Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN)

債務與股東權益比率

從2020年到2024年，該比率呈現明顯下降趨勢，從0.66逐步下降至0.24，顯示公司負債相對於股東權益的比例逐年降低。此變化暗示公司在財務結構上趨向較低負債，或增加了股東權益的比重，有助於提升財務穩健性。

負債股東權益比率（包括經營租賃負債）

該比率亦從1.08下降至0.52，與前述趨勢一致，反映公司整體負債對股東權益比率的降低，進一步凸顯公司資本結構的改善，可能促進長期財務穩定及抗風險能力。

債務與總資本比率

比率從0.40下降至0.19，顯示公司的負債佔總資本比例逐年減少，代表公司資金結構越來越偏向於使用股東資本，降低財務杠桿，風險較為分散。

債務與總資本比率（包括經營租賃負債）

由0.52逐步降至0.34，反映經營租賃負債的影響亦隨著時間減弱，整體資本結構更趨於保守，資產負債表的穩健性有所改善。

債務資產比率

比例由0.19降低至0.11，表明公司資產中負債部分的占比逐年下降，資產負債結構趨於健康，資產的 leverage（槓桿）程度降低，有助於降低財務風險。

負債比率（包括經營租賃負債）

從0.31微幅上升到0.33再至0.24，整體趨勢仍在較低水平，顯示公司在負債佔用率方面保持穩健，但亦呈現逐步降低的趨勢，有助於風險控制。

財務槓桿比率

由3.44下降至2.19，顯示公司運用財務槓桿的程度逐年減少，這趨勢反映出較低的負債水平和較為保守的資金結構，有助於提升公司抗風險能力。

利息覆蓋率

其值在2020年、2021年較高，達到15.69與22.09，2022年出現負值 (-1.51)，但於2023年與2024年回升至12.8及29.48，表示公司能更有效地利用營運收益來支付利息，尤其在2024年顯示出強大的利息覆蓋能力。

固定費用覆蓋率

從2020年4.63增至2021年的5.24，2022年下降至0.47，之後又逐步回升至2023年的3.73及2024年的5.77。這顯示公司面對營運成本的覆蓋能力在年與年之間有較大波動，但整體趨勢向好，有助於公司營運的穩定性。

根據資料顯示，Amazon.com Inc. 在2020年至2024年間的財務情況具有以下特點：

總債務變化趨勢

總債務從2020年的約61,405百萬美元逐步上升至2022年的贏高點約85,932百萬美元，之後在2023年下降至約78,917百萬美元，並於2024年進一步減少至約68,242百萬美元。此趨勢反映公司在2020年至2022年期間可能增加了債務負擔，用於資本支出或策略性投資，但隨後在2023年後呈現減少趨勢，可能表示公司進行債務縮減或再融資管理。

股東權益變化趨勢

股東權益從2020年的約93,404百萬美元增加到2024年的約285,970百萬美元，顯示公司在此期間內資本結構持續擴大，並且累積了較多的留存盈餘或再投資收益。這代表公司在財務上逐步強化，且有較穩健的盈餘積累能力。

債務與股東權益比率的變化

此比率由2020年的0.66逐步降低至2024年的0.24，顯示公司相較於其股東權益，債務的比例在顯著下降。比率的下降趨勢一方面表明公司資本結構越來越偏向股東權益，另一方面也可能代表公司積極降低負債以提升財務穩健度，降低財務風險，增加長期財務彈性。

綜合上述觀察，Amazon.com Inc. 在此期間內的財務狀況展現出資本結構逐步優化與財務風險降低的趨勢。儘管總債務在中期有所增加，但公司加大股東權益的籌措與累積，大幅降低了負債相對比率，顯示公司更傾向於以自有資金支持其業務成長，且在財務策略上趨於穩健與保守，展現出長期的資本穩定與財務健康。

根據逐年財務資料的分析，可以觀察到 Amazon.com Inc. 在2020年至2024年間的財務狀況呈現一定的變化趨勢。首先，公司的債務總額展現出逐年上升的趨勢，從2020年的約1.005兆美元增加至2022年的約1.55兆美元，然後在2023年略微降低至約1.55兆美元，並在2024年進一步降低至約1.48兆美元。這反映出公司在一定期間內負債規模擴張，可能用於資本投資或營運擴展，之後又進行一定程度的債務管理或償還。

