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Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI)

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公司自由現金流的現值 (FCFF)

中等難度

內在股票價值(估值摘要)

Analog Devices Inc., 公司自由現金流 (FCFF) 預測

以千美元計,每股數據除外

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價值 FCFFt 或終值 (TVt) 計算 現值在
01 FCFF0
1 FCFF1 = × (1 + )
2 FCFF2 = × (1 + )
3 FCFF3 = × (1 + )
4 FCFF4 = × (1 + )
5 FCFF5 = × (1 + )
5 終值 (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
ADI公司資本的內在價值
較少的: 債務(公允價值)
ADI公司普通股的內在價值
 
ADI公司普通股的內在價值(每股)
當前股價

來源: Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

免責聲明!
估值基於標准假設。可能存在與股票價值相關的特定因素,此處略去。在這種情況下,實際股票價值可能與估計值存在顯著差異。如果您想在投資決策過程中使用估計的內在股票價值,請自行承擔風險。


資本成本加權平均 (WACC)

Analog Devices Inc., 資金成本

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價值1 重量 要求回報率2 計算
股權(公允價值)
債務(公允價值) = × (1 – )

來源: Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

1 千美元

   股權(公允價值) = 流通在外的普通股數量 × 當前股價
= × $
= $

   債務(公允價值)。 閱讀詳情 »

2 要求的股本回報率是通過使用 CAPM 來估計的。 閱讀詳情 »

   要求的債務回報率。 閱讀詳情 »

   要求的債務回報率是稅後。

   估計(平均)有效所得稅率
= ( + + + + + ) ÷ 6
=

WACC =


FCFF增長率 (g)

PRAT 模型隱含的 FCFF 增長率 ( g )

Analog Devices Inc.,PRAT模型

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平均 2020年10月31日 2019年11月2日 2018年11月3日 2017年10月28日 2016年10月29日 2015年10月31日
精選財務數據 (千美元)
利息花費
淨收入
 
有效所得稅率 (EITR)1
 
利息支出,稅後2
更多的: 宣布和支付的股息
利息支出(稅後)和股息
 
EBIT(1 – EITR)3
 
債務,當前
長期債務,不包括流動債務
股東權益
總資本
財務比率
留存率 (RR)4
投資資本回報率 (ROIC)5
平均值
RR
ROIC
 
FCFF增長率 (g)6

來源: Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

1 閱讀詳情 »

2020 計算

2 利息支出,稅後 = 利息花費 × (1 – EITR)
= × (1 – )
=

3 EBIT(1 – EITR) = 淨收入 + 利息支出,稅後
= +
=

4 RR = [EBIT(1 – EITR) – 利息支出(稅後)和股息] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [] ÷
=

5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ 總資本
= 100 × ÷
=

6 g = RR × ROIC
= ×
=


單階段模型隱含的 FCFF 增長率 ( g )

g = 100 × (總資本,公允價值0 × WACC – FCFF0) ÷ (總資本,公允價值0 + FCFF0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + )
=

在哪裡:
總資本,公允價值0 = ADI公司債務和股權的當前公允價值 (千美元)
FCFF0 = 去年 ADI 公司的自由現金流 (千美元)
WACC = ADI公司資本的加權平均成本


FCFF 增長率 ( g ) 預測

Analog Devices Inc., H 模型

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價值 gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 及以後 g5

來源: Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

where:
g1 由 PRAT 模型隱含
g5 由單階段模型隱含
g2, g3g4 使用線性插值計算 g1g5

計算

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=