盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Honeywell International Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在分析期間呈現波動趨勢。從2021年的35.85%開始，逐步上升至2024年的38.09%，顯示成本控制或產品定價策略的改善。然而，在2025年略有回落至36.93%，可能受到市場競爭或投入成本增加的影響。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在2021年至2023年間呈現穩定增長，從18.03%提升至19.33%。這表明公司在核心業務上的盈利能力有所增強。但2025年大幅下降至14.88%，可能與營業費用增加、銷售額下降或其他影響營業利潤的因素有關。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化趨勢與營業獲利率相似。從2021年的16.11%開始，經歷一段增長期，至2023年的15.43%。2025年同樣出現顯著下降，降至12.63%，可能受到稅負、利息支出或其他非營業性項目的影響。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2021年和2022年相對穩定，約為30%。2023年大幅提升至35.68%，表明公司利用股東權益創造利潤的能力顯著增強。2024年略有回落，但2025年再次回升至34.01%，顯示股東權益的盈利能力仍然較強。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率的趨勢相對較低且波動。從2021年的8.6%開始，經歷一段下降期，至2024年的7.59%。2025年進一步下降至6.42%，表明公司利用總資產創造利潤的能力有所減弱。這可能與資產利用效率降低或投資回報率下降有關。
總體而言，資料顯示公司在2021年至2023年間盈利能力有所提升，但在2025年出現明顯的下滑趨勢。股東權益回報率保持相對較高的水平，但資產回報率則持續下降，值得進一步關注。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Honeywell International Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 毛利 | 13,829) | 14,662) | 13,667) | 13,119) | 12,331) | |
| 淨銷售額 | 37,442) | 38,498) | 36,662) | 35,466) | 34,392) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 36.93% | 38.09% | 37.28% | 36.99% | 35.85% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 4.79% | -2.99% | 9.93% | 5.26% | 4.84% | |
| Caterpillar Inc. | 30.05% | 34.49% | 33.04% | 26.91% | 26.30% | |
| Eaton Corp. plc | 37.59% | 38.20% | 36.36% | 33.19% | 32.28% | |
| GE Aerospace | 31.55% | 30.79% | 21.95% | 24.55% | 24.19% | |
| Lockheed Martin Corp. | 10.15% | 9.75% | 12.55% | 12.56% | 13.52% | |
| RTX Corp. | 20.08% | 19.09% | 17.54% | 20.38% | 19.40% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 淨銷售額
= 100 × 13,829 ÷ 37,442 = 36.93%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 毛利
- 毛利在2021年至2023年間呈現穩定增長趨勢，從12331百萬美元增長至13667百萬美元。2024年進一步增長至14662百萬美元，達到最高點。然而，2025年則出現小幅下降，回落至13829百萬美元。整體而言，毛利呈現先增長後略微回落的趨勢。
- 淨銷售額
- 淨銷售額與毛利趨勢相似，在2021年至2024年間持續增長，從34392百萬美元增長至38498百萬美元。2025年同樣出現下降，降至37442百萬美元。淨銷售額的增長幅度與毛利的增長幅度大致相符。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在2021年至2024年間呈現顯著提升趨勢，從35.85%增長至38.09%。這表明公司在控制生產成本或提高產品定價方面取得了成效。然而，2025年毛利率比率略微下降至36.93%，但仍維持在相對較高的水平。整體而言，毛利率比率呈現先提升後略微回落的趨勢，但整體水平仍然較高。
綜上所述，資料顯示在觀察期間內，毛利和淨銷售額均呈現增長趨勢，但在最後一個年度略有下降。毛利率比率也呈現類似的趨勢，在前期提升後略有回落，但整體維持在較高水平。這些變化可能與市場環境、競爭態勢或公司內部策略調整有關，需要進一步分析才能確定具體原因。
營業獲利率
Honeywell International Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業利潤 | 5,573) | 7,441) | 7,084) | 6,427) | 6,200) | |
| 淨銷售額 | 37,442) | 38,498) | 36,662) | 35,466) | 34,392) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 14.88% | 19.33% | 19.32% | 18.12% | 18.03% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 4.79% | -16.10% | -0.99% | -5.33% | -4.66% | |
| Caterpillar Inc. | 17.43% | 21.30% | 20.30% | 13.97% | 14.27% | |
| Eaton Corp. plc | 18.98% | 18.62% | 16.75% | 14.55% | 15.69% | |
| GE Aerospace | 26.03% | 23.29% | 8.49% | 6.05% | 8.58% | |
| Lockheed Martin Corp. | 10.30% | 9.87% | 12.59% | 12.65% | 13.61% | |