債務變動趨勢：

2020年至2022年間，債務持續增加，顯示公司在快速擴張或資金需求較高，但2023年債務略有減少，可能代表公司開始進行負債結構調整或償債策略。

股東權益變動趨勢：

持續快速成長，顯示公司累積財富與盈餘能力較強，也增進了資本結構的穩健程度。

負債股東權益比率變動：

顯示公司逐步調整資本結構，債務負擔相對減輕，財務風險降低，未來財務穩健性值得持續關注。

根據所提供的財務數據，Amazon.com Inc.在2020年至2024年間的財務狀況呈現出多項趨勢與變化，值得深入分析。

總債務變化趨勢

從2020年的約61,405百萬美元逐年上升至2022年的86,932百萬美元，顯示公司在此期間持續增加債務，以可能支持擴張或資本支出。然而，2023年總債務出現下降至78,917百萬美元，隨後在2024年進一步降低至68,242百萬美元，表明公司有意減少負債水平，可能出於資金償還或負債管理策略。總體而言，債務水準在此期間呈現先升後降的變化趨勢。

總資本變化趨勢

總資本從2020年的約154,809百萬美元持續增長，至2024年達到354,212百萬美元，顯示公司在此期間大幅度擴張資本結構，可能包括保留盈餘累積及資本投入，反映出公司在營運擴展或投資方面的積極策略。

債務與總資本比率分析

該比率從2020年的0.4逐年下降至2024年的0.19，代表著公司負債佔資本的比例逐年降低。這一趨勢表明公司在增加資本的同時，有意控制負債水平，降低財務風險，尤其是在2023年及2024年，比率的顯著下降凸顯出更為保守的負債管理策略，這也可能反映出公司的資金運作趨向更為穩健與長遠的財務規劃。

整體而言，Amazon.com Inc.在此期間的財務策略顯示出一個由負債驅動的擴張期逐步轉向資本積累與負債降低的保守策略。公司除了持續擴大資本規模外，也積極調整負債比例以降低財務風險，反映出對於長期穩定性與財務健康的重視。未來觀察這一趨勢的持續性將有助於評估其財務策略的穩健性與企業潛在的成長動能。

債務總額（包括經營租賃負債）

從2020年到2024年的期間內，債務總額呈現整體上升趨勢。2020年為1億5044萬美元，至2021年增加至1億3231萬美元，至2022年進一步上升至1億5497萬美元。2023年則略有下降至1億5456萬美元，但在2024年再次降低至1億4783萬美元。此趨勢顯示公司債務規模在早期有所增加，之後略有調整或削減，以維持較為穩定的債務水平。

總資本（包括經營租賃負債）

總資本在分析期間內持續成長，從2020年的1億9390萬美元增加到2024年的4億3380萬美元。期間內顯示出較為穩健的資本擴張策略，反映公司在持續擴大資本運作和擴充資產的能力。不過，資本的快速成長也可能伴隨著更高的融資需求和財務風險。

債務與總資本比率（包括經營租賃負債）

此比率在2020年至2024年的期間中展現出持續下降的趨勢，從0.52降至0.34。特別是在2023年和2024年間，比率顯著下降，顯示公司債務相對於資本的比例逐步降低。此變化表明公司逐漸採取降低財務槓桿或改善資本結構的策略，增強財務穩健性，可能有助於降低財務風險並提高資本運用效率。

總債務趨勢分析

從2020年至2024年間，Amazon公司的總債務呈現逐步增長的趨勢，從61,405百萬美元增加至68,242百萬美元，整體增幅約11%。

儘管在2023年曾出現債務降低的情況，但整體方向仍為債務的持續擴張，顯示公司在此期間進行了部分資金籌措或進行資本支出安排。然而，2024年債務再次下降，反映出公司或已逐步進行債務償還或調整負債結構。

總資產變動趨勢

總資產亦顯示穩健的成長趨勢，從321,195百萬美元逐步上升至624,894百萬美元，約翻倍成長，顯示公司規模持續擴大，資產規模擴張明顯，可能是由於營運擴展或資產負債重組促成的結果。

債務資產比率分析

債務資產比率自2020年的0.19逐步降低至2024年的0.11，顯示公司資產負債結構逐漸變得較為保守，債務在資產中所占比例亦隨之下降。

此趨勢反映公司在擴大資產規模的同時，控制了債務相對於資產的比重，可能表示公司在償還部分負債或調整資本結構，以降低財務風險並提升財務穩健性。

整體分析結論

整體來看，Amazon公司在觀察期間展現出資產規模的持續擴張與負債規模的相對控制，其債務資產比率的下降展現出較為積極的資本管理策略。此外，債務的波動與資產的增長，反映公司在經營擴張與財務結構優化之間取得一定平衡，呈現出較為穩健的財務筆調。未來持續追蹤其負債變動及資產成長情況，將有助於評估公司的長期財務穩定性與發展潛力。

債務總額（包括經營租賃負債）

從2020年到2024年，債務總額呈現逐年增加的趨勢，2020年為約1,005億美元，2022年略增並達到約1,550億美元，但在2024年略有下降至約1,478億美元。2023年與2022年差異較小，顯示公司在此期間內的負債規模較為穩定，但整體仍維持高水平，反映出公司持續進行資本運作或投資活動所需。

