償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
Honeywell International Inc.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
整體而言，Honeywell International Inc.的財務比率在分析期間呈現出一定的變化趨勢，反映出公司在籌資結構與財務槓桿方面的調整與挑戰。
- 負債與股東權益比率相關指標
- 多數負債比率指標（包括債務與股東權益比率、負債股東權益比率、債務與總資本比率及其含經營租賃負債的版本）均呈現出逐年上升的趨勢，特別是在2024年達到較高水平。這表示公司在此期間逐步增加了財務槓桿，利用負債擴張資產。值得注意的是，2020年至2021年間這些比率有所下降，顯示公司曾進行負債結構的調整或財務策略的變動，但自2022年起則開始回升，反映出較為激進的負債擴張策略。
- 債務資產比率與負債比率
- 債務資產比率由2020年的0.35逐漸增加至2024年的0.41，顯示公司資產中負債所占比例逐步增加。類似地，負債比率（包括經營租賃負債）也由0.36升高至0.43，兩者皆表明公司負債壓力逐年增加，可能帶來更高的財務風險。
- 財務槓桿與利息覆蓋率
- 財務槓桿比率由2020年的3.68升至2024年的4.04，顯示公司利用負債的規模逐漸擴大。然而，利息覆蓋率則由2021年的高點22.09逐步下降至2024年的7.82，表明公司償付利息的能力在下降。特別是在2022年至2024年期間，利息覆蓋率持續下滑，可能反映公司淨利潤或經營現金流的壓力增加，使得其償付利息的能力受到一定挑戰。
- 固定費用覆蓋率
- 固定費用覆蓋率的變化趨勢與利息覆蓋率相似，從2021年的13.67下降至2024年的6.44，顯示公司在支付固定費用方面的緩沖空間逐步縮小，預示潛在的財務承壓風險增加。
總結來看，Honeywell在應用負債擴張策略的同時，面臨著與其償付能力閾值逐步逼近的趨勢。雖然負債比例逐年上升提升了財務槓桿，但同期利息與固定費用的覆蓋能力卻呈現明顯下降，提示公司可能在未來需要關注財務風險管理與資本結構的調整，以確保長期的財務健康與穩定。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Honeywell International Inc.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 商業票據和其他短期借款 | 4,273) | 2,085) | 2,717) | 3,542) | 3,597) | |
| 長期債務的當前到期日 | 1,347) | 1,796) | 1,730) | 1,803) | 2,445) | |
| 長期債務，不包括當前到期日 | 25,479) | 16,562) | 15,123) | 14,254) | 16,342) | |
| 總債務 | 31,099) | 20,443) | 19,570) | 19,599) | 22,384) | |
| 霍尼韋爾股東權益合計 | 18,619) | 15,856) | 16,697) | 18,569) | 17,549) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與股東權益比率1 | 1.67 | 1.29 | 1.17 | 1.06 | 1.28 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 1.97 | 1.94 | 2.33 | 2.29 | 2.42 | |
| Eaton Corp. plc | 0.50 | 0.49 | 0.51 | 0.52 | 0.54 | |
| GE Aerospace | 1.00 | 0.77 | 0.89 | 0.87 | 2.11 | |
| Lockheed Martin Corp. | 3.20 | 2.55 | 1.68 | 1.07 | 2.02 | |
| RTX Corp. | 0.69 | 0.73 | 0.44 | 0.43 | 0.44 | |
| 債務與股東權益比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 1.54 | 1.54 | 1.33 | 1.26 | 1.75 | |
| 債務與股東權益比率工業 | ||||||
| 工業 | 1.39 | 1.52 | 1.42 | 1.37 | 1.82 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 霍尼韋爾股東權益合計
= 31,099 ÷ 18,619 = 1.67
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Honeywell International Inc.在近五年的財務狀況呈現一定的變化趨勢。
- 總債務變動
- 總債務在2020年為2,238.4億美元，隨後在2021年降低至1,959.9億美元，並在2022年略微下降至1,957.0億美元。然而，2023年總債務再次上升至2,044.3億美元，並在2024年顯著增加至3,109.9億美元，顯示公司在最後一年有較大幅度的債務增加。
- 股東權益變動
