現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
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已結束 12 個月 |
2024年11月29日 |
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2023年12月1日 |
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2022年12月2日 |
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2021年12月3日 |
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2020年11月27日 |
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2019年11月29日 |
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淨收入 |
5,560) | |
5,428) | |
4,756) | |
4,822) | |
5,260) | |
2,951) | |
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折舊、攤銷和增值 |
857) | |
872) | |
856) | |
788) | |
757) | |
737) | |
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基於股票的薪酬 |
1,833) | |
1,718) | |
1,440) | |
1,069) | |
909) | |
788) | |
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減少經營租賃使用權資產 |
77) | |
72) | |
83) | |
73) | |
87) | |
—) | |
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租賃相關資產減值 |
78) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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遞延所得稅 |
(468) | |
(426) | |
328) | |
183) | |
(1,501) | |
3) | |
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投資的未實現（收益）損失，凈額 |
(35) | |
(10) | |
29) | |
(4) | |
(11) | |
(48) | |
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其他非現金專案 |
10) | |
3) | |
10) | |
7) | |
40) | |
14) | |
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貿易應收賬款，淨額 |
143) | |
(159) | |
(198) | |
(430) | |
106) | |
(188) | |
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|
預付費用和其他流動資產 |
(616) | |
(818) | |
(94) | |
(475) | |
(288) | |
(531) | |
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應付貿易應付款 |
44) | |
(49) | |
66) | |
(20) | |
96) | |
23) | |
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應計費用和其他負債 |
196) | |
146) | |
7) | |
162) | |
86) | |
172) | |
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應交所得稅 |
68) | |
(11) | |
19) | |
2) | |
(72) | |
4) | |
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遞延收入 |
309) | |
536) | |
536) | |
1,053) | |
258) | |
497) | |
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|
經營資產和負債的變動，扣除收購資產和承擔負債 |
144) |
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(355) |
|
336) |
|
292) |
|
186) |
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(23) |
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為使凈收入與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整 |
2,496) |
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1,874) |
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3,082) |
|
2,408) |
|
467) |
|
1,470) |
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|
經營活動產生的現金凈額 |
8,056) |
|
7,302) |
|
7,838) |
|
7,230) |
|
5,727) |
|
4,422) |
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|
購買短期投資 |
(59) | |
—) | |
(909) | |
(1,533) | |
(1,071) | |
(700) | |
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短期投資的期限 |
486) | |
965) | |
683) | |
877) | |
915) | |
700) | |
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|
出售短期投資所得款項 |
11) | |
223) | |
270) | |
191) | |
167) | |
86) | |
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收購，扣除收購的現金 |
—) | |
—) | |
(126) | |
(2,682) | |
—) | |
(101) | |
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購買財產和設備 |
(183) | |
(360) | |
(442) | |
(348) | |
(419) | |
(394) | |
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購買長期投資、無形資產和其他資產 |
(108) | |
(53) | |
(46) | |
(42) | |
(15) | |
(49) | |
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出售長期投資和其他資產的收益 |
2) | |
1) | |
—) | |
—) | |
9) | |
3) | |
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投資活動提供的現金凈額（用於） |
149) |
|
776) |
|
(570) |
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(3,537) |
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(414) |
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(456) |
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回購普通股 |
(9,500) | |
(4,400) | |
(6,550) | |
(3,950) | |
(3,050) | |
(2,750) | |
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|
重新發行庫存股所得款項 |
361) | |
314) | |
278) | |
291) | |
270) | |
233) | |
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|
與股權獎勵的凈股份結算相關的已支付的稅款 |
(677) | |
(589) | |
(518) | |
(719) | |
(681) | |
(440) | |
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|
發行債券所得款項 |
1,997) | |
—) | |
—) | |
—) | |
3,144) | |
—) | |
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|
償還債務 |
—) | |
(500) | |
—) | |
—) | |
(3,150) | |
—) | |
|
|
其他籌資活動淨額 |
95) | |
(7) | |
(35) | |
77) | |
(21) | |
11) | |
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用於籌資活動的現金淨額 |
(7,724) |
|
(5,182) |
|
(6,825) |
|
(4,301) |
|
(3,488) |
|
(2,946) |
|
|
|
外幣匯率對現金和現金等價物的影響 |
(9) | |
9) | |
(51) | |
(26) | |
3) | |
(13) | |
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現金及現金等價物淨變動 |
472) |
|
2,905) |
|
392) |
|
(634) |
|
1,828) |
|
1,007) |
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|
年初現金及現金等價物 |
7,141) | |
4,236) | |
3,844) | |
4,478) | |
2,650) | |
1,643) | |
|
|
年末現金及現金等價物 |
7,613) |
|
7,141) |
|
4,236) |
|
3,844) |
|
4,478) |
|
2,650) |
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根據報告：
10-K (報告日期： 2024-11-29), 10-K (報告日期： 2023-12-01), 10-K (報告日期： 2022-12-02), 10-K (報告日期： 2021-12-03), 10-K (報告日期： 2020-11-27), 10-K (報告日期： 2019-11-29).
根據上述資料，Adobe Inc. 在2019年至2024年間整體呈現出穩定的成長趨勢，其主要表現如下：
- 淨收入
- 公司淨收入由2019年的約29.5億美元逐步增加，至2023年達到約54.3億美元，並在2024年進一步增至約55.6億美元，顯示公司營收持續擴張。
- 經營活動產生的現金凈額
- 經營現金流由2019年的42.2億美元逐年攀升，至2024年的約80.6億美元，反映公司營運效率改進，能夠產生穩定且逐步增加的現金流量。
- 資本支出與投資活動
- 在資本支出方面，購買財產與設備的金額（約1.8至4.4億美元）維持在合理範圍內，且投資活動凈額逐步改善，尤其是在2024年，投資活動提供的現金流入達到149百萬美元，較前幾年顯著改善。
- 現金及現金等價物
- 公司現金水準由2019年的約16.4億美元增長至2024年的約76.1億美元，且年末持有現金逐年增加，顯示公司具有良好的財務彈性與流動性。
- 籌資活動
- 在籌資層面，Adobe持續進行大規模的股票回購，並於2024年將回購金額升至約9.5億美元，同時也透過發行債券取得額外資金（約1997百萬美元），這些措施對公司財務結構產生重要影響，導致用於籌資活動的現金淨流出大幅增加（約-7724百萬美元）。
- 負債與股東權益
- 公司在2024年進行了大量的股票回購，反映出管理層傾向於提高每股收益，並可能考慮股東價值最大化。同時，現金水位的持續提升有助於支撐未來的投資與財務策略。
- 其他財務指標
- 折舊、攤銷、股權薪酬等非現金項目持續對現金流有正向貢獻，而遞延所得稅和外幣匯率變動也在不同年度對現金流造成正負影響，整體波動較小。
綜合分析，Adobe Inc. 在上述期間展現出收入與現金流的穩定增長，財務結構持續優化，並透過積極的股票回購策略提升股東價值。儘管籌資活動帶來大量現金流出，但公司現金存量充裕，有能力支撐未來的成長與投資策略。整體而言，公司在持續擴張營運規模的同時，也展現出良好的財務健康狀況。
