價格與 FCFE 比 （P/FCFE）
自由現金流轉比權益 （FCFE）
Moderna Inc., FCFE計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
從資料中可以觀察到兩個主要的現金流相關指標在不同年度的表現與變化趨勢。首先，經營活動提供（用於）的現金淨額在2019年出現負值，約為-4.59億美元，顯示當年經營活動產生的現金流為負，可能受到營運成本或非經常性支出的影響。至2020年，該指標明顯轉為正值，達到約2.027億美元，顯示經營現金流的快速改善，並於2021年再度大幅上升，達到約13.62億美元，反映出公司經營效率的提升或營運收入的成長。2022年此數值仍維持較高水準，但較2021年有所減少，約為4.98億美元，顯示經營現金流略有波動。2023年則再次轉為負值，約為-3.118億美元，暗示公司在該年度內經營現金流受到一定壓力或支出增加。
第二個指標，自由現金流轉比權益（FCFE）亦展現類似的波動趨勢。2019年為負值約-4.90億美元，與經營現金流負值一致。2020年大幅轉為正，約1.953億美元，顯示公司在該年度內除了經營現金流為正外，也有顯著的自由現金流，可能得益於資本支出較低或其他資金流入。2021年大幅增加至約13.20億美元，更彰顯公司在這期間的盈利能力和資金產生效率提升。2022年雖仍為正值，約4.40億美元，但較2021年為低，顯示增長趨緩。2023年再次轉負，約-4.095億美元，指出公司在該年度出現資金流出或投資活動的高支出，導致自由現金流轉為負數。
綜合上述，該公司在2020年與2021年期間經營層面展現較為強勁的現金流入，尤其是在2021年達到頂峰，反映出較佳的營運表現與資金產生能力。然而，2022年至2023年期間，經營現金流與自由現金流皆呈現出波動甚至轉負的態勢，顯示公司在近期可能面臨營運成本上升、投資活動增加或其他財務壓力，影響現金流的狀況。此趨勢轉折值得持續關注，以評估公司未來的經營狀況與資金管理策略的調整情況。
價格 FCFE 比當前
Moderna Inc., P/FCFE 計算、與基準測試的比較
| 已發行普通股數量 | 384,817,811 |
| 選定的財務數據 (美元) | |
| 自由現金流轉比權益 （FCFE） （單位：百萬） | (4,095) |
| 每股FCFE | -10.64 |
| 現價 （P） | 50.28 |
| 估值比率 | |
| P/FCFE | — |
| 基準 | |
| P/FCFE競爭 對手1 | |
| AbbVie Inc. | 14.75 |
| Amgen Inc. | 25.95 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 4.10 |
| Danaher Corp. | 40.11 |
| Eli Lilly & Co. | 53.06 |
| Gilead Sciences Inc. | 12.21 |
| Johnson & Johnson | 14.42 |
| Merck & Co. Inc. | 10.54 |
| Pfizer Inc. | 54.69 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 17.21 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 37.12 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — |
| P/FCFE扇形 | |
| 製藥、生物技術和生命科學 | 16.28 |
| P/FCFE工業 | |
| 保健 | 16.90 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的市盈率低於基準的市盈率，則公司的市盈率則相對低估。
否則，如果公司的市盈率高於基準的市盈率，則基準的市盈率則相對高估。
價格 FCFE 比歷史的
Moderna Inc., P/FCFE計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | 382,073,208 | 386,339,594 | 402,872,986 | 399,769,582 | 368,642,548 | |
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||
| 自由現金流轉比權益 （FCFE） （單位：百萬）2 | (4,095) | 4,397) | 13,196) | 1,953) | (490) | |
| 每股FCFE4 | -10.72 | 11.38 | 32.75 | 4.89 | -1.33 | |
| 股價1, 3 | 96.46 | 139.26 | 151.33 | 154.81 | 26.16 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/FCFE5 | — | 12.24 | 4.62 | 31.68 | — | |
| 基準 | ||||||
| P/FCFE競爭 對手6 | ||||||
| AbbVie Inc. | 17.37 | 22.66 | 18.76 | 13.16 | — | |
| Amgen Inc. | 4.71 | 8.32 | 13.52 | 11.06 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 7.52 | 22.85 | 16.17 | 7.80 | — | |
| Danaher Corp. | 53.08 | 32.04 | 20.75 | 44.62 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 75.06 | 60.51 | 35.17 | 36.62 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 12.81 | 15.22 | 12.70 | 5.98 | — | |
| Johnson & Johnson | 24.31 | 16.73 | 23.28 | 15.60 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 24.48 | 22.40 | 18.72 | 17.85 | — | |
| Pfizer Inc. | 3.82 | 10.56 | 8.88 | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 26.52 | 19.29 | 10.35 | 13.30 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 31.16 | 27.98 | 13.44 | 18.58 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 33.45 | 19.91 | 26.08 | 18.46 | — | |
| P/FCFE扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 16.91 | 19.28 | 16.49 | 17.09 | — | |
| P/FCFE工業 | ||||||
| 保健 | 18.18 | 18.40 | 17.94 | 17.51 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
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3 截至Moderna Inc.年報備案日的收盤價
4 2023 計算
每股FCFE = FCFE ÷ 已發行普通股數量
= -4,095,000,000 ÷ 382,073,208 = -10.72
5 2023 計算
P/FCFE = 股價 ÷ 每股FCFE
= 96.46 ÷ -10.72 = —
6 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，穆德納公司在2019年至2023年間的股價呈現出較為波動的走勢。2019年股價約為26.16美元，隨後在2020年大幅上升，達到154.81美元的高點，顯示公司在該年度可能經歷了正面的市場情緒或業績改變。然而，2021年股價略微回落至151.33美元，隨後在2022年進一步下滑到139.26美元，至2023年則降至96.46美元，顯示股價呈現一定的下行壓力，可能反映出投資者信心的變化或市場環境的調整。 在每股自由現金流量（FCFE）方面，2019年為負值（-1.33美元），指出公司當年自由現金流出量大於流入。2020年FCFE轉為正值（4.89美元），並進一步提升至2021年的32.75美元，表示公司在2020至2021年間的現金產出大幅增加，可能與營運改善或資產處置有關。然後在2022年，FCFE下降至11.38美元，顯示現金流產出略有增加，但仍保持盈餘狀態，而2023年FCFE再轉為負值（-10.72美元），反映出在該年度公司經歷了自由現金流的壓力，可能與資本支出或其他資金流出有關。 P/FCFE指數在2020年顯示為31.68，較高的倍數暗示市場對該公司股價的估值較高，可能預期未來有成長潛力。在2021年，P/FCFE大幅下降至4.62，代表市場對其未來成長的預期可能有所降低，亦或是公司現金流改善的前提下，股價調整反映出一定程度的波動。2022年P/FCFE上升至12.24，顯示市場對公司未來的預期有所回升，但尚未恢復至2020年的高點。 綜合上述，該公司在過去幾年中經歷了股價的高度波動以及自由現金流的顯著變化。初期的業績提升伴隨股價高漲，隨後市場預期調整，股價逐年下降，反映出投資者對公司長期價值或未來成長的不確定性。自由現金流的變動亦提示公司在資金運用方面面臨一定的挑戰或調整，其估值比率的變動進一步說明市場對公司財務狀況與成長前景的評價有所波動。