當前流動性比率
自 2005 年起
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計算
Celgene Corp.、當前流動性比率、長期趨勢計算
| 當前流動性比率 | = | 流動資產1 | ÷ | 流動負債1 | |
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| 2018年12月31日 | = | ÷ | |||
| 2017年12月31日 | = | ÷ | |||
| 2016年12月31日 | = | ÷ | |||
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| 2011年12月31日 | = | ÷ | |||
| 2010年12月31日 | = | ÷ | |||
| 2009年12月31日 | = | ÷ | |||
| 2008年12月31日 | = | ÷ | |||
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根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 百萬美元
- 整體趨勢與結構變化
- 在觀測期間內，流動資產自2005年的973百萬美元顯著增加，於2017年達到最高點14892百萬美元，隨後在2018年回落至9067百萬美元。整體而言，資產端呈現長期上升的趨勢，且在2013-2017年間增長幅度尤為顯著；另一方面，流動負債也同步提高，從2005年的136百萬美元逐步攀升至2018年的4057百萬美元，但增長的規模與速度與流動資產相比仍顯著較小。當前流動性比率的走勢則呈現高位波動的特徵：2005-2006年快速攀升至最高點9.64，之後逐步下滑，2010-2011出現較大幅度的下降，2012-2017間在3至5之間波動，2018再度收窄至2.23。綜合觀察，資產端的增長在早期連續性強於負債端，導致長期的高水平流動性緩衝；但到2018年，資產增長的放緩與負債增長的提速共同導致流動性比率顯著收窄。這顯示短期資金充裕度在前期較高的緩衝機制已逐漸被削弱，2018年的數據特別顯示流動性風險有所回升的信號。
- 流動資產的變化與含義
- 流動資產在2005-2017年間呈現持續而顯著的增長，特別是2013-2017期間，資產由7551百萬美元增長至14892百萬美元，呈現強勁的累積態勢。此段期間內的年增長率顯著高於2005-2012年的水準，顯示短期資本配置向更高流動性資產的累積。2014年達到高點後，2015年出現小幅回落，但2016-2017年再度快速攀升，顯示在較長的時間窗內，流動資產維持高水平。2018年出現明顯回落，從14892降至9067百萬美元，降幅約40%。同時，該年度資產的顯著回落與負債水平的上升相結合，推動當年的流動性比率走低。此期間的資產結構變化，若以組成成分推測，可能涉及現金及現金等價物、應收帳款、以及其他短期投資的波動，對於整體流動性與資金運用具有直接影響。
- 流動負債的變化與含義
- 流動負債自2005年起呈穩步攀升，至2018年達到4057百萬美元，期間雖有2009年小幅回落及2015年的短暫下降，但長期呈上升趨勢。2010-2014年間，負債水準穩步提高，2015年稍有回落後，2016-2017年再度加速上升，2018年創下新高。相對於流動資產的增長，負債增長的速度在後期有所加快，使得2018年的比值更高的資本結構風險下，流動性緊縮的壓力有所上升。值得注意的是，雖然2028年的比率仍高於2，且顯示短期債務與應付帳款等的壓力增大，但與前述資產端的波動相比，負債的上升趨勢更為穩健且持續性較強。
- 當前流動性比率的走勢與解讀
- 比率走勢從2005年的7.17及2006年的9.64高位開始，之後持續下滑，於2010-2011年降至2.83，顯示短期資本緊縮的風險上升。2012-2017年間，比率回穩於3.0-5.0區間，顯示流動資產與流動負債的增長維持一定的緊平衡。然而，2018年的比率降至2.23，反映在該年度流動資產降幅與流動負債的雙重推升下，緩衝能力顯著下降。就短期償債能力而言，儘管比率仍高於2，但其波動性與2018年的顯著回落提示需要關注現金流量的穩定性、應收與存貨周轉情況，以及短期負債的再融資風險。
- 結論與洞見
- 整體而言，期間內流動資產的結構性增長在大多數年份顯著高於流動負債的增長，導致前期流動性比率維持在相當高的水準。2010-2011的急降、以及2018年的再度下滑，顯示在後期流動性緊縮的風險有所上升，且比率已從2017年的接近5.0降至2.23。此情況與2018年資產的明顯回落及負債的持續上升相互作用，造成可用流動資金的相對減少。為深入理解風險，需進一步檢視流動資產的構成（尤其是現金及現金等價物、應收帳款、存貨等）與流動負債的構成（應付帳款、短期借款等）的變動情形，以及現金流量表的現金流量情況以評估短期償債能力與資金充裕度的持續性。
與競爭對手的比較
Celgene Corp.、當前流動性比率、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Celgene Corp. | AbbVie Inc. | Amgen Inc. | Bristol-Myers Squibb Co. | Danaher Corp. | Eli Lilly & Co. | Gilead Sciences Inc. | Johnson & Johnson | Merck & Co. Inc. | Pfizer Inc. | Regeneron Pharmaceuticals Inc. | Thermo Fisher Scientific Inc. | Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
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根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與工業部門的比較： 製藥、生物技術和生命科學
Celgene Corp.、當前流動性比率、長期趨勢，與工業部門相比： 製藥、生物技術和生命科學
| Celgene Corp. | 製藥、生物技術和生命科學 | |
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與行業的比較： 保健
Celgene Corp.、當前流動性比率、長期趨勢，與行業相比： 保健
| Celgene Corp. | 保健 | |
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根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).