KLA Corp. (NASDAQ:KLAC)

以下是對年度財務資料的分析摘要。

當前資產

當前資產在分析期間呈現顯著增長趨勢。從2020年的195,028千美元增長至2023年的756,992千美元，增長幅度顯著。然而，2024年出現下降，降至567,014千美元，但在2025年再次回升至827,611千美元。整體而言，儘管有短暫的下降，但當前資產的總體趨勢是向上的。

遞延資產

遞延資產的數值變化較為複雜。2020年和2021年為負值，分別為-93,342千美元和-45,622千美元。2022年轉為大幅負值，達-353,780千美元，並在2023年略微增加至-355,153千美元。2024年遞延資產的負值有所減小，為-138,878千美元，2025年則進一步減小至-244,806千美元。儘管數值持續為負，但負值規模的縮小表明情況有所改善。

所得稅準備金

所得稅準備金在分析期間呈現波動增長趨勢。從2020年的101,686千美元增長至2021年的283,101千美元，增長顯著。2022年有所下降，為167,177千美元，但在2023年大幅回升至401,839千美元。2024年繼續增長至428,136千美元，並在2025年達到最高點，為582,805千美元。所得稅準備金的增長可能反映了應納稅所得額的增加或稅務政策的變化。

總體而言，數據顯示當前資產和所得稅準備金呈現增長趨勢，而遞延資產則持續為負，但其負值規模在後期有所縮小。這些趨勢可能需要進一步分析，以了解其對整體財務狀況的影響。

從提供的數據來看，實際所得稅稅率呈現波動趨勢。2020年為7.7%，2021年大幅上升至12%，隨後在2022年降至4.8%，2023年回升至10.6%，2024年進一步上升至13.4%，最後在2025年略微下降至12.5%。

稅務相關比率的變化

全球無形低稅收入（GILTI）的百分比在觀察期間內呈現波動，從2020年的3%下降至2022年的2%，然後在2023年和2024年上升至3.4%和3.7%，最後在2025年回落至2.9%。

商譽減值百分比在2020年為4.1%，隨後數據缺失，但在2023年和2024年分別為1.7%和1.1%，顯示商譽減值可能在這些年份有所降低。

稅收儲備凈變化百分比在2020年為1.5%，2021年為-1.1%，2022年為2%，2023年數據缺失，2024年為1.1%，2025年為0.3%，顯示稅收儲備的變動具有不確定性。

州所得稅，扣除聯邦福利的百分比在觀察期間內相對穩定，維持在0.2%至0.3%之間。

重組的影響在2020年為-2.6%，2021年數據缺失，2022年為-11.2%，之後數據缺失，表明重組可能在特定年份對稅率產生顯著影響。

其他稅務因素

SBC的作用百分比在2020年為-0.3%，2021年和2022年維持不變，2023年上升至0.1%，之後數據缺失。

國外衍生的無形收入百分比持續下降，從2020年的-5%下降至2025年的-6.6%。

按不同稅率徵稅的外國業務的影響百分比在2020年為-12.1%，隨後逐年上升至-5.1%，表明該因素對稅率的影響逐漸減弱。

研發稅收抵免百分比在觀察期間內相對穩定，維持在-1.1%至-1.8%之間。

已購置無形資產的遞延所得稅負債的稅率變更在2021年為1.7%，之後數據缺失。

其他因素的百分比在觀察期間內相對穩定，維持在-0.3%至0.2%之間。

總體而言，實際所得稅稅率受到多種因素的綜合影響，這些因素的變化導致了稅率的波動。需要注意的是，部分年份的數據缺失，可能影響對趨勢的完整判斷。

觀察資料顯示，資本化研發費用在報告期間內呈現顯著增長趨勢。從2022年6月30日起，該費用逐年增加，從201228千美元增長至2025年6月30日的447043千美元，表明對研發的投入持續增加。

