百萬美元，表明存在可能影響股東權益的負面調整項目。隨後，調整后的股東權益迅速增長，從2020年的2522百萬美元增長至2023年的3713百萬美元，表明公司在調整后仍保持較強的財務實力。2024年調整后的股東權益為1317百萬美元，相較於前一年有所下降，可能與調整項目的變化有關。

股東權益回報率

股東權益回報率在報告期內波動較大，但整體保持在較高水平。2019年為28.03%，2020年大幅提升至39.66%，隨後在32.59%至33.85%之間波動，2024年再次提升至39.42%。這表明公司利用股東權益產生利潤的能力較強，但不同年份的盈利能力存在差異。

股東權益回報率（調整后）

調整后的股東權益回報率在報告期內呈現顯著增長趨勢，且數值遠高於未調整的回報率。從2020年的208.56%大幅增長至2024年的422.17%，表明在考慮調整項目後，公司利用股東權益產生利潤的能力更加強勁。2022年回報率為376.27%，2023年為146.19%，顯示回報率存在較大波動，可能與調整項目的具體內容有關。

總體而言，資料顯示公司股東權益和盈利能力在報告期內呈現增長趨勢，但同時也存在波動。調整后的股東權益回報率的顯著增長表明公司在調整后仍具有較強的盈利能力。股東權益在2024年的下降值得關注，需要進一步分析具體原因。

以下為對年度財務資料的分析報告。

總資產

總資產在報告期間呈現增長趨勢。從2019年的20762百萬美元增長至2024年的30230百萬美元。雖然2022年相較於2021年略有下降，但整體而言，資產規模持續擴大。

調整后總資產

調整后總資產的增長趨勢與總資產相似，從2019年的10071百萬美元增長至2024年的17442百萬美元。調整后的資產規模增長幅度略低於總資產，顯示部分資產可能經過調整。

資產回報率

資產回報率在報告期間波動較大。2020年達到峰值21.66%，隨後在2021年和2022年回落至17.7%和17.51%。2023年和2024年略有回升，分別為18.23%和18.39%。整體而言，資產回報率維持在相對穩定的水平，但存在一定的年度波動。

調整后資產回報率

調整后資產回報率普遍高於未調整的資產回報率。2020年達到最高點38.84%，隨後在2021年和2022年下降至33.09%和33.08%。2023年和2024年進一步下降至31.98%和31.88%。儘管有所下降，調整后資產回報率仍顯著高於未調整的資產回報率，表明調整后的資產利用效率更高。

綜上所述，資料顯示資產規模持續擴大，而調整后資產回報率相較於未調整的資產回報率更高，且兩者在報告期間均呈現波動。調整后資產回報率的下降趨勢值得關注，可能需要進一步分析以了解其原因。