Costco Wholesale Corp., FCFE計算

百萬美元

已結束 12 個月	2024年9月1日	2023年9月3日	2022年8月28日	2021年8月29日	2020年8月30日	2019年9月1日
歸屬於Costco的凈利潤	7,367)	6,292)	5,844)	5,007)	4,002)	3,659)
歸屬於非控制性權益的凈利潤	—)	—)	71)	72)	57)	45)
淨非現金費用	3,361)	3,758)	3,040)	2,876)	2,604)	2,243)
經營資產和負債的變化	611)	1,018)	(1,563)	1,003)	2,198)	409)
經營活動產生的現金凈額	11,339)	11,068)	7,392)	8,958)	8,861)	6,356)
不動產和設備的增建	(4,710)	(4,323)	(3,891)	(3,588)	(2,810)	(2,998)
償還短期借款	(920)	(935)	(6)	—)	—)	—)
短期借款所得款項	928)	917)	53)	41)	—)	—)
償還長期債務	(1,077)	(75)	(800)	(94)	(3,200)	(89)
發行長期債券所得款項	498)	—)	—)	—)	3,992)	298)
融資租賃付款和其他融資活動，凈額	(137)	(291)	(176)	(67)	—)	—)
自由現金流轉比權益（FCFE）	5,921)	6,361)	2,572)	5,250)	6,843)	3,567)

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-01), 10-K (報告日期： 2023-09-03), 10-K (報告日期： 2022-08-28), 10-K (報告日期： 2021-08-29), 10-K (報告日期： 2020-08-30), 10-K (報告日期： 2019-09-01).

根據所提供的財務資料，Costco Wholesale Corp. 在過去五年內展現出穩健的現金流狀況，特別是在經營活動產生的現金流方面。從數據中可以觀察到，經營活動現金流逐年呈現穩定增加的趨勢，從2019年的6,356百萬美元增加到2023年的11,068百萬美元，並在2024年略微持續上升至11,339百萬美元。這反映出公司在經營效率和營收生成方面持續改善，能有效產生現金，支持其營運與投資需求。

與此同時，自由現金流轉比權益（FCFE）在過去五年內亦展現出較高的變動性。初期，FCFE在2019年為3,567百萬美元，且在2020年顯著上升至6,843百萬美元，顯示公司在該年度獲得較高的自由現金流。然而，2021年出現一定的回落至5,250百萬美元，但在2022年再次大幅降低至2,572百萬美元，隨後在2023年和2024年又回升至6,361百萬美元與5,921百萬美元，顯示公司能經歷短期現金流波動，但整體趨勢維持在較高水平。

整體而言，Costco在經營現金流方面展現出堅實的能力，持續支持其擴張與投資，而自由現金流的波動則反映出在資本支出或其他財務策略調整上的變化。公司能在面對經濟與市場變數時，維持較高的現金流水準，展現出較強的經營韌性。未來監控其自由現金流的變動，將有助於評估公司在資本分配與財務健康方面的穩定性。

Costco Wholesale Corp., P/FCFE 計算、與基準測試的比較

已發行普通股數量	443,477,086
選定的財務數據 (美元)
自由現金流轉比權益（FCFE）（單位：百萬）	5,921)
每股FCFE	13.35
現價（P）	916.87
估值比率
P/FCFE	68.67
基準
P/FCFE競爭對手¹
Target Corp.	9.89
Walmart Inc.	69.44
P/FCFE扇形
必需消費品分銷和零售	48.35
P/FCFE工業
必需消費品	36.24

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-01).

