Intuit Inc. (NASDAQ:INTU)

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

當前負債

當前負債在觀察期間呈現顯著增長趨勢。從2020年的4.72億美元增長至2023年的12.64億美元，增幅顯著。2024年略有下降至12.22億美元，但在2025年再次增長至14.81億美元。整體而言，當前負債的規模在五年內大幅擴大。

遞延收入

遞延收入的變化較為複雜。2020年為負1億美元，2021年進一步下降至負4300萬美元。2022年轉為正數，達到9900萬美元，但隨後在2023年大幅下降至負6.59億美元，並在2024年和2025年維持負值，分別為負6.35億美元和負5.16億美元。這表明收入確認模式可能發生了顯著變化，或存在大量退款或取消。

所得稅準備金

所得稅準備金在觀察期間呈現穩定增長趨勢。從2020年的3.72億美元增長至2025年的9.65億美元。增長幅度相對穩定，表明公司稅務負債的持續增加。雖然偶有小幅波動，但整體趨勢是明確的上升。

綜上所述，資料顯示當前負債和所得稅準備金持續增長，而遞延收入則經歷了較大的波動，並在近年來呈現負值。這些趨勢可能需要進一步分析，以了解其對整體財務狀況的影響。

以下為對年度財務資料的分析報告。

所得稅稅率

美國聯邦法定所得稅稅率在分析期間維持穩定，固定為21%。此稅率的穩定性為後續分析提供了參考基準。

實際稅率趨勢

年實際稅率呈現波動趨勢。2020年為16.92%，2021年上升至19.33%，2022年略降至18.73%，2023年再次上升至20.24%，2024年大幅下降至16.54%，最後在2025年回升至19.96%。

實際稅率與法定稅率之比較

年實際稅率始終低於美國聯邦法定所得稅稅率。這可能歸因於稅收抵免、扣除額或其他稅務規劃策略。實際稅率的波動幅度大於法定稅率，顯示其受其他因素影響較大。

近期趨勢

2024年實際稅率出現顯著下降，隨後在2025年有所回升，但仍未達到2023年的水平。此變化可能與公司營運狀況、利潤結構或稅務政策的調整有關。需要進一步分析以確定具體原因。

總體而言，資料顯示實際稅率存在一定的變動性，儘管受到法定稅率的約束，但仍受到多種因素的影響。持續監控實際稅率的變化，並與法定稅率進行比較，有助於評估稅務風險和機會。

整體而言，資料呈現出多個財務項目在不同期間的顯著變化趨勢。以下針對各項目進行分析：

應計項目和準備金目前不可扣除

此項目在2020年至2022年期間顯著增加，從23百萬美元增至84百萬美元，但在2023年大幅下降至31百萬美元，隨後在2024年回升至47百萬美元，並在2025年進一步增長至72百萬美元。此變動可能反映了公司對未來負債或費用的預期變化。

資本化研發

從2022年開始，此項目呈現快速增長趨勢，從667百萬美元增至2025年的1895百萬美元。這表明公司對研發投入的力度持續加大。

經營租賃負債

此項目在2020年至2022年期間持續增加，從64百萬美元增至168百萬美元，之後略有下降，並在2025年回升至173百萬美元。

應計和遞延薪酬

此項目在2020年至2022年期間先增後減，從112百萬美元降至84百萬美元，隨後在2024年回升至132百萬美元，並在2025年略微下降至116百萬美元。

損失和稅收抵免結轉

此項目在2020年至2023年期間持續增加，從114百萬美元增至256百萬美元，隨後在2024年略有下降至204百萬美元，並在2025年再次增長至277百萬美元。

