經濟增加值 （EVA）
經濟效益
Broadcom Inc.、經濟效益計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-11-02), 10-K (報告日期： 2024-11-03), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2020-11-01).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 資本成本. 查看詳情 »
3 投資資本. 查看詳情 »
4 2025 計算
經濟效益 = NOPAT – 資本成本 × 投資資本
= 23,367 – 18.51% × 150,047 = -4,404
分析顯示，稅後營業淨利潤 (NOPAT) 與投資資本的變動對經濟效益產生顯著影響。
- 營運獲利能力趨勢
- 稅後營業淨利潤自 2020 年的 3,151 百萬美元呈現整體增長趨勢，於 2023 年達到 14,443 百萬美元。儘管 2024 年出現短暫下滑至 11,082 百萬美元，但 2025 年大幅增長至 23,367 百萬美元，顯示其營業獲利能力在經歷波動後有顯著提升。
- 資本成本與投資規模變動
- 資本成本呈現逐年穩步上升的模式，從 2020 年的 15.62% 增加至 2025 年的 18.51%。投資資本在 2020 年至 2023 年間維持相對穩定，約在 620 億至 660 億美元之間。然而，2024 年投資資本劇增至 141,001 百萬美元，並在 2025 年進一步升至 150,047 百萬美元，顯示資本結構在 2024 年發生重大擴張。
- 經濟效益分析
- 經濟效益在 2020 年至 2021 年為負值，於 2022 年轉正並在 2023 年達到 3,056 百萬美元。然而，由於 2024 年投資資本大幅增加且資本成本持續攀升，導致該年度經濟效益劇烈下滑至 -14,599 百萬美元。至 2025 年，雖然 NOPAT 大幅增長，但經濟效益仍為 -4,404 百萬美元，尚未恢復至正值。
綜合觀察，投資資本的劇烈增加與資本成本的持續上升，在短期內抵消了營業淨利潤的增長，導致經濟效益在 2024 年後由正轉負。然而，2025 年獲利能力的強勁反彈正逐步縮小經濟效益的虧損缺口。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Broadcom Inc., NOPAT計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-11-02), 10-K (報告日期： 2024-11-03), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2020-11-01).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）呆賬準備金.
3 重組負債增加（減少）.
4 淨收入中權益等價物的增加（減少）.
5 2025 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= 1,325 × 4.78% = 63
6 2025 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= 3,273 × 21.00% = 687
7 稅後利息支出計入凈收入.
8 2025 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= 330 × 21.00% = 69
9 抵銷稅後投資收益。
10 消除已停經營的業務。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨收入
- 從資料中可觀察到，淨收入在2020年至2023年間呈現顯著增長趨勢。從2020年的29.6億美元增長至2023年的140.82億美元，增長幅度顯著。然而，2024年淨收入出現下滑，降至58.95億美元。隨後，在2025年，淨收入大幅反彈，達到231.26億美元，超越了2023年的水平。整體而言，淨收入呈現波動增長趨勢。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）的趨勢與淨收入相似。從2020年的31.51億美元增長至2023年的144.43億美元，顯示出強勁的盈利能力提升。2024年NOPAT也出現下滑，降至110.82億美元。與淨收入相同，2025年NOPAT大幅增長，達到233.67億美元，超過了2023年的水平。這表明公司的核心業務盈利能力在經歷短期波動後，呈現顯著改善。
整體而言，資料顯示在2020年至2023年間，公司盈利能力強勁增長，但在2024年出現短期下滑，隨後在2025年實現顯著反彈。淨收入和稅後營業淨利潤（NOPAT）的趨勢一致，表明盈利增長是真實且具有持續性的。
現金營業稅
Broadcom Inc.、現金營業稅計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-11-02), 10-K (報告日期： 2024-11-03), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2020-11-01).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 所得稅（從中受益）的規定
- 在觀察期間，此項目的數值呈現顯著的波動。2020年為負值，表明該年度產生了所得稅抵免或減免。2021年轉為正值，且數值相對較小。隨後，2022年和2023年此項目數值持續增加，顯示所得稅負擔逐漸上升。2024年則大幅增加，達到最高點。然而，2025年再次轉為負值，數值也較為顯著，可能表示該年度再次受益於所得稅的相關規定。
- 現金營業稅
- 現金營業稅在觀察期間呈現整體上升趨勢。從2020年的9.25億美元增長至2023年的17.45億美元，顯示營業活動產生的現金流量持續增加。2024年進一步增長至25.34億美元，達到最高點。然而，2025年略有下降，降至22.54億美元，但仍維持在相對較高的水平。整體而言，現金營業稅的增長趨勢表明營業活動的現金產生能力不斷增強。
綜上所述，所得稅項目的波動可能與稅法變動或公司稅務策略調整有關。現金營業稅的持續增長則反映了營業活動的積極表現。兩項指標的變化趨勢，需要結合其他財務數據及外部環境因素進行更深入的分析，以全面評估公司的財務狀況。
投資資本
Broadcom Inc.， 投資資本計算 (融資方式)
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-11-02), 10-K (報告日期： 2024-11-03), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2020-11-01).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 增加重組負債.
