盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Adobe Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-11-28), 10-K (報告日期： 2024-11-29), 10-K (報告日期： 2023-12-01), 10-K (報告日期： 2022-12-02), 10-K (報告日期： 2021-12-03), 10-K (報告日期： 2020-11-27).
以下是對一系列財務指標的分析，旨在識別其在不同時間段內的趨勢和變化。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在觀察期間呈現波動上升的趨勢。從2020年的86.62%開始，在2021年略有提升至88.18%，隨後在2022年回落至87.7%。2023年小幅回升至87.87%，並在2024年和2025年顯著增長，分別達到89.04%和89.27%。整體而言，毛利率比率呈現穩步增長的趨勢，尤其是在最近兩年。
- 營業獲利率
- 營業獲利率的變化較為明顯。2020年為32.93%，2021年大幅提升至36.76%，但隨後在2022年和2023年分別下降至34.64%和34.26%。2024年則出現顯著下降，降至31.35%，但在2025年強勁反彈至36.63%，回到了2021年的水平。此指標顯示出較大的波動性，但最終呈現回升趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現先降後升的趨勢。從2020年的40.88%開始，在2021年大幅下降至30.55%，並在2022年和2023年繼續下降，分別為27.01%和27.97%。2024年進一步下降至25.85%，但在2025年顯著回升至30%，顯示出改善的盈利能力。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在初期呈現下降趨勢，從2020年的39.66%下降至2021年的32.59%。隨後在2022年和2023年略有回升，分別為33.85%和32.86%。2024年大幅提升至39.42%，並在2025年呈現顯著增長，達到61.34%，表明股東權益的盈利能力大幅提高。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與ROE相似，也呈現先降後升的模式。從2020年的21.66%下降至2021年的17.7%，隨後在2022年和2023年保持相對穩定，分別為17.51%和18.23%。2024年小幅提升至18.39%，但在2025年大幅增長至24.17%，表明資產的盈利能力得到了顯著改善。
總體而言，觀察期間的數據顯示，部分盈利能力指標在經歷一段時間的下降後，在2025年呈現顯著回升。股東權益回報率和資產回報率的增長尤為突出，表明公司在利用股東權益和資產創造利潤方面取得了顯著進展。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Adobe Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2025年11月28日 | 2024年11月29日 | 2023年12月1日 | 2022年12月2日 | 2021年12月3日 | 2020年11月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 毛利 | 21,218) | 19,147) | 17,055) | 15,441) | 13,920) | 11,146) | |
| 收入 | 23,769) | 21,505) | 19,409) | 17,606) | 15,785) | 12,868) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 毛利率比率1 | 89.27% | 89.04% | 87.87% | 87.70% | 88.18% | 86.62% | |
| 基準 | |||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | |||||||
| Accenture PLC | 31.91% | 32.61% | 32.34% | 31.99% | 32.38% | 31.53% | |
| AppLovin Corp. | 87.86% | 75.22% | 67.74% | 55.41% | 64.62% | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 86.36% | 86.05% | 89.36% | 89.57% | 89.73% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 74.92% | 75.27% | 73.17% | 73.60% | 73.75% | — | |
| Datadog Inc. | 79.96% | 80.79% | 80.74% | 79.30% | 77.23% | — | |
| International Business Machines Corp. | 58.19% | 56.65% | 55.45% | 54.00% | 54.90% | — | |
| Intuit Inc. | 79.57% | 78.72% | 78.13% | 81.09% | 82.53% | 82.05% | |
| Microsoft Corp. | 68.82% | 69.76% | 68.92% | 68.40% | 68.93% | 67.78% | |
| Oracle Corp. | 70.51% | 71.41% | 72.85% | 79.08% | 80.59% | 79.68% | |
| Palantir Technologies Inc. | 82.37% | 80.25% | 80.62% | 78.56% | 77.99% | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 73.41% | 74.35% | 72.29% | 68.76% | 70.05% | 70.68% | |
| Salesforce Inc. | 77.19% | 75.50% | 73.34% | 73.48% | 74.41% | — | |
| ServiceNow Inc. | 77.53% | 79.18% | 78.59% | 78.29% | 77.05% | — | |
| Synopsys Inc. | 76.98% | 79.68% | 79.08% | 79.07% | 79.50% | 78.44% | |
| Workday Inc. | 75.50% | 75.60% | 72.41% | 72.21% | 72.25% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-11-28), 10-K (報告日期： 2024-11-29), 10-K (報告日期： 2023-12-01), 10-K (報告日期： 2022-12-02), 10-K (報告日期： 2021-12-03), 10-K (報告日期： 2020-11-27).
