Costco Wholesale Corp., FCFE計算

百萬美元

以下為對年度財務資料的分析報告。

經營活動產生的現金凈額: 從資料中可觀察到，經營活動產生的現金凈額在2020年到2022年期間呈現下降趨勢。從2020年的8861百萬美元下降至2022年的7392百萬美元。然而，在2023年，該指標大幅反彈至11068百萬美元，並在2024年小幅增長至11339百萬美元。至2025年，該指標進一步增長至13335百萬美元，顯示出持續向上的趨勢。整體而言，儘管初期出現下降，但近年來經營活動產生的現金流狀況顯著改善。
自由現金流轉比權益（FCFE）: 自由現金流轉比權益（FCFE）的數據顯示，在2020年到2022年期間，該指標經歷了顯著的下降。從2020年的6843百萬美元大幅下降至2022年的2748百萬美元。2023年，FCFE出現回升，達到6652百萬美元，但仍未恢復至2020年的水平。2024年，FCFE略有下降至6058百萬美元。然而，在2025年，FCFE再次增長至7688百萬美元，顯示出恢復趨勢。儘管FCFE的波動較大，但2025年的數據表明其正在逐步改善。

綜上所述，資料顯示經營活動產生的現金凈額和自由現金流轉比權益（FCFE）在不同時期呈現不同的趨勢。經營活動產生的現金凈額在經歷一段時間的下降後，呈現強勁的增長趨勢，而FCFE則經歷了更為顯著的波動，但近期也顯示出恢復的跡象。這兩項指標的變化可能反映了公司在現金管理和投資策略上的調整。

Costco Wholesale Corp., P/FCFE 計算、與基準測試的比較

¹ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

如果公司的市盈率低於基準的市盈率，則公司的市盈率則相對低估。
否則，如果公司的市盈率高於基準的市盈率，則基準的市盈率則相對高估。

Costco Wholesale Corp., P/FCFE計算、與基準測試的比較

¹ 數據針對拆分和股票股息進行了調整。

³ 截至Costco Wholesale Corp.年報備案日的收盤價

⁴ 2025 計算
每股FCFE = FCFE ÷ 已發行普通股數量
= ÷ =

⁵ 2025 計算
P/FCFE = 股價 ÷ 每股FCFE
= ÷ =

⁶ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

以下為對年度財務資料的分析報告。

股價: 股價呈現顯著的增長趨勢。從2020年到2024年，股價從363.02美元大幅增長至909.1美元。2024年到2025年股價增長趨緩，從909.1美元增長至914.8美元。整體而言，股價在觀察期間內經歷了顯著的升值。
每股自由現金流量 (FCFE): 每股FCFE的變化較為波動。2020年為15.51美元，2021年下降至12.03美元，2022年進一步下降至6.21美元的最低點。隨後，FCFE在2023年回升至15.02美元，2024年為13.67美元，並在2025年達到17.35美元。儘管有波動，但2025年的FCFE已接近2020年的水平。
股價相對於每股FCFE (P/FCFE): P/FCFE比率的變化與股價和FCFE的變化相互影響。2020年為23.41，2021年大幅上升至37.34。2022年則大幅攀升至77.36的高點，反映了股價增長速度快於FCFE。2023年，P/FCFE比率下降至37.64，隨後在2024年上升至66.49，並在2025年降至52.73。整體而言，P/FCFE比率的波動性較大，表明投資者對公司未來現金流量的估值存在變化。

綜上所述，股價呈現強勁增長趨勢，而每股FCFE則經歷了波動。P/FCFE比率的變化反映了市場對公司現金流量產生價值的看法，並隨著股價和FCFE的變化而調整。投資者應密切關注FCFE的趨勢，以評估公司產生現金的能力，並將其與股價進行比較，以評估估值水平。

Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

價格與 FCFE 比（P/FCFE）