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Moderna Inc. (NASDAQ:MRNA)

這家公司已移至 存檔 財務數據自2023年11月3日以來一直沒有更新。

資本資產定價模型 (CAPM) 

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回報率

Moderna Inc.,每月回報率

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Moderna Inc. (MRNA) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 價格MRNA,t1 股利MRNA,t1 RMRNA,t2 價格S&P 500,t RS&P 500,t3
2018年12月31日 $15.27 2,506.85
1. 2019年1月31日 $16.60 8.71% 2,704.10 7.87%
2. 2019年2月28日 $22.60 36.14% 2,784.49 2.97%
3. 2019年3月31日 $20.35 -9.96% 2,834.40 1.79%
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47. 2022年11月30日 $175.91 17.02% 4,080.11 5.38%
48. 2022年12月31日 $179.62 2.11% 3,839.50 -5.90%
平均 (R): 8.38% 1.05%
標準差: 28.25% 5.61%
Moderna Inc. (MRNA) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 價格MRNA,t1 股利MRNA,t1 RMRNA,t2 價格S&P 500,t RS&P 500,t3
2018年12月31日 $15.27 2,506.85
1. 2019年1月31日 $16.60 8.71% 2,704.10 7.87%
2. 2019年2月28日 $22.60 36.14% 2,784.49 2.97%
3. 2019年3月31日 $20.35 -9.96% 2,834.40 1.79%
4. 2019年4月30日 $26.03 27.91% 2,945.83 3.93%
5. 2019年5月31日 $20.78 -20.17% 2,752.06 -6.58%
6. 2019年6月30日 $14.64 -29.55% 2,941.76 6.89%
7. 2019年7月31日 $13.10 -10.52% 2,980.38 1.31%
8. 2019年8月31日 $15.73 20.08% 2,926.46 -1.81%
9. 2019年9月30日 $15.92 1.21% 2,976.74 1.72%
10. 2019年10月31日 $16.75 5.21% 3,037.56 2.04%
11. 2019年11月30日 $20.36 21.55% 3,140.98 3.40%
12. 2019年12月31日 $19.56 -3.93% 3,230.78 2.86%
13. 2020年1月31日 $20.51 4.86% 3,225.52 -0.16%
14. 2020年2月29日 $25.93 26.43% 2,954.22 -8.41%
15. 2020年3月31日 $29.95 15.50% 2,584.59 -12.51%
16. 2020年4月30日 $45.99 53.56% 2,912.43 12.68%
17. 2020年5月31日 $61.50 33.72% 3,044.31 4.53%
18. 2020年6月30日 $64.21 4.41% 3,100.29 1.84%
19. 2020年7月31日 $74.10 15.40% 3,271.12 5.51%
20. 2020年8月31日 $64.89 -12.43% 3,500.31 7.01%
21. 2020年9月30日 $70.75 9.03% 3,363.00 -3.92%
22. 2020年10月31日 $67.47 -4.64% 3,269.96 -2.77%
23. 2020年11月30日 $152.74 126.38% 3,621.63 10.75%
24. 2020年12月31日 $104.47 -31.60% 3,756.07 3.71%
25. 2021年1月31日 $173.16 65.75% 3,714.24 -1.11%
26. 2021年2月28日 $154.81 -10.60% 3,811.15 2.61%
27. 2021年3月31日 $130.95 -15.41% 3,972.89 4.24%
28. 2021年4月30日 $178.82 36.56% 4,181.17 5.24%
29. 2021年5月31日 $185.01 3.46% 4,204.11 0.55%
30. 2021年6月30日 $234.98 27.01% 4,297.50 2.22%
31. 2021年7月31日 $353.60 50.48% 4,395.26 2.27%
32. 2021年8月31日 $376.69 6.53% 4,522.68 2.90%
33. 2021年9月30日 $384.86 2.17% 4,307.54 -4.76%
34. 2021年10月31日 $345.21 -10.30% 4,605.38 6.91%
35. 2021年11月30日 $352.43 2.09% 4,567.00 -0.83%
36. 2021年12月31日 $253.98 -27.93% 4,766.18 4.36%
37. 2022年1月31日 $169.33 -33.33% 4,515.55 -5.26%
38. 2022年2月28日 $153.60 -9.29% 4,373.94 -3.14%
39. 2022年3月31日 $172.26 12.15% 4,530.41 3.58%
40. 2022年4月30日 $134.41 -21.97% 4,131.93 -8.80%
41. 2022年5月31日 $145.33 8.12% 4,132.15 0.01%
42. 2022年6月30日 $142.85 -1.71% 3,785.38 -8.39%
43. 2022年7月31日 $164.09 14.87% 4,130.29 9.11%
44. 2022年8月31日 $132.27 -19.39% 3,955.00 -4.24%
45. 2022年9月30日 $118.25 -10.60% 3,585.62 -9.34%
46. 2022年10月31日 $150.33 27.13% 3,871.98 7.99%
47. 2022年11月30日 $175.91 17.02% 4,080.11 5.38%
48. 2022年12月31日 $179.62 2.11% 3,839.50 -5.90%
平均 (R): 8.38% 1.05%
標準差: 28.25% 5.61%

