普通股估值比率
季度數據
估值比率衡量與特定索賠的擁有權（例如，企業的擁有權份額）相關的資產或缺陷（例如，收益）的數量。
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歷史估值比率（摘要）
Adobe Inc.、歷史估值比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-29), 10-Q (報告日期： 2026-02-27), 10-K (報告日期： 2025-11-28), 10-Q (報告日期： 2025-08-29), 10-Q (報告日期： 2025-05-30), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-K (報告日期： 2024-11-29), 10-Q (報告日期： 2024-08-30), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-03-01), 10-K (報告日期： 2023-12-01), 10-Q (報告日期： 2023-09-01), 10-Q (報告日期： 2023-06-02), 10-Q (報告日期： 2023-03-03), 10-K (報告日期： 2022-12-02), 10-Q (報告日期： 2022-09-02), 10-Q (報告日期： 2022-06-03), 10-Q (報告日期： 2022-03-04), 10-K (報告日期： 2021-12-03), 10-Q (報告日期： 2021-09-03), 10-Q (報告日期： 2021-06-04), 10-Q (報告日期： 2021-03-05).
分析顯示估值倍數在觀察期間內呈現先波動後持續大幅下降的趨勢。整體估值在 2021 年至 2023 年間經歷了明顯的週期性起伏，但在 2024 年下旬起進入顯著的下行通道。
- 價格與淨收入比率 (P/E)
- 該比率在 2021 年初維持在 40 至 50 之間，隨後於 2022 年第三季觸底至 27.18。2023 年一度回升至近 50 的水準，但自 2024 年第三季起呈現加速下滑，最終跌至 11.35，顯示市場對淨利潤的估值溢價大幅縮減。
- 價格與營業收入比率 (P/OP)
- 走勢與 P/E 比率高度同步。從 2021 年的高點 54.24 下降至 2022 年的 21.47，於 2023 年回升至 40.52 後，再次進入持續下跌趨勢，至 2026 年第二季降至 9.02，反映出營業利潤的估值倍數顯著壓縮。
- 價格收入比 (P/S)
- 該比率在 2021 年第二季達到 19.39 的峰值，隨後在 2022 年第三季降至 7.61。儘管 2023 年曾反彈至 13.88，但隨後進入長期下滑路徑，最終降至 3.26，顯示每單位營收所對應的市場價格大幅降低。
- 價格賬面價值比 (P/BV)
- P/BV 在 2021 年第二季達到 20.14 的高位，於 2022 年第三季降至 9.1。隨後在 2023 年第四季回升至 16.31，但在 2024 年後再次趨勢向下，至 2026 年第二季減至 7.12，顯示資產溢價程度顯著下降。
綜合觀察，所有財務比率在 2024 年第三季後均表現出強烈且一致的下降趨勢，表明市場對成長預期或風險評估發生了轉向，導致各項估值指標均處於觀察期間的低點。
價格與凈收入比率 （P/E）
Adobe Inc.、 P/E、計算 （季度數據）
| 2026年5月29日 | 2026年2月27日 | 2025年11月28日 | 2025年8月29日 | 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 選定的財務數據 (美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 (以百萬計) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 每股收益 (EPS)2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股價1, 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/E4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/E競爭 對手5 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-29), 10-Q (報告日期： 2026-02-27), 10-K (報告日期： 2025-11-28), 10-Q (報告日期： 2025-08-29), 10-Q (報告日期： 2025-05-30), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-K (報告日期： 2024-11-29), 10-Q (報告日期： 2024-08-30), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-03-01), 10-K (報告日期： 2023-12-01), 10-Q (報告日期： 2023-09-01), 10-Q (報告日期： 2023-06-02), 10-Q (報告日期： 2023-03-03), 10-K (報告日期： 2022-12-02), 10-Q (報告日期： 2022-09-02), 10-Q (報告日期： 2022-06-03), 10-Q (報告日期： 2022-03-04), 10-K (報告日期： 2021-12-03), 10-Q (報告日期： 2021-09-03), 10-Q (報告日期： 2021-06-04), 10-Q (報告日期： 2021-03-05).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 Q2 2026 計算
EPS
= (淨收入Q2 2026
+ 淨收入Q1 2026
+ 淨收入Q4 2025
+ 淨收入Q3 2025)
÷ 已發行普通股數量
= ( + + + )
÷ =
3 Adobe Inc.季度或年度報告提交日的收市價
4 Q2 2026 計算
P/E = 股價 ÷ EPS
= ÷ =
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析結果顯示，該公司在觀察期間內，獲利能力與市場估值呈現明顯的背離趨勢。
- 獲利能力趨勢
- 每股收益 (EPS) 在 2021 年至 2023 年間維持在 10 至 12 美元的區間內小幅波動。然而，自 2024 年第四季度起，EPS 進入顯著的增長通道，從 12.77 美元持續攀升至 2026 年 5 月的 18.19 美元，顯示其獲利能力在後期有大幅提升。
