企業價值與 EBITDA 比率（EV/EBITDA）

KLA Corp., EBITDA計算

以千美元計

已結束 12 個月	2025年6月30日	2024年6月30日	2023年6月30日	2022年6月30日	2021年6月30日	2020年6月30日
歸屬於 KLA 的凈利潤	4,061,643)	2,761,896)	3,387,277)	3,321,807)	2,078,292)	1,216,785)
更多：歸屬於非控制性權益的凈利潤	—)	—)	74)	253)	(939)	(1,760)
更多：所得稅費用	582,805)	428,136)	401,839)	167,177)	283,101)	101,686)
稅前盈利（EBT）	4,644,448)	3,190,032)	3,789,190)	3,489,237)	2,360,454)	1,316,711)
更多：利息支出	302,166)	311,253)	296,940)	160,339)	157,328)	160,274)
息稅前盈利（EBIT）	4,946,614)	3,501,285)	4,086,130)	3,649,576)	2,517,782)	1,476,985)
更多：折舊和攤銷	394,088)	401,730)	415,113)	363,344)	333,335)	348,049)
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）	5,340,702)	3,903,015)	4,501,243)	4,012,920)	2,851,117)	1,825,034)

根據所提供的財務資料，KLA Corporation 在2020年至2025年間展現出持續而顯著的盈利增長趨勢。從數據中可以觀察到各項指標均呈現逐年上升的趨勢，反映公司在營運績效方面持續改善與擴張。

首先，歸屬於KLA的淨利潤由2020年的約1,216,785千美元逐步增加至2025年的約4,061,643千美元，期間內成長幅度顯著，尤其在2023年到2025年間，淨利潤的增長較前幾年更為明顯，顯示公司盈利能力持續強化。

稅前盈利（EBT）亦展現類似的增長趨勢，從2020年的約1,316,711千美元提升至2025年的約4,644,448千美元，顯示公司在扣除各項稅國費用前的盈利能力明顯提高，支持其盈利擴大的趨勢。

息稅前盈利（EBIT）亦持續改善，從2020年的約1,476,985千美元上升至2025年的接近4,946,614千美元，證明公司在稅與利息支出前的盈利水平也呈現正向成長，展現公司核心營運的穩健與盈利能力的提升。

未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）則為公司經營活動的主要指標，同樣呈現穩定成長，從2020年的約1,825,034千美元累計到2025年的約5,340,702千美元，整體盈利規模擴大，反映公司在營運效率與資產運用層面具備良好表現。

綜合觀察，KLA Corporation在此六年期間中，所有主要盈利指標均呈現正向成長，反映公司在其產業中逐步鞏固市場地位並提升盈利水平。這些趨勢也暗示公司具有穩定且持續擴展的經營能力，未來潛力仍具正面展望，前提在經營環境未產生重大不利變化情況下。

KLA Corp., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較

¹ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。

KLA Corp., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較

	2025年6月30日	2024年6月30日	2023年6月30日	2022年6月30日	2021年6月30日	2020年6月30日
選定的財務數據 (以千美元計)
企業價值（EV）¹	122,107,895)	96,694,143)	70,529,094)	60,062,203)	54,923,644)	33,047,911)
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）²	5,340,702)	3,903,015)	4,501,243)	4,012,920)	2,851,117)	1,825,034)
估值比率
EV/EBITDA³	22.86	24.77	15.67	14.97	19.26	18.11
基準
EV/EBITDA競爭對手⁴
Advanced Micro Devices Inc.	43.70	34.40	65.81	22.63	34.19	—
Analog Devices Inc.	25.52	27.10	15.56	16.23	38.55	23.61
Applied Materials Inc.	20.40	15.31	15.75	11.04	17.54	16.82
Broadcom Inc.	46.47	45.78	26.42	13.54	19.72	18.89
Intel Corp.	17.16	97.96	18.96	6.20	6.02	—
Lam Research Corp.	19.50	20.93	15.36	11.36	16.94	18.35
Micron Technology Inc.	11.63	12.40	32.38	3.26	6.05	6.46
NVIDIA Corp.	36.78	46.95	95.69	57.58	58.98	—
Qualcomm Inc.	13.05	15.19	12.82	7.84	12.76	19.49
Texas Instruments Inc.	25.46	22.89	16.36	14.69	15.54	—
EV/EBITDA扇形
半導體和半導體設備	31.03	33.98	26.56	14.51	15.52	—
EV/EBITDA工業
資訊技術	27.47	27.76	23.62	18.32	20.57	—

³ 2025 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 122,107,895 ÷ 5,340,702 = 22.86

⁴ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

企業價值（EV）在 2020 年至 2025 年間呈現持續且顯著的增長趨勢，從 330 億美元增長至 1,221 億美元，顯示其整體市場估值在六年間大幅擴張。

獲利能力分析: 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）整體呈上升趨勢，從 2020 年的 18 億美元增至 2025 年的 53 億美元。在增長過程中，2024 年出現短期下滑，由 2023 年的 45 億美元降至 39 億美元，隨後在 2025 年強勢回升並達到期間最高值。
估值倍數分析: EV/EBITDA 比率在 2020 年至 2023 年間相對穩定，波動範圍在 14.97 至 19.26 之間。然而，該比率在 2024 年大幅跳升至 24.77，主因為企業價值持續攀升而 EBITDA 同期下降。至 2025 年，儘管 EBITDA 回升，但比率仍維持在 22.86 的高位。

綜合數據顯示，企業的估值增長速度明顯快於經營獲利能力的增長速度。特別是在 2024 年後，估值倍數顯著提高，反映出市場對其未來成長潛力的預期增加，或是其市值增幅在短期內脫離了獲利能力的線性增長路徑。

KLA Corp. (NASDAQ:KLAC)