流動性比率分析
流動性比率（摘要）
Adobe Inc.、流動性比率
| 2025年11月28日 | 2024年11月29日 | 2023年12月1日 | 2022年12月2日 | 2021年12月3日 | 2020年11月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 當前流動性比率 | 1.00 | 1.07 | 1.34 | 1.11 | 1.25 | 1.48 | |
| 快速流動性比率 | 0.88 | 0.95 | 1.22 | 1.00 | 1.11 | 1.34 | |
| 現金流動性比率 | 0.65 | 0.75 | 0.95 | 0.75 | 0.84 | 1.09 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-11-28), 10-K (報告日期： 2024-11-29), 10-K (報告日期： 2023-12-01), 10-K (報告日期： 2022-12-02), 10-K (報告日期： 2021-12-03), 10-K (報告日期： 2020-11-27).
以下為對一系列財務比率的分析報告。
- 當前流動性比率
- 從資料顯示，當前流動性比率在觀察期間呈現波動趨勢。2020年11月27日的數值為1.48，隨後在2021年12月3日下降至1.25，並在2022年12月2日進一步下降至1.11。2023年12月1日略有回升至1.34，但2024年11月29日再次下降至1.07，並在2025年11月28日降至1。整體而言，該比率呈現下降趨勢，表明短期償債能力可能面臨壓力。
- 快速流動性比率
- 快速流動性比率的變化趨勢與當前流動性比率相似。2020年11月27日的數值為1.34，隨後逐年下降至2022年12月2日的1。2023年12月1日略有回升至1.22，但2024年11月29日下降至0.95，並在2025年11月28日降至0.88。此比率的下降幅度略大於當前流動性比率，意味著公司在排除存貨影響下的短期償債能力持續減弱。
- 現金流動性比率
- 現金流動性比率在觀察期間持續下降。從2020年11月27日的1.09，下降至2021年12月3日的0.84，2022年12月2日的0.75，2023年12月1日的0.95，2024年11月29日的0.75，最終在2025年11月28日降至0.65。此比率的持續下降表明公司立即償還短期負債的能力正在減弱，對現金的依賴程度增加。
總體而言，這三項流動性比率的趨勢均顯示公司短期償債能力在觀察期間呈現下降趨勢。雖然各比率的下降幅度有所不同，但整體趨勢一致，值得進一步關注。
當前流動性比率
Adobe Inc.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2025年11月28日 | 2024年11月29日 | 2023年12月1日 | 2022年12月2日 | 2021年12月3日 | 2020年11月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 流動資產 | 10,163) | 11,232) | 11,084) | 8,996) | 8,669) | 8,146) | |
| 流動負債 | 10,200) | 10,521) | 8,251) | 8,128) | 6,932) | 5,512) | |
| 流動比率 | |||||||
| 當前流動性比率1 | 1.00 | 1.07 | 1.34 | 1.11 | 1.25 | 1.48 | |
| 基準 | |||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | |||||||
| Accenture PLC | 1.42 | 1.10 | 1.30 | 1.23 | 1.25 | 1.40 | |
| AppLovin Corp. | 3.32 | 2.19 | 1.71 | 3.35 | 5.05 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 2.86 | 2.93 | 1.24 | 1.27 | 1.77 | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.77 | 1.76 | 1.73 | 1.83 | 2.65 | — | |
| Datadog Inc. | 3.38 | 2.64 | 3.17 | 3.09 | 3.54 | — | |
| International Business Machines Corp. | 0.96 | 1.04 | 0.96 | 0.92 | 0.88 | — | |
| Intuit Inc. | 1.36 | 1.29 | 1.47 | 1.39 | 1.94 | 2.26 | |
| Microsoft Corp. | 1.35 | 1.27 | 1.77 | 1.78 | 2.08 | 2.52 | |
| Oracle Corp. | 0.75 | 0.72 | 0.91 | 1.62 | 2.30 | 3.03 | |
| Palantir Technologies Inc. | 7.11 | 5.96 | 5.55 | 5.17 | 4.34 | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.94 | 0.89 | 0.78 | 0.77 | 0.91 | 1.91 | |
| Salesforce Inc. | 1.06 | 1.09 | 1.02 | 1.05 | 1.23 | — | |
| ServiceNow Inc. | 1.00 | 1.10 | 1.06 | 1.11 | 1.05 | — | |
| Synopsys Inc. | 1.62 | 2.44 | 1.15 | 1.09 | 1.16 | 1.19 | |
| Workday Inc. | 1.90 | 1.97 | 1.75 | 1.03 | 1.12 | — | |
| 當前流動性比率扇形 | |||||||
| 軟體與服務 | 1.25 | 1.20 | 1.40 | 1.44 | 1.69 | — | |
| 當前流動性比率工業 | |||||||
| 資訊技術 | 1.39 | 1.24 | 1.41 | 1.37 | 1.55 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-11-28), 10-K (報告日期： 2024-11-29), 10-K (報告日期： 2023-12-01), 10-K (報告日期： 2022-12-02), 10-K (報告日期： 2021-12-03), 10-K (報告日期： 2020-11-27).