- 股東權益自2020年起，先升後降，2020年為1,755.9億美元，2021年提升至1,856.9億美元，2022年降至1,669.7億美元，2023年進一步縮減至1,585.6億美元，但至2024年反彈上升至1,861.9億美元。這顯示公司在2024年持有較高的股東權益水準，彌補了前幾年的波動。
- 債務與股東權益比率分析
- 此比率從2020年的1.28降低至2021年的1.06，顯示在此期間，公司的財務杠杆稍微降低，風險相對較低。然而，在2022年略升至1.17，之後在2023年再度升高到1.29，直到2024年顯著升至1.67，代表公司在最後一年增加了相較於股權的負債壓力，可能反映融資策略的變化或資金需求的增加。
綜合而言，Honeywell在2024年經歷了較大的債務擴張，尤其是在總債務和債務與股東權益比率方面明顯提高，顯示公司可能在近期進行較大規模的融資或投資行動。同時，股東權益的反彈顯示公司在資產負債結構上有所調整，財務槓桿的增加可能暗示較高的財務風險，需留意其資金結構的持續變化對長期財務健康的影響。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Honeywell International Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 商業票據和其他短期借款 | 4,273) | 2,085) | 2,717) | 3,542) | 3,597) | |
| 長期債務的當前到期日 | 1,347) | 1,796) | 1,730) | 1,803) | 2,445) | |
| 長期債務，不包括當前到期日 | 25,479) | 16,562) | 15,123) | 14,254) | 16,342) | |
| 總債務 | 31,099) | 20,443) | 19,570) | 19,599) | 22,384) | |
| 當前經營租賃負債 | 199) | 196) | 192) | 185) | 187) | |
| 非流動經營租賃負債 | 927) | 897) | 775) | 847) | 641) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 32,225) | 21,536) | 20,537) | 20,631) | 23,212) | |
| 霍尼韋爾股東權益合計 | 18,619) | 15,856) | 16,697) | 18,569) | 17,549) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 1.73 | 1.36 | 1.23 | 1.11 | 1.32 | |
| 基準 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.00 | 1.97 | 2.37 | 2.33 | 2.46 | |
| Eaton Corp. plc | 0.54 | 0.52 | 0.54 | 0.55 | 0.57 | |
| GE Aerospace | 1.05 | 0.84 | 0.96 | 0.94 | 2.20 | |
| Lockheed Martin Corp. | 3.38 | 2.73 | 1.81 | 1.19 | 2.21 | |
| RTX Corp. | 0.72 | 0.76 | 0.47 | 0.46 | 0.47 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 1.60 | 1.61 | 1.39 | 1.32 | 1.81 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 工業 | 1.55 | 1.71 | 1.59 | 1.54 | 2.00 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 霍尼韋爾股東權益合計
= 32,225 ÷ 18,619 = 1.73
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到霍尼韋爾國際公司的負債與股東權益的變化趨勢，並推測其財務狀況的可能走向。以下為詳細分析：
- 債務總額（包括經營租賃負債）
- 債務總額於2020年至2023年間較為波動，但整體趨勢較為穩定。2020年為23212百萬美元，經歷了下降至2022年的20537百萬美元，顯示在此期間公司可能進行了債務減少或償債安排。然而，2023年債務略微上升至21536百萬美元，反映出可能的再借款或負債結構調整。2024年則顯著增加至32225百萬美元，增幅較大，可能預示公司計劃進行擴張或資本支出，或面對新增的融資需求。
- 霍尼韋爾股東權益合計
- 股東權益在2020年為17549百萬美元，之後在2021年稍微上升至18569百萬美元，2022年則下降至16697百萬美元，顯示公司在該年度可能面臨盈利壓力或資產減值。2023年權益進一步下滑至15856百萬美元，反映出若干期間內盈餘未能完全抵消股利分配或回購股票的影響。2024年股東權益回升至18619百萬美元，顯示公司提升盈利或股東權益管理有所改善，有助於穩固公司的財務基礎。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 該比率在2020年為1.32，之後逐步降低至2021年的1.11，表明公司在此期間增加了資本或削減了負債，使盈利能力較為平衡。然後比率在2022年回升至1.23，2023年進一步增至1.36，至2024年達到1.73，顯示公司的負債相對於股東權益的比重逐年增加。較高的比率可能表示公司增加了融資來支持擴張或其他資本項目，但也須留意其可能帶來的財務風險上升。