遞延所得稅資產總額

此項目在各期間均呈現增長趨勢，從2020年的396百萬美元增至2025年的2670百萬美元，增長幅度顯著。

估價備抵

此項目為負數，且絕對值在各期間均持續增加，從-132百萬美元增至-290百萬美元。這可能表明公司對資產價值評估的保守性增強。

遞延所得稅資產

此項目在各期間均呈現增長趨勢，從2020年的264百萬美元增至2025年的2380百萬美元。

經營租賃使用權資產

此項目為負數，且絕對值在2020年至2022年期間持續增加，之後略有下降，並在2025年回升至-140百萬美元。

無形

此項目為負數，且絕對值在各期間均持續增加，從-45百萬美元增至-950百萬美元。

不動產和設備

此項目為負數，且絕對值在2020年至2023年期間變化不大，但在2024年和2025年顯著增加，分別為-38百萬美元和-32百萬美元。

遞延所得稅負債

此項目為負數，且絕對值在各期間均持續增加，從-201百萬美元增至-1178百萬美元。

遞延所得稅資產（負債）凈額

此項目從2020年的63百萬美元大幅下降至2021年的-517百萬美元，隨後在2025年增長至1202百萬美元，呈現顯著的波動。

總體而言，資料顯示公司在研發投入、遞延所得稅資產以及應計項目和準備金方面呈現出顯著的變化。其他項目也呈現出不同程度的增長或波動，需要進一步分析以確定其背後的具體原因。

以下為對所提供財務資料的分析報告。

長期遞延所得稅資產

從資料顯示，長期遞延所得稅資產在2020年至2021年期間經歷了顯著的下降，從65百萬美元大幅減少至8百萬美元。 隨後，在2022年略有回升至11百萬美元，但在2023年則呈現大幅增長，達到64百萬美元。 此後，該資產在2024年和2025年呈現加速增長趨勢，分別達到698百萬美元和1222百萬美元。 整體而言，該項目呈現出波動性增長趨勢，尤其是在2024年和2025年增長幅度顯著。

長期遞延所得稅負債（包含在其他長期債務中）

長期遞延所得稅負債在2020年至2021年期間呈現大幅增長，從2百萬美元增加至525百萬美元。 2022年，該負債進一步大幅增加至619百萬美元。 然而，在2023年和2024年，該負債分別下降至4百萬美元和3百萬美元，呈現顯著的減少趨勢。 2025年，該負債略有增加至20百萬美元，但仍遠低於2021年和2022年的水平。 整體而言，該項目呈現先大幅增長後大幅下降的趨勢，並在近期趨於穩定。

綜上所述，長期遞延所得稅資產和長期遞延所得稅負債的變動方向呈現一定的對比。資產在近期呈現快速增長，而負債則在經歷增長後大幅下降。這可能反映了公司稅務策略或經營狀況的變化，值得進一步分析以了解其背後的原因。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標在一段時間內的變化趨勢。

資產

總資產和調整后總資產呈現顯著增長趨勢。從2020年到2025年，總資產從10931百萬美元增長至36958百萬美元，增長幅度超過兩倍。雖然2022年和2023年之間增長趨緩，但2024年和2025年再次加速增長。調整后總資產的變化趨勢與總資產基本一致。

負債

總負債和調整后總負債也呈現增長趨勢，但增長速度相較於資產而言較慢。從2020年到2025年，總負債從5825百萬美元增長至17248百萬美元。負債的增長在2022年達到峰值，之後增速放緩。

股東權益

股東權益和調整后股東權益同樣呈現增長趨勢，且增長幅度顯著。從2020年到2025年，股東權益從5106百萬美元增長至19710百萬美元。股東權益的增長在2021年和2022年尤為顯著。調整后股東權益的變化趨勢與股東權益基本一致。

淨收入

淨收入和調整后淨收入也呈現增長趨勢。從2020年到2025年，淨收入從1826百萬美元增長至3869百萬美元。2023年調整后淨收入出現下降，但2024年和2025年迅速反彈，且2025年的調整后淨收入增長幅度明顯高於淨收入。

總體而言，數據顯示該實體在所觀察的期間內，資產、負債、股東權益和淨收入均呈現增長趨勢。資產的增長速度快於負債，表明財務狀況持續改善。淨收入的增長也表明盈利能力不斷提升。2023年調整后淨收入的下降值得關注，但隨後迅速恢復增長，顯示出一定的韌性。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。

獲利能力

淨獲利率在2020年至2022年呈現下降趨勢，從23.78%降至16.23%。然而，從2022年開始，淨獲利率逐步回升，在2025年達到20.55%。調整后的淨利率比率的變化趨勢與淨獲利率相似，但幅度略有不同。

資產效率

總資產周轉率在2020年至2022年顯著下降，從0.7降至0.46。此後，該比率在2023年至2025年保持相對穩定，約為0.51至0.53。調整后的總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率基本一致。

財務槓桿

財務槓桿比率在2020年至2021年下降，從2.14降至1.57。隨後，該比率在2021年至2023年保持相對穩定，然後在2024年和2025年略有上升，達到1.88。調整后的財務槓桿比率的變化趨勢與財務槓桿比率相似。