扣抵免和凈營業虧損

扣抵免和凈營業虧損在報告期間內也呈現增長趨勢，但增長幅度相對穩定。從2020年6月30日的214305千美元增長至2025年6月30日的327618千美元。

折舊和攤銷費用在2021年6月30日開始顯著增加，並在報告期內持續增長。從2021年的73691千美元增長至2025年的190256千美元，可能反映了固定資產的增加或折舊方法的調整。

存貨儲備

存貨儲備也呈現持續增長趨勢，從2020年6月30日的73939千美元增長至2025年6月30日的135121千美元。這可能與銷售額的增長或對未來需求預期的變化有關。

員工福利應計費用在報告期內波動，但總體上呈現增長趨勢。從2020年6月30日的67729千美元增長至2025年6月30日的106746千美元，可能反映了員工規模的擴大或福利政策的調整。

不可抵扣準備金

不可抵扣準備金在報告期內波動，但總體上呈現增長趨勢，從2020年6月30日的20526千美元增長至2025年6月30日的69790千美元。

未實現的收入在報告期內呈現增長趨勢，從2020年6月30日的15786千美元增長至2025年6月30日的48372千美元。這可能表明公司在確認收入方面採取了更保守的策略，或者收入確認的時機發生了變化。

股票薪酬 (SBC)

股票薪酬費用在報告期內持續增長，從2020年6月30日的8871千美元增長至2025年6月30日的18835千美元。這可能反映了公司對股票期權等股權激勵計劃的更多使用。

遞延所得稅資產總額在報告期內呈現顯著增長趨勢，從2020年6月30日的473168千美元增長至2025年6月30日的1387624千美元。

估價備抵

估價備抵持續增加，從2020年6月30日的-181846千美元增長至2025年6月30日的-310599千美元。

遞延所得稅資產淨額在報告期內呈現顯著增長趨勢，從2020年6月30日的291322千美元增長至2025年6月30日的1077025千美元。

外國子公司的未匯出收益，非無限期再投資

外國子公司的未匯出收益，非無限期再投資在報告期內波動，但總體上呈現減少趨勢。

遞延利潤在報告期內持續減少，從2020年6月30日的-18111千美元減少至2025年6月30日的-41378千美元。

遞延所得稅負債

遞延所得稅負債在報告期內波動，但總體上呈現減少趨勢。

遞延所得稅資產（負債）凈額在報告期內呈現顯著增長趨勢，從2020年6月30日的-424231千美元增長至2025年6月30日的658825千美元。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

遞延所得稅資產

從2020年到2025年，遞延所得稅資產呈現顯著增長趨勢。2020年6月30日的數值為236,797千美元，至2025年6月30日已增長至1,105,770千美元。增長並非線性，2021年和2022年的增長幅度較大，而2023年和2024年的增長幅度則相對較小，但整體而言，該項目數值持續上升。

遞延所得稅負債

遞延所得稅負債在2020年至2022年間相對穩定，數值在650,000千美元至660,000千美元之間波動。然而，從2022年到2025年，該項目數值呈現下降趨勢。2022年6月30日的數值為658,937千美元，至2025年6月30日下降至446,945千美元。 這種下降趨勢在2023年和2024年尤為明顯。

綜上所述，資料顯示遞延所得稅資產持續增加，而遞延所得稅負債則呈現下降趨勢。這兩項變動可能反映了公司未來應納稅義務和可抵扣暫時性差異的變化，也可能與稅務法規的調整有關。 值得注意的是，資產的增長速度快於負債的下降速度，這可能意味著公司未來可利用的稅務利益增加。

從提供的數據來看，總資產呈現持續增長趨勢。從2020年到2025年，總資產從9279960千美元增長至16067926千美元。調整后總資產的增長趨勢與總資產相似，顯示資產規模的擴大。

