現金流量表

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Honeywell International Inc.、合併現金流量表

百萬美元

已結束 12 個月	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日
淨收入	5,740)	5,672)	4,967)	5,610)	4,865)
歸屬於非控制性權益的凈利潤	(35)	(14)	(1)	(68)	(86)
歸屬於霍尼韋爾的凈利潤	5,705)	5,658)	4,966)	5,542)	4,779)
折舊	671)	659)	657)	674)	644)
攤銷	663)	517)	547)	549)	358)
出售非戰略業務和資產的（收益）損失	1)	(5)	(22)	(102)	3)
持有待售資產減值	219)	—)	—)	—)	—)
重新定位和其他費用	244)	860)	1,266)	569)	575)
重新定位和其他費用的凈付款額	(479)	(459)	(512)	(692)	(833)
NARCO 買斷付款	—)	(1,325)	—)	—)	—)
養老金和其他退休后收入	(476)	(406)	(510)	(1,114)	(798)
養老金和其他退休后福利支付	(32)	(38)	(23)	(43)	(47)
股票薪酬費用	194)	202)	188)	217)	168)
遞延所得稅	(233)	153)	(180)	178)	(175)
應收賬款報銷費用	—)	—)	—)	—)	509)
其他	(617)	(837)	(358)	(28)	(338)
應收帳款	(96)	(42)	(739)	(8)	669)
庫存	(304)	(626)	(440)	(685)	(67)
其他流動資產	371)	17)	232)	(276)	191)
應付帳款	95)	518)	(155)	744)	15)
應計負債	171)	494)	357)	513)	555)
資產和負債變動，扣除收購和資產剝離的影響	237)	361)	(745)	288)	1,363)
將歸屬於霍尼韋爾的凈收入與經營活動提供的凈現金進行調節的調整	392)	(318)	308)	496)	1,429)
經營活動產生的現金凈額	6,097)	5,340)	5,274)	6,038)	6,208)
資本支出	(1,164)	(1,039)	(766)	(895)	(906)
處置不動產、廠房及設備的收益	—)	43)	29)	27)	57)
增加投資	(1,077)	(560)	(1,211)	(2,373)	(3,236)
投資減少	870)	971)	1,255)	2,525)	3,508)
Garrett Motion Inc.的收據	—)	—)	409)	586)	—)
衍生工具合約的結算收款（付款）收據	94)	6)	369)	192)	(149)
為收購而支付的現金，扣除收購的現金	(8,880)	(718)	(178)	(1,326)	(261)
出售業務所得，扣除已支付的費用	—)	4)	—)	203)	—)
用於投資活動的現金凈額	(10,157)	(1,293)	(93)	(1,061)	(987)
發行商業票據和其他短期借款所得款項	13,838)	12,991)	7,661)	5,194)	10,474)
商業票據和其他短期借款的支付	(11,578)	(13,663)	(8,447)	(5,190)	(10,400)
發行普通股所得款項	537)	196)	320)	229)	393)
發行長期債券所得款項	10,408)	2,986)	2,953)	2,517)	10,125)
償還長期債務	(1,812)	(1,731)	(1,850)	(4,917)	(4,308)
回購普通股	(1,655)	(3,715)	(4,200)	(3,380)	(3,714)
已支付的現金股利	(2,902)	(2,855)	(2,719)	(2,626)	(2,592)
其他	3)	28)	(48)	(81)	(59)
籌資活動提供（用於）的現金凈額	6,839)	(5,763)	(6,330)	(8,254)	(81)
匯率變動對現金和現金等價物的影響	(137)	14)	(183)	(39)	68)
現金及現金等價物淨增加（減少）	2,642)	(1,702)	(1,332)	(3,316)	5,208)
期初現金及現金等價物	7,925)	9,627)	10,959)	14,275)	9,067)
期末現金及現金等價物	10,567)	7,925)	9,627)	10,959)	14,275)

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).

根據提供的財務資料，Honeywell International Inc. 在分析期間展現出多方面的財務變動趨勢。整體來看，公司營收呈現逐步增長趨勢，從2020年的約48.7億美元攀升至2024年的約57.4億美元，顯示其營運規模有穩定擴張的跡象。儘管2022年淨收入略有回落，但仍維持在較高水準，2023及2024年則回復並超越前期水平，顯示公司的營收動能得以持續深化。

在淨利潤方面，則反映出較為波動的趨勢。歸屬於Honeywell的淨利潤跨年度變動較大，尤其是2022年出現明顯的下降，然而在2023年和2024年有明顯反彈，分別達到約56.6億美元和57.1億美元，接近或超過歷史較高水準。值得注意的是，非控制權益的凈損失在期間亦有縮小趨勢，反映出公司在控制權範圍內的利益分配較為穩定。

在資產負債方面，應收帳款和存貨的波動較大。2020年度起，應收帳款展現高度變動，尤其在2022年出現大幅負值，反映應收項目大幅減少或出現調整。存貨亦呈現下降趨勢，2021年達到最低，之後有一定回升。這些變化可能與公司資產管理策略調整以及市場變動相關聯。負債方面，應付帳款和其他負債亦顯示出收縮及擴張的波動，整體來說負債水平具有一定的變動性，但無明顯的擴增跡象。

在現金流方面，經營活動產生的現金凈額一直維持較高水準，且呈現上升趨勢，2024年已接近6.1億美元，反映公司營運狀況良好且現金創造能力持續較強。資本支出逐年增加，但增幅較為平緩，表示公司維持一定的投資力度。投資活動方面，現金流出主要由於投資支出和股票回購，特別是在2024年投資支出明顯增加，但同時公司採取積極的融資策略，透過短期票據及長期債券籌資，使得融資活動提供的現金凈額在2024年轉為正數，顯示出公司在資金籌措上較為積極。

整體而言，Honeywell在此期間展現出收入穩定成長和盈餘彈性，儘管經歷市場與資產調整，但公司仍能維持良好的現金流動性並調整其資本結構。未來值得關注的是其應收帳款和存貨變動對資金周轉的影響，以及投資支出的持續走高是否能在長期支撐公司增長。此外，公司的融資策略及股利政策也反映出積極維持財務彈性與股東回報的目標。

Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON)

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