¹ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

如果公司的市盈率低於基準的市盈率，則公司的市盈率則相對低估。
否則，如果公司的市盈率高於基準的市盈率，則基準的市盈率則相對高估。

Costco Wholesale Corp., P/FCFE計算、與基準測試的比較

	2024年9月1日	2023年9月3日	2022年8月28日	2021年8月29日	2020年8月30日	2019年9月1日
已發行普通股數量¹	443,073,537	442,740,572	442,604,145	441,823,811	441,228,027	439,656,950
選定的財務數據 (美元)
自由現金流轉比權益（FCFE）（單位：百萬）²	5,921)	6,361)	2,572)	5,250)	6,843)	3,567)
每股FCFE⁴	13.36	14.37	5.81	11.88	15.51	8.11
股價^1, 3	909.10	565.52	480.32	449.34	363.02	297.60
估值比率
P/FCFE⁵	68.03	39.36	82.66	37.82	23.41	36.68
基準
P/FCFE競爭對手⁶
Target Corp.	20.84	78.41	16.84	11.15	13.90	—
Walmart Inc.	29.40	25.97	122.02	18.26	23.39	—
P/FCFE扇形
必需消費品分銷和零售	36.91	32.19	60.47	19.63	21.92	—
P/FCFE工業
必需消費品	32.13	24.26	25.33	24.84	18.28	—

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-01), 10-K (報告日期： 2023-09-03), 10-K (報告日期： 2022-08-28), 10-K (報告日期： 2021-08-29), 10-K (報告日期： 2020-08-30), 10-K (報告日期： 2019-09-01).

¹ 數據針對拆分和股票股息進行了調整。

² 查看詳情 »

³ 截至Costco Wholesale Corp.年報備案日的收盤價

⁴ 2024 計算
每股FCFE = FCFE ÷ 已發行普通股數量
= 5,921,000,000 ÷ 443,073,537 = 13.36

⁵ 2024 計算
P/FCFE = 股價 ÷ 每股FCFE
= 909.10 ÷ 13.36 = 68.03

⁶ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

股價趨勢: 從2019年至2024年的資料顯示，Costco的股價整體呈現 upward trend，期間由約297.6美元逐步攀升至約909.1美元，經歷了顯著的增長。特別是在2023年到2024年間，股價增幅較為明顯，反映出公司在該年度獲得較佳的市場表現或投資者信心提升。此外，波動較小的幅度表明股價相對穩定，支撐公司長期價值的看法甚為明確。

每股自由現金流（FCFE）: 2019年到2024年期間，每股FCFE經歷了較為波動的變化。2019年上升至15.51美元後，2020年略有增加，但隨後在2021年大幅下降至11.88美元，2022年進一步下降至5.81美元，之後在2023年回升至14.37美元，2024年則略微下降至13.36美元。整體而言，該指標的波動可能反映公司在不同期間內資金運用效率或現金流產生能力受到不同程度的影響。但2023年顯著的回升，可能說明公司在近年改善了其現金流管理或投資策略有效性。比例方面，FCFE的變化亦與股價的升降呈一定程度的相關，提示市場或投資者對公司自由現金流的重視及其表現。

P/FCFE財務比率分析: P/FCFE比率在不同年度中波動較大，其在2019年為36.68，略有下降至2020年的23.41，顯示投資者為公司每股自由現金流的支付能力付出較低的溢價。2021年比率上升至37.82，反映出市場對公司未來的成長期待提升，但在2022年極度升高至82.66，可能揭示市場對公司未來現金流前景過度樂觀或一定的估值偏高現象。此後，2023年比率回落至39.36，顯示市場評價略見理性，但在2024年又大幅升至68.03，暗示市場可能再次對公司未來成長持有較高預期或存在估值偏高的風險。整體而言，P/FCFE比率的劇烈波動反映出市場在不同年度對公司現金流和成長潛力的預期變化較大，投資者需謹慎解讀其背後的市場預期與公司基本面的變動。

Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

價格與 FCFE 比（P/FCFE）

自由現金流轉比權益（FCFE）

價格 FCFE 比當前

價格 FCFE 比歷史的

Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

價格與 FCFE 比 （P/FCFE）

自由現金流轉比權益 （FCFE）

價格 FCFE 比當前

價格 FCFE 比歷史的

價格與 FCFE 比（P/FCFE）

自由現金流轉比權益（FCFE）