股東權益回報

股東權益回報率在2020年至2022年大幅下降，從35.76%降至12.57%。從2022年開始，股東權益回報率呈現上升趨勢，在2025年達到19.63%。調整后的股東權益回報率的變化趨勢與股東權益回報率相似，但幅度有所差異。

資產回報

資產回報率在2020年至2022年呈現下降趨勢，從16.7%降至7.45%。從2022年開始，資產回報率逐步回升，在2025年達到10.47%。調整后的資產回報率的變化趨勢與資產回報率相似。

總體而言，數據顯示在2020年至2022年間，多項財務比率均呈現下降趨勢。然而，從2022年開始，許多比率開始回升，表明可能存在業務改善或策略調整。值得注意的是，調整后的比率與未調整的比率之間存在差異，這可能反映了會計處理或特定項目的影響。

以下是對年度財務資料的分析報告。

淨收入

淨收入在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2020年的18.26億美元增長至2025年的38.69億美元，顯示出營收規模的擴大。增長速度在2024年和2025年顯著加快。

調整后淨收入

調整后淨收入的變化趨勢與淨收入相似，也呈現增長。然而，2023年出現了明顯的下降，從2022年的21.65億美元降至17.25億美元，之後在2024年和2025年迅速反彈，達到33.53億美元。這表明在2023年可能存在一次性或非經常性支出影響了調整后淨收入。

淨獲利率

淨獲利率在觀察期間波動較大。從2020年的23.78%下降至2022年的16.23%，隨後在2023年和2024年略有回升，並在2025年達到20.55%。這表明盈利能力受到營收成本和營收結構的影響，且在近年來呈現改善趨勢。

淨利率比率（調整后）

調整后淨利率比率的趨勢與淨獲利率相似，但波動幅度相對較小。從2020年的22.48%下降至2023年的12.01%，之後在2024年和2025年逐步回升，達到17.81%。這與調整后淨收入的變化趨勢相符，表明調整后淨利率比率受到非經常性支出影響，但整體盈利能力在逐步改善。

總體而言，資料顯示營收和調整后淨收入呈現增長趨勢，但盈利能力指標（淨獲利率和調整后淨利率比率）在觀察期間波動較大。2023年可能存在影響盈利能力的特殊情況，但近年來盈利能力指標呈現回升趨勢。

以下是對年度財務資料的分析報告。

總資產

從資料中可觀察到，總資產在2020年至2025年間呈現顯著增長趨勢。從2020年的10931百萬美元增長至2025年的36958百萬美元，增長幅度超過兩倍。雖然2022年和2023年增長趨緩，但2024年和2025年再次加速增長。

調整后總資產

調整后總資產的變化趨勢與總資產大致相同，同樣呈現增長趨勢。從2020年的10866百萬美元增長至2025年的35736百萬美元。調整后總資產的數值略低於總資產，但兩者之間的差距在各個年度間相對穩定。

總資產周轉率

總資產周轉率在2020年至2025年間的波動較大。2020年為0.7，2021年下降至0.62，2022年進一步下降至0.46。2023年和2024年略有回升，分別為0.52和0.51，2025年維持在0.51。整體而言，周轉率呈現下降趨勢，但近幾年趨於穩定。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率相似。2020年為0.71，2021年下降至0.62，2022年下降至0.46。2023年和2024年回升至0.52，2025年略微增加至0.53。調整后周轉率的數值略高於總資產周轉率，且在2025年呈現小幅上升。

綜上所述，資產規模持續擴大，但資產周轉率呈現下降趨勢，且近幾年趨於穩定。這可能意味著公司在擴大資產規模的同時，資產的使用效率有所降低。調整后周轉率略高於總資產周轉率，表明調整后資產的利用效率略高。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標在不同期間的變化趨勢。

總資產與調整后總資產

總資產和調整后總資產在觀察期間呈現顯著增長趨勢。從2020年到2025年，總資產從10931百萬美元增長至36958百萬美元，調整后總資產則從10866百萬美元增長至35736百萬美元。雖然兩者數值略有差異，但增長趨勢一致。2022年到2023年之間，總資產增長趨緩，幾乎持平，但在2024年和2025年又恢復增長。