顯示全部

1 數據以普通股每股美元為單位,根據拆分和股票股息進行調整。

2 期間 t 期間 MRNA 普通股的回報率。

3 標準普爾500指數(市場投資組合代理)在 t期間的回報率。


方差和協方差

Moderna Inc.、方差計算和回報的協方差

Microsoft Excel
t 日期 RMRNA,t RS&P 500,t (RMRNA,tRMRNA)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RMRNA,tRMRNA)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2019年1月31日 8.71% 7.87% 0.11 46.53 2.25
2. 2019年2月28日 36.14% 2.97% 770.89 3.71 53.46
3. 2019年3月31日 -9.96% 1.79% 336.19 0.56 -13.66
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47. 2022年11月30日 17.02% 5.38% 74.58 18.73 37.38
48. 2022年12月31日 2.11% -5.90% 39.32 48.23 43.55
總 (Σ): 37,518.58 1,479.77 2,524.34
t 日期 RMRNA,t RS&P 500,t (RMRNA,tRMRNA)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RMRNA,tRMRNA)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2019年1月31日 8.71% 7.87% 0.11 46.53 2.25
2. 2019年2月28日 36.14% 2.97% 770.89 3.71 53.46
3. 2019年3月31日 -9.96% 1.79% 336.19 0.56 -13.66
4. 2019年4月30日 27.91% 3.93% 381.49 8.32 56.33
5. 2019年5月31日 -20.17% -6.58% 815.03 58.14 217.69
6. 2019年6月30日 -29.55% 6.89% 1,438.48 34.17 -221.71
7. 2019年7月31日 -10.52% 1.31% 357.16 0.07 -5.02
8. 2019年8月31日 20.08% -1.81% 136.81 8.16 -33.41
9. 2019年9月30日 1.21% 1.72% 51.43 0.45 -4.81
10. 2019年10月31日 5.21% 2.04% 10.02 0.99 -3.15
11. 2019年11月30日 21.55% 3.40% 173.52 5.56 31.05
12. 2019年12月31日 -3.93% 2.86% 151.51 3.28 -22.30
13. 2020年1月31日 4.86% -0.16% 12.41 1.46 4.26
14. 2020年2月29日 26.43% -8.41% 325.67 89.46 -170.69
15. 2020年3月31日 15.50% -12.51% 50.75 183.85 -96.59
16. 2020年4月30日 53.56% 12.68% 2,040.89 135.42 525.72
17. 2020年5月31日 33.72% 4.53% 642.37 12.12 88.22
18. 2020年6月30日 4.41% 1.84% 15.79 0.63 -3.14
19. 2020年7月31日 15.40% 5.51% 49.32 19.92 31.34
20. 2020年8月31日 -12.43% 7.01% 433.01 35.51 -124.00
21. 2020年9月30日 9.03% -3.92% 0.42 24.70 -3.24
22. 2020年10月31日 -4.64% -2.77% 169.41 14.55 49.64
23. 2020年11月30日 126.38% 10.75% 13,924.57 94.23 1,145.48
24. 2020年12月31日 -31.60% 3.71% 1,598.59 7.10 -106.54
25. 2021年1月31日 65.75% -1.11% 3,291.46 4.67 -123.98
26. 2021年2月28日 -10.60% 2.61% 360.12 2.44 -29.64
27. 2021年3月31日 -15.41% 4.24% 566.06 10.22 -76.05
28. 2021年4月30日 36.56% 5.24% 793.90 17.60 118.20
29. 2021年5月31日 3.46% 0.55% 24.19 0.25 2.45
30. 2021年6月30日 27.01% 2.22% 347.06 1.38 21.87
31. 2021年7月31日 50.48% 2.27% 1,772.51 1.51 51.68
32. 2021年8月31日 6.53% 2.90% 3.42 3.43 -3.43
33. 2021年9月30日 2.17% -4.76% 38.57 33.69 36.05
34. 2021年10月31日 -10.30% 6.91% 349.02 34.42 -109.61
35. 2021年11月30日 2.09% -0.83% 39.54 3.54 11.83
36. 2021年12月31日 -27.93% 4.36% 1,318.73 10.98 -120.34
37. 2022年1月31日 -33.33% -5.26% 1,739.65 39.76 263.01
38. 2022年2月28日 -9.29% -3.14% 312.20 17.50 73.92
39. 2022年3月31日 12.15% 3.58% 14.20 6.40 9.53
40. 2022年4月30日 -21.97% -8.80% 921.26 96.89 298.76
41. 2022年5月31日 8.12% 0.01% 0.07 1.09 0.27
42. 2022年6月30日 -1.71% -8.39% 101.73 89.10 95.21
43. 2022年7月31日 14.87% 9.11% 42.11 65.03 52.33
44. 2022年8月31日 -19.39% -4.24% 771.25 28.00 146.95
45. 2022年9月30日 -10.60% -9.34% 360.21 107.89 197.14
46. 2022年10月31日 27.13% 7.99% 351.54 48.15 130.10
47. 2022年11月30日 17.02% 5.38% 74.58 18.73 37.38
48. 2022年12月31日 2.11% -5.90% 39.32 48.23 43.55
總 (Σ): 37,518.58 1,479.77 2,524.34

