杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個組成部分
Align Technology Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在2019年，該比率呈現相對穩定的狀態，約在16.8%至17.8%之間波動。2020年，ROA大幅提升，從2020年3月的47.65%逐漸下降至2020年12月的36.77%。進入2021年，ROA顯著下降，從2021年3月的9.04%開始，雖然有小幅回升，但整體仍維持在12%至13%的區間。2022年，ROA持續下降，並在2022年12月降至6.08%。2023年，ROA呈現小幅上升趨勢，但仍低於2019年的水平。
- 財務槓桿比率
- 該比率在2019年至2021年期間相對穩定，大致在1.4至1.8之間波動。2019年，該比率從1.78略微下降至1.71，隨後在1.8左右徘徊。2020年，比率略有下降，但下降幅度不大。2021年，比率略有上升，並在1.59至1.64之間波動。2022年，比率維持在1.6至1.65之間，變化不大。2023年，比率略有上升，但整體變化幅度有限。
- 股東權益回報率 (ROE)
- ROE的趨勢與ROA相似，在2019年呈現相對穩定的狀態，約在29.9%至32.9%之間波動。2020年，ROE大幅提升，從2020年3月的66.21%逐漸下降至2020年12月的54.92%。進入2021年，ROE顯著下降，從2021年3月的13.5%開始，雖然有小幅回升，但整體仍維持在20%至21%的區間。2022年，ROE持續下降，並在2022年12月降至9.05%。2023年，ROE呈現小幅上升趨勢，但仍低於2019年的水平。
總體而言，數據顯示在2020年，該實體的盈利能力指標（ROA和ROE）均出現顯著提升，但隨後在2021年至2023年期間呈現持續下降的趨勢。財務槓桿比率在整個觀察期內相對穩定，表明其財務結構並未發生重大變化。需要注意的是，2020年的數據可能受到特殊因素的影響，例如疫情相關的政策或市場變化。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Align Technology Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2019年保持相對穩定，約在18%至19%之間。2020年出現顯著增長，峰值達到78.42%，隨後逐季下降，至2020年底降至71.84%。2021年則呈現波動下降的趨勢，從16.27%逐步上升至20.1%，再回落至19.53%。2022年持續下降，從17.51%降至9.68%。2023年則呈現小幅反彈，從8.5%上升至9.53%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2019年維持在0.93至0.97之間，相對穩定。2020年大幅下降，從0.61降至0.51。2021年略有回升，從0.56增至0.67。2022年則維持在0.63至0.69之間，變化不大。2023年則略有下降，從0.61降至0.6。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2019年呈現小幅波動，從1.78至1.86。2020年下降至1.39，隨後逐步上升至1.49。2021年持續上升，從1.49增至1.64。2022年則維持在1.6至1.65之間，變化不大。2023年則呈現小幅波動，從1.7降至1.66。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2019年呈現上升趨勢，從29.96%增至32.89%。2020年大幅增長，峰值達到66.21%，隨後逐季下降，至2020年底降至54.92%。2021年則呈現波動下降的趨勢，從13.5%逐步上升至21.31%。2022年持續下降，從19.25%降至10.04%。2023年則呈現小幅反彈，從9.05%上升至9.54%。
整體而言，數據顯示在2020年出現了顯著的轉變，淨獲利率和股東權益回報率大幅提升，而資產周轉率則大幅下降。之後，這些比率都呈現出不同程度的波動和下降趨勢，並在2023年出現了小幅反彈的跡象。財務槓桿比率則相對穩定，並在2021年呈現上升趨勢。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Align Technology Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 在2019年，淨獲利率維持在相對穩定的水平，約在18%至19%之間。2020年第二季度出現顯著的增長，達到78%以上，並在之後的季度逐步下降，但仍維持在70%以上。2021年第一季度大幅下降至16%左右，隨後幾季有所回升，但整體水平低於2019年的水準。2022年和2023年，淨獲利率持續下降，從2022年初的17.51%降至2023年第三季的8.4%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2019年保持在0.93至0.97之間，相對穩定。2020年，資產周轉率顯著下降，從0.61降至0.51。2021年，該比率略有回升，但仍低於2019年的水平。2022年和2023年，資產周轉率維持在0.61至0.69之間，變化不大，但整體而言，相較於2019年，資產周轉效率有所降低。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率在2019年呈現穩定增長趨勢，從16.84%增至17.82%。2020年，ROA大幅上升，最高達到47.65%，隨後逐季下降，但仍保持在36%以上。2021年第一季度ROA大幅下降至9.04%，之後幾季有所回升，但整體水平低於2019年和2020年的水準。2022年和2023年，ROA持續下降，從2022年初的11.88%降至2023年第三季的5.11%。
總體而言，數據顯示在2020年出現了明顯的轉變，淨獲利率和ROA大幅提升，但資產周轉率下降。隨後，這些比率在2021年和2022年呈現下降趨勢，並在2023年持續下降。這可能表明盈利能力有所下降，而資產利用效率也未得到顯著改善。