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經濟效益
| 已結束 12 個月 | 2025年11月2日 | 2024年11月3日 | 2023年10月29日 | 2022年10月30日 | 2021年10月31日 | 2020年11月1日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 稅後營業淨利潤 (NOPAT)1 | |||||||
| 資本成本2 | |||||||
| 投資資本3 | |||||||
| 經濟效益4 | |||||||
根據報告: 10-K (報告日期: 2025-11-02), 10-K (報告日期: 2024-11-03), 10-K (報告日期: 2023-10-29), 10-K (報告日期: 2022-10-30), 10-K (報告日期: 2021-10-31), 10-K (報告日期: 2020-11-01).
分析顯示,稅後營業淨利潤 (NOPAT) 與投資資本的變動對經濟效益產生顯著影響。
- 營運獲利能力趨勢
- 稅後營業淨利潤自 2020 年的 3,151 百萬美元呈現整體增長趨勢,於 2023 年達到 14,443 百萬美元。儘管 2024 年出現短暫下滑至 11,082 百萬美元,但 2025 年大幅增長至 23,367 百萬美元,顯示其營業獲利能力在經歷波動後有顯著提升。
- 資本成本與投資規模變動
- 資本成本呈現逐年穩步上升的模式,從 2020 年的 15.62% 增加至 2025 年的 18.51%。投資資本在 2020 年至 2023 年間維持相對穩定,約在 620 億至 660 億美元之間。然而,2024 年投資資本劇增至 141,001 百萬美元,並在 2025 年進一步升至 150,047 百萬美元,顯示資本結構在 2024 年發生重大擴張。
- 經濟效益分析
- 經濟效益在 2020 年至 2021 年為負值,於 2022 年轉正並在 2023 年達到 3,056 百萬美元。然而,由於 2024 年投資資本大幅增加且資本成本持續攀升,導致該年度經濟效益劇烈下滑至 -14,599 百萬美元。至 2025 年,雖然 NOPAT 大幅增長,但經濟效益仍為 -4,404 百萬美元,尚未恢復至正值。
綜合觀察,投資資本的劇烈增加與資本成本的持續上升,在短期內抵消了營業淨利潤的增長,導致經濟效益在 2024 年後由正轉負。然而,2025 年獲利能力的強勁反彈正逐步縮小經濟效益的虧損缺口。
稅後營業淨利潤 (NOPAT)
根據報告: 10-K (報告日期: 2025-11-02), 10-K (報告日期: 2024-11-03), 10-K (報告日期: 2023-10-29), 10-K (報告日期: 2022-10-30), 10-K (報告日期: 2021-10-31), 10-K (報告日期: 2020-11-01).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加(減少)呆賬準備金.
3 重組負債增加(減少).
4 淨收入中權益等價物的增加(減少).
5 2025 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= × =
6 2025 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =
7 稅後利息支出計入凈收入.
8 2025 計算
投資收益的稅費(收益) = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =
9 抵銷稅後投資收益。
10 消除已停經營的業務。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨收入
- 從資料中可觀察到,淨收入在2020年至2023年間呈現顯著增長趨勢。從2020年的29.6億美元增長至2023年的140.82億美元,增長幅度顯著。然而,2024年淨收入出現下滑,降至58.95億美元。隨後,在2025年,淨收入大幅反彈,達到231.26億美元,超越了2023年的水平。整體而言,淨收入呈現波動增長趨勢。
- 稅後營業淨利潤(NOPAT)
- 稅後營業淨利潤(NOPAT)的趨勢與淨收入相似。從2020年的31.51億美元增長至2023年的144.43億美元,顯示出強勁的盈利能力提升。2024年NOPAT也出現下滑,降至110.82億美元。與淨收入相同,2025年NOPAT大幅增長,達到233.67億美元,超過了2023年的水平。這表明公司的核心業務盈利能力在經歷短期波動後,呈現顯著改善。
整體而言,資料顯示在2020年至2023年間,公司盈利能力強勁增長,但在2024年出現短期下滑,隨後在2025年實現顯著反彈。淨收入和稅後營業淨利潤(NOPAT)的趨勢一致,表明盈利增長是真實且具有持續性的。
現金營業稅
| 已結束 12 個月 | 2025年11月2日 | 2024年11月3日 | 2023年10月29日 | 2022年10月30日 | 2021年10月31日 | 2020年11月1日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得稅(從中受益)的規定 | |||||||