1 2025 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 收入
= 100 × 21,218 ÷ 23,769 = 89.27%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 毛利趨勢
- 從資料中可觀察到，毛利在各年度均呈現穩定增長趨勢。從2020年的11146百萬美元增長至2025年的21218百萬美元，顯示整體盈利能力持續提升。增長幅度並非線性，但整體方向明確。
- 收入趨勢
- 收入與毛利相似，也呈現逐年增長趨勢。從2020年的12868百萬美元增長至2025年的23769百萬美元。收入增長與毛利增長同步發生，表明公司在擴大銷售規模的同時，維持了良好的盈利能力。
- 毛利率比率趨勢
- 毛利率比率在各年度的波動相對較小，整體維持在86%至89%之間。2020年為86.62%，2021年略有提升至88.18%，之後幾年則在87%至89%之間波動，2024年和2025年分別達到89.04%和89.27%，為最高點。這表明公司在控制成本和定價方面表現穩定，並在近年來略有改善。
- 綜合分析
- 整體而言，資料顯示公司在過去幾年中呈現出健康的財務狀況。收入和毛利均持續增長，毛利率比率維持在相對穩定的高水平。這表明公司具有良好的盈利能力和增長潛力。值得注意的是，收入增長與毛利增長同步發生，這是一個積極的信號，表明公司不僅在擴大銷售規模，還在有效地控制成本。
營業獲利率
Adobe Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年11月28日 | 2024年11月29日 | 2023年12月1日 | 2022年12月2日 | 2021年12月3日 | 2020年11月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 營業利潤 | 8,706) | 6,741) | 6,650) | 6,098) | 5,802) | 4,237) | |
| 收入 | 23,769) | 21,505) | 19,409) | 17,606) | 15,785) | 12,868) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 營業獲利率1 | 36.63% | 31.35% | 34.26% | 34.64% | 36.76% | 32.93% | |
| 基準 | |||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | |||||||
| Accenture PLC | 14.68% | 14.79% | 13.74% | 15.21% | 15.08% | 14.69% | |
| AppLovin Corp. | 75.75% | 39.78% | 19.74% | -1.70% | 5.37% | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 28.17% | 29.10% | 30.59% | 30.15% | 26.07% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | -3.05% | -0.07% | -8.48% | -9.82% | -10.58% | — | |
| Datadog Inc. | -1.29% | 2.02% | -1.57% | -3.50% | -1.86% | — | |
| International Business Machines Corp. | 17.50% | 14.95% | 15.17% | 13.50% | 11.97% | — | |
| Intuit Inc. | 26.14% | 22.29% | 21.86% | 20.20% | 25.95% | 28.34% | |
| Microsoft Corp. | 45.62% | 44.64% | 41.77% | 42.06% | 41.59% | 37.03% | |
| Oracle Corp. | 30.80% | 28.99% | 26.21% | 25.74% | 37.58% | 35.57% | |
| Palantir Technologies Inc. | 31.59% | 10.83% | 5.39% | -8.46% | -26.66% | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 13.48% | 8.52% | 5.62% | -3.43% | -7.15% | -5.25% | |
| Salesforce Inc. | 19.01% | 14.38% | 3.29% | 2.07% | 2.14% | — | |
| ServiceNow Inc. | 13.74% | 12.42% | 8.49% | 4.90% | 4.36% | — | |
| Synopsys Inc. | 12.97% | 22.13% | 21.72% | 22.87% | 17.48% | 16.83% | |
| Workday Inc. | 4.91% | 2.52% | -3.57% | -2.27% | -5.76% | — | |
| 營業獲利率扇形 | |||||||
| 軟體與服務 | 32.45% | 30.31% | 27.20% | 27.08% | 27.93% | — | |
| 營業獲利率工業 | |||||||
| 資訊技術 | 30.87% | 26.60% | 24.42% | 26.32% | 26.64% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-11-28), 10-K (報告日期： 2024-11-29), 10-K (報告日期： 2023-12-01), 10-K (報告日期： 2022-12-02), 10-K (報告日期： 2021-12-03), 10-K (報告日期： 2020-11-27).