綜合上述資訊，霍尼韋爾在2020至2024年間的財務狀況展現了較大的變化。雖然公司在2020至2022年間的負債和權益較為穩定或下降，但2024年的財務資料顯示出負債的顯著增長以及負債對股東權益比的上升，提醒管理層需密切留意財務杠桿的提升可能帶來之企業財務風險。此外，股東權益的波動亦反映出公司盈利能力及資本運作的變動情況。未来的財務策略應在擴張與風險控制之間取得平衡，以維持公司財務的長期穩健。
債務與總資本比率
Honeywell International Inc.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 商業票據和其他短期借款 | 4,273) | 2,085) | 2,717) | 3,542) | 3,597) | |
| 長期債務的當前到期日 | 1,347) | 1,796) | 1,730) | 1,803) | 2,445) | |
| 長期債務，不包括當前到期日 | 25,479) | 16,562) | 15,123) | 14,254) | 16,342) | |
| 總債務 | 31,099) | 20,443) | 19,570) | 19,599) | 22,384) | |
| 霍尼韋爾股東權益合計 | 18,619) | 15,856) | 16,697) | 18,569) | 17,549) | |
| 總資本 | 49,718) | 36,299) | 36,267) | 38,168) | 39,933) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.63 | 0.56 | 0.54 | 0.51 | 0.56 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.08 | 1.49 | 1.39 | 1.35 | 1.40 | |
| Caterpillar Inc. | 0.66 | 0.66 | 0.70 | 0.70 | 0.71 | |
| Eaton Corp. plc | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.34 | 0.35 | |
| GE Aerospace | 0.50 | 0.43 | 0.47 | 0.47 | 0.68 | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.76 | 0.72 | 0.63 | 0.52 | 0.67 | |
| RTX Corp. | 0.41 | 0.42 | 0.31 | 0.30 | 0.31 | |
| 債務與總資本比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 0.61 | 0.61 | 0.57 | 0.56 | 0.64 | |
| 債務與總資本比率工業 | ||||||
| 工業 | 0.58 | 0.60 | 0.59 | 0.58 | 0.65 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 31,099 ÷ 49,718 = 0.63
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料顯示，Honeywell International Inc. 在各年度的財務狀況呈現出以下特徵與趨勢：
- 總債務變化
- 從2020年末的22,384百萬美元下降至2021年的19,599百萬美元，展示短期內的債務減少趨勢。然後，在2022年基本持平，為19,570百萬美元，顯示債務水平較為穩定。2023年再次略有增加，達到20,443百萬美元，而到了2024年，總債務大幅攀升至31,099百萬美元，幾乎是前幾年平均水平的1.5倍，表明公司在近期做出大量新增借款或債務重組。
- 總資本變化
- 總資本由2020年的39,933百萬美元逐年下降至2022年的36,267百萬美元，顯示公司在此期間可能進行了資產負債調整或股東權益的變動。2023年，總資本微幅上升至36,299百萬美元，但到2024年又明顯增加至49,718百萬美元，反映公司資產或股東權益的顯著擴張，可能由於資本投入、盈利積累或資產重估等因素所促成。
- 債務與總資本比率
- 此比率在2020年為0.56，隨後逐年有所波動：2021年下降至0.51，2022年回升至0.54，2023年再度回到0.56，展現一定程度的波動性，但總體保持在中等範圍內。2024年明顯上升至0.63，顯示公司債務相對於資本的比重顯著增加，可能反映出公司增加了負債來支持擴張或投資活動，也可能帶來更高的財務杠杆風險。
綜合來看，Honeywell在2022年前期經歷了債務的調整與總資本的下降，反映出財務結構的變動。而進入2023年至2024年，公司債務大幅增加，伴隨著資本的擴張，導致負債占比進一步提升。這些變化提示公司在近期進行了較多的資金籌措與資產投資活動，可能旨在支持未來的成長方向，但同時也伴隨著更高的財務風險，需持續監控其財務杠杆的變動對整體財務穩定性的影響。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Honeywell International Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 商業票據和其他短期借款 | 4,273) | 2,085) | 2,717) | 3,542) | 3,597) | |