| 少: 遞延所得稅費用(福利) | |||||||
| 更多: 從利息支出中節省稅款 | |||||||
| 少: 對投資收益徵收的稅款 | |||||||
| 現金營業稅 |
根據報告: 10-K (報告日期: 2025-11-02), 10-K (報告日期: 2024-11-03), 10-K (報告日期: 2023-10-29), 10-K (報告日期: 2022-10-30), 10-K (報告日期: 2021-10-31), 10-K (報告日期: 2020-11-01).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 所得稅(從中受益)的規定
- 在觀察期間,此項目的數值呈現顯著的波動。2020年為負值,表明該年度產生了所得稅抵免或減免。2021年轉為正值,且數值相對較小。隨後,2022年和2023年此項目數值持續增加,顯示所得稅負擔逐漸上升。2024年則大幅增加,達到最高點。然而,2025年再次轉為負值,數值也較為顯著,可能表示該年度再次受益於所得稅的相關規定。
- 現金營業稅
- 現金營業稅在觀察期間呈現整體上升趨勢。從2020年的9.25億美元增長至2023年的17.45億美元,顯示營業活動產生的現金流量持續增加。2024年進一步增長至25.34億美元,達到最高點。然而,2025年略有下降,降至22.54億美元,但仍維持在相對較高的水平。整體而言,現金營業稅的增長趨勢表明營業活動的現金產生能力不斷增強。
綜上所述,所得稅項目的波動可能與稅法變動或公司稅務策略調整有關。現金營業稅的持續增長則反映了營業活動的積極表現。兩項指標的變化趨勢,需要結合其他財務數據及外部環境因素進行更深入的分析,以全面評估公司的財務狀況。
投資資本
| 2025年11月2日 | 2024年11月3日 | 2023年10月29日 | 2022年10月30日 | 2021年10月31日 | 2020年11月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 短期債務 | |||||||
| 長期債務,不包括流動部分 | |||||||
| 經營租賃負債1 | |||||||
| 報告的債務和租賃總額 | |||||||
| 股東權益 | |||||||
| 遞延所得稅(資產)負債淨額2 | |||||||
| 呆賬準備金3 | |||||||
| 重組負債4 | |||||||
| 股權等價物5 | |||||||
| 累計其他綜合(收益)虧損(不含稅項)6 | |||||||
| 調整后的股東權益 | |||||||
| 建設中7 | |||||||
| 投資資本 |
根據報告: 10-K (報告日期: 2025-11-02), 10-K (報告日期: 2024-11-03), 10-K (報告日期: 2023-10-29), 10-K (報告日期: 2022-10-30), 10-K (報告日期: 2021-10-31), 10-K (報告日期: 2020-11-01).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 增加重組負債.
5 在股東權益中增加股權等價物.
6 計入累計的其他綜合收益。
7 減去在建工程.
以下為對相關財務資料的分析報告。
- 總體趨勢
- 從資料中可觀察到,報告的債務和租賃總額在2020年至2023年間呈現緩慢下降的趨勢。然而,在2024年,該數值顯著增加,並在2025年略有回落,但仍維持在較高水平。股東權益在2021年有所增長,隨後在2022年下降,但在2023年再次回升。與債務和租賃總額的趨勢相反,股東權益在2024年和2025年呈現顯著增長。
- 資本結構變化
- 投資資本在2020年至2023年間相對穩定,變化幅度較小。然而,在2024年和2025年,投資資本大幅增加,這與股東權益和債務和租賃總額的增長相符。這表明公司可能正在積極擴大其資本基礎,無論是透過增加債務融資還是股權融資。
- 債務與權益比率
- 雖然未直接計算,但從資料可推斷,在2020年至2023年間,債務和租賃總額相對於股東權益的比率呈現下降趨勢。然而,2024年債務和租賃總額的大幅增加,以及股東權益的同步增長,使得該比率的變化趨勢不明。2025年的數據顯示,股東權益的增長速度快於債務,可能意味著公司資本結構的改善。
- 股東權益增長
- 股東權益在2024年和2025年的顯著增長,可能源於盈利能力的提高、股份回購、或發行新股等因素。這也可能反映了公司在市場上的價值提升。
- 總結
- 整體而言,資料顯示公司在2020年至2023年間的財務狀況相對穩定,並在2024年和2025年經歷了顯著的變化。這些變化主要體現在債務和租賃總額、股東權益和投資資本的大幅增長。這些趨勢可能預示著公司正在進行戰略調整,例如擴大業務規模或改善資本結構。後續的分析應深入研究這些變化的原因和影響。
資本成本
Broadcom Inc.、資本成本計算
| 資本(公允價值)1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 8.00% 強制性可轉換優先股,A 系列,面值 0.001 美元 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告: 10-K (報告日期: 2025-11-02).
