盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Honeywell International Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
根據Honeywell International Inc.的年度財務資料，可以觀察到多個關鍵財務比率在五年期間內呈現出一定的變動趨勢，反映出公司整體經營績效的波動與穩定性調整。
- 毛利率比率
- 從2020年的32.07%逐年攀升至2024年的38.09%，顯示公司在產品或服務定價策略、成本控制等方面逐步提升盈利能力。特別是在2021年達到接近36%，之後持續穩步增長，彰顯公司銷售結構或產品組合的優化，有助於提高盈利空間。
- 營業獲利率
- 營業獲利率由2020年的17.45%提升至2024年的19.33%，成長趨勢與毛利率同步，反映在營運效率方面的改進。較高的營業獲利率意味著公司在銷售收入轉化為營運利潤方面持續取得提升，有助於穩定盈利能力。
- 淨獲利率
- 淨獲利率經歷起伏，從2020年14.64%上升至2021年的16.11%、2022年降至14%，之後又回升至2023年的15.43%，然後微幅下降至2024年的14.82%。整體而言，淨利率較為波動，顯示公司面臨的成本、稅務或非經常性項目的影響較大，造成淨利潤率的不穩定。
- 股東權益回報率（ROE）
- ROE在2020年至2021年持續上升，2022年略微下降，之後在2023年達到高點35.68%，較之前的水平顯著提升，並於2024年調整為30.64%。 高ROE反映公司在股東資本的運用效率較高，尤其是在2023年顯示出良好的資金回報能力，但2024年的下降則暗示短期內股東回報的波動。
- 資產回報率（ROA）
- ROA由2020年的7.4%逐漸攀升至2021年的8.6%，然後略降至2022年的7.97%。2023年上升至9.2%，顯示公司在有效運用資產產生利潤方面取得改善，但2024年又回落至7.59%，展現出資產利用效率的短期波動與挑戰。整體趨勢呈現較為波動的狀況，可能受到市場環境變化或資本配置策略調整的影響。
綜合所見，Honeywell在毛利率及營業獲利率方面展現逐步增強的趨勢，顯示公司經營績效有所提升；然而，淨利率及資產回報率則展現較大的波動，反映出短期內盈利能力與資產運用效率的變動。ROE則在某些年度達到較高水準，彰顯公司在資本使用上的優勢。整體而言，公司呈現穩步增長的態勢，但需留意盈利率的波動可能來自內外部經營環境的變動與策略調整。」
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Honeywell International Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 毛利 | 14,662) | 13,667) | 13,119) | 12,331) | 10,468) | |
| 淨銷售額 | 38,498) | 36,662) | 35,466) | 34,392) | 32,637) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 38.09% | 37.28% | 36.99% | 35.85% | 32.07% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -2.99% | 9.93% | 5.26% | 4.84% | -9.78% | |
| Caterpillar Inc. | 34.49% | 33.04% | 26.91% | 26.30% | 25.47% | |
| Eaton Corp. plc | 38.20% | 36.36% | 33.19% | 32.28% | 30.52% | |
| GE Aerospace | 30.79% | 21.95% | 24.55% | 24.19% | 17.26% | |
| Lockheed Martin Corp. | 9.75% | 12.55% | 12.56% | 13.52% | 13.23% | |
| RTX Corp. | 19.09% | 17.54% | 20.38% | 19.40% | 15.08% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 淨銷售額
= 100 × 14,662 ÷ 38,498 = 38.09%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 毛利
- 從2020年至2024年期間，Honeywell International Inc.的毛利持續呈現上升趨勢，期間由10,468百萬美元逐年增長至14,662百萬美元。在此期間，毛利的絕對值表現出穩定的成長，顯示公司在營收擴展的同時，亦有效提升了毛利額，反映其產品或服務的盈利能力有所增強。
- 淨銷售額
- 淨銷售額亦展現持續成長的趨勢，從2020年的32,637百萬美元逐步攀升至2024年的38,498百萬美元。該數據顯示公司在市場擴展和營收創造方面保持積極的表現，銷售收入的穩定提升有助於支撐公司整體盈利能力。
- 毛利率比率
- 毛利率比率從2020年的32.07%逐步提升至2024年的38.09%，呈現逐步改善的趨勢。這一變化反映公司在成本控制與營運效率方面的持續改進，能夠在收入增加的同時維持較高的毛利率，顯示其盈利模型逐漸逼近更高的效率水平。