| 長期債務的當前到期日 | 1,347) | 1,796) | 1,730) | 1,803) | 2,445) | |
| 長期債務，不包括當前到期日 | 25,479) | 16,562) | 15,123) | 14,254) | 16,342) | |
| 總債務 | 31,099) | 20,443) | 19,570) | 19,599) | 22,384) | |
| 當前經營租賃負債 | 199) | 196) | 192) | 185) | 187) | |
| 非流動經營租賃負債 | 927) | 897) | 775) | 847) | 641) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 32,225) | 21,536) | 20,537) | 20,631) | 23,212) | |
| 霍尼韋爾股東權益合計 | 18,619) | 15,856) | 16,697) | 18,569) | 17,549) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 50,844) | 37,392) | 37,234) | 39,200) | 40,761) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.63 | 0.58 | 0.55 | 0.53 | 0.57 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.08 | 1.47 | 1.37 | 1.34 | 1.39 | |
| Caterpillar Inc. | 0.67 | 0.66 | 0.70 | 0.70 | 0.71 | |
| Eaton Corp. plc | 0.35 | 0.34 | 0.35 | 0.36 | 0.36 | |
| GE Aerospace | 0.51 | 0.46 | 0.49 | 0.49 | 0.69 | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.77 | 0.73 | 0.64 | 0.54 | 0.69 | |
| RTX Corp. | 0.42 | 0.43 | 0.32 | 0.31 | 0.32 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 0.62 | 0.62 | 0.58 | 0.57 | 0.64 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 工業 | 0.61 | 0.63 | 0.61 | 0.61 | 0.67 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 32,225 ÷ 50,844 = 0.63
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從所提供的財務資料中可以觀察到，Honeywell International Inc.的債務狀況在五年期間呈現一定的變動趨勢。2020年至2022年間，總債務逐年下降，分別由202億美元降低至205億美元，反映公司在此期間可能進行了債務減少或資金結構調整。然而，至2023年，債務數值略微上升至215億美元，顯示公司可能在該年度進行了額外的融資或其他負債增加措施。到了2024年，債務再次大幅增加，達到約322億美元，超過之前的任何年度。
在總資本方面，2020年至2022年間，數值呈現下降趨勢，從約408億美元下降至373億美元，反映資本規模的縮減。2023年，總資本基本持平於373億美元，顯示資本結構在此期間較為穩定。然後在2024年，總資本顯著上升至約508億美元，可能反映公司在資產擴張或再融資方面的調整。
至於債務與總資本比率，數據顯示由2020年的0.57下降至2021年的0.53，顯示公司的負債比例有一定程度的降低。然而，在2022年比率略升至0.55，並在2023年略微增加至0.58，隨後在2024年進一步上升至0.63。這一趨勢表明，近兩年來，公司負債相較於資本的比例逐步提高，可能代表公司加大借款的力度或資本結構調整使得負債比例上升。
- 整體評估
- 整體來看，Honeywell在2020至2024年間經歷了從負債減少到增加的轉變。2020-2022年的降低，可能是企業在成本控制或資金管理上的努力；而2023年及2024年的負債增加，尤其是2024年的大幅成長，則涉及公司在資金運作或資產擴張策略上的調整。伴隨負債比例的上升，未來需持續關注公司的負債管理與財務風險。總體而言，公司財務結構經歷了一段由較為穩健向較為激進的轉變。
債務資產比率
Honeywell International Inc.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 商業票據和其他短期借款 | 4,273) | 2,085) | 2,717) | 3,542) | 3,597) | |
| 長期債務的當前到期日 | 1,347) | 1,796) | 1,730) | 1,803) | 2,445) | |