| 資本(公允價值)1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 8.00% 強制性可轉換優先股,A 系列,面值 0.001 美元 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告: 10-K (報告日期: 2024-11-03).
| 資本(公允價值)1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 8.00% 強制性可轉換優先股,A 系列,面值 0.001 美元 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告: 10-K (報告日期: 2023-10-29).
| 資本(公允價值)1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 8.00% 強制性可轉換優先股,A 系列,面值 0.001 美元 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告: 10-K (報告日期: 2022-10-30).
| 資本(公允價值)1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 8.00% 強制性可轉換優先股,A 系列,面值 0.001 美元 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告: 10-K (報告日期: 2021-10-31).
| 資本(公允價值)1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 8.00% 強制性可轉換優先股,A 系列,面值 0.001 美元 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告: 10-K (報告日期: 2020-11-01).
經濟傳播率
| 2025年11月2日 | 2024年11月3日 | 2023年10月29日 | 2022年10月30日 | 2021年10月31日 | 2020年11月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 經濟效益1 | |||||||
| 投資資本2 | |||||||
| 性能比 | |||||||
| 經濟傳播率3 | |||||||
| 基準 | |||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
根據報告: 10-K (報告日期: 2025-11-02), 10-K (報告日期: 2024-11-03), 10-K (報告日期: 2023-10-29), 10-K (報告日期: 2022-10-30), 10-K (報告日期: 2021-10-31), 10-K (報告日期: 2020-11-01).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。
分析期間內,資本結構與獲利能力呈現明顯的階段性轉折。
- 投資資本之變動趨勢
- 從2020年至2023年,投資資本維持在621億至659億美元之間的穩定區間。然而,2024年投資資本大幅增至1,410億美元,隨後於2025年進一步增加至1,500億美元,顯示該期間發生了極大規模的資本擴張或資產併購。
- 經濟效益與傳播率之演變
- 在2020年至2021年間,經濟傳播率為負值且經濟效益處於虧損狀態。進入2022年後,經濟傳播率轉正為3.62%,並在2023年提升至4.88%,對應的經濟效益亦隨之轉為正值,顯示資本利用效率在該階段持續改善。
- 規模擴張對財務指標之影響
- 隨者2024年投資資本急遽增加,經濟傳播率驟降至-10.35%,導致經濟效益大幅下滑至-146億美元。儘管2025年經濟傳播率回升至-2.94%且經濟效益虧損縮小至-44億美元,但整體回報仍低於資本成本。
綜合觀察,該實體在2024年經歷了劇烈的規模擴張,導致短期內資本回報率大幅下降並產生顯著的經濟損失,但2025年的數據顯示獲利能力正處於逐步恢復的過程中。
經濟獲利率
| 2025年11月2日 | 2024年11月3日 | 2023年10月29日 | 2022年10月30日 | 2021年10月31日 | 2020年11月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 經濟效益1 | |||||||
| 淨收入 | |||||||
| 性能比 | |||||||
| 經濟獲利率2 | |||||||
| 基準 | |||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
根據報告: 10-K (報告日期: 2025-11-02), 10-K (報告日期: 2024-11-03), 10-K (報告日期: 2023-10-29), 10-K (報告日期: 2022-10-30), 10-K (報告日期: 2021-10-31), 10-K (報告日期: 2020-11-01).
淨收入在觀察期間內呈現持續且顯著的增長趨勢。從2020年的238.88億美元逐步攀升,至2025年達到638.87億美元。其中,2024年與2025年的增幅尤為明顯,顯示其獲利能力在近期有大幅度提升。
- 經濟效益變動
- 經濟效益於2020年至2021年處於負值,隨後在2022年轉正,並於2023年達到30.56億美元的峰值。然而,2024年經濟效益大幅下滑至-145.99億美元,隨後在2025年回升至-44.04億美元。
- 經濟獲利率趨勢
- 經濟獲利率的走勢與經濟效益同步。由2020年的-29.93%逐步改善至2023年的8.53%,但在2024年急劇下降至-28.31%,2025年則回升至-6.89%。
分析數據可發現,淨收入與經濟效益在2024年出現顯著背離。儘管該年度淨收入大幅成長至515.74億美元,但經濟效益卻降至最低點。此現象顯示,該期間可能因大規模的資本支出或資產規模擴張,導致資本成本的增加幅度遠超淨收入的成長,進而對經濟獲利率產生強烈負面影響。
至2025年,雖然淨收入持續成長至638.87億美元,且經濟效益與獲利率較前一年有所改善,但經濟效益仍維持在負值區間,尚未恢復至2022年至2023年的正值水準。