普通股估值比率
季度數據
估值比率衡量與特定索賠的擁有權（例如，企業的擁有權份額）相關的資產或缺陷（例如，收益）的數量。
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歷史估值比率（摘要）
Microsoft Corp.、歷史估值比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
財務估值比率在分析期間內呈現明顯的週期性波動，整體趨勢在經歷中期上升後，於後期顯著回落。
- 價格與淨收入比率 (P/E) 與價格與營業收入比率 (P/OP)
- 這兩項比率的走勢高度正相關。P/E 在 2021 年上半年維持在 34 至 35 之間，隨後在 2022 年間下滑至 26.71 的低點。進入 2023 年後再度回升，於 2023 年底達到 36.78 的峰值，但隨後趨勢反轉，至 2026 年 3 月 31 日降至 25.18。P/OP 亦呈現相同模式，從 2021 年的 30 左右波動，在 2022 年跌至 21-22 區間，近期則回落至 21.17。
- 價格收入比 (P/S)
- P/S 比率在 2021 年第二季達到 13.21 的早期高點，隨後在 2022 年第三季跌至 9.2。此後比率再次攀升，於 2025 年第二季達到 13.7 的最高水平，隨後迅速下降，至 2026 年第一季回落至 9.91。這顯示市場對每單位營收的估值在不同階段有顯著的調整。
- 價格賬面價值比 (P/BV)
- 與其他比率的週期性波動不同，P/BV 呈現較為明顯的長期下降趨勢。該比率在 2021 年第二季達到 15.32 的峰值，隨後雖然有小幅反彈，但整體重心持續下移，最終在 2026 年第一季降至 7.61。這反映出股價相對於賬面價值的溢價程度在分析期間內大幅縮減。
綜合分析顯示，該資產的估值在 2021 年及 2023 至 2024 年間經歷了兩次擴張週期。然而，所有比率在 2025 年下半年至 2026 年第一季均出現同步下滑，尤其是 P/BV 的大幅下降，顯示市場估值邏輯已發生轉變，或公司賬面價值增長速度已超過股價漲幅。
價格與凈收入比率 （P/E）
Microsoft Corp.、 P/E、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 (以百萬計) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股收益 (EPS)2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股價1, 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| P/E4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| P/E競爭 對手5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 Q3 2026 計算
EPS
= (淨收入Q3 2026
+ 淨收入Q2 2026
+ 淨收入Q1 2026
+ 淨收入Q4 2025)
÷ 已發行普通股數量
= ( + + + )
÷ =
3 Microsoft Corp.季度或年度報告提交日的收市價
4 Q3 2026 計算
P/E = 股價 ÷ EPS
= ÷ =
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
本報告針對特定期間內之每股收益、股價及市盈率之走勢進行分析。
- 每股收益 (EPS) 趨勢
- 每股收益在觀察期間內呈現高度穩定且持續的增長模式。自 2020 年 9 月 30 日的 6.28 美元起，EPS 幾乎在每個季度均有提升，至 2026 年 3 月 31 日達到 16.86 美元。即便在 2022 年間出現短暫的平台期或輕微回調（如 2022 年 12 月 31 日降至 9.06 美元），但隨後迅速恢復增長動能，顯示公司獲利能力具有強韌的擴張趨勢。
- 股價走勢分析
- 股價表現呈現波動上升趨勢。股價從 2020 年的 213.25 美元逐步攀升，在 2021 年第三季達到首個峰值 310.11 美元後進入調整期，於 2022 年第四季觸底至 242.04 美元。隨後進入強勢上升通道，在 2025 年第三季達到最高點 541.55 美元。然而，在 2025 年第四季至 2026 年第一季期間，股價出現明顯回落，最終至 424.46 美元。
- 市盈率 (P/E) 與估值變動
- 市盈率在 25.18 至 38.37 之間波動，反映市場估值對該公司的預期有所變動。在 2020 年至 2021 年間，P/E 穩定在 34 至 35 之間；2022 年間估值顯著下修，最低降至 26.71 美元。隨後估值再次回升，於 2025 年第二季達到 37.46 的高點。值得注意的是，在 2026 年第一季，儘管 EPS 達到歷史最高水平，但 P/E 卻大幅下降至 25.18，顯示該階段股價的跌幅超過了獲利增長的幅度，估值水平回歸至較低區間。
- 綜合洞見
- 數據顯示獲利能力（EPS）與市場價格（股價）的脫鉤現象在近期較為明顯。雖然獲利持續成長，但股價在 2025 年底後出現修正，導致市盈率大幅下降。這表明市場對該公司的估值邏輯已從早期的快速擴張轉向更為保守的評價標準，或反映了市場對未來成長率預期之調整。
價格與營業收入比率 （P/OP）
Microsoft Corp.、 P/OP、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
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| 已發行普通股數量1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤 (以百萬計) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股營業利潤2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股價1, 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| P/OP4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| P/OP競爭 對手5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 Q3 2026 計算
每股營業利潤 = (營業利潤Q3 2026
+ 營業利潤Q2 2026
+ 營業利潤Q1 2026
+ 營業利潤Q4 2025)
÷ 已發行普通股數量
= ( + + + )
÷ =
3 Microsoft Corp.季度或年度報告提交日的收市價
4 Q3 2026 計算
P/OP = 股價 ÷ 每股營業利潤
= ÷ =
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