- 股價變動模式
- 股價表現呈現高度波動且最終下滑的趨勢。價格在 2021 年中達到 585.64 美元的峰值後有所回落，並在 2023 年 12 月再次觸及 596.1 美元的高點。但自 2024 年起，股價進入長期下行趨勢，至 2026 年 5 月跌至 206.36 美元。
- 估值比率分析
- 本益比 (P/E) 經歷了劇烈的收縮過程。在 2021 年至 2023 年間，P/E 多數時間維持在 30 至 50 的高估值區間。然而，自 2024 年起 P/E 開始快速下降，至 2026 年 5 月已降至 11.35，顯示市場對其估值邏輯發生了重大調整。
綜合分析顯示，該公司處於獲利成長與估值下降的矛盾狀態。儘管每股收益持續增長，但股價與本益比同步大幅下跌，反映出市場對其未來成長預期的下修，導致估值倍數被嚴重壓縮。
價格與營業收入比率 （P/OP）
Adobe Inc.、 P/OP、計算 （季度數據）
| 2026年5月29日 | 2026年2月27日 | 2025年11月28日 | 2025年8月29日 | 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 選定的財務數據 (美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤 (以百萬計) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 每股營業利潤2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股價1, 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/OP4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/OP競爭 對手5 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-29), 10-Q (報告日期： 2026-02-27), 10-K (報告日期： 2025-11-28), 10-Q (報告日期： 2025-08-29), 10-Q (報告日期： 2025-05-30), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-K (報告日期： 2024-11-29), 10-Q (報告日期： 2024-08-30), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-03-01), 10-K (報告日期： 2023-12-01), 10-Q (報告日期： 2023-09-01), 10-Q (報告日期： 2023-06-02), 10-Q (報告日期： 2023-03-03), 10-K (報告日期： 2022-12-02), 10-Q (報告日期： 2022-09-02), 10-Q (報告日期： 2022-06-03), 10-Q (報告日期： 2022-03-04), 10-K (報告日期： 2021-12-03), 10-Q (報告日期： 2021-09-03), 10-Q (報告日期： 2021-06-04), 10-Q (報告日期： 2021-03-05).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 Q2 2026 計算
每股營業利潤 = (營業利潤Q2 2026
+ 營業利潤Q1 2026
+ 營業利潤Q4 2025
+ 營業利潤Q3 2025)
÷ 已發行普通股數量
= ( + + + )
÷ =
3 Adobe Inc.季度或年度報告提交日的收市價
4 Q2 2026 計算
P/OP = 股價 ÷ 每股營業利潤
= ÷ =
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析顯示，營運獲利能力與市場估值之間呈現顯著的背離趨勢。
- 每股營業利潤趨勢
- 每股營業利潤在觀察期間內保持穩定且持續的增長。數值從2021年3月的9.95美元逐步上升至2026年5月的22.87美元，顯示公司在營運效率與獲利能力方面具有強勁且穩定的成長動能，未受市場價格波動影響。
- 股價變動模式
- 股價表現呈現高度波動且最終趨向下降的模式。股價在2021年至2023年期間經歷了大幅度的起伏，曾於2023年9月達到596.1美元的高點。然而，自2024年起股價進入持續下滑通道，至2026年5月跌至206.36美元，顯示市場價格對該公司的評價大幅下修。
- 估值比率分析
- P/OP比率的變動反映了市場估值倍數的顯著萎縮。該比率在2021年至2023年期間維持在較高水平，最高曾達54.24。自2024年起，儘管每股營業利潤持續增長，但P/OP比率卻由37.84一路下降至9.02。這種現象表明市場對其未來增長的預期降低，導致估值倍數在獲利增加的背景下依然大幅縮減。
價格收入比 （P/S）
Adobe Inc.、 P/S、計算 （季度數據）
| 2026年5月29日 | 2026年2月27日 | 2025年11月28日 | 2025年8月29日 | 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 選定的財務數據 (美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 (以百萬計) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 每股銷售額2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股價1, 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/S4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/S競爭 對手5 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-29), 10-Q (報告日期： 2026-02-27), 10-K (報告日期： 2025-11-28), 10-Q (報告日期： 2025-08-29), 10-Q (報告日期： 2025-05-30), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-K (報告日期： 2024-11-29), 10-Q (報告日期： 2024-08-30), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-03-01), 10-K (報告日期： 2023-12-01), 10-Q (報告日期： 2023-09-01), 10-Q (報告日期： 2023-06-02), 10-Q (報告日期： 2023-03-03), 10-K (報告日期： 2022-12-02), 10-Q (報告日期： 2022-09-02), 10-Q (報告日期： 2022-06-03), 10-Q (報告日期： 2022-03-04), 10-K (報告日期： 2021-12-03), 10-Q (報告日期： 2021-09-03), 10-Q (報告日期： 2021-06-04), 10-Q (報告日期： 2021-03-05).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 Q2 2026 計算
