企業價值與 EBITDA 比率（EV/EBITDA）

Applied Materials Inc., EBITDA計算

百萬美元

已結束 12 個月	2025年10月26日	2024年10月27日	2023年10月29日	2022年10月30日	2021年10月31日	2020年10月25日
淨收入	6,998)	7,177)	6,856)	6,525)	5,888)	3,619)
更多：所得稅費用	2,273)	975)	860)	1,074)	883)	547)
稅前盈利（EBT）	9,271)	8,152)	7,716)	7,599)	6,771)	4,166)
更多：利息支出	269)	247)	238)	228)	236)	240)
息稅前盈利（EBIT）	9,540)	8,399)	7,954)	7,827)	7,007)	4,406)
更多：折舊和攤銷	435)	392)	515)	444)	394)	376)
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）	9,975)	8,791)	8,469)	8,271)	7,401)	4,782)

以下是對年度財務資料的分析報告。

淨收入: 淨收入在報告期間呈現顯著增長趨勢。從2020年的36.19億美元增長至2025年的69.98億美元。2021年和2022年分別呈現較大幅度的增長，2023年增長趨緩，2024年略有增長，2025年則呈現小幅下降。整體而言，淨收入呈現正向發展，但2025年的下降值得關注。
稅前盈利 (EBT): 稅前盈利與淨收入的趨勢相似，亦呈現增長趨勢。從2020年的41.66億美元增長至2025年的92.71億美元。增長幅度在各個年度間有所波動，但整體趨勢為上升。2025年的增長幅度顯著高於其他年份。
息稅前盈利 (EBIT): 息稅前盈利的增長趨勢與淨收入和稅前盈利一致，從2020年的44.06億美元增長至2025年的95.40億美元。各年度增長幅度相對穩定，2025年的增長尤為顯著。這表明公司的核心營運能力在持續提升。
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 (EBITDA): 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利也呈現持續增長趨勢，從2020年的47.82億美元增長至2025年的99.75億美元。EBITDA的增長幅度略高於EBIT，表明公司的現金流狀況良好。2025年的增長幅度最大，顯示公司在營運效率方面有所提升。

總體而言，報告期間內，各項盈利指標均呈現增長趨勢，表明公司的財務狀況持續改善。2025年各項指標的增長幅度均有所提升，但淨收入略有下降，需要進一步分析原因。各項盈利指標的同步增長，反映了公司在營運管理、成本控制和市場拓展等方面取得的積極成果。

Applied Materials Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較

¹ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。

Applied Materials Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較

	2025年10月26日	2024年10月27日	2023年10月29日	2022年10月30日	2021年10月31日	2020年10月25日
選定的財務數據 (百萬美元)
企業價值（EV）¹	203,521)	134,585)	133,385)	91,283)	129,849)	80,447)
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）²	9,975)	8,791)	8,469)	8,271)	7,401)	4,782)
估值比率
EV/EBITDA³	20.40	15.31	15.75	11.04	17.54	16.82
基準
EV/EBITDA競爭對手⁴
Advanced Micro Devices Inc.	—	34.40	65.81	22.63	34.19	62.10
Analog Devices Inc.	25.52	27.10	15.56	16.23	38.55	23.61
Broadcom Inc.	46.47	45.78	26.42	13.54	19.72	18.89
Intel Corp.	—	97.96	18.96	6.20	6.02	6.40
KLA Corp.	22.86	24.77	15.67	14.97	19.26	18.10
Lam Research Corp.	19.50	20.93	15.36	11.36	16.94	18.35
Micron Technology Inc.	11.63	12.40	32.38	3.26	6.05	6.46
NVIDIA Corp.	36.78	46.95	95.69	57.58	58.98	52.92
Qualcomm Inc.	13.05	15.19	12.82	7.84	12.76	19.49
Texas Instruments Inc.	—	22.89	16.36	14.69	15.54	21.75
EV/EBITDA扇形
半導體和半導體設備	—	33.98	26.56	14.51	15.52	14.73
EV/EBITDA工業
資訊技術	—	27.74	23.62	18.33	20.59	19.76

³ 2025 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 203,521 ÷ 9,975 = 20.40

⁴ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

以下為對年度財務資料的分析報告。

企業價值（EV）: 企業價值在觀察期間呈現波動趨勢。從2020年到2021年，企業價值大幅增長，由80447百萬美元增加至129849百萬美元。隨後，在2022年略有下降至91283百萬美元。2023年企業價值再次回升至133385百萬美元，並在2024年小幅增長至134585百萬美元。至2025年，企業價值顯著增長至203521百萬美元，達到觀察期內的最高點。
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）: 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）在觀察期間整體呈現增長趨勢。從2020年的4782百萬美元增長至2021年的7401百萬美元，之後在2022年進一步增長至8271百萬美元。2023年和2024年EBITDA的增長幅度較為溫和，分別為8469百萬美元和8791百萬美元。至2025年，EBITDA顯著增長至9975百萬美元。
EV/EBITDA: EV/EBITDA比率在觀察期間呈現波動。2020年和2021年的比率相對穩定，分別為16.82和17.54。2022年比率大幅下降至11.04，表明企業價值相對於盈利能力有所降低。2023年和2024年比率分別回升至15.75和15.31。至2025年，EV/EBITDA比率再次上升至20.4，表明企業價值相對於盈利能力顯著提高。整體而言，比率的變化與企業價值和EBITDA的增長趨勢相互影響。

綜上所述，觀察期間企業價值和EBITDA均呈現增長趨勢，但增長速度並不一致。EV/EBITDA比率的波動反映了企業價值與盈利能力之間的相對關係變化。2025年的數據顯示，企業價值相對於盈利能力顯著提高。

Applied Materials Inc. (NASDAQ:AMAT)