資產負債表結構：負債和股東權益
付費用戶區域
免費試用
本周免費提供Costco Wholesale Corp.頁面：
資料隱藏在後面： 。
這是一次性付款。沒有自動續訂。
我們接受：
Costco Wholesale Corp.、合併資產負債表的結構：負債和股東權益
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-01), 10-K (報告日期： 2023-09-03), 10-K (報告日期： 2022-08-28), 10-K (報告日期： 2021-08-29), 10-K (報告日期： 2020-08-30), 10-K (報告日期： 2019-09-01).
- 負債結構分析
-
從資料中觀察，Costco的總負債佔比在2019年至2024年間呈現出一定的波動性。特別是流動負債比例，從2019年的51.18%下降至2020年的44.72%，之後又逐步回升至2024年的50.79%。此變化反映出公司在短期負債管理上進行調整，可能受到營運週期或資金需求變動影響。
長期負債的相對比例則在較長期間內呈現下降趨勢，從2019年的14.49%降至2023年的15.39%，顯示公司在長期資金結構上逐步收緊，但變化幅度較為平緩。值得注意的是，短期部分的長期債務（包括流動部分）在資料中波動較大，如長期債務的流動部分在2020年曾大幅下滑至0.17%，而在2022年又上升至1.35%。
- 資本結構與權益變化
-
Costco的股東權益在2020年至2023年間呈現逐步上升趨勢，從33.57%增長至36.32%，反映出公司盈利能力的改善或資本運作策略的調整。然而，在2024年（資料中資料截止日），股東權益再度回落至33.83%，顯示權益結構有所波動，可能由於分紅、股價變動或 EPS變動所造成的調整。
額外實收資本在整體股東權益中占比穩定，維持於10-14%之間。累計其他綜合損失則長期處於負值，約在-2.33%至-3.16%的範圍，反映公司在某些投資或外部經濟的變動中，累積了一定的未實現損失。
留存收益比例在2020年逐步上升，至2023年達到較高的28.29%，顯示公司透過盈餘留存來增強資本實力，但2024年有所下降，可能與年度獲利變動或股利配發策略有關。
- 特定負債項目趨勢
-
應付帳款比例在整體負債中較為穩定，但略有波動。2021年有較明顯的上升，至27.82%，之後回落2023年的25.34%。這可能反映了營運資金的調整或供應鏈的變化。
會員相關負債如累積會員獎勵與遞延會員費占比逐年升高，尤其是會員獎勵由2.6%提升到3.49%，表明公司會員忠誠度及相關收入在增加，同時也提振了會員相關負債的規模。此外，會員負債比例的增加可能對短期流動性提供支撐，但亦需注意其對財務穩定的影響。
其他負債項目如長期融資租賃負債、長期負債則展現出按預期的逐步增加的趨勢，與公司可能的資本投資或擴展策略相符。