營業獲利率
Honeywell International Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業利潤 | 7,441) | 7,084) | 6,427) | 6,200) | 5,696) | |
| 淨銷售額 | 38,498) | 36,662) | 35,466) | 34,392) | 32,637) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 19.33% | 19.32% | 18.12% | 18.03% | 17.45% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -16.10% | -0.99% | -5.33% | -4.66% | -21.95% | |
| Caterpillar Inc. | 21.30% | 20.30% | 13.97% | 14.27% | 11.67% | |
| Eaton Corp. plc | 18.62% | 16.75% | 14.55% | 15.69% | 11.45% | |
| GE Aerospace | 23.29% | 8.49% | 6.05% | 8.58% | 5.49% | |
| Lockheed Martin Corp. | 9.87% | 12.59% | 12.65% | 13.61% | 13.22% | |
| RTX Corp. | 8.10% | 5.17% | 8.07% | 7.70% | -3.34% | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 9.56% | 10.11% | 8.29% | 9.11% | 3.00% | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 工業 | 9.94% | 9.90% | 9.06% | 9.24% | 3.13% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 淨銷售額
= 100 × 7,441 ÷ 38,498 = 19.33%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到Honeywell International Inc.在近五年的經營情況及其趨勢。從數據中可以得出若干關鍵觀察點如下：
- 淨銷售額的持續成長
- 淨銷售額自2020年的32637百萬美元逐步上升至2024年的38498百萬美元，整體呈現穩定成長態勢。期間每年均可見銷售額增加，顯示公司在市場上保持良好的銷售表現，並可能成功擴展其市場份額或提升產品銷售效率。
- 營業利潤的逐年提升
- 公司營業利潤亦呈現連續增長，從2020年的5696百萬美元增加到2024年的7441百萬美元，增幅明顯。這一趨勢表明公司在成本控制或營運效率方面取得了成效，營業獲利能力有所提升，進而推動公司整體盈利水平的改善。
- 營業獲利率的逐步提升
- 營業獲利率由2020年的17.45%提升至2024年的19.33%，反映出公司除了營收整體增加外，營運效率亦有所改善，獲利能力逐年增強。特別值得注意的是，該指標的連續上升更進一步佐證了營業效率的提升及成本結構的優化。
- 整體趨勢分析
- 整體來看，Honeywell的營收與獲利能力均在五年期間呈現穩定成長趨勢。這可能得益於其有效的經營策略、產品多元化或市場擴展的努力。公司在追求銷售額增加的同時，也成功將經營效率提升，進而在競爭激烈的市場中保持穩健的成長。
- 結論
- 綜合分析，Honeywell在此期間展現出積極的成長軌跡，營收與獲利指標皆呈現連續改進的趨勢，反映公司經營策略的有效性與市場競爭力的提升。未來若能持續保持這種成長態勢，並進一步改善成本結構，將有助於公司在激烈的全球經濟環境中維持穩健的發展。
淨獲利率
Honeywell International Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤 | 5,705) | 5,658) | 4,966) | 5,542) | 4,779) | |
| 淨銷售額 | 38,498) | 36,662) | 35,466) | 34,392) | 32,637) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 14.82% | 15.43% | 14.00% | 16.11% | 14.64% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -17.77% | -2.86% | -7.41% | -6.75% | -20.42% | |
| Caterpillar Inc. | 17.59% | 16.18% | 11.85% | 13.47% | 7.68% | |
| Eaton Corp. plc | 15.25% | 13.87% | 11.86% | 10.92% | 7.90% | |
| GE Aerospace | 18.67% | 14.68% | 0.31% | -9.17% | 7.81% | |
