財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Amazon.com Inc.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 818,042) | 624,894) | 527,854) | 462,675) | 420,549) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 86,810) | 78,779) | 73,387) | 53,888) | 36,220) | |
| 少： 有價證券 | 36,219) | 22,423) | 13,393) | 16,138) | 59,829) | |
| 經營性資產 | 695,013) | 523,692) | 441,074) | 392,649) | 324,500) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 406,977) | 338,924) | 325,979) | 316,632) | 282,304) | |
| 少： 租賃負債的流動部分、融資租賃 | 1,544) | 1,375) | 2,032) | 4,397) | 8,083) | |
| 少： 長期債務的流動部分 | 2,748) | 5,017) | 8,494) | 2,999) | 1,491) | |
| 少： 長期租賃負債、融資租賃，不含流動部分 | 10,742) | 9,227) | 10,077) | 11,386) | 15,670) | |
| 少： 長期債務，不包括流動部分 | 65,648) | 52,623) | 58,314) | 67,150) | 48,744) | |
| 經營負債 | 326,295) | 270,682) | 247,062) | 230,700) | 208,316) | |
| 淨營業資產1 | 368,718) | 253,010) | 194,012) | 161,949) | 116,184) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 115,708) | 58,998) | 32,063) | 45,765) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 37.22% | 26.40% | 18.01% | 32.91% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Home Depot Inc. | 34.02% | -1.45% | 15.25% | 9.91% | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | -2.68% | 8.87% | -2.92% | 2.66% | — | |
| TJX Cos. Inc. | 25.93% | 7.22% | 30.23% | 73.65% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 34.65% | 20.94% | 16.15% | 26.47% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 16.70% | 12.07% | 12.01% | 13.04% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 695,013 – 326,295 = 368,718
2 2025 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2025 – 淨營業資產2024
= 368,718 – 253,010 = 115,708
3 2025 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 115,708 ÷ [(368,718 + 253,010) ÷ 2] = 37.22%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在分析期間呈現顯著增長趨勢。從2022年的161,949百萬美元增長至2025年的368,718百萬美元，顯示公司整體規模的擴大。增長幅度在2024年尤為明顯，可能反映了投資或業務擴張的影響。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在2023年大幅下降，從2022年的45,765百萬美元降至32,063百萬美元。然而，在2024年和2025年，該數值再次增長，分別達到58,998百萬美元和115,708百萬美元。這可能與公司應計項目的管理策略或業務活動的變化有關。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率的變化與基於資產負債表的應計合計專案的變化趨勢相符。2023年該比率從2022年的32.91%大幅下降至18.01%，隨後在2024年和2025年回升至26.4%和37.22%。這表明公司應計項目佔淨營業資產的比例在不同年份有所波動，可能受到會計政策或業務運營的影響。
總體而言，資料顯示公司淨營業資產持續增長，而應計項目及其相關比率則呈現較為複雜的變化模式。需要進一步分析相關業務活動和會計政策，才能更深入地理解這些變化的原因和影響。
基於現金流量表的應計比率
Amazon.com Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入（虧損） | 77,670) | 59,248) | 30,425) | (2,722) | 33,364) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 139,514) | 115,877) | 84,946) | 46,752) | 46,327) | |
| 少： 投資活動中使用的現金凈額 | (142,545) | (94,342) | (49,833) | (37,601) | (58,154) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 80,701) | 37,713) | (4,688) | (11,873) | 45,191) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 25.96% | 16.87% | -2.63% | -8.54% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Home Depot Inc. | 32.13% | -3.12% | 14.43% | 8.24% | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | -4.80% | 7.91% | -4.62% | -0.14% | — | |
| TJX Cos. Inc. | 23.36% | 3.04% | 23.97% | 55.57% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 25.18% | 13.19% | 0.41% | -4.02% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 9.87% | 9.43% | 4.25% | 1.57% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 80,701 ÷ [(368,718 + 253,010) ÷ 2] = 25.96%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在分析期間呈現顯著增長趨勢。從2022年的161,949百萬美元，增長至2025年的368,718百萬美元。這表明資產規模持續擴大，可能與業務擴張、投資增加或併購活動有關。增長速度也逐步加快，從2022年至2023年的增長率，到2024年至2025年的增長率均有所提升。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值在2022年和2023年為負值，分別為-11,873百萬美元和-4,688百萬美元。這表示在這些年份，應計費用大於應計收入，可能反映了預付費用或遞延收入的減少。然而，從2024年開始，該數值轉為正值，並在2025年達到80,701百萬美元。這表明應計收入開始超過應計費用，可能與銷售額增加、應收帳款增加或預付費用的增加有關。數值的轉變幅度較大，值得進一步關注其背後的原因。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率在分析期間呈現上升趨勢。從2022年的-8.54%，上升至2025年的25.96%。負值表示應計項目對現金流量產生負面影響，而正值表示應計項目對現金流量產生正面影響。比率的上升與應計項目合計專案的數值變化相符，反映了應計項目的影響力逐漸增強。2024年和2025年的比率增長幅度較大，表明應計項目對現金流量的影響日益重要。
總體而言，資料顯示淨營業資產持續增長，而應計項目對現金流量的影響從負面轉為正面，且影響力不斷增強。這些趨勢可能反映了業務的發展和財務策略的調整。