盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Celgene Corp.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31).
根據提供的年度財務資料，Celgene Corp. 在各年度展現出一定的穩定性與成長潛力，具體分析如下：
- 毛利率
- 以94.9%起始，逐年呈現微幅上升，至2017年達到96.45%，然後略微下降至2018年的96.15%。此趨勢反映公司在營運中維持較高的成本控制與盈餘能力。雖然有些波動，但整體毛利率保持在高水準，顯示產品的盈利性較為穩健。
- 營業獲利率
- 自2014年33.3%較高，2015年明顯下降至24.61%，之後逐步回升，2017年達到36.28%，2018年略降至34.01%。這顯示公司在某些年度面臨擴張或營運成本增加的挑戰，但整體呈現回復並維持較佳的盈利能力。
- 淨獲利率
- 由2014年26.44%逐年波動，至2015年降低至17.49%，然後逐年回升，2018年達26.51%。這代表公司獲利能力在經過一些波動後，逐步恢復並維持在較高的狀態，顯示財務結構的改善與營運效率的提升。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 由30.65%逐年變動，2015年下降至27.07%，但2017年後大幅提升，至2018年達65.67%。此巨大增幅表明公司在2018年通過有效的資本運用產生了顯著的價值，可能與盈利能力改善或股東權益的提升有關，彰顯公司在資產或股東權益的運用效率上具有較佳表現。
- 資產回報率 (ROA)
- 從11.53%下滑至5.92%（2015年），之後逐步康復，2018年達11.4%，基本回到2014年的水平。資產運用的效率呈現先降低後修復的趨勢，反映公司在資產利用上的波動，但整體變動較為溫和，維持一定的資產回報水準。
總體而言，Celgene Corp. 的財務表現展現出較高的毛利率與營運效率，特別是在2017年與2018年間，ROE 的顯著提升表明股東價值創造能力的進一步提高。儘管存在一定的波動，但公司顯示出良好的盈利穩定性與資產運用潛力，為未來的持續成長提供一定的正向動能。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Celgene Corp.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 毛利 | 14,678) | 12,512) | 10,747) | 8,741) | 7,178) | |
| 產品淨銷售額 | 15,265) | 12,973) | 11,185) | 9,161) | 7,564) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 96.15% | 96.45% | 96.08% | 95.41% | 94.90% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31).
1 2018 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 產品淨銷售額
= 100 × 14,678 ÷ 15,265 = 96.15%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 毛利
- 從2014年至2018年期間，Celgene Corp.的毛利逐步上升，指數顯示公司在此期間不僅增加了銷售規模，也成功提升了毛利規模。特別是2016年之後，毛利的成長速度較之前更為明顯，顯示公司營運效率提升或產品組合有所優化，促使毛利數值不斷攀升，最終在2018年達到1.4678億美元的高點。
- 產品淨銷售額
- 產品淨銷售額於2014至2018年間亦持續穩定成長，從75.64億美元成長至152.65億美元，包含了公司在該期間內擴展市場和產品線的結果。銷售額的逐年增加反映出市場需求的持續擴大，以及公司銷售能力增強，有效推動營收的持續成長。
- 毛利率比率
- 毛利率比率方面，整體呈現出穩定的高水準，從94.9%逐步調整至96.45%，並在2018年微幅略降至96.15%。這表明公司在保持高毛利率的同時，能有效管理成本，持續擴大毛利空間。高毛利率也反映出產品具有較高的附加價值或較強的市場競爭力，並且公司管理層能有效控制成本與提高營運效率。
- 總結
- 總體而言，Celgene Corp.從2014年至2018年期間展現出持續成長的趨勢。營收和毛利雙雙增加，毛利率亦保持高位且略有提升，顯示公司營運健康、盈利能力強。此一趨勢表明公司在市場上保持競爭優勢，且管理策略有效，預期未來仍有較大的成長潛力。不過，持續關注毛利率的微幅變動亦是必要，以確保成本控制與價值增值同步進行。
營業獲利率
Celgene Corp.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業利潤 | 5,191) | 4,707) | 3,167) | 2,255) | 2,519) | |
| 產品淨銷售額 | 15,265) | 12,973) | 11,185) | 9,161) | 7,564) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 34.01% | 36.28% | 28.31% | 24.61% | 33.30% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31).
