財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Celgene Corp.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 35,480) | 30,141) | 28,086) | 27,053) | 17,340) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 4,234) | 7,013) | 6,170) | 4,880) | 4,122) | |
| 少： 可供出售的債務證券 | 496) | 3,219) | —) | —) | —) | |
| 少： 公允價值易於確定的股權投資 | 1,312) | 1,810) | —) | —) | —) | |
| 少： 可供出售的有價證券 | —) | —) | 1,800) | 1,672) | 3,425) | |
| 經營性資產 | 29,438) | 18,099) | 20,116) | 20,502) | 9,793) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 29,319) | 23,220) | 21,486) | 21,134) | 10,815) | |
| 少： 短期借款和長期債務的流動部分 | 501) | —) | 501) | —) | 606) | |
| 少： 長期債務，扣除折價，不包括流動部分 | 19,769) | 15,838) | 13,789) | 14,250) | 6,266) | |
| 經營負債 | 9,049) | 7,382) | 7,197) | 6,884) | 3,944) | |
| 淨營業資產1 | 20,389) | 10,717) | 12,919) | 13,618) | 5,850) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 9,672) | (2,202) | (699) | 7,768) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 62.19% | -18.63% | -5.27% | 79.80% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31).
1 2018 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 29,438 – 9,049 = 20,389
2 2018 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2018 – 淨營業資產2017
= 20,389 – 10,717 = 9,672
3 2018 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 9,672 ÷ [(20,389 + 10,717) ÷ 2] = 62.19%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從2015年至2017年，淨營業資產呈現逐年下降的趨勢。2015年的13618百萬美元下降至2017年的10717百萬美元。然而，在2018年，淨營業資產大幅增加，達到20389百萬美元，顯著反轉了之前的下降趨勢。這表明在2018年可能發生了重大的資產增長或業務擴張。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在各期間波動較大。2015年為7768百萬美元，2016年轉為負值-699百萬美元，2017年進一步下降至-2202百萬美元。2018年則大幅回升，達到9672百萬美元。這種波動可能反映了應計項目的管理策略變化，或與公司業務運營的具體事件有關。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率與基於資產負債表的應計合計專案的趨勢相呼應。2015年為79.8%，2016年大幅下降至-5.27%，2017年則降至-18.63%。2018年，該比率顯著回升至62.19%。負值比率表明應計合計專案為負數，可能與負債的減少或資產的增加有關。2018年的回升表明應計項目的構成發生了變化，可能與淨營業資產的增長有關。
總體而言，資料顯示在2015年至2017年間，公司經歷了一段淨營業資產下降和應計項目波動的時期。然而，2018年出現了顯著的轉變，淨營業資產大幅增長，應計項目和應計比率也隨之回升。這些變化值得進一步調查，以了解其背後的具體原因和潛在影響。
基於現金流量表的應計比率
Celgene Corp.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | 4,046) | 2,940) | 1,999) | 1,602) | 2,000) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 5,171) | 5,246) | 3,976) | 2,484) | 2,806) | |
| 少： 投資活動中使用的現金凈額 | (6,418) | (2,891) | (1,002) | (6,259) | (1,438) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 5,293) | 585) | (975) | 5,377) | 632) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 34.03% | 4.95% | -7.35% | 55.24% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31).
1 2018 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 5,293 ÷ [(20,389 + 10,717) ÷ 2] = 34.03%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 從2015年至2017年，淨營業資產呈現持續下降的趨勢。從2015年的13618百萬美元下降至2017年的10717百萬美元。然而，在2018年，淨營業資產大幅增加，達到20389百萬美元，顯著反轉了前兩年的下降趨勢。此變動可能源於資產的增加、負債的減少，或兩者的共同作用。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 該項目在各期間的數值波動較大。2016年出現負值，為-975百萬美元，表明該年度的應計項目對現金流量產生了負面影響。2017年回升至585百萬美元，但仍遠低於2015年的5377百萬美元。2018年則大幅增長至5293百萬美元，接近2015年的水平。此變化可能與收入確認、費用遞延或營運資本變動有關。
- 基於現金流量表的應計比率
- 應計比率的變化與應計項目合計專案的變化趨勢一致。2016年，應計比率降至-7.35%，反映了應計項目合計專案的負值。2017年，應計比率小幅回升至4.95%。2018年，應計比率顯著增加至34.03%，表明應計項目對現金流量的影響程度大幅提高。此比率的波動可能反映了會計政策的變化或營運模式的調整。
總體而言，資料顯示在2015年至2017年間，部分財務指標呈現下降趨勢，但在2018年出現顯著的改善和增長。需要進一步分析相關的財務報表，以了解這些變動背後的具體原因。