| 長期債務，不包括當前到期日 | 25,479) | 16,562) | 15,123) | 14,254) | 16,342) | |
| 總債務 | 31,099) | 20,443) | 19,570) | 19,599) | 22,384) | |
| 總資產 | 75,196) | 61,525) | 62,275) | 64,470) | 64,586) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務資產比率1 | 0.41 | 0.33 | 0.31 | 0.30 | 0.35 | |
| 基準 | ||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.34 | 0.38 | 0.42 | 0.42 | 0.42 | |
| Caterpillar Inc. | 0.44 | 0.43 | 0.45 | 0.46 | 0.47 | |
| Eaton Corp. plc | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | |
| GE Aerospace | 0.16 | 0.13 | 0.17 | 0.18 | 0.30 | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.36 | 0.33 | 0.29 | 0.23 | 0.24 | |
| RTX Corp. | 0.25 | 0.27 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | |
| 債務資產比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 0.31 | 0.29 | 0.28 | 0.28 | 0.32 | |
| 債務資產比率工業 | ||||||
| 工業 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.30 | 0.33 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 31,099 ÷ 75,196 = 0.41
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，霍尼韋爾國際公司在五年的期間內，其總債務呈現波動性變化。2020年至2022年間，總債務逐年下降，分別由2,238.4億美元降低至1,957.0億美元，顯示公司在這段期間內有進行債務減少的趨勢。然而，到了2023年，總債務略有上升，達到2,044.3億美元，顯示公司可能在當年調整資本結構或進行新增融資，導致負債水平回升。進入2024年，總債務大幅增加至3,109.9億美元，顯示公司在此年度采取了較為積極的融資策略，可能是為了支持擴張或資本支出。
在資產方面，總資產在五年間也展現一定程度的變動。2020年，總資產為6,458.6億美元，之後略有下降至6,225.5億美元，但整體變化並不劇烈。2024年，總資產上升至7,519.6億美元，較五年前呈現明顯的增長，反映公司在資產規模上有增大，可能是透過資產購置或併購來實現的擴張策略。
債務資產比率則提供了公司整體財務杠桿的角度。2020年比率約為0.35，表示公司約有35%的資產由負債融資，隨後見證了數值的波動：2021年降至0.3，2022年略升至0.31，2023年又微升至0.33，至2024年則升至0.41。這一趨勢表明，雖然公司早期較為謹慎地管理債務，但在2024年，負債佔資產比例顯著上升，反映其財務杠桿程度提高，可能伴隨較高的融資需求或風險承擔增加。
- 整體評估
- 整體而言，公司在五年期間經歷了由負債下降到大幅上升的轉變。初期的債務控制得較為謹慎，隨後逐步增加負債，並於2024年展現出更高的資產負債比例，顯示其財務杠桿加大。資產規模的擴張同步進行，可能為公司長期的成長策略提供支援。然而，較高的負債比率也伴隨較高的財務風險，需持續監控負債管理與資金運用效率。overall，資料顯示公司在穩健成長與積極融資之間進行調整，未來應留意杠桿水平與財務風險的變化。
負債比率（包括經營租賃負債）
Honeywell International Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 商業票據和其他短期借款 | 4,273) | 2,085) | 2,717) | 3,542) | 3,597) | |
| 長期債務的當前到期日 | 1,347) | 1,796) | 1,730) | 1,803) | 2,445) | |
| 長期債務，不包括當前到期日 | 25,479) | 16,562) | 15,123) | 14,254) | 16,342) | |
| 總債務 | 31,099) | 20,443) | 19,570) | 19,599) | 22,384) | |
| 當前經營租賃負債 | 199) | 196) | 192) | 185) | 187) | |
| 非流動經營租賃負債 | 927) | 897) | 775) | 847) | 641) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 32,225) | 21,536) | 20,537) | 20,631) | 23,212) | |