| RTX Corp. | 10.50% | 8.10% | 5.17% | 8.07% | 7.70% | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 12.79% | 9.56% | 10.11% | 8.29% | 9.11% | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 工業 | 11.88% | 9.94% | 9.90% | 9.06% | 9.24% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 淨銷售額
= 100 × 5,573 ÷ 37,442 = 14.88%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 營業利潤
- 從資料顯示，營業利潤在2021年至2023年間呈現穩定增長趨勢。從2021年的6200百萬美元增長至2023年的7084百萬美元。然而，在2024年略有增加至7441百萬美元後，2025年大幅下降至5573百萬美元。此下降幅度值得進一步關注，可能反映了營運環境的變化或公司策略的調整。
- 淨銷售額
- 淨銷售額在2021年至2024年間持續增長，從34392百萬美元增長至38498百萬美元。然而，2025年則出現小幅下降，降至37442百萬美元。雖然降幅不如營業利潤顯著，但仍顯示出銷售增長趨勢的減緩。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在2021年至2023年間逐步提升，從18.03%增長至19.32%，並在2024年維持在19.33%的水平。然而，2025年營業獲利率大幅下降至14.88%。此下降與營業利潤的下降幅度相符，表明盈利能力受到顯著影響。獲利率的下降可能源於銷售成本的增加、定價壓力或產品組合的變化。
總體而言，資料顯示在2021年至2024年間，公司在營業利潤、淨銷售額和營業獲利率方面均呈現增長趨勢。然而，2025年出現了明顯的轉變，營業利潤和淨銷售額均出現下降，營業獲利率也大幅降低。這表明公司在2025年面臨了新的挑戰，需要進一步分析以確定其根本原因。
淨獲利率
Honeywell International Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤 | 4,729) | 5,705) | 5,658) | 4,966) | 5,542) | |
| 淨銷售額 | 37,442) | 38,498) | 36,662) | 35,466) | 34,392) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 12.63% | 14.82% | 15.43% | 14.00% | 16.11% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 2.50% | -17.77% | -2.86% | -7.41% | -6.75% | |
| Caterpillar Inc. | 13.89% | 17.59% | 16.18% | 11.85% | 13.47% | |
| Eaton Corp. plc | 14.89% | 15.25% | 13.87% | 11.86% | 10.92% | |
| GE Aerospace | 20.57% | 18.67% | 14.68% | 0.31% | -9.17% | |
| Lockheed Martin Corp. | 6.69% | 7.51% | 10.24% | 8.69% | 9.42% | |
| RTX Corp. | 7.60% | 5.91% | 4.64% | 7.75% | 6.00% | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 9.52% | 6.65% | 9.09% | 5.27% | 3.71% | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 工業 | 9.59% | 8.06% | 8.32% | 5.04% | 5.85% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
淨獲利率 = 100 × 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤 ÷ 淨銷售額
= 100 × 4,729 ÷ 37,442 = 12.63%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 歸屬於霍尼韋爾的淨利潤
- 歸屬於霍尼韋爾的淨利潤在2021年至2023年間呈現增長趨勢，從5542百萬美元增長至5658百萬美元。然而，在2024年略有上升至5705百萬美元後，2025年則大幅下降至4729百萬美元。整體而言，淨利潤的波動性在後期顯著增加。
- 淨銷售額
- 淨銷售額在2021年至2024年間持續增長，從34392百萬美元增長至38498百萬美元。然而，2025年則出現下降，降至37442百萬美元。雖然銷售額的增長趨勢在2025年受到影響，但整體水平仍然高於2021年的初始值。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2021年為16.11%，隨後在2022年下降至14%。2023年略有回升至15.43%，2024年則降至14.82%。2025年淨獲利率顯著下降至12.63%，為觀察期內最低值。淨獲利率的變化與淨利潤的變化趨勢一致，但幅度更大，顯示獲利能力受到銷售額和成本結構的共同影響。
綜上所述，資料顯示在觀察期內，淨銷售額呈現先增長後下降的趨勢，而淨利潤和淨獲利率則呈現波動性。2025年，淨利潤、淨銷售額和淨獲利率均出現下降，值得進一步關注其背後的原因。
股東權益回報率 （ROE）
Honeywell International Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤 | 4,729) | 5,705) | 5,658) | 4,966) | 5,542) | |
| 霍尼韋爾股東權益合計 | 13,904) | 18,619) | 15,856) | 16,697) | 18,569) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 34.01% | 30.64% | 35.68% | 29.74% | 29.85% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 40.98% | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 41.67% | 55.37% | 53.02% | 42.25% | 39.37% | |