1 2025 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 收入
= 100 × 8,706 ÷ 23,769 = 36.63%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 營業利潤
- 從資料中可觀察到，營業利潤在報告期間呈現顯著增長趨勢。從2020年的4237百萬美元，逐步增加至2025年的8706百萬美元。雖然2021年和2022年增長幅度較大，但2023年增長趨緩，2024年略有下降，隨後在2025年再次大幅增長。整體而言，營業利潤的增長軌跡顯示出積極的發展態勢。
- 收入
- 收入數據也顯示出持續增長的趨勢。從2020年的12868百萬美元，增長至2025年的23769百萬美元。與營業利潤類似，收入增長在不同年份間存在差異，但總體趨勢是向上的。收入的穩定增長為營業利潤的提升提供了基礎。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在報告期間呈現波動狀態。2020年為32.93%，2021年上升至36.76%，為報告期內最高點。隨後，2022年和2023年略有下降，分別為34.64%和34.26%。2024年則進一步下降至31.35%，為報告期內最低點。然而，2025年營業獲利率顯著回升至36.63%，接近2021年的峰值。營業獲利率的波動可能反映了成本控制、定價策略或市場競爭等因素的影響。儘管存在波動，但2025年的回升表明盈利能力正在改善。
綜上所述，資料顯示出收入和營業利潤的持續增長，但營業獲利率則呈現波動趨勢。2025年的數據顯示，營業利潤和營業獲利率均有顯著改善，預示著良好的發展前景。
淨獲利率
Adobe Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年11月28日 | 2024年11月29日 | 2023年12月1日 | 2022年12月2日 | 2021年12月3日 | 2020年11月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 淨收入 | 7,130) | 5,560) | 5,428) | 4,756) | 4,822) | 5,260) | |
| 收入 | 23,769) | 21,505) | 19,409) | 17,606) | 15,785) | 12,868) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 淨獲利率1 | 30.00% | 25.85% | 27.97% | 27.01% | 30.55% | 40.88% | |
| 基準 | |||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | |||||||
| Accenture PLC | 11.02% | 11.19% | 10.72% | 11.17% | 11.69% | 11.52% | |
| AppLovin Corp. | 60.83% | 33.55% | 10.87% | -6.84% | 1.27% | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 20.94% | 22.74% | 25.46% | 23.84% | 23.29% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | -0.49% | 2.92% | -8.18% | -16.18% | -10.59% | — | |
| Datadog Inc. | 3.14% | 6.85% | 2.28% | -2.99% | -2.02% | — | |
| International Business Machines Corp. | 15.69% | 9.60% | 12.13% | 2.71% | 10.01% | — | |
| Intuit Inc. | 20.55% | 18.19% | 16.59% | 16.23% | 21.41% | 23.78% | |
| Microsoft Corp. | 36.15% | 35.96% | 34.15% | 36.69% | 36.45% | 30.96% | |
| Oracle Corp. | 21.68% | 19.76% | 17.02% | 15.83% | 33.96% | 25.94% | |
| Palantir Technologies Inc. | 36.31% | 16.13% | 9.43% | -19.61% | -33.75% | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 12.30% | 32.11% | 6.38% | -4.85% | -11.72% | -7.83% | |
| Salesforce Inc. | 16.35% | 11.87% | 0.66% | 5.45% | 19.16% | — | |
| ServiceNow Inc. | 13.16% | 12.97% | 19.30% | 4.49% | 3.90% | — | |
| Synopsys Inc. | 18.89% | 36.94% | 21.05% | 19.38% | 18.02% | 18.03% | |
| Workday Inc. | 6.23% | 19.02% | -5.90% | 0.57% | -6.54% | — | |
| 淨獲利率扇形 | |||||||
| 軟體與服務 | 26.02% | 24.71% | 21.78% | 21.43% | 25.04% | — | |
| 淨獲利率工業 | |||||||
| 資訊技術 | 25.77% | 20.64% | 20.33% | 22.35% | 23.54% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-11-28), 10-K (報告日期： 2024-11-29), 10-K (報告日期： 2023-12-01), 10-K (報告日期： 2022-12-02), 10-K (報告日期： 2021-12-03), 10-K (報告日期： 2020-11-27).
