企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
Adobe Inc., EBITDA計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-11-29), 10-K (報告日期： 2023-12-01), 10-K (報告日期： 2022-12-02), 10-K (報告日期： 2021-12-03), 10-K (報告日期： 2020-11-27), 10-K (報告日期： 2019-11-29).
根據所提供的年度財務資料，Adobe Inc. 在2019年至2024年間展現出穩定且正向的成長趨勢。淨收入自2019年的2951百萬美元逐步上升，至2024年達到5560百萬美元，顯示公司持續增加營收規模，且在全球數位內容與技術服務市場的擴展上取得成效。
稅前盈利（EBT）亦同樣呈現持續增長的態勢，從2019年的3205百萬美元成長至2024年的6931百萬美元，反映公司在營運效益和稅務管理方面均有進步。
息稅前盈利（EBIT）和未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）亦展現類似的成長連貫性。特別是，EBITDA由2019年的4099百萬美元增加至2024年的7957百萬美元，代表公司在經營效率和現金流產生能力方面均有較佳表現。
綜合觀察，Adobe 在這段時期內不僅營收穩定增加，盈利能力亦同步提升。雖然資料中未列出成本結構，但盈利指標的持續增長暗示其經營策略有效，且在數位經濟中佔有領先地位。此外，該公司能維持良好的利潤率增長，彰顯其在市場中的競爭優勢與持續的價值創造能力。
企業價值與 EBITDA 比率當前
Adobe Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 148,593) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 7,957) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 18.67 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Accenture PLC | 13.02 |
| Cadence Design Systems Inc. | 56.98 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 397.81 |
| Datadog Inc. | 172.69 |
| International Business Machines Corp. | 25.02 |
| Intuit Inc. | 33.29 |
| Microsoft Corp. | 23.70 |
| Oracle Corp. | 36.95 |
| Palantir Technologies Inc. | 799.06 |
| Palo Alto Networks Inc. | 68.21 |
| Salesforce Inc. | 20.28 |
| ServiceNow Inc. | 81.90 |
| Synopsys Inc. | 46.94 |
| Workday Inc. | 56.43 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 軟體與服務 | 32.87 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 資訊技術 | 38.36 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-11-29).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
Adobe Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2024年11月29日 | 2023年12月1日 | 2022年12月2日 | 2021年12月3日 | 2020年11月27日 | 2019年11月29日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | 175,562) | 265,229) | 155,690) | 234,133) | 217,408) | 168,707) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 7,957) | 7,784) | 6,976) | 6,606) | 5,049) | 4,099) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/EBITDA3 | 22.06 | 34.07 | 22.32 | 35.44 | 43.06 | 41.16 | |
| 基準 | |||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | |||||||
| Accenture PLC | 19.87 | 17.26 | 14.25 | 23.31 | 17.46 | 15.60 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 42.25 | 55.61 | 42.11 | 39.61 | 45.75 | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 262.20 | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 153.02 | 370.63 | 1,785.61 | 1,949.67 | 1,224.54 | — | |
| International Business Machines Corp. | 22.90 | 14.41 | 22.17 | 12.53 | 12.28 | — | |
| Intuit Inc. | 38.55 | 38.71 | 36.22 | 51.96 | 35.70 | — | |
| Microsoft Corp. | 23.66 | 22.92 | 20.17 | 24.59 | 21.74 | — | |
| Oracle Corp. | 21.81 | 21.80 | 17.12 | 13.78 | 11.54 | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 551.39 | 175.93 | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 84.17 | 85.08 | 515.19 | — | 349.99 | — | |
| Salesforce Inc. | 31.64 | 38.31 | 38.88 | 33.83 | 49.45 | — | |
| ServiceNow Inc. | 87.89 | 96.48 | 104.30 | 147.45 | 220.91 | — | |
| Synopsys Inc. | 39.17 | 54.59 | 36.73 | 53.43 | 42.24 | 26.98 | |
| Workday Inc. | 86.37 | 216.44 | 147.90 | 670.04 | — | — | |
| EV/EBITDA扇形 | |||||||
| 軟體與服務 | 27.25 | 25.45 | 22.71 | 26.02 | 23.49 | — | |
| EV/EBITDA工業 | |||||||
| 資訊技術 | 27.65 | 23.63 | 18.33 | 20.58 | 19.76 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-11-29), 10-K (報告日期： 2023-12-01), 10-K (報告日期： 2022-12-02), 10-K (報告日期： 2021-12-03), 10-K (報告日期： 2020-11-27), 10-K (報告日期： 2019-11-29).
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3 2024 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 175,562 ÷ 7,957 = 22.06
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從2019年至2024年的財務資料中，Adobe Inc.的企業價值（EV）展現出一定的波動趨勢。2019年企業價值為1,687.07億美元，經歷2020年的上升至2,174.08億美元，至2021年達到峰值2,341.33億美元，顯示公司在此期間的市場評價逐步提升。
然而，進入2022年後，企業價值出現顯著下降，降低至1,556.9億美元，較前一年大幅縮水，可能反映出市場對於公司未來成長或外部經濟環境的預期轉冷。此後，2023年企業價值重新上升至2,652.29億美元，但到2024年略微回落至1,755.62億美元，呈現出較為波動的走勢。
與企業價值同步，未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）逐年提升，從2019年的40.99億美元增加到2024年的79.57億美元，顯示公司盈利能力整體呈現增長趨勢，反映出營運效率的改善或營收的增長。
值得注意的是，企業價值與EBITDA之間的估值倍數（EV/EBITDA）在不同年度呈現出較大幅度的變化。2019年為41.16，2020年略升至43.06，2021年則下降至35.44，顯示市場對公司盈利的估值有所調整。2022年，該比率降至22.32，是三年間的最低點，顯示市場對公司未來成長的預期較為保守或盈利能力提升使得估值倍數降低。之後，2023年和2024年該比率分別回升至34.07和22.06，反映出投資者對公司未來盈利前景存在不同的評價變動。
整體而言，Adobe Inc.在此期間內，營收與盈利能力呈現上升趨勢，企業價值經歷較大的波動，可能與市場情緒、經濟環境變化及公司策略調整相關。其EV/EBITDA比率的變動進一步顯示市場對公司未來盈利展望的態度亦有所調整，並未展現出持續的單向趨勢，需進一步結合其他財務指標進行深度分析以了解背後潛在原因。