資產負債結構

總負債在2022年經歷顯著增長，達到11197998千美元，隨後在2023年略有下降，並在2025年降至11375473千美元。調整后總負債的變化趨勢與總負債基本一致。股東權益合計在2021年大幅增長，但在2022年大幅下降，之後又逐步回升，至2025年達到4692453千美元。調整后股東權益總額的變化趨勢與股東權益合計相似。

淨利潤方面，歸屬於KLA的淨利潤在2021年和2022年顯著增長，2023年略有下降，2025年再次大幅增長，達到4061643千美元。經調整歸屬於KLA的淨利潤的變化趨勢與淨利潤基本一致。

財務比率觀察

資產負債率（總負債/總資產）在2020年為0.71，2021年為0.67，2022年為0.89，2023年為0.79，2024年為0.78，2025年為0.71。顯示負債佔資產的比重在2022年顯著增加，之後有所下降。

股東權益佔總資產的比重在2020年為0.29，2021年為0.33，2022年為0.11，2023年為0.21，2024年為0.22，2025年為0.29。顯示股東權益佔資產的比重在2022年大幅下降，之後逐步回升。

淨利潤率（淨利潤/總資產）在2020年為0.13，2021年為0.20，2022年為0.26，2023年為0.24，2024年為0.18，2025年為0.25。顯示盈利能力在2022年達到峰值，之後有所下降，2025年再次提升。

總體而言，數據顯示公司資產規模持續擴大，盈利能力波動較大，負債水平在2022年顯著增加後有所回落。股東權益佔資產的比重在經歷一段時間的下降後，呈現回升趨勢。

從提供的數據來看，整體而言，各項財務比率在觀察期間呈現波動趨勢，並非單一線性變化。

獲利能力

淨獲利率在2021年和2022年顯著提升，從2020年的20.96% 增長至2022年的36.06%。2023年略有下降至32.27%，但在2025年回升至33.41%。調整后的淨利率比率的趨勢與淨獲利率相似，但幅度較小。

資產效率

總資產周轉率在2021年至2023年期間持續上升，從0.63 增長至0.75。2024年略有下降至0.64，但在2025年再次回升至0.76，顯示資產利用效率有所改善。經調整后的總資產周轉率的趨勢與未調整數據一致。

財務槓桿

財務槓桿比率在2022年大幅上升至8.99，之後在2023年和2024年有所回落，分別為4.82和4.58。2025年進一步下降至3.42。調整后的財務槓桿比率的變化趨勢與未調整數據相似，但數值較低。

股東權益回報

股東權益回報率在2022年達到峰值237.04%，隨後在2023年和2024年顯著下降，分別為116.01%和82%。2025年略有回升至86.56%。調整后的股東權益回報率的趨勢與未調整數據相似，但數值較低。

資產回報

資產回報率在2021年至2023年期間持續上升，從13.11% 增長至26.37%。2024年下降至17.9%，但在2025年大幅回升至25.28%。調整后的資產回報率的趨勢與未調整數據相似。

總體而言，觀察期間的獲利能力和資產效率呈現波動上升的趨勢。財務槓桿在2022年達到峰值後有所下降，股東權益回報率則經歷了大幅波動。資產回報率在2025年顯著回升，表明資產利用效率的改善。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

盈利能力趨勢

歸屬於公司的淨利潤在觀察期間呈現波動增長趨勢。從2020年到2021年，淨利潤大幅增長，隨後在2022年繼續增長，但在2023年略有下降。2024年進一步下降，但在2025年顯著反彈，達到最高水平。經調整後的淨利潤的趨勢與未調整的淨利潤相似，但幅度略有不同，同樣顯示出波動增長。

淨獲利率分析

淨獲利率在2020年至2022年期間持續上升，從20.96%增長到36.06%。2023年，淨獲利率略有下降至32.27%，2024年進一步下降至28.15%。然而，在2025年，淨獲利率顯著回升至33.41%，接近2022年的峰值。