1 2025 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 10,163 ÷ 10,200 = 1.00
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 流動資產
- 從資料顯示，流動資產在2020年至2024年間呈現增長趨勢。從2020年的8146百萬美元增長至2024年的11232百萬美元。然而，在2025年，流動資產略有下降，降至10163百萬美元。整體而言，流動資產規模在觀察期間內保持在相對較高的水平。
- 流動負債
- 流動負債在2020年至2024年間也呈現增長趨勢，但增長幅度較流動資產為大。從2020年的5512百萬美元增長至2024年的10521百萬美元。2025年，流動負債略微下降至10200百萬美元。流動負債的增長可能需要進一步分析，以評估其對整體財務狀況的影響。
- 當前流動性比率
- 當前流動性比率在觀察期間內呈現波動。2020年為1.48，2021年下降至1.25，2022年進一步下降至1.11。2023年略有回升至1.34，但2024年再次下降至1.07。2025年降至1，為觀察期內最低值。此比率的下降趨勢表明短期償債能力的潛在壓力。比率低於1可能表示公司在短期內可能難以償還其流動負債。
總體而言，雖然流動資產持續增長，但流動負債的增長速度更快，導致當前流動性比率持續下降。這種趨勢值得關注，並需要進一步分析以確定其根本原因和潛在影響。
快速流動性比率
Adobe Inc.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2025年11月28日 | 2024年11月29日 | 2023年12月1日 | 2022年12月2日 | 2021年12月3日 | 2020年11月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 現金和現金等價物 | 5,431) | 7,613) | 7,141) | 4,236) | 3,844) | 4,478) | |
| 短期投資 | 1,164) | 273) | 701) | 1,860) | 1,954) | 1,514) | |
| 應收賬款，扣除呆賬準備金 | 2,344) | 2,072) | 2,224) | 2,065) | 1,878) | 1,398) | |
| 速動資產合計 | 8,939) | 9,958) | 10,066) | 8,161) | 7,676) | 7,390) | |
| 流動負債 | 10,200) | 10,521) | 8,251) | 8,128) | 6,932) | 5,512) | |
| 流動比率 | |||||||
| 快速流動性比率1 | 0.88 | 0.95 | 1.22 | 1.00 | 1.11 | 1.34 | |
| 基準 | |||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | |||||||
| Accenture PLC | 1.30 | 0.98 | 1.18 | 1.12 | 1.14 | 1.29 | |
| AppLovin Corp. | 3.23 | 2.04 | 1.54 | 3.08 | 4.82 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 2.51 | 2.53 | 1.02 | 1.02 | 1.47 | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.58 | 1.60 | 1.58 | 1.68 | 2.50 | — | |
| Datadog Inc. | 3.28 | 2.57 | 3.08 | 3.01 | 3.45 | — | |
| International Business Machines Corp. | 0.83 | 0.90 | 0.82 | 0.76 | 0.69 | — | |
| Intuit Inc. | 0.63 | 0.71 | 1.25 | 1.17 | 1.65 | 2.04 | |
| Microsoft Corp. | 1.16 | 1.06 | 1.54 | 1.57 | 1.90 | 2.33 | |
| Oracle Corp. | 0.61 | 0.59 | 0.74 | 1.43 | 2.15 | 2.83 | |
| Palantir Technologies Inc. | 6.99 | 5.83 | 5.41 | 4.92 | 4.11 | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.88 | 0.82 | 0.72 | 0.75 | 0.88 | 1.85 | |
| Salesforce Inc. | 0.93 | 0.96 | 0.90 | 0.93 | 1.11 | — | |
| ServiceNow Inc. | 0.91 | 1.02 | 1.00 | 1.06 | 1.01 | — | |
| Synopsys Inc. | 1.20 | 1.88 | 0.85 | 0.85 | 0.89 | 0.94 | |
| Workday Inc. | 1.80 | 1.87 | 1.66 | 0.96 | 1.07 | — | |
| 快速流動性比率扇形 | |||||||
| 軟體與服務 | 1.08 | 1.02 | 1.22 | 1.27 | 1.53 | — | |
| 快速流動性比率工業 | |||||||
| 資訊技術 | 1.09 | 0.96 | 1.12 | 1.09 | 1.30 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-11-28), 10-K (報告日期： 2024-11-29), 10-K (報告日期： 2023-12-01), 10-K (報告日期： 2022-12-02), 10-K (報告日期： 2021-12-03), 10-K (報告日期： 2020-11-27).