總資產

公司總資產從2020年的約3,211億美元，不斷擴張至2024年的約6,249億美元，期間顯示穩健成長。此成長幅度顯示公司規模擴大，可能相關於業務擴展或資本支出增加，導致資產規模持續提升。

負債比率（包括經營租賃負債）

負債比率於2020年及2021年保持在0.31，2022年略升至0.33，之後逐年下降，至2024年降至0.24。此趨勢表明，公司在資產擴展的同時，負債規模未呈現同期快速增長，反而是比率逐漸降低，顯示公司在提高總資產的同時，著眼於財務結構的改善或降低負債比例，較為穩健的負債管理策略可能有助於降低財務風險。

總資產趨勢

由2020年至2024年間，Amazon的總資產逐年增加，從約3,211.95億美元增長至6,248.94億美元，展現出公司資產規模持續擴大的趨勢。此一擴張可能反映出公司營運規模的擴大與資本支出增加。

股東權益變化

股東權益亦顯著成長，從約934.04億美元提升到約2,859.70億美元，顯示公司在資產積累的同時，淨值亦相應增加，可能反映盈餘留存與資本運作的積極成果。

財務槓桿比率變動

財務槓桿比率由2020年的3.44逐步下滑至2024年的2.19，表明公司資本結構的逐步保守化，減少負債比重，可能用於降低財務風險，並提升財務穩定性。

綜合趨勢分析

整體而言，Amazon的資產及股東權益保持穩定而持續成長的趨勢，反映出公司營運擴張與資產負債管理的積極策略。財務槓桿的下降可能是公司在擴張過程中，努力降低財務風險，追求較為穩健的財務結構。這些變化表明公司在增長的同時，也在積極優化資本結構，維持較高的財務穩健性。

息稅前利潤 (EBIT)

自2020年至2024年間，Amazon的息稅前利潤呈現波動趨勢。2020年，EBIT約為25.84億美元，隨後於2021年明顯成長至約39.96億美元，顯示盈利狀況有所改善。在2022年，EBIT轉為負值，達-3.57億美元，反映出當年的盈利狀況遭遇挑戰或特殊支出增加。然而，至2023年，EBIT大幅回升至約40.73億美元，超越2021年的水平，並在2024年進一步提升至約70.92億美元，顯示公司在盈利能力方面持續改善，且顯示出較強的盈利復甦趨勢。

利息支出

利息支出在2020到2024年間呈現較為穩定的變動。2020年為約1.65億美元，之後略有上升至2021年的約1.81億美元，再到2022年升至約2.37億美元，2023年則進一步增加到約3.18億美元，但在2024年回降至約2.41億美元。此趨勢可能反映公司在不同年度的借款規模變化或是資金成本的調整。整體而言，利息支出較為平穩，且在2024年較2023年略有下降。

利息覆蓋率

該比率用於衡量公司用息稅前利潤支付利息費用的能力。2020年為15.69，2021年改善至22.09，顯示公司在這段期間內能較為輕鬆地負擔利息支出。2022年驟降至-1.51，意味著息稅前利潤不足以支付利息支出，甚至出現負數，反映當年的盈利狀況嚴重惡化，可能由特殊支出或其他財務困難引致。到2023年，該比率回升至12.8，顯示公司逐步恢復盈利能力，並在2024年進一步大幅提升至29.48，顯示其經營能力已大幅改善，能有效支應利息支出，展現較強的財務彈性與借款償付能力。

固定費用和稅項前的利潤

從2020年到2024年，該指標顯示出整體上升的趨勢，特別是在2021年達到高點47163百萬美元，較2020年顯著增加，之後至2022年出現顯著下降，僅剩5275百萬美元。隨後在2023年和2024年則重新大幅回升，分別達到51277百萬美元和82880百萬美元，顯示公司在該期間內展現強勁的盈利能力，且經歷了波動後呈現持續擴大之勢。

固定費用

固定費用同樣呈現逐年上升的走勢，從2020年的6666百萬美元，逐步增加到2024年的14367百萬美元。這表示公司在運營中持續增加固定支出，可能反映出擴張投入或者成本結構的調整。雖然規模擴大，但固定費用的增長未必與利潤成正比，尤其在2022年利潤大幅縮水時，固定費用仍持續增加，可能影響盈利的效率。

固定費用覆蓋率

該比例反映出固定費用相對於利潤的比重，數據在2020年為4.63，至2021年上升到5.24，顯示固定費用與利潤比重有所增加。到2022年大幅下降至0.47，可能由於利潤大幅縮減使得覆蓋率下降，表明當年盈利能力受到嚴重衝擊。之後在2023年和2024年，覆蓋率分別回升到3.73和5.77，展現公司在2023年後逐步恢復盈利能力，使得固定費用相對利潤的比例改善，顯示經營狀況有了積極的修復動能。