1 2025 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入 ÷ 收入
= 100 × 7,130 ÷ 23,769 = 30.00%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 收入趨勢
- 觀察資料顯示，收入呈現逐年增長趨勢。從2020年的128.68億美元，增長至2025年的237.69億美元。增長幅度在2021年和2022年較為顯著，隨後增長速度略有放緩，但在2025年再次加速。
- 淨收入趨勢
- 淨收入的變化趨勢相對複雜。雖然整體而言呈現增長，但並非線性增長。2021年相較於2020年有所下降，2022年亦持續下降，之後在2023年和2024年回升，並在2025年達到最高點。這表明淨收入的增長受到多種因素影響，並非單純與收入增長成正比。
- 淨獲利率趨勢
- 淨獲利率在觀察期間內呈現波動。從2020年的40.88%下降至2022年的27.01%，隨後在2023年和2024年略有回升，並在2025年回升至30%。淨獲利率的下降可能與成本增加、價格壓力或其他影響盈利能力的因素有關。2025年的回升可能反映了成本控制措施的有效性或產品組合的優化。
- 綜合分析
- 整體而言，收入的持續增長是積極信號。然而，淨獲利率的波動值得關注。儘管收入增長，但盈利能力的變化表明公司需要持續關注成本管理和價格策略，以確保盈利能力的可持續增長。收入增長與淨獲利率的關係表明，公司可能需要更有效地將收入轉化為利潤。
股東權益回報率 （ROE）
Adobe Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2025年11月28日 | 2024年11月29日 | 2023年12月1日 | 2022年12月2日 | 2021年12月3日 | 2020年11月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 淨收入 | 7,130) | 5,560) | 5,428) | 4,756) | 4,822) | 5,260) | |
| 股東權益 | 11,623) | 14,105) | 16,518) | 14,051) | 14,797) | 13,264) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| ROE1 | 61.34% | 39.42% | 32.86% | 33.85% | 32.59% | 39.66% | |
| 基準 | |||||||
| ROE競爭 對手2 | |||||||
| Accenture PLC | 24.61% | 25.68% | 26.75% | 31.11% | 30.25% | 30.05% | |
| AppLovin Corp. | 156.17% | 144.96% | 28.39% | -10.13% | 1.66% | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 20.26% | 22.58% | 30.58% | 30.93% | 25.39% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | -0.59% | 3.88% | -12.52% | -22.89% | -10.64% | — | |
| Datadog Inc. | 2.89% | 6.77% | 2.40% | -3.56% | -1.99% | — | |
| International Business Machines Corp. | 32.45% | 22.06% | 33.29% | 7.47% | 30.38% | — | |
| Intuit Inc. | 19.63% | 16.07% | 13.81% | 12.57% | 20.89% | 35.76% | |
| Microsoft Corp. | 29.65% | 32.83% | 35.09% | 43.68% | 43.15% | 37.43% | |
| Oracle Corp. | 60.84% | 120.26% | 792.45% | — | 262.43% | 83.94% | |
| Palantir Technologies Inc. | 22.00% | 9.24% | 6.04% | -14.57% | -22.71% | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 14.49% | 49.86% | 25.15% | -127.14% | -78.63% | -24.23% | |
| Salesforce Inc. | 10.13% | 6.93% | 0.36% | 2.48% | 9.81% | — | |
| ServiceNow Inc. | 13.48% | 14.83% | 22.69% | 6.46% | 6.22% | — | |
| Synopsys Inc. | 4.70% | 25.17% | 20.01% | 17.85% | 14.31% | 13.54% | |
| Workday Inc. | 5.82% | 17.09% | -6.57% | 0.65% | -8.62% | — | |
| ROE扇形 | |||||||
| 軟體與服務 | 26.75% | 28.69% | 28.33% | 30.61% | 35.77% | — | |
| ROE工業 | |||||||
| 資訊技術 | 34.76% | 29.36% | 31.85% | 38.86% | 42.21% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-11-28), 10-K (報告日期： 2024-11-29), 10-K (報告日期： 2023-12-01), 10-K (報告日期： 2022-12-02), 10-K (報告日期： 2021-12-03), 10-K (報告日期： 2020-11-27).
