資產負債表:負債和股東權益
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資產負債表為債權人、投資者和分析師提供有關公司資源(資產)及其資本來源(權益和負債)的資訊。它通常還提供有關公司資產未來盈利能力的資訊,以及可能來自應收賬款和存貨的現金流的指示。
負債代表公司因過去事件而產生的義務,預計這些義務的解決將導致實體的經濟利益流出。
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從資料中可以觀察到,短期債務在2019年到2020年之間經歷顯著上升,2020年第二季,短期債務達到最高點的約1,338百萬美元,之後逐步下降,顯示公司在2020年疫情初期增加短期借款應付臨時資金需求,但此後逐漸調整還款策略,並維持較低水平的短期債務。
應付帳款額在整個期間內持續變動,尤其在2021年和2022年,多次出現較高的金額(超過900百萬美元),反映公司在這段期間可能採取較為積極的供應鏈管理或延後付帳策略,以改善現金流狀況。此趨勢在2023年之後略為穩定,但仍維持在較高水準。
應計薪酬和相關負債在2020年第二季左右快速增加,2020年4月之後逐步攀升,至2022年顯著增加,反映公司在疫情期間可能積累更多的應付薪資或激勵計劃支出。2023年後此項負債趨於穩定,但總體仍處於高水準。
遞延收入的數值在整段期間內保持相對穩定的變化,並亦呈現出在2021年及2022年達到較高水平,或許表示公司在此期間獲得較多的預收款,並等待履行相關義務。
較高的其他流動負債和長期負債則顯示公司在資金運作方面越來越依賴長期借款與其他負債工具。長期負債自2020年底開始快速增加,2022年達到峰值約6,873百萬美元後,逐步趨於穩定,但仍處於較高水平,代表公司有較大比例的杠杆行為以支援其擴展或營運資金需求。
公司流動負債(包括短期負債與長期負債的流動部分)在疫情期間顯著增加,顯示短期償付壓力在當時較為明顯,但在接下來的年份中亦有逐步緩解的趨勢。值得注意的是,整體負債總額在2020年之後持續上升,2024年達到約17,248百萬美元,反映公司資本結構的擴張與杠杆化程度提高。
股東權益在2019年到2021年間快速增長,尤其在2021年達到高峰,原因之一可能是累積淨利潤及資本市場活動。從2022年起,股東權益略有下降,反映在資產負債表中股東權益的波動。儘管如此,整體而言,股東權益仍在逐步增長,顯示公司經營獲利與資本積累趨勢持續向好。
綜合來看,Intuit Inc. 在過去幾年內經歷了杠杆化提升與負債結構的變動,反映公司在擴張與資金運用方面較為積極,但同時也需注意高負債比率可能帶來的償債壓力。公司資產負債結構的變化顯示出在疫情影響後的調整期與資本積累的過程,有長期成長的潛力,但也伴隨一定的財務風險。