Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN)

從提供的財務數據中，可以觀察到一系列顯著的趨勢。首先，總資產周轉率在觀察期間呈現下降趨勢，從2021年的1.12降至2025年的0.88。調整後的總資產周轉率也顯示類似的下降模式，從1.12降至0.87。這表明資產的使用效率可能正在降低。

流動性比率

當前流動性比率在2021年為1.14，在2022年下降至0.94，隨後在2023年和2024年略有回升，穩定在1.05至1.06之間。調整后的流動資金比率則呈現較為穩定的趨勢，從2021年的1.25到2025年的1.17，變化幅度較小。整體而言，短期償債能力維持在可接受的水平。

在債務管理方面，各項債務比率均呈現顯著下降趨勢。債務與股東權益比率從2021年的0.54降至2025年的0.2，調整后的比率也從0.86降至0.38。債務與總資本比率也呈現類似的下降趨勢，從0.35降至0.16。這表明公司的財務槓桿正在降低，債務風險也在減小。

槓桿比率

財務槓桿比率也呈現下降趨勢，從2021年的3.04降至2025年的1.99。調整后的財務槓桿比率也顯示類似的下降模式，從2.74降至1.86。這與債務比率的下降趨勢相符，表明公司正在減少對債務的依賴。

盈利能力方面，淨獲利率在2022年出現負值（-0.53），但在之後幾年迅速回升，到2025年達到10.83。調整后的淨利率比率也呈現類似的趨勢，從-2.24大幅提升至16.48。股東權益回報率和資產回報率也呈現相似的模式，在2022年出現負值，隨後幾年顯著回升。調整后的股東權益回報率在2025年達到26.77，調整后的資產回報率則達到14.4。這表明公司在經歷一段時間的盈利困境後，盈利能力得到了顯著改善。

總體而言，數據顯示公司在降低債務風險、提高盈利能力方面取得了顯著進展。然而，資產周轉率的下降值得關注，可能需要進一步分析以確定其根本原因。

從提供的數據中，可以觀察到一個持續增長的趨勢。淨銷售額在各個年度均呈現上升，從2021年的469,822百萬美元增長至2025年的716,924百萬美元。調整后淨銷售額的增長趨勢與淨銷售額相似，也顯示出穩定的增長。

總資產也呈現持續增長的趨勢，從2021年的420,549百萬美元增長至2025年的818,042百萬美元。調整后總資產的增長趨勢與總資產相似，也顯示出穩定的增長。

總資產周轉率

總資產周轉率在2021年和2022年保持相對穩定，分別為1.12和1.11。然而，從2022年到2025年，該比率呈現下降趨勢，從1.11下降至0.88。這表明資產的使用效率在逐漸降低，即產生相同銷售額所需的資產數量增加。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率相似，在2021年和2022年保持相對穩定，分別為1.12和1.13。從2022年到2025年，該比率也呈現下降趨勢，從1.13下降至0.87。這與總資產周轉率的觀察結果一致，表明調整后資產的使用效率也在逐漸降低。

總體而言，數據顯示銷售額和資產規模都在增長，但資產周轉率的下降值得關注。這可能表明公司需要更有效地利用其資產，或者需要重新評估其資產配置策略。持續關注資產周轉率的變化，並分析其背後的原因，對於評估公司的長期財務健康狀況至關重要。

從提供的數據來看，可以觀察到一系列關於短期財務狀況的趨勢。

流動資產

在觀察期間，流動資產呈現波動趨勢。從2021年的161580百萬美元下降至2022年的146791百萬美元，隨後在2023年回升至172351百萬美元，並持續增長至2025年的229083百萬美元。整體而言，流動資產呈現增長趨勢，但增長並非線性。

流動負債

流動負債也呈現持續增長趨勢。從2021年的142266百萬美元增長至2025年的218005百萬美元。增長速度相對穩定，但2024年和2025年的增長幅度略有加快。

當前流動性比率

當前流動性比率在觀察期間內經歷了波動。2021年為1.14，2022年下降至0.94，之後在2023年回升至1.05，並在2024年和2025年保持在1.06和1.05左右。雖然比率在1.0以上，表明短期償債能力尚可，但2022年的下降值得關注。

調整后的流動資產

調整后的流動資產的趨勢與流動資產相似，呈現波動增長。從2021年的162680百萬美元增長至2025年的231483百萬美元。

調整后的流動負債

調整后的流動負債也呈現增長趨勢，從2021年的130439百萬美元增長至2025年的197429百萬美元。

流動資金比率（調整后）

調整后的流動資金比率在觀察期間內相對穩定。2021年為1.25，2022年下降至1.04，之後在2023年回升至1.16，並在2024年和2025年保持在1.2和1.17左右。此比率表明公司具有較強的短期償債能力。

總體而言，數據顯示流動資產和流動負債均呈現增長趨勢。雖然流動性比率在某些年份有所下降，但整體而言，公司似乎能夠維持足夠的流動性以應對短期債務。調整后的流動資金比率的穩定性表明公司在管理短期財務風險方面具有一定的能力。

