財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Adobe Inc.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2025年11月28日 | 2024年11月29日 | 2023年12月1日 | 2022年12月2日 | 2021年12月3日 | 2020年11月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | |||||||
| 總資產 | 29,496) | 30,230) | 29,779) | 27,165) | 27,241) | 24,284) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 5,431) | 7,613) | 7,141) | 4,236) | 3,844) | 4,478) | |
| 少： 短期投資 | 1,164) | 273) | 701) | 1,860) | 1,954) | 1,514) | |
| 經營性資產 | 22,901) | 22,344) | 21,937) | 21,069) | 21,443) | 18,292) | |
| 經營負債 | |||||||
| 總負債 | 17,873) | 16,125) | 13,261) | 13,114) | 12,444) | 11,020) | |
| 少： 債務，流動部分 | —) | 1,499) | —) | 500) | —) | —) | |
| 少： 債務，不包括流動部分 | 6,210) | 4,129) | 3,634) | 3,629) | 4,123) | 4,117) | |
| 經營負債 | 11,663) | 10,497) | 9,627) | 8,985) | 8,321) | 6,903) | |
| 淨營業資產1 | 11,238) | 11,847) | 12,310) | 12,084) | 13,122) | 11,389) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | (609) | (463) | 226) | (1,038) | 1,733) | —) | |
| 財務比率 | |||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | -5.28% | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | — | |
| 基準 | |||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | |||||||
| Accenture PLC | 2.83% | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | — | |
| AppLovin Corp. | -20.02% | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 9.47% | 39.84% | 11.17% | 26.65% | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 53.88% | -28.51% | -35.73% | 17.56% | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 16.28% | 2.79% | 2.42% | 1.55% | — | — | |
| Intuit Inc. | 3.52% | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | — | |
| Microsoft Corp. | 21.81% | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | — | |
| Oracle Corp. | 20.79% | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 509.21% | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 32.24% | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | — | |
| Salesforce Inc. | 0.71% | -2.46% | -2.30% | 57.74% | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 41.98% | 22.91% | 61.79% | 12.89% | — | — | |
| Synopsys Inc. | 154.48% | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | — | |
| Workday Inc. | 20.74% | 28.44% | -11.24% | 55.93% | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | |||||||
| 軟體與服務 | 21.94% | 26.16% | 18.26% | 29.59% | 200.00% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | |||||||
| 資訊技術 | 14.50% | 21.34% | 9.00% | 18.16% | 200.00% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-11-28), 10-K (報告日期： 2024-11-29), 10-K (報告日期： 2023-12-01), 10-K (報告日期： 2022-12-02), 10-K (報告日期： 2021-12-03), 10-K (報告日期： 2020-11-27).
1 2025 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 22,901 – 11,663 = 11,238
2 2025 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2025 – 淨營業資產2024
= 11,238 – 11,847 = -609
3 2025 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -609 ÷ [(11,238 + 11,847) ÷ 2] = -5.28%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在觀察期間呈現逐年下降的趨勢。從2021年的131.22億美元，下降至2025年的112.38億美元。儘管2022年出現了明顯的下降，但2023年略有回升，隨後又在2024年和2025年持續下降。整體而言，淨營業資產的減少可能需要進一步調查其根本原因，例如資產處置、減值或營運效率降低等。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值波動較大。2021年為正值17.33億美元，2022年轉為負值-10.38億美元，2023年再次轉為正值2.26億美元，隨後在2024年和2025年再次轉為負值，分別為-4.63億美元和-6.09億美元。這種波動可能反映了應計項目的管理策略變化，或與營運週期的變化有關。負值的出現可能表示應計負債高於應計資產。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率與基於資產負債表的應計合計專案的趨勢相符，呈現波動性。2021年為14.14%，2022年大幅下降至-8.24%，2023年降至1.85%，隨後在2024年和2025年持續下降至-3.83%和-5.28%。負值的比率表示應計負債佔總資產的比例高於應計資產，這可能需要關注其對財務穩健性的影響。比率的持續下降可能表明應計項目的管理策略發生變化，或與營運週期的變化有關。