1 2025 計算
ROE = 100 × 淨收入 ÷ 股東權益
= 100 × 7,130 ÷ 11,623 = 61.34%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨收入
- 從資料中可觀察到，淨收入在2020年至2022年間呈現小幅下降趨勢。2023年出現顯著增長，並在2024年延續此增長趨勢。至2025年，淨收入進一步大幅增加，達到最高水平。整體而言，淨收入呈現先降後大幅增長的趨勢。
- 股東權益
- 股東權益在2020年至2021年間呈現增長，但在2022年略有下降。2023年股東權益大幅增長，但2024年則出現明顯下降。至2025年，股東權益持續下降，並降至觀察期內最低水平。股東權益的變化幅度較大，呈現波動性。
- 股東權益報酬率 (ROE)
- 股東權益報酬率在2020年至2022年間波動，但整體維持在相對較高的水平。2023年ROE略有下降，但在2024年顯著回升。至2025年，ROE大幅增長，達到觀察期內最高水平。ROE的增長與淨收入的增長趨勢相符，顯示公司利用股東權益產生利潤的能力有所提升。
綜上所述，儘管股東權益呈現波動，但淨收入和股東權益報酬率均顯示出強勁的增長趨勢，尤其是在2023年和2025年。這表明公司在提高盈利能力方面取得了顯著進展。
資產回報率 （ROA）
Adobe Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2025年11月28日 | 2024年11月29日 | 2023年12月1日 | 2022年12月2日 | 2021年12月3日 | 2020年11月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 淨收入 | 7,130) | 5,560) | 5,428) | 4,756) | 4,822) | 5,260) | |
| 總資產 | 29,496) | 30,230) | 29,779) | 27,165) | 27,241) | 24,284) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| ROA1 | 24.17% | 18.39% | 18.23% | 17.51% | 17.70% | 21.66% | |
| 基準 | |||||||
| ROA競爭 對手2 | |||||||
| Accenture PLC | 11.74% | 12.99% | 13.41% | 14.55% | 13.68% | 13.78% | |
| AppLovin Corp. | 45.92% | 26.92% | 6.66% | -3.30% | 0.58% | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 10.92% | 11.76% | 18.36% | 16.53% | 15.87% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | -0.22% | 1.34% | -3.65% | -6.49% | -3.39% | — | |
| Datadog Inc. | 1.62% | 3.18% | 1.23% | -1.67% | -0.87% | — | |
| International Business Machines Corp. | 6.97% | 4.39% | 5.55% | 1.29% | 4.35% | — | |
| Intuit Inc. | 10.47% | 9.22% | 8.58% | 7.45% | 13.29% | 16.70% | |
| Microsoft Corp. | 16.45% | 17.21% | 17.56% | 19.94% | 18.36% | 14.70% | |
| Oracle Corp. | 7.39% | 7.42% | 6.33% | 6.15% | 10.48% | 8.78% | |
| Palantir Technologies Inc. | 18.26% | 7.29% | 4.64% | -10.80% | -16.02% | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 4.81% | 12.89% | 3.03% | -2.18% | -4.87% | -2.95% | |
| Salesforce Inc. | 6.02% | 4.14% | 0.21% | 1.52% | 6.14% | — | |
| ServiceNow Inc. | 6.71% | 6.99% | 9.96% | 2.44% | 2.13% | — | |
| Synopsys Inc. | 2.76% | 17.31% | 11.90% | 10.45% | 8.66% | 8.27% | |
| Workday Inc. | 2.93% | 8.39% | -2.72% | 0.28% | -3.24% | — | |
| ROA扇形 | |||||||
| 軟體與服務 | 12.06% | 12.19% | 11.12% | 11.25% | 12.14% | — | |
| ROA工業 | |||||||
| 資訊技術 | 15.43% | 11.95% | 12.47% | 14.49% | 14.60% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-11-28), 10-K (報告日期： 2024-11-29), 10-K (報告日期： 2023-12-01), 10-K (報告日期： 2022-12-02), 10-K (報告日期： 2021-12-03), 10-K (報告日期： 2020-11-27).
1 2025 計算
ROA = 100 × 淨收入 ÷ 總資產
= 100 × 7,130 ÷ 29,496 = 24.17%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨收入
- 在觀察期間，淨收入呈現波動趨勢。從2020年到2021年，淨收入略有下降。2022年繼續下降，但幅度減緩。2023年則出現顯著增長，並在2024年維持增長趨勢。至2025年，淨收入進一步大幅增長，達到觀察期內最高水平。整體而言，儘管初期呈現下降趨勢，但近年來淨收入呈現強勁的成長動能。
- 總資產
- 總資產在2020年至2021年期間顯著增長。2021年至2022年，總資產增長趨勢放緩，幾乎維持平穩。2022年至2023年，總資產再次呈現增長。2024年總資產略有增加，但增幅不大。2025年總資產略有下降，但仍維持在較高的水平。總體而言，總資產呈現穩步增長趨勢，但增長速度並不一致。
- 資產報酬率 (ROA)
- ROA在2020年達到觀察期內的最高點。隨後，ROA在2021年和2022年連續下降，並在2022年達到最低點。2023年ROA開始回升，並在2024年繼續改善。至2025年，ROA大幅提升，達到觀察期內的第二高水平。ROA的變化與淨收入的變化呈現一定的相關性，但幅度更大。這表明資產的使用效率對整體盈利能力有顯著影響。
綜上所述，觀察期間，淨收入和ROA呈現增長趨勢，而總資產則呈現相對穩定的增長趨勢。2025年的數據顯示，公司在提升盈利能力和資產使用效率方面取得了顯著進展。