1 2018 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 產品淨銷售額
= 100 × 5,191 ÷ 15,265 = 34.01%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 整體營運趨勢
-
從2014年至2018年間，Celgene Corp.的產品淨銷售額呈現持續增長的趨勢。2014年的銷售額為75.64億美元，逐年提升至2018年的152.65億美元，反映出公司營收規模的明顯擴大與市場需求的增強。
營業利潤亦顯示穩健成長的趨勢，從2519百萬美元（約2.52億美元）增加至5191百萬美元（約5.19億美元），顯示公司在營運效率或成本管理方面有一定的改善，支援其營收成長。
- 獲利能力分析
-
營業獲利率經歷一定的波動，但整體仍呈現較為穩定的水平。2014年為33.3%，隨後2015年下降至24.61%，反映可能初期存在成本壓力或市場競爭加劇。然而，2016年略升至28.31%，之後在2017年達到36.28%的較高水平，並在2018年維持較為穩定的34.01%。
這表明，公司在營運策略或成本控制上取得一定的成功，能在銷售額不斷增加的情況下，維持較高或較為穩定的獲利率，彰顯其利潤轉換能力較為有效。
- 結論
- 綜合來看，Celgene Corp.在觀察期內展現出營收穩健成長與營運利潤率的相對穩定，顯示公司在擴大銷售及維持盈利能力方面取得一定的成就。雖然營業獲利率曾有波動，但整體趨勢表明公司具備持續成長的基礎與良好的營運能力，值得進一步關注其未來的經營策略與市場動向。
淨獲利率
Celgene Corp.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 4,046) | 2,940) | 1,999) | 1,602) | 2,000) | |
| 產品淨銷售額 | 15,265) | 12,973) | 11,185) | 9,161) | 7,564) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 26.51% | 22.66% | 17.87% | 17.49% | 26.44% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31).
1 2018 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入 ÷ 產品淨銷售額
= 100 × 4,046 ÷ 15,265 = 26.51%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入
- 數值顯示公司淨收入在2014年至2018年間平均呈現上升趨勢。儘管2015年出現一定的下降，但隨後幾年逐漸回升，並在2018年達到4046百萬美元，較2014年增加超過兩倍，反映公司整體盈利能力的明顯改善。
- 產品淨銷售額
- 產品銷售額持續穩步成長，逐年增加，從2014年的7564百萬美元提升至2018年的15265百萬美元，幾乎翻了一倍，顯示公司市場擴展活躍，產品需求穩定增加，有助於支撐公司收入的成長基礎。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2014年為26.44%，之後於2015年下降至17.49%，顯示當時獲利效率下降。2016年略微回升至17.87%，之後於2017年大幅提升至22.66%，並在2018年進一步增強至26.51%，超越2014年的水平。此變化顯示公司經過調整與提升成本控制措施，獲利能力得到了明顯改善，尤其是在較後期。
股東權益回報率 （ROE）
Celgene Corp.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 4,046) | 2,940) | 1,999) | 1,602) | 2,000) | |
| 股東權益 | 6,161) | 6,921) | 6,599) | 5,919) | 6,525) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 65.67% | 42.48% | 30.29% | 27.07% | 30.65% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31).
1 2018 計算
ROE = 100 × 淨收入 ÷ 股東權益
= 100 × 4,046 ÷ 6,161 = 65.67%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入
- 從2014年到2018年，Celgene的淨收入呈現整體上升趨勢，期間由2000百萬美元增長至4046百萬美元。2015年較2014年有明顯下降，但隨後於2016年回升，並在2017年大幅增加，2018年達到最高點，顯示公司具備穩健的成長動能，尤其在2017年至2018年間增長速度顯著。
- 股東權益
- 股東權益經歷了較為穩定的波動，從6525百萬美元略降至5919百萬美元，之後又逐步回升至2016年最高的6599百萬美元。2018年較2017年略有下降，最終收於6161百萬美元。整體而言，股東權益維持在較高且相對穩定的範圍內，反映公司資產結構的穩健性，但也顯示在部分年度存在資本調整或盈餘變動的情形。
- ROE（股東權益報酬率）
- ROE數值由2014年的30.65%逐步下降至2015年的27.07%，之後在2016年回升至30.29%，2017年顯著提高至42.48%，並在2018年進一步攀升至65.67%。此一明顯上升趨勢表明公司在2017年至2018年間，利用股東權益產生了更高的獲利，相較於過去幾年具有較佳的盈餘效率，但也可能反映出公司資本結構的調整或利潤率的改善。
資產回報率 （ROA）
Celgene Corp.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 4,046) | 2,940) | 1,999) | 1,602) | 2,000) | |
| 總資產 | 35,480) | 30,141) | 28,086) | 27,053) | 17,340) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 11.40% | 9.75% | 7.12% | 5.92% | 11.53% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31).
1 2018 計算
ROA = 100 × 淨收入 ÷ 總資產
= 100 × 4,046 ÷ 35,480 = 11.40%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入趨勢
- 淨收入顯示出顯著的成長趨勢，從2015年的1,602百萬美元逐步增加到2018年的4,046百萬美元。儘管在2015年有所下降（相較於2014年的2,000百萬美元），但之後數年展現穩定且強勁的增長，尤其在2018年達到高點，顯示公司在這段期間內的營運表現持續改善。
- 總資產變化
- 總資產呈持續上升的趨勢，由2014年的17,340百萬美元增加至2018年的35,480百萬美元，幾乎翻倍。此成長反映公司在資產規模上的擴張，可能包括資本投入、新資產的取得或公司合併等策略行動，並顯示公司規模的擴大，有助於支持其業務擴展與營收增長。
- 資產回報率（ROA）
- ROA數據顯示出較大的波動與變化範圍。2014年ROA為11.53%，此後在2015年下降至5.92%，隨後逐步回升至2018年的11.4%。這一趨勢可能反映公司資產運用效率的短暫降低（2015年）以及隨後的改善，特別是在2017年和2018年，ROA已恢復甚至略高於2014年的水準，顯示公司在資產配置與盈利能力方面的調整與改進。