流動性比率分析
流動性比率（摘要）
Celgene Corp.、流動性比率
| 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 當前流動性比率 | 2.23 | 4.99 | 3.67 | 4.77 | 4.60 | |
| 快速流動性比率 | 2.00 | 4.67 | 3.24 | 4.05 | 4.13 | |
| 現金流動性比率 | 1.49 | 4.03 | 2.69 | 3.33 | 3.57 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31).
- 當前流動性比率
- 該比率在2014年至2015年間呈現上升趨勢，分別從4.6提升至4.77，顯示公司在這段期間維持較為充足的流動資產相對於短期負債。然而，進入2016年後，比率開始下降，至2016年為3.67，顯示流動資產盈餘的縮減或短期負債的增加導致短期償債能力略有下降。2017年，該比率回升至4.99，顯示當期資產流動性增加，但2018年大幅下降至2.23，表明短期流動資產相對負債的比重降低，能力有所減弱。
- 快速流動性比率
- 此比率的變動趨勢與當前流動性比率類似。從2014年的4.13逐步下降至2016年的3.24，顯示公司在短期內的高流動資產變動較為緩慢。2017年反彈到4.67，表明在此期間公司持有較多的短期且易變現的資產，但於2018年再度下降至2，此趨勢顯示公司短期高流動資產比重大幅減少，可能因資產組合調整或負債結構變動所影響。
- 現金流動性比率
- 該比率顯示公司現金及現金等價物與短期負債的比例，從2014年的3.57下降至2016年的2.69，反映現金資產比重略有降低。2017年比率上升至4.03，表示在該年度現金儲備相對於短期負債有所增加，但2018年大幅下降至1.49，顯示公司持有的流動現金相對短期負債大幅縮減，可能由於現金流出增加或資產轉換所引起。
當前流動性比率
Celgene Corp.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | 9,067) | 14,892) | 10,868) | 9,401) | 9,713) | |
| 流動負債 | 4,057) | 2,987) | 2,959) | 1,969) | 2,112) | |
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | 2.23 | 4.99 | 3.67 | 4.77 | 4.60 | |
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31).
1 2018 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 9,067 ÷ 4,057 = 2.23
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 流動資產
- 自2014年至2017年期間，流動資產呈逐步上升的趨勢，從9713百萬美元增加至14892百萬美元，反映出公司在此期間持有較多的短期資源。然而，2018年流動資產大幅降低至9067百萬美元，顯示短期資產有所減少，可能受資產重組或其他資產變動影響。
- 流動負債
- 流動負債在整體上呈現上升趨勢，從2014年的2112百萬美元逐步增加至2018年的4057百萬美元。這表明公司在這段期間內的短期負債負擔有所增加，可能對其短期償債能力產生一定壓力。
- 當前流動性比率
- 該比率反映公司短期償債能力的變化。在2014年至2017年間，該比率較為穩定且偏高，從4.6增至4.99，顯示公司擁有較充裕的短期資源以應付短期負債。然而，2018年比率明顯下降至2.23，顯示公司在該年度短期償債能力較之前有所削弱，主要原因可能是流動資產的減少和流動負債的增加共同作用的結果。
快速流動性比率
Celgene Corp.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 4,234) | 7,013) | 6,170) | 4,880) | 4,122) | |
| 可供出售的債務證券 | 496) | 3,219) | —) | —) | —) | |
| 公允價值易於確定的股權投資 | 1,312) | 1,810) | —) | —) | —) | |
| 可供出售的有價證券 | —) | —) | 1,800) | 1,672) | 3,425) | |
| 應收賬款，扣除備抵金 | 2,066) | 1,921) | 1,621) | 1,421) | 1,167) | |
| 速動資產合計 | 8,108) | 13,963) | 9,590) | 7,973) | 8,713) | |
| 流動負債 | 4,057) | 2,987) | 2,959) | 1,969) | 2,112) | |
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | 2.00 | 4.67 | 3.24 | 4.05 | 4.13 | |
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31).