5 在股東權益中增加股權等價物.
6 計入累計的其他綜合收益。
7 減去在建工程.
以下為對相關財務資料的分析報告。
- 總體趨勢
- 從資料中可觀察到，報告的債務和租賃總額在2020年至2023年間呈現緩慢下降的趨勢。然而，在2024年，該數值顯著增加，並在2025年略有回落，但仍維持在較高水平。股東權益在2021年有所增長，隨後在2022年下降，但在2023年再次回升。與債務和租賃總額的趨勢相反，股東權益在2024年和2025年呈現顯著增長。
- 資本結構變化
- 投資資本在2020年至2023年間相對穩定，變化幅度較小。然而，在2024年和2025年，投資資本大幅增加，這與股東權益和債務和租賃總額的增長相符。這表明公司可能正在積極擴大其資本基礎，無論是透過增加債務融資還是股權融資。
- 債務與權益比率
- 雖然未直接計算，但從資料可推斷，在2020年至2023年間，債務和租賃總額相對於股東權益的比率呈現下降趨勢。然而，2024年債務和租賃總額的大幅增加，以及股東權益的同步增長，使得該比率的變化趨勢不明。2025年的數據顯示，股東權益的增長速度快於債務，可能意味著公司資本結構的改善。
- 股東權益增長
- 股東權益在2024年和2025年的顯著增長，可能源於盈利能力的提高、股份回購、或發行新股等因素。這也可能反映了公司在市場上的價值提升。
- 總結
- 整體而言，資料顯示公司在2020年至2023年間的財務狀況相對穩定，並在2024年和2025年經歷了顯著的變化。這些變化主要體現在債務和租賃總額、股東權益和投資資本的大幅增長。這些趨勢可能預示著公司正在進行戰略調整，例如擴大業務規模或改善資本結構。後續的分析應深入研究這些變化的原因和影響。
資本成本
Broadcom Inc.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 1,564,051) | 1,564,051) | ÷ | 1,629,985) | = | 0.96 | 0.96 | × | 19.14% | = | 18.36% | ||
| 8.00% 強制性可轉換優先股，A 系列，面值 0.001 美元 | —) | —) | ÷ | 1,629,985) | = | 0.00 | 0.00 | × | 0.00% | = | 0.00% | ||
| 債務3 | 64,609) | 64,609) | ÷ | 1,629,985) | = | 0.04 | 0.04 | × | 4.54% × (1 – 21.00%) | = | 0.14% | ||
| 經營租賃負債4 | 1,325) | 1,325) | ÷ | 1,629,985) | = | 0.00 | 0.00 | × | 4.78% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 總: | 1,629,985) | 1.00 | 18.51% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-11-02).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 1,034,921) | 1,034,921) | ÷ | 1,101,293) | = | 0.94 | 0.94 | × | 19.14% | = | 17.98% | ||
| 8.00% 強制性可轉換優先股，A 系列，面值 0.001 美元 | —) | —) | ÷ | 1,101,293) | = | 0.00 | 0.00 | × | 0.00% | = | 0.00% | ||
| 債務3 | 65,022) | 65,022) | ÷ | 1,101,293) | = | 0.06 | 0.06 | × | 4.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.22% | ||
| 經營租賃負債4 | 1,350) | 1,350) | ÷ | 1,101,293) | = | 0.00 | 0.00 | × | 5.31% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 1,101,293) | 1.00 | 18.21% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-11-03).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 517,998) | 517,998) | ÷ | 551,598) | = | 0.94 | 0.94 | × | 19.14% | = | 17.97% | ||
| 8.00% 強制性可轉換優先股，A 系列，面值 0.001 美元 | —) | —) | ÷ | 551,598) | = | 0.00 | 0.00 | × | 0.00% | = | 0.00% | ||
| 債務3 | 33,181) | 33,181) | ÷ | 551,598) | = | 0.06 | 0.06 | × | 4.11% × (1 – 21.00%) | = | 0.20% | ||
| 經營租賃負債4 | 419) | 419) | ÷ | 551,598) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.90% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 總: | 551,598) | 1.00 | 18.17% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-10-29).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 232,303) | 232,303) | ÷ | 265,780) | = | 0.87 | 0.87 | × | 19.14% | = | 16.73% | ||
| 8.00% 強制性可轉換優先股，A 系列，面值 0.001 美元 | —) | —) | ÷ | 265,780) | = | 0.00 | 0.00 | × | 0.00% | = | 0.00% | ||