1 2025 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 8,939 ÷ 10,200 = 0.88
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 速動資產合計
- 從資料顯示，速動資產合計在2020年至2023年間呈現增長趨勢。從2020年的7390百萬美元增長至2023年的10066百萬美元。然而，在2024年略有下降至9958百萬美元，並在2025年進一步下降至8939百萬美元。整體而言，雖然初期呈現增長，但近期則顯示出下降的趨勢。
- 流動負債
- 流動負債在2020年至2023年間持續增加。從2020年的5512百萬美元增長至2023年的8251百萬美元。2024年流動負債大幅增加至10521百萬美元，為歷年最高，但在2025年略有下降至10200百萬美元。流動負債的增長速度在2024年顯著加快。
- 快速流動性比率
- 快速流動性比率在觀察期間呈現波動。2020年為1.34，2021年下降至1.11，2022年降至1。2023年略有回升至1.22，但2024年再次下降至0.95，並在2025年降至0.88。整體趨勢顯示，快速流動性比率在近期呈現下降趨勢，表明短期償債能力的潛在壓力。
綜上所述，雖然速動資產合計在初期有所增長，但流動負債的增長速度更快，導致快速流動性比率在近期呈現下降趨勢。這可能意味著公司在短期內面臨更大的財務風險，需要密切關注其流動性狀況。
現金流動性比率
Adobe Inc.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2025年11月28日 | 2024年11月29日 | 2023年12月1日 | 2022年12月2日 | 2021年12月3日 | 2020年11月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 現金和現金等價物 | 5,431) | 7,613) | 7,141) | 4,236) | 3,844) | 4,478) | |
| 短期投資 | 1,164) | 273) | 701) | 1,860) | 1,954) | 1,514) | |
| 現金資產總額 | 6,595) | 7,886) | 7,842) | 6,096) | 5,798) | 5,992) | |
| 流動負債 | 10,200) | 10,521) | 8,251) | 8,128) | 6,932) | 5,512) | |
| 流動比率 | |||||||
| 現金流動性比率1 | 0.65 | 0.75 | 0.95 | 0.75 | 0.84 | 1.09 | |
| 基準 | |||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | |||||||
| Accenture PLC | 0.56 | 0.26 | 0.50 | 0.45 | 0.52 | 0.67 | |
| AppLovin Corp. | 1.86 | 0.70 | 0.53 | 1.87 | 4.02 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 1.93 | 2.03 | 0.72 | 0.66 | 1.13 | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.25 | 1.29 | 1.28 | 1.42 | 2.22 | — | |
| Datadog Inc. | 2.81 | 2.25 | 2.58 | 2.48 | 2.94 | — | |
| International Business Machines Corp. | 0.37 | 0.45 | 0.39 | 0.28 | 0.22 | — | |
| Intuit Inc. | 0.44 | 0.54 | 0.97 | 0.90 | 1.46 | 2.00 | |
| Microsoft Corp. | 0.67 | 0.60 | 1.07 | 1.10 | 1.47 | 1.89 | |
| Oracle Corp. | 0.34 | 0.34 | 0.44 | 1.12 | 1.93 | 2.50 | |
| Palantir Technologies Inc. | 6.11 | 5.25 | 4.93 | 4.48 | 3.83 | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.36 | 0.34 | 0.31 | 0.44 | 0.57 | 1.39 | |
| Salesforce Inc. | 0.50 | 0.53 | 0.48 | 0.48 | 0.67 | — | |
| ServiceNow Inc. | 0.60 | 0.69 | 0.66 | 0.71 | 0.67 | — | |
| Synopsys Inc. | 0.80 | 1.53 | 0.53 | 0.56 | 0.65 | 0.58 | |
| Workday Inc. | 1.45 | 1.55 | 1.32 | 0.72 | 0.83 | — | |
| 現金流動性比率扇形 | |||||||
| 軟體與服務 | 0.62 | 0.59 | 0.79 | 0.83 | 1.12 | — | |
| 現金流動性比率工業 | |||||||
| 資訊技術 | 0.64 | 0.57 | 0.71 | 0.67 | 0.89 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-11-28), 10-K (報告日期： 2024-11-29), 10-K (報告日期： 2023-12-01), 10-K (報告日期： 2022-12-02), 10-K (報告日期： 2021-12-03), 10-K (報告日期： 2020-11-27).
1 2025 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 6,595 ÷ 10,200 = 0.65
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 現金資產總額
- 在觀察期間，現金資產總額呈現波動趨勢。從2020年到2022年，該數值先下降後略微回升。2023年出現顯著增長，達到最高點，隨後在2024年略有增加，但在2025年則大幅下降。整體而言，現金資產總額的變化幅度較大，可能反映了公司在不同時期對現金流動性的管理策略。
- 流動負債
- 流動負債在觀察期間持續增加，從2020年的5512百萬美元增長到2025年的10200百萬美元。增長速度在不同年份有所差異，2021年和2022年的增長幅度較大，而2024年和2025年的增長速度則有所放緩。流動負債的持續增加可能與公司業務擴張或融資活動有關。
- 現金流動性比率
- 現金流動性比率呈現下降趨勢。從2020年的1.09逐步下降至2025年的0.65。雖然2023年出現小幅回升，但整體趨勢仍然是下降的。現金流動性比率的下降表明公司償還短期債務的能力正在減弱，可能需要關注其流動性風險。2024年和2025年的比率均低於1，表示短期負債超過現金資產，流動性壓力較大。
綜上所述，資料顯示現金資產總額波動較大，流動負債持續增加，而現金流動性比率則呈現下降趨勢。這些變化可能需要進一步分析，以評估公司財務狀況的整體風險和機會。