| Lockheed Martin Corp. | 7.51% | 10.24% | 8.69% | 9.42% | 10.45% | |
| RTX Corp. | 5.91% | 4.64% | 7.75% | 6.00% | -6.22% | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 6.65% | 9.09% | 5.27% | 3.71% | 1.85% | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 工業 | 8.06% | 8.32% | 5.04% | 5.85% | 0.09% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
淨獲利率 = 100 × 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤 ÷ 淨銷售額
= 100 × 5,705 ÷ 38,498 = 14.82%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從所提供的財務資料中，可以觀察到霍尼韋爾國際公司在2020年至2024年間的主要財務指標的趨勢與變化。
- 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤
- 該指標顯示公司淨利潤具有一定的成長趨勢，自2020年的約4,779百萬美元增加至2024年的約5,705百萬美元。雖然在2021年達到高點後（5,542百萬美元），2022年僅略微下降至4,966百萬美元，但隨後又於2023年回升，顯示公司整體盈利能力呈現穩定且略具成長的趨勢。
- 淨銷售額
- 淨銷售額在此期間呈現持續上升的趨勢，從2020年的32,637百萬美元增加到2024年的38,498百萬美元。此增長幅度表明公司營收在過去五年內進一步擴大，反映出市場需求的穩定增加或公司市場佔有率的提升。
- 淨獲利率
- 淨獲利率較為波動，但整體維持在較高水準，從2020年的14.64%到2024年的14.82%，變動幅度較小。2021年達到最高點（16.11%），之後略微回落，但仍然保持在較佳的盈利效率範圍內，顯示公司在收入增長的同時，也能維持較為穩定的盈利能力。
綜合分析，霍尼韋爾國際在此期間展現出穩健的營收增長與盈利維持能力。淨利潤的逐步增長與淨銷售額的持續擴大，反映公司在市場上的競爭力持續強化。淨獲利率雖然經歷輕微波動，但整體保持在較高水準，表明公司在營收擴張的同時，具備較好的成本控制與盈利效率。未來若能進一步穩定獲利率，則可望持續推動公司整體財務健康與可持續成長。
股東權益回報率 （ROE）
Honeywell International Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤 | 5,705) | 5,658) | 4,966) | 5,542) | 4,779) | |
| 霍尼韋爾股東權益合計 | 18,619) | 15,856) | 16,697) | 18,569) | 17,549) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 30.64% | 35.68% | 29.74% | 29.85% | 27.23% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 55.37% | 53.02% | 42.25% | 39.37% | 19.56% | |
| Eaton Corp. plc | 20.52% | 16.90% | 14.45% | 13.06% | 9.44% | |
| GE Aerospace | 33.90% | 34.63% | 0.62% | -16.17% | 16.04% | |
| Lockheed Martin Corp. | 84.26% | 101.24% | 61.86% | 57.62% | 113.60% | |
| RTX Corp. | 7.94% | 5.34% | 7.16% | 5.29% | -4.88% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 18.15% | 27.89% | 13.39% | 8.48% | 4.42% | |
| ROE工業 | ||||||
| 工業 | 23.51% | 27.70% | 15.38% | 15.38% | 0.24% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
ROE = 100 × 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤 ÷ 霍尼韋爾股東權益合計
= 100 × 5,705 ÷ 18,619 = 30.64%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，對霍尼韋爾國際公司的盈利與股東權益趨勢進行分析如下：
- 凈利潤變化趨勢
- 在2020年至2024年間，歸屬於霍尼韋爾的凈利潤展示出波動的趨勢。2020年為4779百萬美元，隨後於2021年增加至5542百萬美元，2022年略降至4966百萬美元，但在2023年再次上升至5658百萬美元，並於2024年微幅增至5705百萬美元。整體而言，凈利潤呈現出較為穩定的上升趨勢，特別是在2023年及2024年期間，有明顯的盈利增長。這顯示公司在最近的年度中，盈利能力有所提升，且能有效維持盈利表現。