調整後淨利率比率分析

調整後的淨利率比率的變化趨勢與淨獲利率相似，但數值較低。從2020年的19.35%開始，該比率在2021年和2022年顯著增長，分別達到29.38%和32.22%。2023年和2024年，該比率分別下降至28.89%和26.73%。2025年，調整後的淨利率比率回升至31.4%，顯示出盈利能力的改善。

總體而言，資料顯示公司盈利能力在觀察期間經歷了增長和波動。儘管在2023年和2024年出現了短期下降，但2025年的數據表明盈利能力正在恢復並可能進一步增強。淨獲利率和調整後的淨利率比率的變化趨勢一致，反映了公司在管理成本和提高盈利能力方面的努力。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

總資產

總資產在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2020年的9279960千美元增長至2025年的16067926千美元。增長幅度在不同年份有所差異，但整體而言，資產規模呈現擴大。

調整后總資產

調整后總資產的增長趨勢與總資產相似，同樣呈現持續增長。從2020年的9043163千美元增長至2025年的14962156千美元。調整后總資產的數值略低於總資產，且兩者之間的差距在各個年份有所不同。

總資產周轉率

總資產周轉率在2020年至2023年間呈現上升趨勢，從0.63增長至0.75。然而，在2024年略有下降至0.64，隨後在2025年回升至0.76。整體而言，周轉率在觀察期間保持在相對穩定的水平，但存在一定的波動。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率相似，但在數值上略高。從2020年的0.64增長至2025年的0.81。2024年同樣出現小幅下降，但隨後在2025年顯著回升。調整后周轉率的變化幅度略大於總資產周轉率。

綜上所述，資產規模持續擴大，而資產周轉率則呈現波動上升的趨勢。調整后周轉率的數值略高於總資產周轉率，且變化幅度更大。這些數據表明，公司在利用其資產產生收入方面具有一定的能力，並且這種能力在觀察期間有所增強。

從提供的數據中，可以觀察到總資產在報告期內呈現持續增長趨勢。從2020年6月30日的9279960千美元增長至2025年6月30日的16067926千美元。調整后總資產的增長趨勢與總資產基本一致，也顯示出穩定的擴張。

資產增長

總資產和調整后總資產的增長速度在不同期間有所差異。2021年和2022年的增長幅度較大，而2023年和2024年的增長速度則有所放緩，2025年則恢復增長。

股東權益方面，數據顯示一個較為複雜的變化模式。“KLA 股東權益合計”在2021年大幅增長，但在2022年顯著下降，之後在2023年和2024年逐步回升，並在2025年再次大幅增長。 “調整后 KLA 股東權益總額”的變化趨勢與“KLA 股東權益合計”相似，但幅度略有不同。

股東權益變化

股東權益的波動可能與公司在不同時期進行的股權變動、盈利分配或會計調整有關。需要進一步分析相關信息才能確定具體原因。

財務槓桿比率在報告期內呈現波動。2020年和2021年，該比率從3.48下降到3.04。2022年大幅上升至8.99，之後在2023年和2024年回落至4.82和4.58，並在2025年進一步下降至3.42。調整后的財務槓桿比率的變化趨勢與未調整的比率相似，但數值較低。

財務槓桿

財務槓桿比率的波動表明公司在不同時期對債務的利用程度有所不同。2022年的高槓桿比率可能表明公司在該期間增加了債務融資。隨後比率的回落可能反映了公司償還債務或股東權益的增加。

調整后財務槓桿

調整后的財務槓桿比率通常更能反映公司的真實財務風險，因為它考慮了某些會計調整。

總體而言，數據顯示公司資產規模持續擴大，但股東權益和財務槓桿比率呈現波動。這些變化可能反映了公司在不同時期所採取的戰略決策和市場環境的影響。

從提供的數據來看，歸屬於公司的淨利潤在觀察期間呈現波動增長趨勢。從2020年到2021年，淨利潤大幅增長，隨後在2022年繼續增長，但在2023年略有下降。至2025年，淨利潤再次顯著增長，達到最高水平。