總體而言，資料顯示淨營業資產持續下降，而應計項目和應計比率則呈現較大的波動性。這些趨勢可能需要進一步分析，以了解其對整體財務狀況的影響。
基於現金流量表的應計比率
Adobe Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2025年11月28日 | 2024年11月29日 | 2023年12月1日 | 2022年12月2日 | 2021年12月3日 | 2020年11月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | 7,130) | 5,560) | 5,428) | 4,756) | 4,822) | 5,260) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 10,031) | 8,056) | 7,302) | 7,838) | 7,230) | 5,727) | |
| 少： 投資活動提供的現金凈額（用於） | (1,187) | 149) | 776) | (570) | (3,537) | (414) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | (1,714) | (2,645) | (2,650) | (2,512) | 1,129) | (53) | |
| 財務比率 | |||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | -14.85% | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | — | |
| 基準 | |||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | |||||||
| Accenture PLC | -6.95% | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | — | |
| AppLovin Corp. | -27.29% | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | -3.48% | 17.36% | 3.78% | 15.03% | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 206.67% | 30.92% | 53.36% | -34.44% | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 10.47% | -3.73% | 0.99% | -7.22% | — | — | |
| Intuit Inc. | -0.10% | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | — | |
| Microsoft Corp. | 12.55% | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | — | |
| Oracle Corp. | 13.98% | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 2,593.23% | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -8.91% | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | — | |
| Salesforce Inc. | -6.66% | -8.44% | -8.49% | 21.96% | — | — | |
| ServiceNow Inc. | -29.72% | -7.12% | 15.44% | 8.80% | — | — | |
| Synopsys Inc. | 71.60% | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | — | |
| Workday Inc. | -4.25% | 34.56% | 18.64% | -0.65% | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | |||||||
| 軟體與服務 | 10.41% | 11.97% | 7.19% | 2.21% | 21.19% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | |||||||
| 資訊技術 | 6.07% | 6.20% | 1.46% | 2.99% | 15.85% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-11-28), 10-K (報告日期： 2024-11-29), 10-K (報告日期： 2023-12-01), 10-K (報告日期： 2022-12-02), 10-K (報告日期： 2021-12-03), 10-K (報告日期： 2020-11-27).
1 2025 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -1,714 ÷ [(11,238 + 11,847) ÷ 2] = -14.85%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在觀察期間呈現逐年遞減的趨勢。從2021年的13122百萬美元，下降至2025年的11238百萬美元。儘管2022年出現了較顯著的下降，但整體而言，下降趨勢相對穩定，幅度約為14.3%。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值在觀察期間持續為負值，且絕對值呈現先增加後減少的模式。2021年為1129百萬美元，2022年和2023年分別為-2512百萬美元和-2650百萬美元，達到最低點。2024年略有回升至-2645百萬美元，而2025年則大幅回升至-1714百萬美元。這表示應計項目的影響在2022年至2023年間達到最大，隨後影響逐漸減弱。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率與應計項目合計專案的趨勢一致，呈現負值且波動。2021年為9.21%，隨後幾年持續下降，2022年為-19.93%，2023年為-21.73%，2024年為-21.9%。2025年則顯著回升至-14.85%。這表明應計項目對現金流量的影響在2023年和2024年達到最大，且在2025年有所改善。應計比率的負值表示淨利潤與現金流量之間存在差異，且淨利潤可能高於實際現金流入。
總體而言，淨營業資產的持續下降可能需要進一步調查其原因。而應計項目合計專案和應計比率的變化，反映了公司利潤實現與現金流動之間的關係，以及應計項目的影響程度。2025年的數據顯示，應計項目的影響正在減弱，這可能是一個積極的信號。