1 2018 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 8,108 ÷ 4,057 = 2.00
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務數據，對Celgene Corp.在2014年至2018年間的流動性狀況進行分析，發現以下幾點主要趨勢與特徵：
- 速動資產變動趨勢
- 速動資產金額自2014年峰值8713百萬美元後，經歷一定程度的波動。2015年略為減少至7973百萬美元，但隨後在2016年顯著上升至9590百萬美元，2017年進一步增加至13963百萬美元。然而，2018年速動資產出現下降，回落至8108百萬美元，反映資產規模的縮減與資金流動的變化。
- 流動負債變化
- 流動負債呈現逐年上升的趨勢，從2014年的2112百萬美元增加至2018年的4057百萬美元。這表示公司短期負債負擔逐步加重，可能與營運資金調度或融資策略有關。儘管負債增加，但由於資產規模的變化，對流動性產生了影響。
- 快速流動性比率的變化與解讀
- 快速流動性比率顯示公司短期償債能力，數值由2014年的4.13下降至2015年的4.05，之後在2016年降至3.24，再次在2017年升高至4.67，但2018年大幅縮減至2。這代表公司在2018年的短期償債能力明顯降低，可能受到速動資產的調整或負債增加的影響。儘管在2017年具有較高的比率，但整體趨勢顯示流動性壓力逐漸趨升，尤其是在2018年。
綜合觀察，Celgene Corp.在2014年至2018年間經歷了資產與負債的波動，速動資產經歷較大幅度的變動，特別是在2017年達到高峰後，2018年顯著下降。同時，負債逐年上升，造成快速流動性比率於2018年明顯降低，顯示短期償債能力相較過去有所削弱。這些變化提示公司可能面臨資金結構與流動性管理上的挑戰，值得進一步監控其後續的財務策略調整與經營方針。
現金流動性比率
Celgene Corp.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 4,234) | 7,013) | 6,170) | 4,880) | 4,122) | |
| 可供出售的債務證券 | 496) | 3,219) | —) | —) | —) | |
| 公允價值易於確定的股權投資 | 1,312) | 1,810) | —) | —) | —) | |
| 可供出售的有價證券 | —) | —) | 1,800) | 1,672) | 3,425) | |
| 現金資產總額 | 6,042) | 12,042) | 7,970) | 6,552) | 7,547) | |
| 流動負債 | 4,057) | 2,987) | 2,959) | 1,969) | 2,112) | |
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | 1.49 | 4.03 | 2.69 | 3.33 | 3.57 | |
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31).
1 2018 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 6,042 ÷ 4,057 = 1.49
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 現金資產總額
- 從2014年到2018年，Celgene Corp.的現金資產總額經歷了明顯的波動。2014年時為7,547百萬美元，2015年略微下降至6,552百萬美元，然後在2016年增加至7,970百萬美元，並在2017年達到高點12,042百萬美元。然而，到2018年，現金資產大幅下降至6,042百萬美元，呈現顯著的縮減。這反映公司在該期間內經歷了高峰與調整，可能由於資金運用、投資或其他財務策略變動所致。
- 流動負債
- 流動負債數值從2014年的2,112百萬美元逐年增加，至2015年稍微降低至1,969百萬美元，之後於2016年升高至2,959百萬美元，並在2017年持平略升至2,987百萬美元，直到2018年升至4,057百萬美元。整體來看，公司的流動負債呈現逐年上升的趨勢，尤其在2018年顯著增加，顯示公司短期負債水準的提升，可能反映公司擴展經營範圍或短期債務需求的變化。
- 現金流動性比率
- 此比率是用來衡量公司能否償付短期負債的能力，數值範圍較廣。在2014年為3.57，顯示相當充裕的流動資金，2015年稍降至3.33，但仍維持在相對健康的水平。2016年進一步下降到2.69，反映短期償付能力有所下降，然而在2017年比率回升至4.03，表明短期償付能力的改善。到2018年，該比率大幅降低至1.49，顯示公司在該年內的流動資金緊張，可能面臨短期償付壓力。整體來看，該比率呈現波動性，且2018年的數據顯示流動性較之前較為惡化。