Stock Analysis on Net

Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO)

US$24.99

公司自由現金流的現值 (FCFF)

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內在股票價值(估值摘要)

Broadcom Inc.、公司自由現金流 (FCFF) 預測

以百萬美元計,每股數據除外

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價值 FCFFt 或終端值 (TVt) 計算 現值
01 FCFF0
1 FCFF1 = × (1 + )
2 FCFF2 = × (1 + )
3 FCFF3 = × (1 + )
4 FCFF4 = × (1 + )
5 FCFF5 = × (1 + )
5 終端值 (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
Broadcom資本的內在價值
少: 8.00% 強制性可轉換優先股,A 系列,面值 0.001 美元(公允價值)
少: 債務 (公允價值)
普通股 Broadcom 內在價值
 
Broadcom普通股的內在價值(每股)
當前股價

根據報告: 10-K (報告日期: 2024-11-03).

免責聲明!
估值基於標準假設。可能存在與股票價值相關的特定因素,此處省略。在這種情況下,實際股票價值可能與估計值有很大差異。如果您想在投資決策過程中使用估計的內在股票價值,請自行承擔風險。


加權平均資本成本 (WACC)

Broadcom Inc.、資本成本

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價值1 重量 所需回報率2 計算
權益 (公允價值)
8.00% 強制性可轉換優先股,A 系列,面值 0.001 美元(公允價值)
債務 (公允價值) = × (1 – )

根據報告: 10-K (報告日期: 2024-11-03).

1 百萬美元

   權益 (公允價值) = 已發行普通股數量 × 當前股價
= × $
= $

   債務 (公允價值)。 查看詳情 »

2 所需的股本回報率是使用 CAPM 估算的。 查看詳情 »

   所需的債務回報率。 查看詳情 »

   要求的債務回報率為稅後。

   估計(平均)有效所得稅率
= ( + + + + + ) ÷ 6
=

WACC =


FCFF 增長率 (g)

PRAT 模型隱含的 FCFF 增長率 (g

Broadcom Inc.、PRAT 模型

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平均 2024年11月3日 2023年10月29日 2022年10月30日 2021年10月31日 2020年11月1日 2019年11月3日
選定的財務數據 (百萬美元)
利息支出
非持續經營業務虧損,扣除所得稅
淨收入
 
實際所得稅稅率 (EITR)1
 
稅後利息支出2
更多: 向優先股股東派發股息
更多: 向普通股股東派發的股息
利息支出(稅後)和股息
 
EBIT(1 – EITR)3
 
長期債務的流動部分
長期債務,不包括流動部分
股東權益
總資本
財務比率
留存率 (RR)4
投資資本回報率 (ROIC)5
平均
RR
ROIC
 
FCFF 增長率 (g)6

根據報告: 10-K (報告日期: 2024-11-03), 10-K (報告日期: 2023-10-29), 10-K (報告日期: 2022-10-30), 10-K (報告日期: 2021-10-31), 10-K (報告日期: 2020-11-01), 10-K (報告日期: 2019-11-03).

1 查看詳情 »

2024 計算

2 稅後利息支出 = 利息支出 × (1 – EITR)
= × (1 – )
=

3 EBIT(1 – EITR) = 淨收入 – 非持續經營業務虧損,扣除所得稅 + 稅後利息支出
= +
=

4 RR = [EBIT(1 – EITR) – 利息支出(稅後)和股息] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [] ÷
=

5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ 總資本
= 100 × ÷
=

6 g = RR × ROIC
= ×
=


單階段模型隱含的FCFF增長率 (g

g = 100 × (總資本,公允價值0 × WACC – FCFF0) ÷ (總資本,公允價值0 + FCFF0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + )
=

哪裡:
總資本,公允價值0 = Broadcom債務和權益的當前公允價值 (百萬美元)
FCFF0 = 去年博通公司的自由現金流 (百萬美元)
WACC = Broadcom資本的加權平均成本


FCFF 增長率 (g) 預測

Broadcom Inc.、H 型

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價值 gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 及之後 g5

哪裡:
g1 由 PRAT 模型暗示
g5 由單階段模型隱含
g2, g3g4 使用 g1g5

計算

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=