以下是對年度財務資料的分析報告。

總債務與股東權益比率

從資料顯示，總債務與股東權益比率呈現明顯的下降趨勢。2021年12月31日的比率為0.54，2022年12月31日上升至0.59，但隨後在2023年12月31日大幅下降至0.39，並在2024年12月31日進一步降低至0.24。至2025年12月31日，該比率已降至0.2。這表明公司在償還債務或增加股東權益方面取得了進展，或兩者兼而有之，從而降低了財務槓桿。

調整后總債務與股東權益比率

調整后的債務股東權益比率也呈現類似的下降趨勢，但幅度較小。2021年12月31日的比率為0.86，2022年12月31日上升至0.99，之後在2023年12月31日下降至0.73，2024年12月31日降至0.5，並在2025年12月31日降至0.38。儘管比率較高，但持續下降的趨勢表明公司在改善其調整后的財務結構方面也取得了進展。

債務與股東權益的絕對值

總債務在2022年12月31日達到峰值，為85932百萬美元，隨後在2023年12月31日下降至78917百萬美元，2024年12月31日進一步下降至68242百萬美元，但在2025年12月31日略微增加至80682百萬美元。股東權益則持續增長，從2021年12月31日的138245百萬美元增長至2025年12月31日的411065百萬美元。調整后的總債務也呈現類似的模式，在2022年12月31日達到峰值，之後有所下降，並在2025年12月31日略微增加。調整后的股東權益也持續增長，與總股東權益的趨勢一致。

總體趨勢

整體而言，資料顯示公司在過去幾年中持續改善其財務結構。股東權益的增長速度快於債務的增長速度，導致債務與股東權益比率的下降。這表明公司財務風險降低，財務狀況更加穩健。雖然債務在2025年略有增加，但股東權益的顯著增長抵消了這一影響，維持了整體財務改善的趨勢。

從提供的數據中，可以觀察到一個公司在五年內的財務槓桿變化趨勢。

總債務與總資本比率

在2021年至2025年間，總債務與總資本比率呈現下降趨勢。從2021年的0.35下降至2025年的0.16。這表明公司在五年內降低了其財務風險，並減少了對債務的依賴。

調整后總債務與總資本比率

調整后的債務與總資本比率也呈現類似的下降趨勢，但起始值較高。從2021年的0.46下降至2025年的0.28。這意味著，即使考慮了調整后的債務，公司的財務槓桿也在逐步降低。

債務總額變化

總債務在2022年顯著增加，達到85932百萬美元，但在之後的幾年中呈現下降趨勢，2024年降至68242百萬美元，2025年略有回升至80682百萬美元。

總資本變化

總資本在五年內持續增長，從2021年的212233百萬美元增長至2025年的491747百萬美元。這表明公司在擴大其規模和資產基礎。

調整后債務總額變化

調整后的總債務在2022年也顯著增加，達到154972百萬美元，之後幾年呈現波動，2024年降至147838百萬美元，2025年回升至169934百萬美元。

調整后總資本變化

調整后的總資本也呈現持續增長趨勢，從2021年的286184百萬美元增長至2025年的611369百萬美元。

總體而言，數據顯示公司在擴大其資本規模的同時，積極降低財務槓桿。這種趨勢可能反映了公司對未來現金流的信心增強，以及對風險管理的重視。

以下是對年度財務資料的分析報告。

總資產

總資產在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2021年的420,549百萬美元增長至2025年的818,042百萬美元，顯示資產規模不斷擴大。增長速度在各期間略有差異，但整體而言保持正向趨勢。

股東權益

股東權益亦呈現顯著增長。從2021年的138,245百萬美元增長至2025年的411,065百萬美元，表明公司所有者權益持續增加。股東權益的增長速度在2023年和2024年顯著加快。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在觀察期間呈現下降趨勢。從2021年的3.04下降至2025年的1.99。這意味著公司對債務的依賴程度逐漸降低，財務風險相對減小。下降趨勢在2023年和2024年尤為明顯。

調整后總資產

調整后總資產的增長趨勢與總資產相似，呈現持續增長。從2021年的421,649百萬美元增長至2025年的820,442百萬美元。調整后的數值略高於原始總資產，可能反映了某些資產的重新評估或調整。

調整后股東權益

調整后股東權益的增長趨勢也與股東權益相似，呈現持續增長。從2021年的153,866百萬美元增長至2025年的441,435百萬美元。調整后的數值高於原始股東權益，可能反映了某些權益項目的調整。

財務槓桿比率（調整后）

調整后的財務槓桿比率的下降趨勢與原始財務槓桿比率一致。從2021年的2.74下降至2025年的1.86。這表明即使在調整后，公司對債務的依賴程度也在降低，財務結構更加穩健。調整后的比率數值均低於原始比率，可能與資產和權益的調整方式有關。

總體而言，資料顯示公司在觀察期間的資產和股東權益均持續增長，同時財務槓桿比率呈現下降趨勢。這表明公司財務狀況不斷改善，財務風險降低，並可能具有更強的發展潛力。

以下是對年度財務資料的分析報告。

整體營收趨勢

淨銷售額呈現逐年增長趨勢。從2021年的4698.22億美元增長至2025年的7169.24億美元，顯示出營收規模的持續擴大。增長幅度在各個年度間略有差異，但整體趨勢為正向。