| 總資產 | 75,196) | 61,525) | 62,275) | 64,470) | 64,586) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.43 | 0.35 | 0.33 | 0.32 | 0.36 | |
| 基準 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.36 | 0.40 | 0.43 | 0.43 | 0.43 | |
| Caterpillar Inc. | 0.44 | 0.44 | 0.46 | 0.46 | 0.48 | |
| Eaton Corp. plc | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.27 | |
| GE Aerospace | 0.17 | 0.14 | 0.19 | 0.19 | 0.31 | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.39 | 0.36 | 0.32 | 0.26 | 0.26 | |
| RTX Corp. | 0.27 | 0.28 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 0.32 | 0.30 | 0.30 | 0.29 | 0.33 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 工業 | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.34 | 0.36 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 32,225 ÷ 75,196 = 0.43
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，光明區域在各財務項目中展現出若干重要趨勢與變動特徵。以下為詳細分析：
- 債務總額（包括經營租賃負債）
- 2020年至2022年間，債務總額顯示出較為平穩的走勢，由23212百萬美元逐步下降至20537百萬美元，反映出公司在此期間有降低負債水平的趨勢。然後於2023年有小幅增加，至21536百萬美元，但仍未回到2020年前的高點。值得注意的是，2024年債務顯著上升至32225百萬美元，遠高於前幾年的水平，可能受到新增借款或資產負債結構調整的影響，需進一步觀察其背後原因及對未來資金結構的影響。
- 總資產
- 2020年至2024年間，總資產呈現逐步上升的趨勢，從64586百萬美元增加至75196百萬美元，累積增長約16.3%。此一趨勢說明公司在此期間擴張較為積極，可能透過資本投資、併購或其他資產提升策略來增強資產規模。特別是2024年，資產規模達到新高，反映公司在資產擴張方面持續投入。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 負債比率在2020年至2021年間由0.36下降至0.32，顯示公司逐步降低負債相較於總資產的比例，達到較低的財務槓桿水平。此後，該比率略微上升至0.33（2022年）與0.35（2023年），表明負債比例略有回升。然而，在2024年，負債比率進一步升高至0.43，顯示出公司在負債結構上可能進行了較為激進的調整，或增加了借款，以支應資產成長或其他經營需求。此變化可能引發對公司財務風險的關注，特別是在負債占比快速上升的背景下。
綜合來看，該公司在過去數年展現出資產擴張的趨勢，但同期負債比例經過一定波動，尤其在2024年有顯著上升，反映出潛在的財務風險增加。未來需持續追蹤公司如何平衡資產成長與負債管理，以維持財務的長期穩定性與健康狀態。
財務槓桿比率
Honeywell International Inc.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 總資產 | 75,196) | 61,525) | 62,275) | 64,470) | 64,586) | |
| 霍尼韋爾股東權益合計 | 18,619) | 15,856) | 16,697) | 18,569) | 17,549) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | 4.04 | 3.88 | 3.73 | 3.47 | 3.68 | |
| 基準 | ||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 4.50 | 4.49 | 5.16 | 5.02 | 5.11 | |
| Eaton Corp. plc | 2.08 | 2.02 | 2.06 | 2.07 | 2.13 | |
| GE Aerospace | 6.37 | 5.96 | 5.16 | 4.93 | 7.13 | |
| Lockheed Martin Corp. | 8.78 | 7.67 | 5.71 | 4.64 | 8.43 | |
| RTX Corp. | 2.71 | 2.71 | 2.19 | 2.21 | 2.25 | |
| 財務槓桿比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 5.05 | 5.35 | 4.71 | 4.55 | 5.54 | |