每股營業利潤呈現持續且穩定的增長趨勢。從2020年9月30日的7.43美元起，該指標在觀察期間內幾乎每季度均有所提升，至2026年3月31日達到20.05美元。這種線性增長模式顯示出公司營運獲利能力的強勁且穩定擴張。
- 股價變動趨勢
- 股價整體呈現上升趨勢，但波動較為明顯。價格從2020年第三季的213.25美元起步，在2022年經歷一段盤整期後，於2023年起顯著攀升，並在2025年6月30日達到峰值541.55美元。隨後股價進入回調階段，至2026年3月31日降至424.46美元。
- P/OP 比率分析
- P/OP 比率在2021年至2026年期間呈現週期性波動。該比率最初在30左右維持高位，隨後在2022年下降至21.76美元的低點，顯示當時市場估值相對保守或營運獲利增速暫時超越股價漲幅。隨後比率再次回升至30.2的水平，但在2026年第一季再次下滑至21.17。
- 獲利與估值之關聯
- 儘管每股營業利潤保持穩定增長，但股價的漲幅與估值比率並不完全同步。P/OP 比率的波動表明市場對該公司未來成長的預期在不同階段有所調整，股價的峰值與低谷更多地受到市場估值倍數變動的影響，而非單純由營運利潤驅動。
綜合分析顯示，該公司具備極強的基礎獲利增長能力，但市場價格對該獲利能力的評價存在顯著的週期性波動，導致 P/OP 比率在21至31之間往復移動。
價格收入比 （P/S）
Microsoft Corp.、 P/S、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 (以百萬計) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股銷售額2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股價1, 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| P/S4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| P/S競爭 對手5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 Q3 2026 計算
每股銷售額 = (收入Q3 2026
+ 收入Q2 2026
+ 收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025)
÷ 已發行普通股數量
= ( + + + )
÷ =
3 Microsoft Corp.季度或年度報告提交日的收市價
4 Q3 2026 計算
P/S = 股價 ÷ 每股銷售額
= ÷ =
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
每股銷售額呈現出極其穩定且持續的成長趨勢。從2020年9月30日的19.46美元起，該數值在所有觀察季度中均保持遞增，至2026年3月31日達到42.85美元。這種線性成長模式顯示出營收能力的穩步擴張，且不隨市場波動而出現衰退。
股價表現則呈現出明顯的週期性波動。在2020年第三季至2021年第一季經歷首波快速上升後，股價在2021年第二季至2022年第四季進入盤整期，最低點降至242.04美元。隨後，股價在2023年起進入強勢成長週期，於2025年第二季達到513.24美元的峰值，隨後在2025年第三季達到最高點541.55美元，但在最後三個季度出現顯著回落，至2026年第一季降至424.46美元。
- 市銷率 (P/S Ratio) 變動分析
- 市銷率反映了市場估值對營收成長的反應程度。該比率在觀察期內波動範圍約在8.83至13.7之間。當股價在2021年第一季與2025年第二季至第三季快速上漲時，P/S比率隨之攀升，最高觸及13.7，顯示市場在特定階段給予較高的估值溢價。
- 估值與基本面背離現象
- 儘管每股銷售額持續穩定成長，但P/S比率在2022年第四季跌至低點8.83，隨後在2026年第一季再次下降至9.91。這表明股價的波動幅度遠高於營收的成長幅度，市場估值受外部因素影響較大，而非單純由銷售成長驅動。
- 近期趨勢總結
- 近期資料顯示，雖然營收端（每股銷售額）依然維持上升軌跡，但股價與P/S比率均同步下降，顯示市場對該資產的估值倍數正在縮減，進入估值修正階段。
價格賬麵價值比 （P/BV）
Microsoft Corp.、 P/BV、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
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| 已發行普通股數量1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益 (以百萬計) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股賬麵價值 (BVPS)2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| P/BV4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| P/BV競爭 對手5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 Q3 2026 計算
BVPS = 股東權益 ÷ 已發行普通股數量
= ÷ =
3 Microsoft Corp.季度或年度報告提交日的收市價
4 Q3 2026 計算
P/BV = 股價 ÷ BVPS
= ÷ =
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析報告摘要：
- 股價變動趨勢
- 股價在觀察期間內呈現明顯的波動走勢。從 2020 年第三季的 213.25 美元起漲，於 2021 年第三季達到首波高峰 310.11 美元，隨後在 2022 年進入調整期，最低觸及 242.04 美元。進入 2023 年後股價重新攀升，於 2025 年第三季達到最高點 541.55 美元，隨後在 2026 年第一季回落至 424.46 美元。
- 每股賬麵價值 (BVPS) 成長
- 每股賬麵價值展現出極其穩定的線性增長模式。從 2020 年 9 月的 16.32 美元持續上升，至 2026 年 3 月達到 55.78 美元。此項指標在整個分析週期內未曾出現下降，顯示淨資產規模在各季度均穩定擴張。
- 股價淨值比 (P/BV) 演變
- P/BV 比率在 2021 年第三季達到 15.32 的峰值，隨後呈現長期緩慢下滑的趨勢。儘管股價在 2025 年創下歷史高點，但由於每股賬麵價值同步快速增長，使得 P/BV 比率並未隨股價同步攀升，最終在 2026 年第一季降至 7.61 的最低水平。
綜合分析顯示，市場對資產價值的評價倍數隨時間推移而逐漸降低。雖然股價在 2025 年達到頂峰，但其估值壓力相較於 2021 年有所緩解，主因在於每股賬麵價值的強勁且持續的增長抵銷了部分股價上漲帶來的估值擴張。這表明公司的內在資產增長速度在長期內快於市場價格的溢價增長速度。