| Eaton Corp. plc | 21.04% | 20.52% | 16.90% | 14.45% | 13.06% | |
| GE Aerospace | 46.60% | 33.90% | 34.63% | 0.62% | -16.17% | |
| Lockheed Martin Corp. | 74.65% | 84.26% | 101.24% | 61.86% | 57.62% | |
| RTX Corp. | 10.32% | 7.94% | 5.34% | 7.16% | 5.29% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 26.79% | 18.15% | 27.89% | 13.39% | 8.48% | |
| ROE工業 | ||||||
| 工業 | 27.59% | 23.51% | 27.70% | 15.38% | 15.38% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROE = 100 × 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤 ÷ 霍尼韋爾股東權益合計
= 100 × 4,729 ÷ 13,904 = 34.01%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤
- 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤在2021年至2023年間呈現波動上升的趨勢。從2021年的55.42億美元，下降至2022年的49.66億美元，隨後在2023年回升至56.58億美元，並在2024年進一步增加至57.05億美元。然而，2025年則顯著下降至47.29億美元。整體而言，雖然前期呈現增長趨勢，但近期出現明顯的下滑。
- 霍尼韋爾股東權益合計
- 霍尼韋爾股東權益合計在2021年至2023年間呈現下降趨勢。從2021年的185.69億美元，下降至2022年的166.97億美元，並在2023年進一步下降至158.56億美元。2024年則出現顯著反彈，達到186.19億美元，但2025年再次大幅下降至139.04億美元。股東權益的變化幅度較大，顯示公司資本結構可能存在一定程度的調整。
- 股東權益報酬率 (ROE)
- 股東權益報酬率 (ROE) 在觀察期間內保持在相對較高的水平，並呈現波動。2021年和2022年的ROE分別為29.85%和29.74%，相對穩定。2023年ROE顯著提升至35.68%，2024年略有下降至30.64%，而2025年則回升至34.01%。ROE的波動與凈利潤和股東權益的變化趨勢相關，但整體而言，ROE維持在較高的水平，表明公司在利用股東權益創造利潤方面具有一定的能力。
綜上所述，數據顯示公司凈利潤和股東權益合計在近年來呈現較大的波動性。雖然ROE維持在相對較高的水平，但需要進一步分析導致凈利潤和股東權益變化的具體原因，以評估公司長期財務狀況的穩定性。
資產回報率 （ROA）
Honeywell International Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤 | 4,729) | 5,705) | 5,658) | 4,966) | 5,542) | |
| 總資產 | 73,681) | 75,196) | 61,525) | 62,275) | 64,470) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 6.42% | 7.59% | 9.20% | 7.97% | 8.60% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.33% | -7.56% | -1.62% | -3.60% | -3.03% | |
| Caterpillar Inc. | 9.01% | 12.30% | 11.81% | 8.18% | 7.84% | |
| Eaton Corp. plc | 9.91% | 9.89% | 8.37% | 7.03% | 6.30% | |
| GE Aerospace | 6.69% | 5.32% | 5.81% | 0.12% | -3.28% | |
| Lockheed Martin Corp. | 8.38% | 9.59% | 13.19% | 10.84% | 12.41% | |
| RTX Corp. | 3.94% | 2.93% | 1.97% | 3.27% | 2.39% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 5.44% | 3.59% | 5.21% | 2.84% | 1.86% | |
| ROA工業 | ||||||
| 工業 | 6.35% | 5.24% | 5.61% | 3.31% | 3.40% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROA = 100 × 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤 ÷ 總資產
= 100 × 4,729 ÷ 73,681 = 6.42%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 歸屬於公司的淨利潤
- 在分析期間，歸屬於公司的淨利潤呈現波動趨勢。2021年為55.42億美元，2022年下降至49.66億美元。2023年有所回升，達到56.58億美元，並在2024年進一步增長至57.05億美元。然而，2025年則顯著下降至47.29億美元。整體而言，淨利潤的變化幅度較大，顯示公司盈利能力受到多種因素影響。
- 總資產
- 總資產在2021年至2023年間呈現下降趨勢，從644.7億美元下降至615.25億美元。2024年則出現顯著增長，達到751.96億美元。2025年略有下降，為736.81億美元。資產規模的變化可能與公司的投資、併購或資產處置活動有關。
- 資產報酬率 (ROA)
- 資產報酬率 (ROA) 的變化與淨利潤和總資產的變化相互影響。2021年的ROA為8.6%，2022年下降至7.97%。2023年ROA回升至9.2%，為分析期間的最高點。2024年ROA下降至7.59%，2025年進一步下降至6.42%。ROA的下降趨勢表明公司利用其資產產生利潤的能力有所減弱。
綜上所述，資料顯示公司在淨利潤、總資產和ROA方面都存在波動。淨利潤在2021年至2024年間先降後升，但2025年大幅下降。總資產在前期下降後，2024年大幅增長，但2025年略有回落。ROA則呈現持續下降的趨勢。這些變化可能反映了公司經營環境的變化、戰略調整或市場競爭的影響。