| 債務3 | 33,014) | 33,014) | ÷ | 265,780) | = | 0.12 | 0.12 | × | 4.10% × (1 – 21.00%) | = | 0.40% | ||
| 經營租賃負債4 | 463) | 463) | ÷ | 265,780) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.60% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 總: | 265,780) | 1.00 | 17.13% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-10-30).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 262,175) | 262,175) | ÷ | 312,819) | = | 0.84 | 0.84 | × | 19.14% | = | 16.04% | ||
| 8.00% 強制性可轉換優先股，A 系列，面值 0.001 美元 | 6,709) | 6,709) | ÷ | 312,819) | = | 0.02 | 0.02 | × | 4.77% | = | 0.10% | ||
| 債務3 | 43,392) | 43,392) | ÷ | 312,819) | = | 0.14 | 0.14 | × | 4.09% × (1 – 21.00%) | = | 0.45% | ||
| 經營租賃負債4 | 543) | 543) | ÷ | 312,819) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.78% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 312,819) | 1.00 | 16.59% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-10-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 176,758) | 176,758) | ÷ | 227,419) | = | 0.78 | 0.78 | × | 19.14% | = | 14.87% | ||
| 8.00% 強制性可轉換優先股，A 系列，面值 0.001 美元 | 4,760) | 4,760) | ÷ | 227,419) | = | 0.02 | 0.02 | × | 6.72% | = | 0.14% | ||
| 債務3 | 45,274) | 45,274) | ÷ | 227,419) | = | 0.20 | 0.20 | × | 3.79% × (1 – 21.00%) | = | 0.60% | ||
| 經營租賃負債4 | 627) | 627) | ÷ | 227,419) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 227,419) | 1.00 | 15.62% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-11-01).
經濟傳播率
Broadcom Inc.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2025年11月2日 | 2024年11月3日 | 2023年10月29日 | 2022年10月30日 | 2021年10月31日 | 2020年11月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 經濟效益1 | (4,404) | (14,599) | 3,056) | 2,249) | (3,631) | (7,149) | |
| 投資資本2 | 150,047) | 141,001) | 62,674) | 62,112) | 64,651) | 65,949) | |
| 性能比 | |||||||
| 經濟傳播率3 | -2.94% | -10.35% | 4.88% | 3.62% | -5.62% | -10.84% | |
| 基準 | |||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | -21.58% | -27.84% | -29.27% | -28.89% | 27.68% | — | |
| Analog Devices Inc. | -11.98% | -14.10% | -10.01% | -11.38% | -14.62% | -9.56% | |
| Applied Materials Inc. | 17.03% | 10.13% | 13.12% | 23.09% | 18.58% | 6.93% | |
| Intel Corp. | -18.73% | -30.05% | -19.94% | -13.16% | 3.43% | — | |
| KLA Corp. | 21.68% | 17.31% | 21.23% | 23.59% | 12.10% | 1.14% | |
| Lam Research Corp. | 14.36% | -0.79% | 4.55% | 19.53% | 14.87% | -0.82% | |
| Micron Technology Inc. | -5.84% | -17.75% | -29.70% | -2.06% | -6.67% | -12.11% | |
| NVIDIA Corp. | 117.07% | 61.62% | -16.46% | 25.74% | 6.22% | — | |
| Qualcomm Inc. | 12.45% | 7.65% | 0.18% | 26.62% | 24.01% | 9.08% | |