盈利能力分析

淨收入（虧損）在2022年出現顯著的負值，為-27.22億美元，表明該年度盈利能力較弱。然而，從2023年開始，淨收入迅速回升，並在2025年達到776.7億美元的高點，顯示盈利能力得到顯著改善。

淨獲利率的變化與淨收入趨勢相符。2022年為負值，隨後逐年提升，從2023年的5.29%增長至2025年的10.83%，表明公司在控制成本和提高產品或服務定價方面取得了一定成效。

調整后淨收入（虧損）的趨勢與淨收入（虧損）相似，同樣在2022年出現虧損，並在之後幾年快速增長。調整后淨銷售額也呈現與淨銷售額相同的增長趨勢。

調整后淨利率比率的變化也反映了盈利能力的改善。2022年為負值，之後逐年上升，2025年達到16.48%，表明調整后盈利能力優於未調整的盈利能力。

盈利能力比率的比較

淨獲利率和調整后淨利率比率的數值接近，但調整后淨利率比率在各個年度均略高於淨獲利率。這可能表明調整后的淨收入剔除了某些非經常性項目，從而更準確地反映了公司的核心盈利能力。

總體觀察

數據顯示，在經歷了2022年的挑戰後，公司在盈利能力方面取得了顯著的改善。淨銷售額的持續增長和淨利率的提升共同推動了淨收入的快速增長。調整后盈利能力指標也支持了這一觀點，表明公司的核心業務表現良好。

以下是對年度財務資料的分析報告。

淨收入（虧損）

觀察顯示，淨收入在2022年出現顯著的負轉，呈現虧損狀態。然而，從2023年開始，淨收入迅速回升，並在2024年和2025年持續增長，顯示盈利能力逐步改善。2025年的淨收入達到最高水平。

股東權益

股東權益在整個期間內呈現持續增長的趨勢。雖然增長速度在不同年份有所差異，但整體而言，股東權益規模不斷擴大，表明公司的財務基礎日益穩固。

股東權益回報率

股東權益回報率與淨收入的變化趨勢相呼應。2022年因淨收入轉虧而導致回報率大幅下降至負值。隨後，隨著淨收入的恢復和增長，股東權益回報率也逐步回升，但2025年略有下降，仍維持在相對較高的水平。

調整后淨收入（虧損）

調整后淨收入的趨勢與淨收入相似，同樣在2022年出現虧損，並在之後幾年快速增長。2025年的調整后淨收入顯著高於其他年份，表明調整后盈利能力得到顯著提升。

調整后的股東權益

調整后的股東權益也呈現持續增長的趨勢，與股東權益的變化趨勢一致。調整后的股東權益規模在2025年達到最高點，反映了公司財務狀況的改善。

股東權益回報率（調整后）

調整后的股東權益回報率的變化與調整后淨收入的趨勢密切相關。2022年回報率為負值，隨後幾年逐步回升，並在2025年達到最高水平。此回報率高於未調整的股東權益回報率，表明調整后的盈利能力更強。

總體而言，資料顯示公司經歷了一段盈利能力波動的時期，但從2022年開始，盈利能力和股東權益均呈現顯著改善的趨勢。調整后的財務指標顯示，公司在盈利能力方面具有潛力。

以下是對年度財務資料的分析報告。

淨收入（虧損）

在觀察期間，淨收入呈現波動趨勢。2021年錄得顯著的淨收入，但2022年轉為淨虧損。隨後，淨收入在2023年恢復增長，並在2024年和2025年持續大幅增長，顯示盈利能力顯著改善。

總資產

總資產在整個觀察期間持續增長。增長速度在不同年份有所不同，但總體趨勢是穩步擴大。2024年和2025年的增長幅度尤為顯著，表明資產規模的快速擴張。

資產回報率

資產回報率與淨收入的趨勢相呼應。2022年因淨虧損導致資產回報率為負值。隨後，資產回報率在2023年和2024年逐步回升，並在2025年達到相對較高的水平，表明資產利用效率的改善。

調整后淨收入（虧損）

調整后淨收入的趨勢與淨收入相似，但數值略有差異。2022年同樣呈現淨虧損，隨後在2023年及之後的年份顯著增長。調整后的數值可能反映了某些會計調整對淨收入的影響。

調整后總資產

調整后總資產的增長趨勢與總資產一致，呈現持續增長。調整后的數值可能反映了某些會計調整對總資產的影響。

資產回報率（調整后）

調整后的資產回報率與資產回報率的趨勢相似，但數值更高。2022年為負值，隨後在2023年及之後的年份顯著增長，且2025年的數值遠高於未調整后的資產回報率，表明調整后的資產利用效率更高。

總體而言，資料顯示在經歷一段時間的波動後，盈利能力和資產規模均呈現顯著增長趨勢。調整后的財務指標顯示，經過會計調整後，資產利用效率有所提升。