計算
營業獲利率 | = | 100 | × | 營業利潤1 | ÷ | 淨銷售額1 | |
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2024年12月31日 | 10.75% | = | 100 | × | 68,593) | ÷ | 637,959) |
2023年12月31日 | 6.41% | = | 100 | × | 36,852) | ÷ | 574,785) |
2022年12月31日 | 2.38% | = | 100 | × | 12,248) | ÷ | 513,983) |
2021年12月31日 | 5.30% | = | 100 | × | 24,879) | ÷ | 469,822) |
2020年12月31日 | 5.93% | = | 100 | × | 22,899) | ÷ | 386,064) |
2019年12月31日 | 5.18% | = | 100 | × | 14,541) | ÷ | 280,522) |
2018年12月31日 | 5.33% | = | 100 | × | 12,421) | ÷ | 232,887) |
2017年12月31日 | 2.31% | = | 100 | × | 4,106) | ÷ | 177,866) |
2016年12月31日 | 3.08% | = | 100 | × | 4,186) | ÷ | 135,987) |
2015年12月31日 | 2.09% | = | 100 | × | 2,233) | ÷ | 107,006) |
2014年12月31日 | 0.20% | = | 100 | × | 178) | ÷ | 88,988) |
2013年12月31日 | 1.00% | = | 100 | × | 745) | ÷ | 74,452) |
2012年12月31日 | 1.11% | = | 100 | × | 676) | ÷ | 61,093) |
2011年12月31日 | 1.79% | = | 100 | × | 862) | ÷ | 48,077) |
2010年12月31日 | 4.11% | = | 100 | × | 1,406) | ÷ | 34,204) |
2009年12月31日 | 4.61% | = | 100 | × | 1,129) | ÷ | 24,509) |
2008年12月31日 | 4.39% | = | 100 | × | 842) | ÷ | 19,166) |
2007年12月31日 | 4.42% | = | 100 | × | 655) | ÷ | 14,835) |
2006年12月31日 | 3.63% | = | 100 | × | 389) | ÷ | 10,711) |
2005年12月31日 | 5.09% | = | 100 | × | 432) | ÷ | 8,490) |
根據報告: 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-K (報告日期: 2016-12-31), 10-K (報告日期: 2015-12-31), 10-K (報告日期: 2014-12-31), 10-K (報告日期: 2013-12-31), 10-K (報告日期: 2012-12-31), 10-K (報告日期: 2011-12-31), 10-K (報告日期: 2010-12-31), 10-K (報告日期: 2009-12-31), 10-K (報告日期: 2008-12-31), 10-K (報告日期: 2007-12-31), 10-K (報告日期: 2006-12-31), 10-K (報告日期: 2005-12-31).
1 百萬美元
- 整體觀察與結論性洞見
-
淨銷售額自 2005 年的 8,490 百萬美元增長至 2024 年的 637,959 百萬美元,呈長期正向發展,且在 2014 年後顯著加速,顯示規模效益與成本管理的影響逐步放大。
營業利潤亦呈長期增長,但期間波動顯著。特別是 2014 年前後出現急速下滑,2015 年起卻迅速回升,至 2024 年達到 68,593 百萬美元的高位,顯示在投資與成本結構調整下的利潤表現改善。
營業獲利率的演變顯示「先降後升」的特徵:2005-2014 年間多在 0-5% 區間,2014 年降至 0.2%,之後逐步回升,並於 2024 年達到 10.75%,顯示規模與效率改善對利潤率的整體正向影響逐步放大。
- 淨銷售額與營業利潤之關聯性與時序特徵
-
淨銷售額的穩健增長為營運提供長期收入基礎,但 2014 年出現營業利潤的極端低點,顯示同期成本或一次性支出對利潤的挤壓超過收入增長的正向效益。
自 2015 年起,營業利潤與收入增長呈現正相關的放大效應,期間雖有年度波動,整體方向仍為上升,並在 2024 年達到顯著高位,顯示規模與效率的改善持續發揮作用,特別是在 2018-2021 年間的快速增長期間。
- 營業獲利率的結構性變化與洞見
- 早期階段利潤率在 1-5% 之間波動,顯示高投入成本與定價壓力共同影響。2014 年後利潤率穩步回升,2018-2021 年間維持於 5-6% 附近,顯示大規模經營帶動成本分攤與效率提升。2022 年短暫回落至 2.38%,但 2023 年回升至 6.41%,並於 2024 年顯著提升至 10.75%,顯示在高附加價值業務與效率提升的動能顯著增強,對未來利潤率具正向推動作用。
- 風險與可持續性的觀察要點
- 若成本與費用結構未能與收入增長同步,長期利潤率可能回落,特別是在收入結構出現變化或持續高資本支出情況下。2024 年的利潤率顯著提升需留意其可持續性,以及是否受一次性因素、資本配置變動或非經常性項目影響而造成的短期改善。因此,未來需監控成本控制、資本配置及非經常性項目的影響程度。
與競爭對手的比較
Amazon.com Inc. | Home Depot Inc. | Lowe’s Cos. Inc. | |
---|---|---|---|
2024年12月31日 | 10.75% | 14.21% | 13.38% |
2023年12月31日 | 6.41% | 15.27% | 10.47% |
2022年12月31日 | 2.38% | 15.24% | 12.56% |
2021年12月31日 | 5.30% | 13.84% | 10.77% |
2020年12月31日 | 5.93% | 14.37% | 8.75% |
2019年12月31日 | 5.18% | 14.35% | 5.63% |
2018年12月31日 | 5.33% | 14.55% | 9.60% |
2017年12月31日 | 2.31% | 14.19% | 8.99% |
2016年12月31日 | 3.08% | 13.30% | 8.41% |
2015年12月31日 | 2.09% | 12.59% | 8.52% |
2014年12月31日 | 0.20% | 11.63% | 0.00% |
2013年12月31日 | 1.00% | 10.39% | 0.00% |
2012年12月31日 | 1.11% | 9.46% | 0.00% |
2011年12月31日 | 1.79% | 8.59% | 0.00% |
2010年12月31日 | 4.11% | 7.26% | 0.00% |
2009年12月31日 | 4.61% | 6.11% | 0.00% |
2008年12月31日 | 4.39% | 9.36% | 0.00% |
2007年12月31日 | 4.42% | 10.65% | 0.00% |
2006年12月31日 | 3.63% | 11.49% | 0.00% |
2005年12月31日 | 5.09% | 10.84% | 0.00% |
根據報告: 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-K (報告日期: 2016-12-31), 10-K (報告日期: 2015-12-31), 10-K (報告日期: 2014-12-31), 10-K (報告日期: 2013-12-31), 10-K (報告日期: 2012-12-31), 10-K (報告日期: 2011-12-31), 10-K (報告日期: 2010-12-31), 10-K (報告日期: 2009-12-31), 10-K (報告日期: 2008-12-31), 10-K (報告日期: 2007-12-31), 10-K (報告日期: 2006-12-31), 10-K (報告日期: 2005-12-31).