顯示全部

方差MRNA = Σ(RMRNA,tRMRNA)2 ÷ (48 – 1)
= 37,518.58 ÷ (48 – 1)
= 798.27

方差S&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (48 – 1)
= 1,479.77 ÷ (48 – 1)
= 31.48

協方差MRNA, S&P 500 = Σ(RMRNA,tRMRNA)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (48 – 1)
= 2,524.34 ÷ (48 – 1)
= 53.71


系統風險評估 (β)

Microsoft Excel
方差MRNA 798.27
方差S&P 500 31.48
協方差MRNA, S&P 500 53.71
相關係數MRNA, S&P 5001 0.34
βMRNA2 1.71
αMRNA3 6.59%

計算

1 相關係數MRNA, S&P 500
= 協方差MRNA, S&P 500 ÷ (標準差MRNA × 標準差S&P 500)
= 53.71 ÷ (28.25% × 5.61%)
= 0.34

2 βMRNA
= 協方差MRNA, S&P 500 ÷ 方差S&P 500
= 53.71 ÷ 31.48
= 1.71

3 αMRNA
= 平均MRNA – βMRNA × 平均S&P 500
= 8.38%1.71 × 1.05%
= 6.59%


預期回報率

Microsoft Excel
假設
LT國債綜合收益率1 RF 4.70%
市場投資組合的預期回報率2 E(RM) 13.52%
普通股 Moderna 系統性風險 βMRNA 1.71
 
Moderna普通股的預期回報率3 E(RMRNA) 19.75%

1 所有未償還的固定息美國國債的未加權平均投標收益率在不到10年內到期或不可贖回(無風險收益率代理)。

2 查看詳情 »

3 E(RMRNA) = RF + βMRNA [E(RM) – RF]
= 4.70% + 1.71 [13.52%4.70%]
= 19.75%