- 股東權益變化
- 公司股東權益由2020年的17549百萬美元逐步上升至2021年的18569百萬美元，但在2022年下降至16697百萬美元，之後於2023年回升至15856百萬美元，並在2024年進一步增長至18619百萬美元。2022年出現的下跌可能反映了該年度公司資產的某些調整或股東權益的重估，但整體趨勢在2024年發生明顯逆轉，股東權益不僅回復至較高水準，甚至超越了2020年的水平。這表明公司資產淨值的恢復與積累，為未來擴展提供較為堅實的財務基礎。
- ROE（股東權益報酬率）
- ROE在所分析的五個年度均保持高位，從2020年的27.23%逐步上升至2021年的29.85%，2022年則略微下降至29.74%。在2023年，ROE顯著增加至35.68%，顯示公司在該年度內能更有效地利用股東權益創造利潤。2024年ROE比2023年略微下降至30.64%，仍然保持在較高水平。這一波動反映公司在不同年度內的盈利能力與股東權益的運用效率，尤其在2023年顯著提高，彰顯公司財務績效的優異表現。整體而言，ROE的變動趨勢表明公司在利用股東權益創造價值方面具有較高的效率，並在近期內達到了較佳的盈利水平。
資產回報率 （ROA）
Honeywell International Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤 | 5,705) | 5,658) | 4,966) | 5,542) | 4,779) | |
| 總資產 | 75,196) | 61,525) | 62,275) | 64,470) | 64,586) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 7.59% | 9.20% | 7.97% | 8.60% | 7.40% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -7.56% | -1.62% | -3.60% | -3.03% | -7.80% | |
| Caterpillar Inc. | 12.30% | 11.81% | 8.18% | 7.84% | 3.83% | |
| Eaton Corp. plc | 9.89% | 8.37% | 7.03% | 6.30% | 4.43% | |
| GE Aerospace | 5.32% | 5.81% | 0.12% | -3.28% | 2.25% | |
| Lockheed Martin Corp. | 9.59% | 13.19% | 10.84% | 12.41% | 13.47% | |
| RTX Corp. | 2.93% | 1.97% | 3.27% | 2.39% | -2.17% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 3.59% | 5.21% | 2.84% | 1.86% | 0.80% | |
| ROA工業 | ||||||
| 工業 | 5.24% | 5.61% | 3.31% | 3.40% | 0.04% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
ROA = 100 × 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤 ÷ 總資產
= 100 × 5,705 ÷ 75,196 = 7.59%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為針對霍尼韋爾國際公司在2020年至2024年間主要財務指標的分析概要：
- 凈利潤變動趨勢
- 公司年度凈利潤呈現出逐年上升的整體趨勢，從2020年的4,779百萬美元增長至2024年的5,705百萬美元。期間內，2021年凈利潤顯著提高，達到5,542百萬美元，較2020年增加約16%。2022年略有下滑至4,966百萬美元，但隨後在2023年和2024年再度回升，2024年較2020年的高點有所增加。整體而言，公司的盈利能力在五年期間內較為穩定並有所增長，顯示其營運效率的改善或市場需求的成長。
- 總資產趨勢
- 公司總資產的總體趨勢呈現出波動性，雖然在2020年至2022年間略有下降，分別為64,586百萬美元、64,470百萬美元及62,275百萬美元，但在2023年略有回升至61,525百萬美元，並於2024年顯著增加至75,196百萬美元。此一資產規模的擴張，尤其是在2024年，可能反映了擴張策略或資產配置的調整，顯示公司在資產利用上存在一定的成長或重整。此外，資產的波動性亦可能反映投資策略或市場狀況的變化。
- 資產報酬率（ROA）
- ROA在觀察期間內展現波動，從2020年的7.4%升至2021年的8.6%，隨後在2022年略降至7.97%。2023年ROA進一步攀升至9.2%，顯示公司在該年度中運用資產創造利潤的效率有所提升。然而，2024年ROA小幅下降至7.59%，回歸較低水準，可能由於資產擴張或盈利下降等因素影響所致。整體而言，ROA的波動反映公司在資產運用效率上的短期變動，但在2023年曾達到較高水準，顯示其資產運用具有一定的盈利能力。