| Texas Instruments Inc. | 2.47% | 2.78% | 12.40% | 32.98% | 31.62% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-11-02), 10-K (報告日期： 2024-11-03), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2020-11-01).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × -4,404 ÷ 150,047 = -2.94%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，資本結構與獲利能力呈現明顯的階段性轉折。
- 投資資本之變動趨勢
- 從2020年至2023年，投資資本維持在621億至659億美元之間的穩定區間。然而，2024年投資資本大幅增至1,410億美元，隨後於2025年進一步增加至1,500億美元，顯示該期間發生了極大規模的資本擴張或資產併購。
- 經濟效益與傳播率之演變
- 在2020年至2021年間，經濟傳播率為負值且經濟效益處於虧損狀態。進入2022年後，經濟傳播率轉正為3.62%，並在2023年提升至4.88%，對應的經濟效益亦隨之轉為正值，顯示資本利用效率在該階段持續改善。
- 規模擴張對財務指標之影響
- 隨者2024年投資資本急遽增加，經濟傳播率驟降至-10.35%，導致經濟效益大幅下滑至-146億美元。儘管2025年經濟傳播率回升至-2.94%且經濟效益虧損縮小至-44億美元，但整體回報仍低於資本成本。
綜合觀察，該實體在2024年經歷了劇烈的規模擴張，導致短期內資本回報率大幅下降並產生顯著的經濟損失，但2025年的數據顯示獲利能力正處於逐步恢復的過程中。
經濟獲利率
Broadcom Inc.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年11月2日 | 2024年11月3日 | 2023年10月29日 | 2022年10月30日 | 2021年10月31日 | 2020年11月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 經濟效益1 | (4,404) | (14,599) | 3,056) | 2,249) | (3,631) | (7,149) | |
| 淨收入 | 63,887) | 51,574) | 35,819) | 33,203) | 27,450) | 23,888) | |
| 性能比 | |||||||
| 經濟獲利率2 | -6.89% | -28.31% | 8.53% | 6.77% | -13.23% | -29.93% | |
| 基準 | |||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | -38.46% | -62.88% | -74.71% | -71.63% | 10.44% | — | |
| Analog Devices Inc. | -45.74% | -65.11% | -35.95% | -42.63% | -93.91% | -31.07% | |
| Applied Materials Inc. | 12.08% | 7.05% | 8.80% | 13.34% | 11.86% | 5.28% | |
| Intel Corp. | -41.33% | -52.24% | -33.87% | -18.50% | 3.84% | — | |
| KLA Corp. | 16.58% | 14.85% | 16.86% | 19.95% | 11.92% | 1.28% | |
| Lam Research Corp. | 12.00% | -0.80% | 3.99% | 14.41% | 12.00% | -0.96% | |
| Micron Technology Inc. | -9.55% | -37.69% | -102.18% | -3.53% | -11.15% | -23.89% | |
| NVIDIA Corp. | 42.40% | 31.11% | -13.02% | 17.25% | 4.86% | — | |
| Qualcomm Inc. | 8.79% | 6.07% | 0.16% | 17.73% | 14.46% | 6.85% | |
| Texas Instruments Inc. | 3.99% | 4.65% | 15.99% | 28.92% | 28.28% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-11-02), 10-K (報告日期： 2024-11-03), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2020-11-01).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2025 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 淨收入
= 100 × -4,404 ÷ 63,887 = -6.89%
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨收入在觀察期間內呈現持續且顯著的增長趨勢。從2020年的238.88億美元逐步攀升，至2025年達到638.87億美元。其中，2024年與2025年的增幅尤為明顯，顯示其獲利能力在近期有大幅度提升。
- 經濟效益變動
- 經濟效益於2020年至2021年處於負值，隨後在2022年轉正，並於2023年達到30.56億美元的峰值。然而，2024年經濟效益大幅下滑至-145.99億美元，隨後在2025年回升至-44.04億美元。
- 經濟獲利率趨勢
- 經濟獲利率的走勢與經濟效益同步。由2020年的-29.93%逐步改善至2023年的8.53%，但在2024年急劇下降至-28.31%，2025年則回升至-6.89%。
分析數據可發現，淨收入與經濟效益在2024年出現顯著背離。儘管該年度淨收入大幅成長至515.74億美元，但經濟效益卻降至最低點。此現象顯示，該期間可能因大規模的資本支出或資產規模擴張，導致資本成本的增加幅度遠超淨收入的成長，進而對經濟獲利率產生強烈負面影響。
至2025年，雖然淨收入持續成長至638.87億美元，且經濟效益與獲利率較前一年有所改善，但經濟效益仍維持在負值區間，尚未恢復至2022年至2023年的正值水準。