| 財務槓桿比率工業 | ||||||
| 工業 | 4.49 | 4.94 | 4.65 | 4.52 | 5.49 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 霍尼韋爾股東權益合計
= 75,196 ÷ 18,619 = 4.04
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料，可以觀察到以下財務趨勢與變化。
- 總資產
- 從2020年末的約64,586百萬美元，經歷輕微波動後，在2022年達到最低點約62,275百萬美元。此後，總資產於2023年略微上升至約61,525百萬美元，但在2024年顯著增加至75,196百萬美元，顯示公司資產規模在近期有明顯擴張。
- 霍尼韋爾股東權益合計
- 股東權益在2020年至2023年間呈現逐年變動，2020年為17,549百萬美元，於2021年增至18,569百萬美元，然而在2022年回落至16,697百萬美元。在2023年略微回升至15,856百萬美元，並在2024年再度大幅增加至18,619百萬美元。此趨勢反映出股東權益大致保持波動，並在2024年呈現顯著改善，可能代表公司在近期進行了資產重組或增加了淨值資產。
- 財務槓桿比率
- 此比率從2020年的3.68提升至2021年的3.47，顯示短期槓桿風險略有下降。然而，從2021年起逐步上升，至2022年回升至3.73，再到2023年進一步增加至3.88，並在2024年達到4.04。整體而言，財務槓桿比率呈持續增加趨勢，顯示公司在近期逐步加大槓桿使用，或加重了負債規模，可能為擴張或資本投資所需。
綜合而言，該公司在2024年顯著提升了總資產與股東權益，並伴隨槓桿比率的上升，反映出公司可能在積極進行財務結構調整或擴張策略。而過去的波動則表明公司在資產與權益管理上經歷了調整，未來仍需注意槓桿水平對公司財務風險的影響。以上趨勢有助於理解公司財務狀況的整體走勢及其潛在的經營策略方向。
利息覆蓋率
Honeywell International Inc.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤 | 5,705) | 5,658) | 4,966) | 5,542) | 4,779) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 35) | 14) | 1) | 68) | 86) | |
| 更多： 所得稅費用 | 1,473) | 1,487) | 1,412) | 1,625) | 1,147) | |
| 更多： 利息和其他財務費用 | 1,058) | 765) | 414) | 343) | 359) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 8,271) | 7,924) | 6,793) | 7,578) | 6,371) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 利息覆蓋率1 | 7.82 | 10.36 | 16.41 | 22.09 | 17.75 | |
| 基準 | ||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -3.48 | 0.18 | -0.98 | -0.88 | -5.71 | |
| Caterpillar Inc. | 27.21 | 26.66 | 20.80 | 17.88 | 8.80 | |
| Eaton Corp. plc | 36.12 | 26.34 | 21.22 | 21.11 | 12.72 | |
| GE Aerospace | 8.73 | 10.12 | 1.88 | -0.96 | 2.59 | |
| Lockheed Martin Corp. | 7.00 | 9.84 | 11.72 | 14.27 | 14.93 | |
| RTX Corp. | 4.14 | 3.32 | 5.64 | 4.71 | -0.65 | |
| 利息覆蓋率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 4.92 | 6.84 | 4.84 | 3.98 | 1.99 | |
| 利息覆蓋率工業 | ||||||
| 工業 | 5.79 | 6.64 | 4.98 | 5.14 | 1.25 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 8,271 ÷ 1,058 = 7.82
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 息稅前盈利（EBIT）
- 從2020年到2024年間，息稅前盈利呈現整體上升趨勢。2020年為約6,371百萬美元，隨後在2021年達到高點7,578百萬美元，之後略微回落至2022年的6,793百萬美元，但隨後逐年回升，至2024年達到8,271百萬美元。這顯示公司在此段期間內的營運盈利能力持續增加，反映出整體營運績效的改善或營收增長對盈利產生正面影響。
- 利息和其他財務費用
- 此項指標在2020年為約359百萬美元，至2021年略微下降至343百萬美元，然後逐步上升，2022年為414百萬美元，2023年大幅提升至765百萬美元，至2024年進一步增加至1,058百萬美元。該趨勢顯示，公司在近兩年內的財務費用逐漸增加，可能由於借款增加、利率變動或其他財務負擔的擴大所致，但同期利息及財務費用的升高並未阻礙EBIT的持續增長，反而在2024年達到新高點。"