淨利潤

觀察到淨利潤的增長並非線性，存在波動。2023年的下降可能源於多種因素，例如市場條件變化或成本增加。然而，2025年的強勁增長表明公司可能已成功應對這些挑戰，並實現了盈利能力的顯著提升。

經調整後的淨利潤的趨勢與未調整的淨利潤相似，也呈現波動增長。調整後的淨利潤通常更能反映公司的核心營運績效，因為它排除了非經常性或一次性項目。

調整后淨利潤

調整後淨利潤的數據顯示，公司在核心業務方面也呈現增長趨勢，但同樣受到短期波動的影響。

股東權益合計在2021年顯著增長，但在2022年大幅下降，之後在2023年和2024年逐步回升，並在2025年達到最高水平。調整後的股東權益總額的變化趨勢與未調整的股東權益合計相似，但幅度有所不同。

股東權益

股東權益的波動可能與公司的股權回購、股息支付或發行新股等資本變動有關。股東權益的變化也可能反映了公司盈利能力和資產負債表狀況的變化。

股東權益回報率（ROE）在觀察期間呈現顯著波動。2022年的ROE非常高，但隨後在2023年大幅下降，並在2024年和2025年逐步回升。調整後的ROE的趨勢與未調整的ROE相似。

股東權益回報率

股東權益回報率是衡量公司利用股東投資產生利潤效率的重要指標。ROE的波動表明公司盈利能力與股東權益之間的關係存在變化。高ROE通常表明公司能夠有效地利用股東投資，但需要結合其他財務指標進行綜合分析。

總體而言，數據顯示公司在觀察期間經歷了盈利能力和股東權益的波動。儘管存在短期波動，但淨利潤和股東權益在長期內呈現增長趨勢。股東權益回報率的波動表明公司盈利能力與股東權益之間的關係存在變化，需要進一步分析以確定其根本原因。

從提供的數據來看，歸屬於公司的淨利潤在觀察期間內呈現波動增長趨勢。從2020年到2021年，淨利潤大幅增長，隨後在2022年和2023年繼續增長，但增長幅度放緩。2024年淨利潤出現下降，但在2025年再次顯著增長，達到最高水平。

淨利潤

調整後的淨利潤與未調整的淨利潤趨勢一致，都顯示了先快速增長、後略有波動，最終再次增長的模式。調整後的淨利潤數值略低於未調整的淨利潤，但兩者之間的差距在各個年份間相對穩定。

總資產和調整後的總資產均呈現持續增長趨勢。從2020年到2025年，資產規模不斷擴大，表明公司在擴張其業務規模。調整後的總資產數值略低於總資產，可能反映了某些資產的調整或扣除。

總資產

總資產的增長速度在不同年份有所不同，但整體上保持了正向趨勢。調整後的總資產的增長趨勢與總資產基本一致。

資產回報率（ROA）在觀察期間內也呈現波動增長趨勢。2021年和2022年ROA顯著提升，表明公司利用其資產產生利潤的能力有所提高。2024年ROA有所下降，但2025年再次回升，並超過了之前的最高水平。

資產回報率

調整後的資產回報率與未調整的資產回報率趨勢相似，都顯示了先增長、後波動，最終再次增長的模式。調整後的ROA數值略低於未調整的ROA，但兩者之間的差異相對較小。整體而言，ROA的變化與淨利潤的變化呈現正相關關係，表明公司盈利能力與資產利用效率之間存在一定的聯繫。

總體而言，數據顯示公司在觀察期間內經歷了增長和波動。淨利潤和資產規模均有所擴大，資產回報率也呈現上升趨勢。然而，2024年出現的淨利潤和ROA下降值得關注，可能需要進一步分析以確定其原因。2025年的數據表明公司可能已恢復增長勢頭。