每股銷售額 = (收入Q2 2026
+ 收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025)
÷ 已發行普通股數量
= ( + + + )
÷ =
3 Adobe Inc.季度或年度報告提交日的收市價
4 Q2 2026 計算
P/S = 股價 ÷ 每股銷售額
= ÷ =
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，每股銷售額呈現持續且穩定的增長趨勢。從2021年3月的28.62美元逐步攀升至2026年5月的63.39美元，顯示營收規模在觀察期間內保持穩定的正向成長。
- 股價走勢分析
- 股價在分析期間表現出顯著的波動性。初期於2021年6月達到585.64美元的高點，隨後在2022年第三季跌至281.4美元。儘管在2023年12月曾回升至596.1美元的峰值，但自2024年起進入明顯的下行通道，至2026年5月跌至206.36美元。
- 市銷率 (P/S) 變動趨勢
- P/S比率與股價走勢高度正相關，整體呈現大幅壓縮趨勢。該比率在2021年6月達到19.39的最高點，隨後逐步下降，至2026年5月降至3.26。這顯示市場對每單位銷售額的估值倍數顯著降低。
- 基礎面與估值之背離分析
- 資料呈現出明顯的背離現象：每股銷售額持續增長，但股價與P/S比率卻同步下滑。這種趨勢表明，儘管營收能力在提升，但市場對其未來成長的預期或估值邏輯已發生根本性轉變，導致估值倍數從高成長預期轉向低估值狀態。
價格賬麵價值比 （P/BV）
Adobe Inc.、 P/BV、計算 （季度數據）
| 2026年5月29日 | 2026年2月27日 | 2025年11月28日 | 2025年8月29日 | 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 選定的財務數據 (美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益 (以百萬計) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 每股賬麵價值 (BVPS)2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股價1, 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/BV4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/BV競爭 對手5 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-29), 10-Q (報告日期： 2026-02-27), 10-K (報告日期： 2025-11-28), 10-Q (報告日期： 2025-08-29), 10-Q (報告日期： 2025-05-30), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-K (報告日期： 2024-11-29), 10-Q (報告日期： 2024-08-30), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-03-01), 10-K (報告日期： 2023-12-01), 10-Q (報告日期： 2023-09-01), 10-Q (報告日期： 2023-06-02), 10-Q (報告日期： 2023-03-03), 10-K (報告日期： 2022-12-02), 10-Q (報告日期： 2022-09-02), 10-Q (報告日期： 2022-06-03), 10-Q (報告日期： 2022-03-04), 10-K (報告日期： 2021-12-03), 10-Q (報告日期： 2021-09-03), 10-Q (報告日期： 2021-06-04), 10-Q (報告日期： 2021-03-05).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 Q2 2026 計算
BVPS = 股東權益 ÷ 已發行普通股數量
= ÷ =
3 Adobe Inc.季度或年度報告提交日的收市價
4 Q2 2026 計算
P/BV = 股價 ÷ BVPS
= ÷ =
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
股價走勢分析
- 價格波動週期
- 股價在觀察期間內呈現顯著的波動。2021 年上半年達到 585.64 美元的高點後進入下行通道，於 2022 年 9 月跌至 281.4 美元的低谷。隨後在 2023 年強勢反彈，於 12 月達到 596.1 美元的最高峰值。然而，自 2024 年中起，股價進入長期且持續的下滑趨勢，至 2026 年 5 月降至 206.36 美元。
每股賬面價值（BVPS）分析
- 資產價值變動
- 與股價的高波動性相比，每股賬面價值表現相對穩定。BVPS 從 2021 年 3 月的 28.34 美元緩步增長，在 2023 年 12 月達到 36.54 美元的頂點。隨後數值小幅回落，並在 2024 年至 2026 年間維持在 26.99 美元至 34.51 美元之間，整體變動幅度有限。
市淨率（P/BV）與估值洞見
- 估值溢價趨勢
- P/BV 比率反映了市場對公司淨資產的估值溢價。該比率在 2021 年處於高位，最高達 20.14；隨後在 2022 年第三季壓縮至 9.1。2023 年底隨著股價回升，比率再次攀升至 16.31。但自 2024 年起，P/BV 呈現持續下降的趨勢，最終於 2026 年 5 月降至 7.12，為觀察期內最低水平。
- 相關性分析
- 資料顯示 P/BV 的變動主要由股價驅動，而非由 BVPS 引起。近期 P/BV 的大幅衰減表明市場對其資產的溢價認可度顯著降低，反映出估值邏輯從高成長溢價轉向較為保守的評價水準。