股東權益與調整后股東權益

股東權益和調整后股東權益也呈現增長趨勢，但增長速度相較於總資產較為溫和。股東權益從2020年的5106百萬美元增長至2025年的19710百萬美元，調整后股東權益則從5043百萬美元增長至18508百萬美元。與總資產類似，股東權益在2022年到2023年之間增長幅度較小。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在觀察期間波動，但整體呈現上升趨勢。2020年的財務槓桿比率為2.14，2025年上升至1.88。調整后的財務槓桿比率的變化趨勢與未調整的比率相似，從2020年的2.15上升至2025年的1.93。儘管比率在2021年有所下降，但隨後幾年又逐漸回升。

總體而言，數據顯示資產和股東權益均在持續增長，但資產增長速度快於股東權益，導致財務槓桿比率呈現上升趨勢。這可能意味著公司越來越依賴債務融資來支持其資產的增長。

以下是對年度財務資料的分析報告。

淨收入

淨收入在觀察期間呈現顯著增長趨勢。從2020年的1826百萬美元增長至2025年的3869百萬美元，顯示公司營收能力持續提升。增長速度在2023年和2024年較為顯著。

調整后凈收入

調整后凈收入的變化趨勢與淨收入相似，同樣呈現增長。然而，2023年出現了較明顯的下降，之後迅速反彈並在2025年達到3353百萬美元。這可能與特定年份的非經常性項目有關。

股東權益

股東權益在2020年至2022年期間經歷了快速增長，從5106百萬美元大幅增加至16441百萬美元。隨後增長速度放緩，在2022年至2025年期間，股東權益的增長幅度相對較小，從16441百萬美元增長至19710百萬美元。

調整后的股東權益

調整后的股東權益的趨勢與股東權益基本一致，同樣在初期呈現快速增長，後期增長趨緩。調整后的數值略低於未調整的股東權益，表明存在一些影響股東權益的非現金項目。

股東權益回報率

股東權益回報率在2020年達到峰值35.76%，隨後幾年呈現下降趨勢，在2022年降至12.57%。2023年和2024年回報率有所回升，至2025年達到19.63%，表明公司利用股東權益產生利潤的能力有所改善。

股東權益回報率（調整后）

調整后的股東權益回報率的變化趨勢與未調整的回報率相似，但數值略低。2023年調整后的回報率顯著低於前幾年，反映了調整后凈收入的下降影響。2025年回報率提升至18.12%，與淨收入和調整后凈收入的增長相符。

總體而言，資料顯示公司在觀察期間實現了淨收入和股東權益的增長。股東權益回報率雖然經歷了波動，但在近期呈現回升趨勢。需要注意的是，2023年調整后凈收入和股東權益回報率的下降，可能需要進一步分析以確定其根本原因。

以下是對年度財務資料的分析報告。

淨收入

淨收入在觀察期間呈現顯著增長趨勢。從2020年的1826百萬美元增長至2025年的3869百萬美元，顯示營收能力持續提升。增長速度在2023年和2024年較為顯著。

調整后淨收入

調整后淨收入的變化趨勢與淨收入相似，同樣呈現增長。雖然在2023年出現小幅下降，但隨後在2024年和2025年迅速反彈，最終達到3353百萬美元。調整后淨收入的增長可能反映了成本控制或非經常性收益的影響。

總資產

總資產在2020年至2022年期間經歷了快速增長，從10931百萬美元增長至27734百萬美元。然而，2022年至2023年期間，總資產增長趨勢放緩，幾乎保持平穩。在2024年和2025年，總資產再次呈現增長，達到36958百萬美元。

調整后總資產

調整后總資產的變化趨勢與總資產基本一致。調整后總資產的增長模式與總資產相似，表明調整項對總資產規模的影響相對有限。調整后總資產在2025年達到35736百萬美元。

資產回報率

資產回報率在觀察期間呈現波動。從2020年的16.7%下降至2022年的7.45%，隨後在2023年和2024年有所回升，並在2025年達到10.47%。資產回報率的波動可能與淨收入增長速度、總資產規模以及成本控制等因素有關。

調整后資產回報率

調整后資產回報率的變化趨勢與資產回報率相似，但數值略有差異。調整后資產回報率在2025年達到9.38%。兩者之間的差異可能源於調整項對淨收入的影響。

總體而言，資料顯示營收能力持續增長，資產規模也在擴大。資產回報率雖然波動，但在近期呈現上升趨勢，表明資產利用效率有所改善。