- 利息覆蓋率
- 利息覆蓋率從2020年的17.75高點逐步下降，2021年升至22.09後，在2022年明顯回落至16.41，之後持續下滑，2023年降至10.36，而2024年更降至7.82。此比率反映公司支付利息的能力，雖然總體EBIT逐年升高，但利息覆蓋率呈現下降趨勢，顯示財務費用的增加相對於盈利而言較為顯著，可能提示公司在負債或財務成本方面的壓力有所提升，需留意財務結構的變化與未來的償付能力。平衡盈利增長與財務負擔成為關鍵議題。"
固定費用覆蓋率
Honeywell International Inc.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤 | 5,705) | 5,658) | 4,966) | 5,542) | 4,779) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 35) | 14) | 1) | 68) | 86) | |
| 更多： 所得稅費用 | 1,473) | 1,487) | 1,412) | 1,625) | 1,147) | |
| 更多： 利息和其他財務費用 | 1,058) | 765) | 414) | 343) | 359) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 8,271) | 7,924) | 6,793) | 7,578) | 6,371) | |
| 更多： 經營租賃成本 | 267) | 239) | 224) | 228) | 214) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 8,538) | 8,163) | 7,017) | 7,806) | 6,585) | |
| 利息和其他財務費用 | 1,058) | 765) | 414) | 343) | 359) | |
| 經營租賃成本 | 267) | 239) | 224) | 228) | 214) | |
| 固定費用 | 1,325) | 1,004) | 638) | 571) | 573) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 6.44 | 8.13 | 11.00 | 13.67 | 11.49 | |
| 基準 | ||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -2.69 | 0.31 | -0.70 | -0.64 | -4.75 | |
| Caterpillar Inc. | 20.25 | 19.73 | 14.92 | 12.73 | 6.58 | |
| Eaton Corp. plc | 13.79 | 11.90 | 10.01 | 10.40 | 6.24 | |
| GE Aerospace | 6.19 | 5.25 | 1.35 | -0.22 | 1.93 | |
| Lockheed Martin Corp. | 5.80 | 7.81 | 8.44 | 9.95 | 11.12 | |
| RTX Corp. | 3.59 | 2.81 | 4.40 | 3.66 | -0.22 | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 4.03 | 5.14 | 3.61 | 3.06 | 1.66 | |
| 固定費用覆蓋率工業 | ||||||
| 工業 | 3.96 | 4.32 | 3.30 | 3.44 | 1.12 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 8,538 ÷ 1,325 = 6.44
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
在分析Honeywell International Inc.的年度財務資料中，可觀察到公司整體獲利能力呈現出逐步提升的趨勢。2020年至2024年間，固定費用和稅項前的利潤呈現波動，但整體傾向向上，從65.85億美元提升至85.38億美元，顯示公司在此期間內的營運獲利能力有所增強。
固定費用方面，也呈現逐年增加的趨勢，從2020年的5.73億美元逐步增長至2024年的13.25億美元，反映公司營運規模的擴大或成本結構的調整。此外，固定費用的增加相較於利潤的成長較為緩慢，此非但可能有助於公司維持較高的獲利水平，也能在一定程度上降低固定費用覆蓋率。
固定費用覆蓋率作為一項財務比率，反映公司利用營運利潤來支付固定費用的能力。此比率自2020年的11.49逐步下降至2024年的6.44，顯示公司在固定費用覆蓋方面逐年承擔較高的壓力。雖然營運獲利持續成長，但覆蓋率的降低可能暗示公司固定成本佔比的增加，或公司在固定費用管理方面面臨挑戰。若持續下降，可能影響未來的盈利穩定性，特別是在營收增長放緩或不利經營狀況下，可能會對公司財務穩健性產生壓力。
綜合觀察，Honeywell在這段期間展現出營收和獲利的良好增長，但同時也顯現固定費用負擔加重的風險。公司可能需進一步優化固定成本結構與提升營運效率，以維持長期的財務穩定性及獲利能力，並避免固定費用覆蓋率過度下降帶來的潛在財務壓力。